【价值十一年】五种卖出原因之被迫卖出

2022年6月24日价值十一年的交易体系评论442660字

十一哥常说,投资不仅是一门理论科学,更是一门实践科学,实践才能出真知,希望大家一定要认真看完前面的内容,并且非常好的应用到实践当中去。

因为这两年买入机会非常多,而十一哥的每一次买入都会在公众号同步分享。因此,买入的案例非常多,每一种买入方法和买入当中遇到的各种情况,在近两年都遇到过,有实实在在的同步分享案例,大家学习起来有一种身临其境的感觉。

这种理论结合实际手把手操作的方法是学习价值投资最好也是进步最快的方法,本来卖出策略十一哥也想等到有实盘案例的时候再跟大家分享,综合2022年的情况来看,我认为有些股票在2022年应该会有不错的卖出点。

原本计划等等再写卖出体系的,但上一节很多朋友叫我还是先写,以后有了案例再补充,结合之前的案例先写,那我就恭敬不如从命,先把卖出体系慢慢分享给大家。

股市里面流传一句话叫做:会买的是徒弟、会卖的才是师傅。这句话暗含的意思是卖出比买入更重要,的确,我们要想在股市中获利,只有在卖出的那一刻起才能真正锁定利润,只要我们没有卖出,一切的获利都只能算是浮盈。

不过平心而论,十一哥还是认为买入更为重要,其实一只股票能够给我们带来多少利润,在买入的那一刻起就决定了。就好比是狩猎,买入就代表了寻找猎物,然后将猎物射杀,而卖出只是代表我们将已经射杀的猎物带回家就可以了,相对来说8较容易一些。

但是在心理层面,卖出跟买入一样,同样面临着极大的心理考验,相信投资多年的老股民都是深有体会的,有时候卖出面临的心理考验比买入还要大很多很多。

比如某只股票,明明到了高估区域,但很多朋友看到它的股价继续大涨,就总是给自己找各种理由,不舍得卖出,一次又一次的妥协,特别是妥协之后看到它的股价继续大涨的时候,你会一次又一次的告诉自己继续拿着是正确的,更不舍得卖出,会推翻之前的卖出计划。最终只能一趟又一趟的坐车过山车,苦不堪言。

有时候明明看到自己持有的股票基本面变坏了,投资逻辑变了,但却因为已经亏损了,又不舍得卖出,想着反正已经跌了那么多了,等着反弹再卖出,最终会让自己越陷越深。

在股市投资了多年的老股民对此应该是深有体会的,这些都是我们在卖出过程中要面临的各种考验,只有通过了这些考验,你才能真正把“卖出”这件事情做好。

那要怎么样彻底把“卖出”这件事情做好呢?我们首先要明白股票在哪几种情况下该卖出,只要碰到了这几种情况,无论如何都要坚决执行卖出,不给自己找任何借口。

第一种是被迫卖出,也就是发现公司的投资逻辑和基本面变坏的情况下,一定要卖出,这个时候就一定要承认错误,不管盈亏情况如何,不管亏了多少钱,一律都要卖出,不要给自己找任何借口。

这样的情况在投资生涯当中也是经常碰到的,虽然十一哥之前说过,我们买入的任何一家公司在买入之前都至少要跟踪两年以上,等到了最合适的价格才会出手。

但公司毕竟是动态的,之前非常好不代表一直都会好,有时候一家公司就算你分析得再彻底,在行业内竞争优势再强,也有可能分分钟被另一个新事物替代或者完全被颠覆,而这些是任何一个投资者都无法预测的。

比如自行车这个行业,捷安特算是最厉害的品牌了,但是打败捷安特的并不是别的自行车品牌,而是共享单车的出现,在共享单车出现之前,任何投资者都不会想到半路会杀出这么一个新事物出来。

再比如方便面行业,在十年前快速增长,几家巨头慢慢垄断了这个市场,龙头公司的地位很难撼动,但后来因为外卖的出现,彻底颠覆了这个行业,方便面行业开始出现负增长。

因为方便面的本质是方便携带,如果能吃到正常饭菜的地方一般都不会选择吃方便面,而外卖的出现正好解决了这个问题,无论你走到哪里,只要打开手机就能点到外卖,而且速度非常快。

面对这些新鲜事物的出现,再厉害的投资者,就算你把一家企业分析的再透彻也没有用,因为谁都无法保证会出来一个什么新的行业,也许跟你投资的这个行业完全没关系,但人家就是能够颠覆这个行业。

因此,出现被迫卖出的情况是非常正常的,不要觉得这是自己研究不深,投资能力有问题,这种情况始终会伴随着我们。

在十一哥十几年的投资生涯中,这种情况偶尔也会出现的。比如2021年3月3日以7.3元清仓的永辉超市,就属于这种情况,永辉超市的建仓成本在8元以上,从买入到卖出,亏损幅度超过10%,但也没有办法,因为永辉超市的投资逻辑完全变了,只能被迫卖出。

虽然是被迫卖出,也就是认错卖出,但十一哥不认为当时买入永辉超市是错误的。

虽然永辉超市的利润率非常低是硬伤,十一哥当时也曾经慎重考虑过超市行业利润率低的问题,但因为它的生鲜产品具有很大的优势,开店的速度非常快,原本是一家分店不是很多的超市,就在几年时间里,先后并购了几家大型连锁超市,有些是收购,有些是合作。

无论走到哪座城市,只要打开手机,搜索附近的永辉超市,总是能够找到,这让我想起了美国的沃尔玛和好市多,我觉得永辉会成为中国的沃尔玛和好市多,再加上它生鲜产品的优势。

即使超市行业利润率低,它也可以通过它的市场占有率,以后跟沃尔玛一样再发展自己的品牌提升利润率。因此,当时就买入了永辉超市。

现在想来,其实当时买入的逻辑问题并不大,但没想到社区团购很快就发展起来了,在资本的推动下,迅速攻城略地,很快就占领了各大城市,这对永辉的生鲜形成了很大的威胁。

当时看到这种现象,十一哥并没有马上清仓永辉超市,而是持续保持观望和跟踪,在跟踪了好几个城市的情况之后才做出清仓的决定。

因此,大家在碰到自己持有的公司投资逻辑和基本面发生了变化之后,这个时候不管三七二十一,不管是赚还是亏,不管亏了多少,一律卖出,千万不要犹豫或者等反弹,等来的结果肯定是越陷越深。

2021年3月3日十一哥是以7.3元左右清仓永辉超市的,大家可以看看现在的永辉超市,已经跌到了4.15元了,如果那时候没有选择清仓,结果可想而知。

很多朋友最大的心魔就是无法接受亏损的事实,买入的任何一只股票都不想亏损出局,甚至会去屏蔽一切跟自己意见相反的消息,或者刻意去寻找一些跟自己意见一样的文章获得安慰,给自己不卖出找理由。

这点是非常重要的,这个心理关过不了的话,大家在以后的投资过程中也会很吃亏的,只要遇上一次,对自己的损失就会非常大。

这也是为什么十一哥一直强调要组合投资的原因,只有组合投资你才能下得了手,因为虽然亏损了,但损失不会太大,内心还是可以接受的,但是如果你是单一持股,面对那么大的亏损,你更是接受不了。

我讲得这些虽然看起来比较平淡,比较轻松,但实践起来并不是那么容易,大家只有做到了知行合一才能真正执行下去。否则,如果只停留在“知”的层面是万万不行的。

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