【杰哥】股票周期:题材周期(一)

2022年5月23日买卖技巧评论593484字

前面已经讲了基于高度的中期周期和基于上涨家数的小周期,这两种都是偏向于探讨情绪,探讨人性在市场中的变化。股票只是情绪的载体,背后反映的是人性。炒股就是炒人性,上涨时盲目乐观,贪婪战胜了理性,下跌时极度悲观,恐惧又战胜了理性;但市场在转折点的时候,往往是逆人性的,只有克服人性的弱点,才有取得胜利,这就需要我们不断的进行修心。这是一生的修行。

之前讲的内容,都是从客观的数据角度,脱离题材和行业分析市场的情绪变化。接下来,我们主要从题材的角度来阐述题材的周期变化。

一、什么是题材

既然要讲题材周期,我们先要了解什么是题材。

题材主要指社会的变革、事件等,对人们和社会生活产生了比较大的影响。在股市上,题材就是与之相关的个股。把它叫主题、叫概念,甚至叫故事都行,因为这并不重要。

题材的常见分类:

1、政策性题材

我们A股是明显的政策市,政策的变动会对市场产生较大的影响。在最初,A股就是抱着为国企脱困这个目的诞生的,所以它的开始就有些畸形。同时,由于zf掌握着大量的资源,有着绝对的话语权,地区命运、行业命运和企业命运都会受此影响,上市公司自然也脱离不了政策的影响。

政策性题材往往分几类:

(1)资本市场制度改革。

A股市场目前比较重大的资本市场制度改革一共有三次,第一次是股权分置改革,第二次是创业板设立,第三次是科创板设立。

股权分置改革影响了所有A股的上市公司,影响深远,它是催生2007大牛市的重要原因之一。在2005年4月29日,中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》,宣布启动股权分置改革试点。5月8日,沪深交易所和中国证券登记结算公司发布《上市公司股权分置改革试点业务操作指引》。5月中旬,政府监管机构明确表示:股权分置改革“开弓没有回头箭”(新华网北京 2005年5月15日电,《中国证监会主席尚福林就“股权分置改革”焦点问题接受新华 社记者独家采访》),表示一定要把这件改革搞成,并发布了一系列措施,鼓励资金入场。在2007年10月,沪指创了6124点最高点。

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

同样,创业板的设立也催生出了15年的创业板牛市。同花顺、复旦复华、网宿科技都是其中的大牛股

新三板由于流动性的影响有限,很多的新三板上市公司都无法进行融资,所以它在A股市场的影响也有限。

科创板由于大大的加持,在创设初期就催生了创投这个很多个股翻倍的板块。而目前科创板已经有良好的赚钱效应,而且一些个股被国家队加持,有着很好的基本面,是越来越值得重视的地方了。目前的行情,由于疫情的存在,肯定会对经济有影响,虽然反弹的行情很激烈,但随着情绪的逐渐走弱,市场回归理性,就会发现疫情的影响还没有消失,为市场再杀出一个底部来,那很可能就是新的起点了。

(2)区域政策

比较典型的行情就是上海自贸区概念和雄安新区概念。上海自贸区是新一届政府出台的重大经济举措,在13年成为了市场上最炙手可热的题材。雄安新区是“千年大计”,雄安的房间因此一路高涨,所以当初本地股股价上涨也是情有可原,毕竟做企业不行,但还有资源可以升值。虽然很多人都把雄安行情比作“千年大计”,但事实上,雄安题材的赚钱效应非常好,是近几年来非常典型的大题材了。只不过,做题材要注意兑现,在个股涨到高位后要记得兑现,那时就不要讲什么“价值”了。

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

(3) 行业政策

国家每年都会出一些行业的发展规划,但为什么有的炒作,有的就没有炒作呢?

这就要看国家的支持力度,投入的资金,是耍嘴炮,还是真金白银的投入。就比如农业,国家现在也很重视,但是对于农业企业的帮助却远不如芯片、锂电池等行业。所以除了贸易战的时候,农业股远弱于科技股。

有一种行业政策比较值得注意,就是催生行业诞生的政策,使一个行业从无到有,由0到1。

2019年上半年,A股市场行情火爆,工业大麻无疑是其中的亮点之一。行情最开始是,以美国为首的外国国家放宽政策,实现工业大麻合法化。

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

这是美股工业大麻TLRY的走势图,从2018年7月19日上市,到2018年9月19日,短短两个月的时间上涨了10多倍。一般来讲,因为美股相关题材的大涨,带动了A股相关个股的大涨叫美股映射。比如之前的人造肉,就是因为美股人造肉公司大涨,国内A股公司蹭热点。

但工业大麻TLRY在涨了这么多后,A股并没有什么反应,因为工业大麻在中国还没有合法性。

但当行业政策出现后,一切就不一样了。随着云南、黑龙江、吉林等省份可发展工业大麻的政策出台后,A股工业大麻的炒作也如火如荼的展开了。

从0到1,这无疑具有着非常大的想象空间,再加上美股工业大麻炒作的空间示范作用,A股的炒作也不甘示弱。龙头顺灏股份也涨了几倍。

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

对于政策性题材,首先要看政策来源,级别越高越好,国家领导人、三中全会、地方政府等;二看政策影响力,影响的人群越多,影响越深远,越容易持续;三看,是否有资金投入,有资金投入由于无资金投入;四看,政策的延续性,政策出台的密集程度,这说明重视力度。政策持续出台会使题材反复活跃,但如果雷声大,雨点小就很难持续了。

2、科技类题材

科技是第一生产力,它影响了我们生活的方方面面,股市自然也少不了科技题材。

科技题材包括原创性的新技术及老技术的更新换代,一般来讲,具有革命性,影响深远的技术创新、技术突破更容易炒作,因为它可能催生出新的行业,而这个行业很可能引领接下来的世界潮流。

世界潮流浩浩汤汤,顺之者昌,逆之者亡。美股新世纪来最重大的题材之一就是互联网。凡事与互联网沾边的股,都大幅暴涨,如微软、思科都是美股历史上著名的牛股。在这个题材中,很多做实业的人也因之改变了命运,顺之者如马云、马化腾等,逆之者则是没有及时转型的实体店。

科技题材也有几个阶段。

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

首先是一个技术刚出现,还没有产品成型,市场可能先炒作一波。这个阶段的特点是,不要看市盈率,先透支未来,涨上去。

随后,技术和行业继续发展,产品应用了,量产了,这类的科技股可能转化为成长股,这个阶段就是机构重点做的。也是游资和机构共振最好的阶段。

最后就是变为价值股了。最典型的就是格力电器和苹果。他们最开始都是科技股,现在已经变成了消费股、白马股、价值股。这是行业周期的演变,这个会放在下一章单独讲。如果这个产品这个技术,不能产生实际的产品或者应用,那么就会继续跌下去。

3、突发事件

突发事件包括奥运会、地震、战争、重大流行性疾病、恐怖袭击等。重大事件对国家、社会影响的月广泛、越深远,在资本市场的反应越大。从大了说,美国就是因为两次世界大战崛起的,而美股也在这两次世界大战中有所突破。大家应该都看过《股票大作手回忆录》吧,利弗莫尔翻身的一战,伯利恒钢铁之战,就是因为一战让钢铁大涨,利弗莫尔又抓住了钢铁的龙头,再次崛起。

08年的奥运和09年的禽流感也是重大事件的代表,莱茵生物就是我反复研究记忆的流感龙头股,从他的启动到为什么涨都有研究过。这次的新冠性肺炎也是如此,从规律的角度,从最开始的确诊人数就可以推断,这个时间可能影响很广。所以我就按照莱茵生物的逻辑从可能的药剂入手,根据医院的方案,参与了江苏吴中。而比流感时候的管制,这次证监会支持医药股炒作,有利于医药股融资。

4、业绩变化

炒业绩,是股市亘古不变的逻辑之一。有炒未来的业绩可能,也有炒实际兑现。比较常见的分类有利润增长,产品涨价、年报、半年报等。

比如今年大火的ETC,就是因为全国推广,利润大幅增长,而被资金认可,反复拉升

【杰哥】股票周期:题材周期(一)

资产重组我也放在了业绩变化里。本质上炒资产重组都是讲一个有想象力的故事,未来的业绩会如何优秀,如何从一个灰姑娘变成人人爱戴的公主。虽然大多数的资产重组,炒作完都会跌的很惨,容易出现业绩变脸,但是在没有变脸之前,只要有人追捧,她就是公主。

二、什么大题材

一个大的题材,能够激发人们的情绪,带动人们的炒作热情,具有很好的延续性和套利空间,是我们需要重点关注的。

那什么是大的题材呢,我认为主要从三个方面去考虑。

第一个是影响力。影响力越大,影响的越深远,影响的人群越广,题材的级别就越高。比较典型的有政策性题材、突发事件等。

第二个是想象力。题材越新颖,越具有想象力,市场潜在的空间越大,越容易炒作。比较典型的有科技类题材,资产重组。

第三个是容纳性。这个题材个股不要太少,至少要10只以上,才能有炒作空间,资金才更方便进出,才容易成为大资金战场。

其中,我认为最重要的还是影响力。因为想象力、容纳性等等都可以理解为影响力的

一种体现。就比如新能源汽车的诞生,大家就会联想到新能源汽车会代替燃油车影响到我们的出行,虽然这个过程遥远而漫长,但是并不担心新能源汽车的反复活跃,因为这个预期还在。

【杰哥】股票周期:题材周期(二)

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