【简放】3L交易体系构建:止盈点

2022年5月20日简放3L策略实战评论824966字

交易体系应该是一个闭环,体系的最后一环,就是“退出”交易。退出一笔交易要达到的目的有两个:

1、控制亏损(止损

2、利润落袋(止盈

换句话说,我们要在自己错误的时候,及时退出交易,将损失控制在最小,而当我们做的对的时候,我们要选择合适的时机,将利润落袋。

长期来看,没有人能保证自己100%正确,所以,一个成功的交易体系,就是在自己错误的时候积极主动地管理风险,将损失控制在较低水平,而当自己做对的时候,有风使尽,尽可能最大化利润。只要在较长的一个时间周期内,整体盈利覆盖亏损,就是成功的体系,而不是纠结于一笔交易的对错。

上一节讲了止损,本节讲止盈

相对来说,买点、止损都是可以标准化的,是可以量化的,可以寻找清晰的买点,确定精准的止损点,但是止盈无法标准化,无法精准量化。有时候卖出过早,可能就眼看着一大波利润自己没有赚到多少,而有时候卖出过晚,则会导致过山车,到手的利润化为泡影。所以,止盈更难,更需要凭借经验和市场环境(强势市场还是弱势市场),去把握火候。

所以,就有了一句话:会买的是徒弟,会卖的才是师傅。

为了平衡这种过早或过晚,我把止盈分为两类,一类是左侧止盈,一类是右侧止盈。所谓左侧还是右侧,是指形态顶部的左侧或右侧。顾名思义,左侧止盈是在见顶之前,右侧止盈是在见顶之后。

这里需要强调的是,买点的选择,应该全部建立在右侧,要等底部出来或者趋势确立,不能提前,而卖出不是,左侧和右侧皆可,甚至可以相互结合,达到平衡的目的。

一、左侧止盈

左侧止盈是见顶之前提前在强势的时候锁定全部或部分利润,这种做法有非常强的主动性,可以说符合“将主动权牢牢地把握在自己手里”的交易原则。

左侧止盈点的选择,一般建立在两个量价行为上,一是“加速”,二是“放量滞涨”。

1、“加速”退出

关于加速,《股票魔法师》里面的定义是:“股价在1-3周内涨幅达到25%-50%或更高时,会达到巅峰的顶点,有些公司的股票可以在5天或10天内升高70%-80%”,这种形态就是加速。

而在实际走势中,加速是无法精准量化的,短期涨幅25%-50%就是加速,那短期涨20%就是不是加速?显示不能这样理解。所以,对于加速的判断,更多是一种模糊的正确性,而不是精准的科学。

我自己的经验,一只个股正在走向上趋势,突然连续出现较大买盘,推动股价快速上涨,成交量明显放大,斜率变得陡峭,就意味着加速。

因此,一定要有一个基础的认识,加速更多是定性,而非定量,或者说无法定量。

即便是只给加速定性,不能定量,已经够我们交易所用。下面,我们从交易的第一性原理供需格局的角度来分析下,为何加速后容易产生调整。

加速的过程中,成交量明显放大,推动股价形成大阳线,这种行为快速消耗了需求,说明看好的人生怕错过,不计成本的买入了。那么,站在场外有买入意愿的人就少了。同时,获利盘增加了,兑现意愿的人就增加了。此时,供需格局天平开始倾斜,下跌的概率加大。换句话说,该买的都买了,潜在的卖盘就大于买盘了,这些买盘随时都会变成卖盘,股价开始变得不稳定。

所以,加速后的结果,往往出现剧烈波动或者快速下跌。所以,我们在加速形态出现后,就可以选择卖出,或者卖出一部分,将主动权放在自己手里(另外更应该记住的是,加速后一定不能追买,也就是口诀“加速无买点”)。

加速卖出是前置性卖点,是专业投资者的卖出方法,特别是当你拥有较大仓位时,此时不缺买盘,流动性最好,可以非常从容地退出交易,利润落袋。

下面是两个加速的案例,卖点的选择,就可以选择在加速过程中的放量阳线处:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

【简放】3L交易体系构建:止盈点

当然,在加速卖出是比较困难的,主要是需要逆势,因为加速往往意味着肉最肥美的阶段尚未结束,人贪婪的本性占据上风,这个时候让你走人,内心会极为抗拒。所以,大部分人做不到在加速的时候逆势退出。

另外一点需要理解,想要执行加速卖出,就不要想着卖在最高点,鱼尾是要主动放弃的,几乎所有的加速卖出,都会伴随着短暂的卖飞,这个内心要坦然接受。

不过,如果你总是选择在加速后卖出(或者卖出一部分),你就是有概率优势的,有主动权的。根据上面供需格局分析,因为加速后不久,往往都面临调整。即便是趋势未完还能走一波,一般也需要有换手平台整理后才有行情,到时候又出新的买点。

关于加速卖出,《股票魔法师》里面有段经典的话:“永远要记住,一般早卖比晚卖好,专业的交易员往往在股票强势(加速)的时候卖出,他们想在趁有热心买家的时候脱手。而业余投资者看到强势股票则会感到高兴和头晕,认为他们的股票不会下跌。然后贪婪开始,他们选择不卖出。与其等待太久而失去一切,不如在股价强势的时候卖出。如果你想保持一个持续上升的收益曲线,就应该学会如何在股票上涨时候了结体面的收益。记住关于时间价值的教训,由于复利的力量,如果你能得到一个小而一致的回报,并且反复地重复它,可能比试图获得几个月甚至几年的更大回报更有效率。”

类似的话索罗斯也讲过:“交易的最高境界是适可而止”。只有懂得适可而止的人,才能成为最终的赢家。

2、“放量滞涨”退出

“放量滞涨”也是左侧卖出信号。所谓“放量滞涨”,是指成交量放大,但价格不涨或价格涨幅收窄。从供需格局角度理解,为何成交量放大了,但是不能推动股价上涨呢?只能说明一个问题,放大的成交量做了无用功,供需相互抵消掉了,已经不能推动股价上涨了,这就是有主流资金在掩护下跑路的直接证明。

这是一种带有欺骗性的顶部逆转先兆,一般会出现在顶部逆转之前,这个时候股价可能还是创新高的,但先知先觉的资金已经离场。

所以,一旦出现明显的放量滞涨,尤其是出现在一段拉升之后,就是卖出信号,至少要减仓应对。下面是两个放量滞涨的见顶案例:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

【简放】3L交易体系构建:止盈点

“加速”和“放量滞涨”是最为明确和清晰的两个左侧止盈信号,也是我们最应该掌握的。

除此之外,左侧卖出信号还有动力减弱(成交量跟不上,缩量滞涨),这种走势不常见,不如前几种好识别,也有很强的欺骗性。其形态是在一波趋势后,成交量明显跟不上(缺少动力继续支撑股价走强),往往会出现平顶或者圆弧顶。这种形态不要刻意地去识别,可以通过等右侧卖出信号出现再退出。动力减弱见顶的案例:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

二、右侧止盈

右侧止盈是见顶之后出现趋势逆转的时候退出交易。相比左侧止盈,右侧止盈略显被动,但是优势也很明显,就是不容易卖飞,不会错过后期涨幅,适合中长线或者大波段。

右侧止盈点的选择,一般建立在两个量价行为上,一是“反转点”,二是“破关键点(趋势线支撑线)”。

1、“反转点”退出(逆转退出)

所谓“反转点”,简单地理解,维持原有上升趋势的供需格局发生改变,之前的趋势无法保持,在此逆转,从上升趋势过渡到了区间震荡或者下降趋势。这种位置,就是反转点,也是退出交易的位置。

“反转点”的量价行为有:

①放量阴线,成交量越大阴线实体越大,信号越可靠;

②创趋势开始以来最大单日成交量,最大单日跌幅;

③产生阴包阳形态,成交量越大,信号越可靠。

反转点案例:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

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需要注意的是,既然是“反转点”,既然能让你反转,说明之前一定是走出了稳健的上升趋势,甚至是经历过了加速段,没有上升趋势是谈不上反转的。所以,一旦反转的量价行为出现,第一个要想到的是预防风险,退出交易,而不是心存侥幸。不排除有一些反转点会被修复掉,但是如果你总是能在反转点出现的时候退出,长期看,你是有概率优势的。

趋势的反转点,就是卖出的时刻。

2、“破关键点”退出

“破关键点(趋势线支撑线)”退出,其实和前面讲的止损退出如出一辙,区别在于止损点在买点附近(如果你的买点总是坚持在关键点下单,那么,你距离“破关键点”就会非常近,交易风险很小),而止盈点可能不是在最初买点位置的关键点,而是后期的关键点,包括:

①股价跌破明显的支撑线退出;

②股价跌破明显的趋势线退出。

案例:

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因为支撑线和趋势线都是在关键点形成的,当股价跌破这些关键点,说明原有供需格局发现改变,原来的趋势不能维持下去,趋势终结,这就是最后的防线。尤其是在此之前,其实已经出现过了左侧止盈信号(比如加速、放量滞涨等),这个时候,再次出现右侧退出信号,就是对见顶的确认,是清晰的退出时机。

三、异常情况应对

上面讲了左侧止盈信号和右侧止盈信号,基本覆盖了正常的退出交易的情况。但是,有些时候市场会出现突发异常情况,不是正常信号能覆盖的,就需要及时应对。一般来说,因为我们有止损点,异常情况出现,都可以通过执行止损点的方式退出交易,控制风险,但是也有时候,止损点过远,可能还没有触及止损点,已经出现了异常的量价行为,这个时候,就不能等止损点,而是要第一时间应对。

所谓异常量价行为,就是在正常的走势中,突然出现股价剧烈波动,我们这里只需要记住一种危险的量价行为信号:巨量长阴。一般出现这种行为,都是突发我们不知道的利空,有信息优势的先知先觉的聪明资金,砸盘跑路。

看一个案例,财务造假的康美药业、康得新等,都是在很多人不知情的情况下,突然向下放巨量下跌:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

可以这样说,一般放巨量下跌,往往都是一波下行趋势的开始,甚至基本面发生了一些重要变化。K线会先于基本面反应很多事实。

下面是美年健康的案例,美年健康放量下跌,不久后就出来了业绩不及预期的消息:

【简放】3L交易体系构建:止盈点

不管怎么说,在正常的走势情况下,突然出现放量长阴,无论是不是触发了你的止损点,你的第一个反应应该是“是不是出现了我们不知道的利空?”

所以,带着这个疑问,我们应该做的操作就是先保护自己,而不是去找原因,更不能去等验证。一旦原因被大众所知,一旦你等待验证信息出现,已经晚了,股价会跌一大截(跌幅越大,你卖出的阻力越大,心理抵抗越大)。极端情况甚至导致无法脱身。

当然,我不排除有很多放量长阴后会收回来,这种概率是有的。然而,就是因为有偶尔这样的小概率行为出现,导致很多人在放量长阴的时候犹豫不决,总是幻想着这次也能拉起来。市场总是会鼓励你心存侥幸,做出愚蠢的操作。这和止损是一样的,很多人之所以无法止损,就是因为有时候止损后又拉升回来。市场会鼓励你不执行止损。

然而,终究有一天,你会因为没有止损,因为没有在放量长阴想着保护自己,会遇到一次大亏,伤筋动骨。这不是危言耸听,可以这样说,只要你在市场够久,你百分之百会遇到,只是时间的问题而已。

如果非要给放量长阴做一个量化标准,我建议是:成交量超过前5日平均量的30%以上,下跌幅度超过7%。出现这种情况,要无脑走人。我自己实际执行中,一般不会超过5%就走了。当然,这个标准止损一个参考而已,关键不是这些表象,而是背后的供需格局的变化。

以上是三种退出交易的情况,包括左侧止盈、右侧止盈和异常情况应对。无论是哪一种,都是要从概率的角度思考。也就是说,如果你总是认为你卖出后一定会跌,那就是你总是想着卖在最高位,这不可能的。有很多情况,你会卖出后发现股价仍旧会上涨,这个你要学会接受。不要有怕卖飞的思维,总是担心卖飞,往往就会导致卖出的时候犹豫不决,从而导致反复坐过山车。

股票投资的目的是为你的资本赚取可观的利润,而不是寻找绝对的低点和高点,你总会卖得太早或者太晚,这是正常的。

请记住,你的目标是让你的股票在赢家上面赚的钱比在输家上面亏的钱更多,并且在获得可观的利润的时候及时止盈。我们的目的是卖出的价格高于买入的价格,这与股价相对于其他时间所处的位置无关。

卖出机会是整个交易环境中最难把握的。要想掌握火候,必须学会识别市场背景,强势市场趋势延续性较好的时候,多用右侧止盈,这个时候不容易过早下车,而弱势市场往往趋势性差,要早一点兑现利润,就要多用左侧止盈,否则很容易坐过山车。

当然,你可以组合起来用,比如左侧加速卖出一半,等右侧趋势逆转卖出另外一半,我自己就经常用这种组合的方式。

最后强调一遍,交易成功的核心,其实是两个字:控制。

这其中包括控制自己的情绪、控制买卖点等。要让自己站在主导的地位,自己是指挥者,而不是让自己站在被动应付的位置。总是被动应对,其实很难做好交易。

卖出时机的选择,就是建立在这种“控制”之上的。

毫不客气地说,相当一部分人,根本没有考虑过我讲的这个“主动性”,也没考虑过我们为何要卖出一只股票。这些人都是情绪化操作的,被市场情绪裹挟,凭感觉买卖,是很难长期成功的。

其实交易没这么难,你之所以感觉难,就是因为内心总是有抵抗。让自己简单下来,保持内心纯粹,无论买还是卖,都依据信号行动,而不是自己的期望,是关键。

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