【价值十一年】第一次价格买高了该如何处理

2022年6月20日价值十一年的交易体系评论893995字

上一节课十一哥详细跟大家介绍了买入的价格间距,最后留下一个问题,以长春高新为例,如果第一次没有严格按照低估区域的价格去买入,而是买在了310元,这个时候就只能降低第二次的买入价格了。

我们也计算出了第二次的买入价格应该是245元,这样就可以做到平均成本272.86元,也就是第二次跟第一次买入的价格间距加大到了20%左右就正好摊薄到了一样的成本。

那这个时候第三次买入的价格到底该怎么计算呢,是应该按照260元下跌10%的234元,还是应该按照245元下跌10%的220.5元呢?

十一哥看到后台留言大家回答的都是234元,回答非常正确,因为我们已经通过降低第二次的价格把平均成本做到了跟正常建仓节奏一样的水平,这个时候第三次的建仓价格就不要调整了,完全可以按照正常的建仓节奏执行。

要不然很容易错失第三次的买入机会,就拿长春高新来说,如果按照220.5元的建仓价格也就意味着失去了第三次建仓的机会,而且在未来的很长时间内估计都不会有机会,这是非常遗憾的事情,因为我们等待长春高新达到这么低的估值是非常难的一件事情。

所以,如果大家没有管住手,还没有到低估区域就开始出手买入股票,也并不是不可以挽回的,而是可以通过适当降低第二次买入价格来补救这种错误,有时候甚至可以通过降低第二次和第三次的买入价格来弥补错误。

还是拿长春高新为例,如果你没有管住手,在315元就开始买入了,这个时候你就可以通过降低第二次和第三次买入的价格来达到跟正常建仓节奏一样的平均成本。

可以将第二次建仓价格定为243元,将第三次的建仓价格定为231元,这样就可以让你建仓的平均成本跟正常建仓节奏一样,弥补自己第一次犯的错误。

除了调整建仓价格,我们还可以通过调整建仓比例来达到弥补过错的目的,这个时候一般都是因为第一次建仓的价格太高,离低估区域非常遥远,通过调整建仓价格已经不能弥补错误了,才需要通过调整建仓比例来弥补。

这是对于那种完全管不住手的投资者,根本不懂得给企业估值,或者虽然懂得估值,但就是管不住手,看到跌幅大了就想买。

比如有些投资者看到茅台跌了,从2600元跌到了2000元,认为跌幅很大了,管不住手,就随手买了一些;或者有些投资者看到长春高新从522元跌到了375元,认为跌幅非常大了,就在375元随手买了一些。

前面的章节十一哥跟大家说了,贵州茅台的低估区域是30PE,对应的价格大概是1197元,我们取整数1200元。

如果你在2000元就出手了,跟1200元相差整整800元,想通过调整价格来达到跟正常建仓节奏一样的建仓成本是不可能的。

长春高新也是一样的道理,原本290元才进入低估区域,你在375元就开始买入了,后面再怎么调整也不可能做到跟正常建仓节奏一样的成本了,因为按这样调整的话,你根本就没有机会买到第二次,不信的话十一哥跟大家计算一下:(272.86*70%-375*30%)/40%=196 元。

第二次的建仓价格要等到196元,这根本就不可能,这个时候我们唯一的办法就是调整建仓比例了。

经过十一哥的观察,一般那种管不住手喜欢在股价自认为跌幅比较大的时候建仓的投资者,第一次建仓都会用小仓位,号称是观察仓,他们的想法是,反正仓位不多,买高了也没所谓。

比如长春高新在375元的时候买入了2%的仓位,虽然买高了,但因为仓位低,这个时候如果要弥补这次建仓价格太高的错误,那第二次建仓就要从原来的“3+4+3买入法”调整为“2+5+3买入法”了,这样才有可能弥补第一次建仓价格太高的损失。

我们来计算一下,加入采用“2+5+3买入法”的话第二次买入的价格应该是多少才能让平均成本下降为272.86元:(272.86*70%-375*20%)/50%=232 元。

也就是说如果你没有管住手,在375元就开始建仓长春高新的话,你第二次要在232元的价格买入个股的50%才能追平按正常建仓节奏的平均成本。

虽然可以通过调整建仓价格和建仓比例来弥补第一次建仓价格过高的错误,但十一哥还是非常不提倡这种行为,因为非常容易乱了建仓节奏,或者根本没有机会买入第二次和第三次。

十一哥告诉大家这个方法主要是希望大家在遇到这种情况的时候不要不知所措,内心要知道可以通过这个方法来解决问题。

有些朋友一旦发现自己第一次买高了,第一时间想到的就是割肉,等跌下来再买,其实这样显然是不行的,有些公司的股价回调不一定就能到低估区域,也许等你割肉之后不久就开始上涨了,这也是很有可能的,这样就相当于买在了高位,卖在了低位。

因此,当发现自己第一次价格买高了,千万不要动不动就割肉,一定要想着看能否通过降低第二次、第三次的买入价格或者调整买入比例来降低平均持仓成本,从而弥补自己的过错。

但是大家一定不能因为这个方法而形成依赖心理,认为反正后面也可以补救,就不顾安全边际随便建仓,这样的习惯一旦形成,就很难改变了,如果你的建仓价格过高的话,后续即使是调整建仓价格和建仓比例都没有办法弥补的。

比如刚才说的,茅台到了2000元就开始加仓了,长春高新到了400元就开始加仓了,这么高的价格后续无论你如何调整都没办法弥补了。

因为茅台今年的跌幅不大,大家可能不觉得2000元买入有什么问题,但如果遇到2013年这种调整幅度,你就能深有体会了。因此,投资一定要多经历才能够深有体会,很多朋友经历得少,十一哥无论怎么说感受都不深,因为没有吃过亏。

安全边际是我们价值投资者在整个投资生涯都要严格恪守的准则,只要我们遵守了安全边际原则,再加上我们的建仓策略,即使遇到了极端行情,我们也可以从容面对,对我们的损失也是非常有限的。

对于有些股价跌幅比较慢的公司,还有一些指数基金,我们可以适当调整买入的价格间距,将价格间距适当调小一些。比如银行股,正常来说,到了低估区域之后,股价一般跌幅会比较慢,如果还是按照10%的价格间距,很有可能导致买不到第二次和第三次,这个时候我们就要适当调小一些价格间距。

十一哥配置银行股喜欢将价格间距调整为7.5%,也是经过很多次测试之后得出的比例,这个比例结合我的估值体系,既能保证买到足够的次数,又可以适当降低成本。

还有就是行业ETF,大家都知道,ETF是指数基金,持有的是行业一揽子股票,持股数量比较多,波动幅度没那么大,下跌速度也相对比较小,这个时候如果我们按照10%的价格间距,就很有可能会买不到第三次,这个时候我们也可以将间距缩小至7.5%,这样既能保证买到足够的次数,又可以适当降低成本。

上面介绍的这些方法真的非常重要,十一哥的课程最重要的是可操作性,不玩虚的,实打实的操作经验,这些都是我在过去十几年的投资过程中通过无数的失败案例得出的经验。

看起来好像非常简单,但在实际的操作过程当中大家会发现,其实并没有那么容易,下面十一哥说一下在实际操作的过程当中会遇到哪些问题,以及我们要用怎样的心态去克服这些问题。

比如有朋友问我,十一哥,假如某只股票10元开始买入,每跌10%加仓一次,9元买入第二次,第三次应该在8.1元买入,可是这只股票跌到8.2元左右就不跌了,股价开始向上了,那这个时候该不该在8.2元买入呢?

这个问题从事后来看,肯定是要买入的,因为8.2元是最低价,而且跟8.1元只相差0.1元,肯定是需要买入的。

但如果放到当时,你根本不知道8.2元就是最低点,按照计划,我们应该在8.1元的位置等着,跌到8.2元的时候肯定是非常兴奋的,因为马上就要到达目标价格了,那个时候肯定会认为有机会在8.1元买入。可是后来发现它跌到8.2元就开始向上了,涨到了8.3元或者8.4元了,后面甚至涨到更高的价格了,这个时候你依然不知道8.2元就是最低点,因为股价下跌的过程中是会有反弹的。

就像当时腾讯跌到412元以后开始反弹到420元,甚至430元,那时候你根本不会知道412元是这次下跌的最低点;还有长春高新也是,这次下跌的最低点是230元,但在当时你根本不会知道,甚至涨到了240元以上你都不会知道,任何人都不能保证这是不是短暂的反弹,接下来有可能会有更低的价格。

直到现在几个月过去了,股价也涨了不少之后,我们才能基本判断腾讯控股的412元、长春高新的230元和牧原股份的39元应该是本轮下跌的最低点了。

因此,在实践的过程当中,基本上不存在计划8.1元买入,而到了最低点8.2元就向上反转要不要在最低点8.2元买入的问题,因为当你知道了最低点是8.2元的时候,那时候的价格早已经不是8.2元了。如果在当时知道8.2元是最低点,肯定是需要买入的。

当然,也存在这样一种情况,假如某只股票计划从10元开始买入,9元买入第二次,当股价跌到8.2元的时候,你的盘感告诉你这个时候可能是最低点了,必须买入,不等8.1元了,我觉得也是可以买入的,不一定要等8.1元。

因为我们设置每跌10%就加仓一次主要目的是管住自己的手,让自己不要密集加仓,只要能达到这个目的就行了,真正在执行的过程中相差一个点左右的价格我觉得问题不大。

特别是到了最后一次加仓的时候,很有可能会因为几毛钱而错过一次加仓的机会,因为股价跌到最后,向下的势能就越小了,适当调整一下买入价格也未尝不可。

不过在调整之前你要先把各种可能出现的情况都想清楚,比如上面的例子,跌到8.2元的时候你认为是到底了,那就果断加仓第三次,但同时你也要想到加完之后也有可能继续下跌到8.1元,这些都是有可能的,做好了准备之后即使真的到了8.1元你也不至于后悔。

这节课十一哥跟大家详细讲了如果第一次价格买高了该如何处理?这节课的内容非常重要,大家一定要好好消化,下节课的内容将会更为重要,后面的内容都是一节比一节重要,大家一定要有耐心看完。

不少朋友都在叫我讲讲如何卖出,这一套交易体系课程是包含了买入和卖出的。所以,大家千万别着急,整个课程我会把买入和卖出都讲得非常详细,这套交易体系课程是我精心编制的,绝对物超所值。

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