【价值十一年】详解波段操作(一)

2022年6月20日价值十一年的交易体系评论1343193字

上一节课十一哥跟大家详细讲了如果第一次价格买高了该如何处理?还有就是如果计划买入三次的,而最终只买到了一次、两次,心态该如何调节的问题。

这些内容看起来好像轻描淡写,但实际上真的非常重要,都很具有实操性,特别是心态如何调节,我认为更为重要,很多人投资最大的难关就是心态关,就好比是练武功秘籍一样,动作并不重要,重要的是内功心法。

如果你没有把心态练好,比如有些公司你原本计划买入三次的,结果只买到了一次,心态肯定会失衡,心态一旦失衡,很多问题就随之而来,你会忍不住操作,或者打乱原本的建仓节奏。

所以,大家一定不要小看心态的作用,心态是导致大部分人股市亏损的根源,基本上大部分错误其实都是来自于心态没有调整好,要想真正做到按计划建仓,大家一定要过好心态这一关。

最近后台有很多朋友问我关于波段操作的问题,虽然之前十一哥在文章中也跟大家讲过波段操作,但讲得并不是特别具体,今天我就详细的跟大家讲讲如何通过波段操作降低成本?

关于波段操作的方法,首先我需要明确的是:波段操作是一种投机的行为,作为价值投资者其实是不提倡的。但因为A股很多股票波动比较大的特点,适当的做一些波段可以持续降低成本、增加收益,但一定不能强求。

1、A股的特点是熊长牛短,充分利用熊市震荡做波段操作,操作得当可以不断降低成本。

正常情况下,无论是在熊市还是牛市或者震荡市,不管是业绩好的还是业绩差的个股,一年之内都有超过五次大于15%的波动,不信的话,大家可以找一些个股数一数。

每只个股每年有超过5次大于15%的波动,我们不要求你每次都抓住,每只抓住两次应该不难吧?

每只抓住两次可以给我们的组合带来多少收益呢,我们可以将它量化,为了方便计算,我们假设账户里有100万,买了10只个股,每只股持有10%的仓位,那就是10万元,10万元的20%也就是2万元,一次15%的波动可以赚取3000元,每年两次就可以赚6000元,10只个股就是6万元。

也就是说你一年通过做波段赚了6万元,占你100万总资产的6%,也就是说你通过做波段赚了6%,通过做波段跑赢了大盘6%。

我们要赚到这6%的收益到底难不难呢,其实真的不算太难,因为我们组合里持有的公司都是我们非常熟悉的公司,对它们的走势,我们早已烂熟于胸,只要你有耐心,偶尔关注一下价格就行了。

有朋友可能会问,十一哥,你不是说价值投资就是长期持有,不要频繁操作吗?为什么还做波段呢。

其实每只个股一年做两次波段真的不算频繁操作,10只个股,一年也就操作20次,每个月两次不到,怎么能算频繁操作呢,绝对算低频交易了,在我们散户投资者为主的A股,波动幅度很大,如果你一直拿着不动,在熊市和震荡市其实是很吃亏的,每个月稍微操作那么一两次就可以给我们带来一年6%的收益,难度系数又不大,何乐而不为呢?

2、不熟不做。我一般只对我非常熟悉的公司的股票做波段操作。波段操作并不是每个人都可以做到,你必须对你所持有的股票的走势非常熟悉,通常要跟踪比较长时间你才能基本上掌握它的规律,而且一定要选择那些非常优秀的公司。

即使掌握了,成功的概率也只有70%左右,对于不熟悉的股票,你成功的概率就只有50%了,那还不如不做。

有朋友可能又会问,十一哥,为什么是拿每只个股的20%仓位而不是其他比例呢,比如拿30%或者50%不是更好吗,做波段的收益率将会成倍的增加。

这个问题问得非常好,做波段的仓位比例越大,意味着你通过做波段取得的收益将会更高,但这个的前提是你必须每次都做成功,万一有几次卖飞了,你的持仓组合将会失去平衡,每只个股的持仓比例将会发生大的改变,这样将会影响你组合的收益率。

就好比是商品的销量和价格之间的关系一样,价格涨了,销量肯定会下来,你要如何找到这样一个恰当的平衡点,让它实现利润最大化。

为了找这样一个平衡点,我花了五年时间,通过不断的试错,不断的假设和推演,同时利用概率论,也就是你每年做波段成功的概率大约为多少,得出了一个比例,这个比例就是17.68%,也就是说你每只个股用17.68%的仓位来做波段,可以保证你在卖飞的情况下做到对组合收益的影响最小。

17.68%这个比例我们操作的时候不太好把握,因此,我们采用20%这样一个比例。

因此,大家千万不要因为自己做了几次波段成功了就胆子越来越大,把做波段操作的仓位比例定得越来越高,只要你心中有这样的思想,价值投资就很难做好。所以,要想投资取得成功,调整好心态是最重要的。

十一哥之前就犯了这样的错误,教训是非常深刻的,我记得之前也跟大家说过,在2011年—2014年的时候,因为这几年大盘整体一直在震荡下行,正是非常好做波段的时机。

我之所以能够在那几年期间每年有一点点收益,其实靠的就是波段操作,但也经历了惨痛的教训,其中有一只个股持续做了两年多的波段操作都很成功,于是胆子越来越大,到了2014年就将做波段的仓位比例定为了80%。

结果我刚卖出,股价就再也没有跌回去了,2014年下半年迎来了牛市行情,这只股票直接涨了5倍,而我的大部分仓位都因为做波段卖出了,真的是肠子都悔青了,也正是因为这个错误,导致我2014年整体的收益不算太高,还好只是其中一只个股,如果组合中所有个股都这样,那我真的就要白白错失一轮牛市了。

有朋友可能又会问,老师,为什么把波动范围定为15%而不是其他比例呢?

关于比例的问题,我觉得定15%这个比例在我看来是比较合理的,因为即使这部分资金你卖飞了,一年的收益率有15%其实也是可以的。

当然大家可以根据自己的操作习惯定一个适合自己的比例,但这个比例不能太高,因为如果太高的话,能抓住的机会就越少,太低的话,虽然机会很多,但很可能会导致频繁交易,卖飞的概率也很大,很容易乱了节奏,所以这个比例非常重要。

这个比例的设定除了根据自己的操作习惯,还有一个问题是一定要认真观察股价的波动幅度,找出规律之后再来设定波动比例。

如果你把握波段的能力比较强,节奏把握的非常好,一年可以做3次或者4次波段的话,那么恭喜你,一年之内你利用波段操作可以获得9%甚至12%的收益,但这个要量力而行,反正我对自己的要求不高,每年能把握两次就行了。我认为这6%的收益是比较稳妥的。

3、知足常乐。十一哥做波段操作充满随机性,看我哪天有时间看盘,有机会我就做一次,没时间看盘我干脆就不做。有些事情,你盯得越紧,反而越会失去机会,你表现得无所谓,反而机会经常显现。

4、波段操作的幅度看盘感。至于下跌幅度多少买一次,这个很难给出具体的数字,假如我告诉你下跌15%买一次,下次它只下跌14%就掉头向上了也有可能,短期的涨跌幅任何人都无法预测,也没有办法总结任何规律。

因此,要做好波段操作全靠你对这家公司的熟悉程度,你跟踪得越久,对它的走势越熟悉,你成功的概率就越大。

波段操作是十一哥一直践行了十几年的操作,对降低成本、提高收益率有非常大的作用,大家都知道,我最注重的就是实践,光说不练假把式,只有实践中才能出真理,下面十一哥就以美的集团为例,跟大家展示一下我近期在美的集团做的波段操作。

大家可以先自行看一下美的集团近期的股价走势,你会发现它的股价近期一直在66元左右—74元左右波动,波动范围在12%左右,真的很有规律,非常适合做波段操作,面对这样的机会,对于十一哥来说,肯定是不会错过的,下面我把美的集团的波段操作图片分享给大家。

【价值十一年】详解波段操作(一)

从我做波段的操作截图中可以看出,基本上把低点和高点都把握了,算是把握得比较准了,其实这并不是很难,大家自己找一个熟悉的公司研究一下它近期的K线走势规律,你会发现,其实并不难。

因波段操作的篇幅比较长,十一哥计划用两节跟大家详细讲解,波段操作的内容非常重要,也很具有实操性,而且成功的概率很大,大家看完之后一定要理论结合实际,在实践当中多去应用。

这一节十一哥就先讲到这里,后面一节会更详细的讲到波段操作的实操问题和可能遇到的各种情况,敬请期待!

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