【齐俊杰】第一波反弹有点涨不动了 市场后面将迎来逻辑切换

2022年7月7日齐俊杰看财经评论201375字

本周市场继续反弹,上证指数继续上涨了1%以上,但是动量已经缩减,体现在两个方面,一个是成交量开始萎缩,另一个是开始出现明显的上影线。沪深300也一样,本周上涨1.64%,成交量也在缩减,创业板本周反而下跌了1.5%,对之前快速上涨做出了修正。

最主要的原因就是创业板,率先回到了2月份的位置,这个位置我们之前反复的强调过,就是流动性危机之前的均衡位置。所以到了这个位置,就会有人套现离场。未来沪深300和上证指数可能都会有类似的现象,那么沪深300点在4600点以上,离现在还差也就不到5%了。上证指数在3500点之前,基本上也只有很小的空间了。那么这第一波反弹的极限位已经越来越近了。

但是现在还是我们之前的观点,这是市场第一波基于流动性的反弹,他是资金回流推动,造成的市场普涨,而第二波要等业绩驱动了,这个需要三季报再产生预期了。所以没那么快,这段时间市场会产生一定的波动。而且这个波动可能还不小,大家要坐稳扶好,如果还有钱的话,等着这次调整,可以继续的加指数。这波调整下来之后,整个市场反弹会比较扎实了。

从这两周的市场表现来看,其实已经开始进行行业轮动,这也从一个侧面说明,市场热点开始发散,做多的资金不太够用了。比如旅游这一波上涨,2-3周时间也涨了20%,这就是预期疫情基本结束,交易疫情复苏,但是涨的太快,很显然有资金炒作,主要也是因为旅游里面,都是小盘股,所以比较容易炒作,4月的时候,还有一天ETF大涨9%的时候,但后来也还是掉下来了,今天也依旧如此,吃了一个大阴线。这个事其实比较难以把握,比如某天,突然在某地出现疫情反复,这个概率其实是比较大的。那么很可能这个预期就要被打破。所以这就是典型的胜率和赔率都不是很高的事情,看起来很赚钱,但其实很难把握

之前表现很差的芯片行业,这周也开始过河,我们之前讲过,芯片半导体其实属于周期产业,主要观察的指标是费城半导体指数。

从表现来看,依旧在下降,并没有转暖的迹象,这个指数就意味着消费电子,现在依旧在困境当中,说的更直白一些就是手机和电子产品卖不动了。那么芯片和费城半导体走势背离,这个就发出了相反的信号。所以我们现在对芯片还是比较谨慎的。起码基本面并没有看到一个明确的拐点。倾向于再等等。另外也是没必要,刚才也说了,第一波反弹并没有太多分化,都是流动性回归驱动,所以均配指数就足够了,布赛道那是第二波反弹的事情了。

我们最近反复强调的garp策略,以大消费为核心,首推就是消费50,本周也上涨了4%以上,而且也是5周连涨,涨幅还是相当不错的。但应该马上也会有调整,调整之后,消费很可能会引领第二波的业绩驱动。所以这块要重点关注一下。场外基金也是消费50,易方达和富国都有,随意选择。

美债利率最近下来了,所以成长推动了成长的反弹,但反过来也说明,美国经济正在走向衰退。所以大宗商品这一块,未来依旧不看好。

这周很多人都在问基建和银行的问题,上周我们说了可以换成指数均配的方式。3个月更换。如果你不想亏损卖出,其实不换也可以,拿住了后面也还有机会,银行和基建就是涨的慢点。特别是当调整来临的时候,这些价值就会重新迎来表现机会,银行和基建,与,新半军乃至消费,是呈现负相关特征的。新半军涨的好,基建肯定不好,新半军大跌,基建和银行就又跑出来了,比如今天。所以要拿这些价值行业,要特别有耐心,别怕慢才行。

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!
匿名

发表评论

匿名网友