【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

2022年7月16日锋芒实战合集评论1567553字

我们可以对照一下当时二月份的市场,二月十八号年后过来市场暴跌。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

市场暴跌,我没有受伤。并且我还赚了钱,但是你们以为我拿住了?我当然没有,因为我他妈后面卖光了。我在后面就是在三月份我就把他们全部减半出来了。

我减半出来的原因是干啥?因为我当时我要把资金调仓出来做茅台、做科技、做芯片,因为你们可以看到159995芯片ETF这一段时间在干啥?三月份的时候,当时的一个顶底图刚好是已经是属于低位。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

同时159994。5GETF刚好也是回到了相应的一个低位区域。

我在这个位置开始去测试中兴通讯。开始去铺垫5GETF,通讯ETF。茅台也是当时在暴跌之后才开始去做的。因为我当时把可转债的资金抽离出来去做这些东西。以及布局的证券,证券其实你们也看得到。

512880这个位置三月份的时候,一直开始的一个定投的一个阶段。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

年初股债双杀,股票暴跌,债券我吃肉完了之后,躲过股票的暴跌,然后债券我减仓,把资金抽出来之后,我再去搞茅台,搞科技,搞5G。其实今年你觉得这个操作还算是比较骚。

因为茅台市场暴跌25%的情况下,我的一个债券是赚了将近18%。其实市场对我而言一点伤都没受,这就是你对市场的一个掌握。

很多人说,这个位置我应该怎么去发现?如果说之前你就对可转债非常了解,你就掌握了这样的一些方法,年初低于98元的有一百多个,你看现在还有多少个,现在整体就只有几个了,连最傻逼的一个亚药转债都已经涨回来了。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

没有一个了,年初有很多的低价转债。你比如本钢转债。你看这个家伙年初是跌到70多的。现在已经要涨回来了。将近是涨了差不多六十块钱了,90%。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

百川转债这个就更牛逼了。年初在二月份左右90多这个位置横,后面直接五倍。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

直接最高涨到五倍,就几天时间蹦上去,很多人说老师,你这个时候讲可转债有什么意义呢?有!

我是要告诉你方法,因为可能你要等下一个周期的话,我不知道等多久。但是我知道的是,现阶段你掌握这种方法,以后有这样的机会,你是能够抓得住的。而且的话你要了解他的一个风险下线之后,你持仓也没什么压力。如果说现阶段,你没有看到这样一个过程,你也不知道这样的方式能赚钱。

所以这个课程好玩吗?我觉得好玩。这比ETF的弹性要高,但是可能不适合做T,要记住。可转债是T加零的,但他不适合做T,他每天波动不太高,这种零点几的波动做起来比较累。

所以说你想做差价,你可以在ETF里面练,你想做长期的卧躺,那么很简单,你就是做可转债的玩法。

所以说我们在了解可转债之后,我是年初做了一个这样的一个操作。然后有这样的一个记录,这个位置摆着。我统计了周期均值。

周期均值就是这么回事。赚了点钱。好,这里就引入我们今天的一个要学的东西。

时间摊饼-类别ETF,ETF也是时间法,那玩意你只要在低风险区域,不是逆政策周期,只是输点时间,眼光长一点,就吃肉了。可转债的优势更大,这个和政策不搭嘎。只要你低风险区域买入,赚钱也是时间问题,但前提是耐心,守得住时间。

摊饼,顾名思义就是摊成一大块,买入区间以95元以下为标准,出条件,等待强赎公告,或者利润20%+上浮减仓降低成本,博弈未来的差值。可转债历史上没有跌破60元的,跌破80元的不会超过10%,所以95元以内可以当做买入区间。躺进去,交给时间。很磨人,但利润很诱惑,比如百川转债,摊饼5个,有一个百川转债这种,账户就能轻松稳赢50%+

你们可以看到我上面的玩法其实是一个摊饼的玩法,什么意思呢?低于九十五的可转债我都买。我管他妈是骡子是马,我全要了。

因为什么东西呢?因为我从市场的一个数据上面,我们可以看到可转债的退市转债当中,我们可以发现从过去的数据,从2011年到2021年,交易时间大概是十年多的一个数据。我们可以发现。他的退市的一个原因是不足2000万。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

退市的一个标准不足两千万,它自动退市。这退市不是像股票那种退市,不是投资者血本无归。而是说他的一个可转债的融资余额没那么多了,很多人他赚钱走了。

发行规模八个亿。他走了。后面这些完全传媒行业信息,是到期的。你们可以发现从过去十年能够到期的就这么几个。过去十年就只有11个到期了。

其余的是什么?其余的是强赎。强赎的比例占了90%往上。

什么叫强赎。强赎就是比如说100元的面值,达到了长时间高于130元,他已经有30%的利润了。就过去的概率当中是超过93%以上的概率都是属于强赎。

什么才能触发强赎?长时间的,我们来看一下刚刚的强赎公告,强孰强赎的一个条件是什么?

在任何连续30个交易,至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%。也就是你可以理解为,长时间的处于130元以上。15个交易日不低于130元以上。所以你们会发现很多公司它都是强赎,而且是存续年限是多久。很多公司持续半年左右资金转贷他就出了,他就已经走了,你想资金转贷这个东西,他就这么happy。

这里是有一个相当的一个转股溢价率。(下图截屏来自:集思录网站)

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

这个看起来比较复杂,我们可以看一下它的剩余额度。剩余额度不断的一个降低。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

它出了这样的规矩之后,你自然而然就把它卖出来。然后这公司的话,它是一个债券发行出来就半年左右。

半年左右他发行融资规模六十个亿,半年时间就把钱筹集到了。完了之后,我利息也不用还,我直接退出了可转债的一个市场。

这半年时间的话,你也能够赚到钱。所以说我们说可转债,我们去做强赎,这是一个方法。我们这种摊饼的玩法最终就是等待强赎。

你像我前面的实际操作,我是没有等到强赎,我是后面减了仓,减了仓之后,我要把资金调出来做其他的,剩下的资金我等强赎。出一个强赎公告,我就出。如果你有证券管家,你就不用自己花费时间看。有个证券管家,他会给我打电话。你没有证券管家,你就可以看一看,每天早上爬起来看一看。

比如有强赎的,你就卖出。这个位置,你每天看一下,自己的转债有没有强赎的。没有强赎的,好好继续睡觉。你长时间的股价高了,他公告不强赎,那你就可以高枕无忧了拿着,公告不强赎的还会继续涨。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

公告不强赎。就可以拿着。那么风险提示,你可以看到这里有个高溢价,还有触发赎回。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

触发赎回的一个条款,赎回的一个价格,你可以看一下触发赎回。(鼠标点触发赎回看)

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

我们主要是做什么?我们主要是做的是摊饼的利润。

摊饼的玩法主要做的是,比如说我们以95元的一个价格区间买入,满足95元以内的价格买入,做130元这之间的价格,这区间也到了35%,35块钱的利润。那么35块钱的利润占比95,大概就是40%左右的一个利润。

你锁定的是什么?摊饼你锁定的是40%的利润,出现强赎了,你就出。没有出现强赎,你就继续使用。我们的一个出局条件是等待强赎。其实摊饼的方法就是等强赎。

你没什么耐心,比如说你以95元这个位置买入,然后当你的利润在20%了或者30%了,或者10%了,你可以出一半。出一半儿完了之后,你把你的成本降低,然后等待强赎。持仓成本决定持仓底气。可转债的历史上是没有跌破60元的。

不管这家公司他会不会退市,不要担心,可转债他和股票等其他的不太一样。你像今年有苏宁转债的一个债券,它是公司债,公司债他和可转债还是不一样的。

在今年,有很多债券是违约的。像紫光债,这种公司债就比较危险。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

紫光债,这些属于公司的一个债务。这种最高也是100元,像这种债券是没人交易的。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

我们主要是交易的是可转债。可转债我们主要是摊饼,做强赎。所以我们要记住,我们锁定的是95元到130元的利润。如果说130元公告不强赎,那么我们就继续等,等到他强赎为止。或者说你等到他给到相应的利润为止。

持仓成本决定持仓底气。

历史上面的一个可转债是没有跌破60元的。所以说你以后看到批量低于90元,低于80元的可转债。你躺进去行了,交给时间。虽然很磨人,但利润很诱人,你像百川转债这种,年初到现在涨幅将近五倍多。五倍多账户,比如说你买了10个低于95的,当时买了10个或者买他妈100个。比如说你有十张一千块钱。十张一个单位,一手就十张,一千块钱,100个可转债就大概就十万块钱。十万块钱,一个可转债你只要买十张就是的一千块钱,10万买100个低于95元可转债。有一个你后面翻五倍也能翻五千。那你整体账户也是盈利5个多点。但是你还有其他的99个可转债债券。

比如你买了十个,未来的你碰到一个百川转债这样的可转债,你的账户是不是就是盈利50%。今年年初低于95元的有几十个。遇到这种低价可转债你就十来二十万,你躺进去。你现在均值盈利也是45%以上,是非常爽的。

所以这种玩法是属ETF的玩。可转债比ETF要更刺激。你说ETF其实短时间给你给你蹦个百分之四五十的利润,说实话还是有点困难。除了像芯片那种弹性高的。

可转债这种就不一样,他买的比较多,摊饼我摊进去,我以低价的一个方式躺进去,完了之后,我就等待他强赎。他不强赎,我就睡觉,一强赎我就出局,你一直不强赎,我就按照趋势持仓。

这个时候就是我们要理解为什么说是可转债需要ETF的耐心,可转债属于T加零交易差价,一般就别在上面做了。消弭阶段,他可是没波动的。在消弭阶段躺进去,我们等待爆发。即便是不爆发,到期还有利息。可转债的本质是上市公司借钱不想还钱,所以在到期之前他会想尽一切办法,让这个借款人自动放弃找公司要利息。

自08年以来,在所有的已经退市的可转债当中,强赎占比95%。无一可转债退市。所以你要理解这一点,做可转债摊饼第一种方法就需要耐心,需要ETF的玩法,比ETF还需要耐力,上浮利润可以做20%的一个阶梯,你觉得10%也行。

我在年初低位买的,到了现阶段,我可以去控价扩张。我就一直持有。那么当没有90元以下怎么办,当前的账面都是红的,你可以把你的买入价格上升到105甚至110。

至于溢价率,转股价值,转股时间等等因素,你不需要去看,什么搏下修也不需要,你盯一个硬标准票面价。然后,你就是低位把它买进去,然后等待它回到105至110,然后你可以出一半降低成本,然后等着强赎公告,只要公告不强赎,低成本就让他浪。

当账面是红色的时候,市场没有那么多低价票面价值的时候,就扩大选择范围,100以内或者105以内,用时间去打空间。

你要是遇到一个英科转债这种36倍,一债顶百债。就是你买100个可转债当中能够遇到一个类似于英科转债这样的。你的账面的整体盈利也是不得了的。就是一个时间的博弈,有风险下限无利润封顶。前提是我们要耐得住寂寞赚钱。你等得起吗?你把交易当做创业,厚积薄发。

创业的人有这种无风险的兜底吗?很多人输给的不是市场,输给的而是自己。你开个门店,装修几百万,几十万,不一定还能够有效果。但是这个东西,你眼睛看得着,你天天守着他,只是你会心里上面比较磨人一点。那如果说你没有耐心,这东西适合玩吗?不适合。有的东西即便是他能够稳赚,你拿不住也没办法。所以很多人是输给的不是市场,而是输给了自己。这个道理要把他想通。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

今天只讲一个可转债的玩法:摊饼。下面你把这个可转债套利的页面你翻一翻。现阶段没多少买的,连现阶段亚药转债,这家伙既然是低,你也可以躺一点进去,但是其他的低于95的就只有这么几个,这些低于95的起步还没怎么动。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

我们现在学习是需要记住这个方法,因为可转债不是每天都有这个机会。摊饼这种一定是你要去应对市场整体风险的时候。这种方法做起来是非常舒服的。所以以后一定要记住,见到批量的低价转债的时候,你别怂。因为有公司给你兜底,你别怕,年初的时候,很多人可转债要违约了,可转债要破历史了,可转债要怎么怎么样,傻不拉几的,连可转债本质是什么都没搞明白。你傻不拉几的,天天在这儿叫又叫,简直乱七八糟的。

有的人就是莫名其妙,压根就不懂市场的本质是怎么回事。就像昨天他妈还有人跟我讲什么券商赛道逻辑,什么狗屁券商的赛道逻辑,拿着银行国家批的牌照,他有什么赛道可言?

银行他妈有什么赛道可言?吃的都是牌照的饭,他有什么赛道可言?有他妈一张牌照,你要是还不能赚钱,你还活不活了,你让民企还怎么活呀?真他妈是废物在机关,你去谈什么国企的赛道,脑子有病。你要讲赛道,你要讲一讲消费的赛道,科技的赛道。科技能讲故事的吗?消费这个东西也是属于讲故事的。你看双汇发展讲故事讲的不太好,他要是把这个故事讲好了,他公司还可以的。

这两个老头子,他妈在那斗来斗去,五十多岁跟八十多岁的爹来斗。就差一点是甄嬛传了。

所以说我们要理解这个市场的本质,它的本质条件是什么。比如军工谈业绩吗?军工不谈业绩,军工业绩本来就是属于保密的,有的属于军工类产品,你根本就不可能上报表的。科技我们谈业绩吗?不谈业绩。科技谈的是故事消费类的一个东西。我们谈的是它的消费弹性,市场的需求空间。完了之后你像政策这些东西,像什么保险,金融、银行、证券包括一些做投资的一些公司,这些公司靠什么?他靠政策环境吃饭。

他谈什么赛道呢?像猪肉这些东西是讲周期,钢铁资源、化工都是周期,有周期高的时候就有周期低的时候。现在猪肉是便宜的时候,猪肉是便宜的时候它能够长时间保持下去吗?未来一两年猪肉给你维持到十块钱一斤,你觉得靠谱吗?

那肯定不靠谱,养猪的还赚不赚钱,所以养猪散户都不赚钱了,被出清了,龙头企业他要被垄断了之后,他要不要提价。这一样的道理。化工行业也是一样,属于周期。有的时候供应链上游的产品涨价都会导致这样的一些公司业绩出现弹性,什么估,有色资源、小金属,这些都是属于周期,在a股当中,其实消费类怎么样,其实都是属于周期。都是技术性周期基本面周期、市场基本面周期、市场需求性周期,就是如此。所以你不需要去想的太复杂,有的时候你要去简单的理解一下,它属于是高是低就行了。

年初的时候,很多人说可转债要违约了,可转债要怎么样了?你有没有想过可转债的违约成本?你哪怕是公司破产,你公司退市还不行,你公司退市,你要偿还债券。你公司破产,你也要偿还债权。不然他发行门槛那么高干啥?

对不对?别人借了钱,他肯定是不想还钱,他会想尽一切办法让你们自动转股卖出,让你们自动卖出可转债债券,明白了吗?所以说我们一定要搞清楚这个本质。

不要一天一惊一乍的,天天自己在惊恐恐慌,然后在自己的无知当中还活的是津津有味。不要这样,因为这个市场并不会因为什么情况来进行崩溃,不会。这个市场并不会出现什么大的崩溃,因为现阶段我们是一个和平的年代。很多时候你要想到它是一个非常好的一个结局。而不是想的那么悲观。

大前天大盘一跌,有人说要回2500了,要扯淡了。你天天一惊一乍的,很累。一定要成熟一点,咱们做人要成熟一点。OK那么我们来看一下当前的盘面。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

盘面上情绪,我们可以用穷凶极恶,无耻至极,恶贯满盈来形容。是什么玩意儿?早盘过来,他妈最强的龙头一字核按钮。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

华菱线缆核按钮是按的莫名其妙的。我今天买个金龙羽,那盘中富贵十几个点,收盘给我打回原形,感觉是被人按住。吃了十斤翔。感觉太难受了,这个情绪本身就不太正常。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

高位的五板冠石科技换手的。是次新,这怎么弄嘛,这个确实不太好弄。盛通股份是属于T字。他炒的婴童概念,属于三胎。晨光新材乱七八糟的。

情绪上面来看,后面我们只能去看龙头。你像包括兆新股份为什么我今天不出?我今天做了T我怎么出,我开挂出。他毕竟是10连扳,我寻思应该是死的不透,结果死透了。我今天做了一个T我出不来,我明天的话我就要切了。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

因为不管是什么逻辑,他十个板出来,那么没有出现反抽,那么就说明这个逻辑是错误的,该止损就要止损。

那么华菱线缆,像这种换手的,你让他先按一下,看一下10均是个什么情况,先不要忙着去接飞刀。因为今天的话基本上这个是属于获利盘出逃。因为前期这里的一个加速,这里爆量之后。昨天我其实没有想到今天会一字跌停,今天早上过来一字跌停。把我都看懵了。再跌个百分之二十左右,再看一看。后面的话,他肯定是有反复的机会,一时半会应该死不透。如果说这种换手的就直接死透了,那还玩个屁,那没法玩了。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

你像华联综超这个老大不是老大,老大有华菱线缆这样的一个换手板,一波流,他又有兆新股份的压制,所以他是个老三。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

老三,你这个位置接着干啥呢?肯定不太好进。

全柴动力,这属于换手的,这属于锂电池型补涨。你像这种票,其实这个位置它是做的补量的,后面回落,看一看10均的反复,他类似的一个厚普股份的一个操作逻辑,但是它要比厚普股份更具有稳定性,因为它是10厘米,在弱势环境下,它的一个可兜底的风险相对来低一些。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

回到前期这个平台附近来做一个震荡,我觉得是可以看一下这样的一个机会的。像金龙羽,其实也还好。今天的话我是纸上富贵,但是我成本不太好,如果明天我要红盘的机会,肯定是我先跑路。但是到前期这一个平台附近来也是可以考虑去做震荡的。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

因为情绪这两天在乱杀,乱杀之后必然会有暴力反弹。大盘这边我们现阶段先把它这个位置定位去做震荡。这个位置跌破了,就会前期在这个平台来继续测试。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

所以我们是以这个位置平台来做。但是最近时间情绪不太好的情况下,你技术不行的,你也别做。因为现阶段的行情,说实话维持一点二万亿的水平,这个市场的一个板块情绪搞成的是非常糟糕。说实话对整个市场来说不算是太友好,一定要理解这一点。

所以说我们对市场的环境并不太乐观,也不悲观也不乐观。我不悲观的原因是因为有一点二万亿,不乐观是有一点二万亿他结果搞成这个鬼样子。这个情绪一天一个样,搞的是非常的一个难受。所以这种难受的阶段下,你只能用技术去做做龙头。没技术的话,你就先看一看。因为市场恢复平静之后,你才会有更多的一个套利机会。

很多菜鸡它没有止损意识,也没有止损风险的意识。他认为每笔操作就能够赚钱,这个操作是比较难的。尤其这种环境你是比较吃亏的。你要套上了,就可能一直把你给套上了,所以你要该止损要止损。如果你没有止损意识,这种环境,你就真的应该休息。

可转债今天我只讲了一个摊饼的玩法,就盯着一个票面价值。现阶段的话没有多少适合买。应该是不久的将来应该就会有的,基本上低于九十五以内的可转债,你可以慢慢买了。可以慢慢买买进去了,躺着等时间,这个东西不需要你T,你只需要等风险提示,有强赎就行了,有强赎就说明你赚30%了,没有强赎,你就等。就这么简单。

有一种短线套利法是属于日内套利的。这种日内套利的话风险比较高,但是利润也比较大。玩好了他的一个利润比爆点的利润要有弹性。玩的不好可能你要是没有止损意识的话,你会屁股朝天的。所以下一个视频我会讲一些关于T加0的一些套利的方法。今天讲的是稳健的。

为什么说我今天不讲激进的?因为今天讲激进的,我怕你明天套上去用,直接就死了。现在这种环境,你像美联新材正股这边跌停。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

美联转债你要是今天弄进去是,昨天涨了百分之二十,今天咔嚓再给你跌百分之十回来,就直接把你按住活捉。

【锋芒】复盘有道:可转债玩法(二)

所以说这个是有风险的。因为现在情绪不太好,我不敢给你讲,我要等时间。你自己留意一下,多掌握一种赚钱的方法,挺好的。

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!
匿名

发表评论

匿名网友