【简放】3L交易体系构建:量价原理及量价关系

2022年5月16日简放3L策略实战评论714080字

我在《交易思维模式构建》里面的第一篇文章,写的是“交易的第一性原理”。这个理念太过重要,是所有量价分析的最底层思维,因此今天在讲量价关系之前,必须再强调一遍。因为如果你在思维模式的入口就错了的话,越努力,反而偏离真相越远。

“交易的第一性”就是供需格局。价格变化的本质,是供需不平衡。我们所有的分析,都要回归到“第一性”。

从“第一性”思考,无论股价因为什么原因上涨,都是因为在当前价格上买的人多卖的人少,买入的人需要出高价才能买到。反之亦然,股价无论因为什么原因下跌,都是因为在当前价格上卖出的人多买入的人少,卖出的人需要出低价才能卖出。

股票和所有的商品都是一样的,都有商品属性。在某一个价格位置上,如果大家都不愿意卖出,则供应量稀少,如果同时买的人多,自然就需要出高价才能买到,价格就上去了。至于你买的原因是因为价值、指标、低估、还是成长性等,亦或是一个事件驱动,都不重要。重要的是供不应求,产生的结果就是上涨。反之亦然,下跌的时候也是如此,下跌的原因是供过于求。

在“第一性”下,股价涨跌的原因根本不重要,只关注结果就行了,这个结果,就是供需格局变化对股价的影响。

那么,供需格局的变化,通过什么去体现呢?

答案是:价格和成交量

一、价格是怎么形成的?

为了便于理解,我们将市场分解为最小单元来分析。

假设当前市场只有两个交易者组成,一个愿意买入,一个愿意卖出,当他们成交时,价格就形成了。

这个价格代表了什么?有人愿意以这个价格买入,还有人愿意以这个价格卖出,他们对价格表示认同并成交了,不管他们各自买卖的理由是什么,这表明他们对最新的价格代表的价值是认同的。

但是,这两个交易者,对未来的预期却是相反的。买家认为他买入的价格比较低,未来他可以在高价卖出,卖家认为他卖出的价格比较高,未来他可以在低价买回来。

两个交易者在特定的价格完成了交易,这就说明市场是对的。无论他们决定价值的标准如何,无论他们有多么的理性,无论他们多么不理性,无论他们的信念是否有意义,如果两个人通过交易表达了他们对未来价值的信念,他们就形成了市场。除非这笔交易没有成交,否则就要认定市场是对的。

假如此时此刻,又来了一个交易者加入交易,也想买入这只股。当前的市场只有一个人想卖出,但是有两个人想买入,因为卖方少,买方想买到,就只能通过竞争,高价者得。于是,就推动了价格上涨。

交易者愿意出高价买入,而不愿意低买,那么他一定对未来的价值有一个强烈的信念(认为会涨),哪怕这个信心是恐慌造成的(怕错过导致内心恐慌),他认为出高价是值得的,他认为当前的高价也是偏低的,他激进地采取了主动权(出高价去竞争),他认为在最新价卖出的人会亏损。同时,他用自己的行为,推动了价格上涨。反之亦然,股价下跌的原理亦是如此。

这是我们为了便于理解,从最小单元去分析。事实上,市场参与者远不止两三个。但是,原理是一样的。有人买入,必定会有人卖出,买方和卖方的人数不一定一致,但买方和卖方的总量必定是一致的。如果很多人需要竞争买入(供不应求)的时候,高价者得,就会推动股价上涨,反之,如果很多人需要竞争卖出(供过于求)的时候,就会导致股价下跌。

如果所有的交易都突然停止了,那么最后的价格代表了什么?最后的价格(也就是现价)代表了所有交易者对价值的一致认同。现价直接反映了所有参与交易的交易者的信念,交易者通过自己的交易影响了价格。

交易的特点就是只有一个方向会赚钱,基本上就是有两方力量在斗争,双方都认为自己对未来的看法是对的,但只有一方会赚到另一方的钱。

你要理解,只有出价才能导致价格变化,而不是估值、基本面、事件等等。谁在出价?那就是交易者。每一个交易者都在根据自己对未来的期望进行交易,他们的行动是唯一推动价格的力量。

因此,市场的最基本元素是交易者。交易者是唯一推动价格的因素,其他的都是第二位的。作为个人,如果我们没有能力推动价格,那么我们能做的就是确认买卖哪一方力量更强,然后跟着这一方走。当市场改变方向时,我们也跟着改变。

无论你是如何判断价值的,无论你的理由有多么充分,无论你的信息多么可靠,无论你多么正确,因为价格只会按照最大推力的方向前进,所以市场根本不在乎你是怎么想的。每个交易者都会根据自己的理由来定义机会并进行交易,也许你认为别人错得离谱,但是如果所有的交易者的集体行为把价格推动到对你的仓位不利的方向,那就说明你是错的,别人是对的,亏钱的人就是你。

因此,从价格形成的过程看,市场永远不会错,市场永远是对的。

二、成交量是怎么形成的?

理解了价格形成的过程,成交量理解起来就非常容易。

成交量,从字面意思解释,就是指成交的股票数量,广义的成交量也包括了成交金额。和价格变化一样,成交量变化也是供需格局变化的体现。成交量大,说明在当前价格上参与交易的人数(买方和卖方总和)多,或者交易者买卖的数量多。

一只个股,如果一直成交量较高,说明买卖意愿强劲,那就是当前市场的活跃股。反之,如果一只股票成交量低迷,说明关注的人不多,买卖意愿不强。

需要注意的是,单纯的分析成交量意义不大,比如,市值1000亿的个股,每天成交10亿可能只属于较低的成交量,但是对于一只50亿市值的个股,成交10亿就有可能是天量。所以,成交量的分析,更应该放在自身的变化上才有意义,也就是放量和缩量。

三、量价关系

量价关系的基本原理是“量是因,价是果;量在先,价在后”,也就是说成交量是股价变动的内在动力。有量说明有资金在交易,这种交易行为影响了价格。所以,我们要把成交量变化(放量或缩量),结合价格变化去分析。成交量的变化,反应了出价者的多寡或者出价数量的多寡。价格的涨跌,本身反应的就是买卖双方出高价或低价的意愿。于是,价格变化和成交量变化组合在一起,就构成了量价关系。

因此,量价关系,简单来说,就是指成交量和价格的同步或背离的关系。

量价关系是股价变化最基础最核心的关系,其它任何指标,无非是量价关系的变异或衍生品。所以,只要我们能用好价格和成交量这两个指标,用好量价关系,其它的指标一概不需要看。因为这些衍生的指标,设计者根据自己的需求,加了很多参数,导致变得不客观。还有很多指标,参数是可调的,这就导致了我们可以随意根据自己的意愿去设置参数(价格和成交量这两个指标是不可调参数的,该是多少就是多少),不知不觉地去拟合行情,指标就变得失去了意义。另外,不少指标之间是相互矛盾的,看多了反而会让自己更加迷惑。

我这里强调一遍,想做好交易,放弃一切复杂的指标,你只需要关注所有指标的源头:价格和成交量。这也是让自己回归到“第一性”去思考和解决问题。

当然,这里看似简单,但是价格变化和成交量变化放在一起,会出现很多组合,代表了不同的意义。下面总结了几种最基础的量价关系组合:

1、价升量增。

股价上涨,成交量放大。也就是说,成交量推动了价格上涨,这是量价同步的关系,是成交量和价格的相互确认。一般在上升趋势中,这是一种非常健康的行为。但是,主要注意的是,如果在趋势末端出现天量,那就是高潮的表现,是见顶前兆。

2、价升量缩(或低)。

股价上涨,但是成交量没有同步放大。这是供应稀少的表现,买方已经不需要太大的力量(成交量),就能推动股价上涨,一般来说,这往往被认为是主流资金控盘的表现。从交易的角度来说,如果价格上涨没有成交量的确认,都是要提高警惕的,即便是主流资金控盘,也要提防突然主流资金出货导致逆转。

3、价跌量增。

股价下跌,成交量放大。也就是说,成交量推动了价格下跌,这也是量价同步的关系,是成交量和价格的相互确认。这种行为如果出现在下跌趋势中,就是对下跌趋势的确认,如果出现在上升趋势中,一般要提防上升趋势终结。

4、价跌量缩。

股价下跌,成交量下跌。这要分情况分析。如果在上升趋势或者区间震荡中,股价回踩关键点,成交量萎缩,且趋势线或关键点不破,反而说明上升趋势或区间震荡得以保持,因为缩量意味着供应萎缩。但是,如果出现在下降趋势中,就是弱势格局的表现。需要注意的是,股价上涨一般是需要成交量配合的,但是下跌中,并不需要成交量支撑。下降趋势中即便是出现缩量,也不能抄底,有时候会陷入无休止的阴跌中。

5、放量滞涨。

成交量放大,但是股价已经不再上涨。这说明成交量已经不能推动股价上涨,但是为何成交量这么大?说明有主流资金在这里出货。一般来说,如果出现在加速后或者上升趋势的末端,放量滞涨是见顶的前兆,出现这种信号,一定要高度警惕。

6、放量滞跌。

成交量放大,但是股价已经不再下跌。这说明成交量已经不能推动股价下跌,但是为何成交量这么大?说明有主流资金在这里吸收供应。一般来说,如果出现在恐慌后或者下降趋势的末端,放量滞跌是底部反转的前兆,出现这种信号,就可以关注起来,等反转信号确认。

7、价格反包(阳吞阴或阴吞阳)。

价格反包,一般都是原有走势被逆转的信号,或者出现极端的震荡行情,分歧较大。这种形态代表的意义分析起来是难度比较大的,也是比较容易亏钱的行情,一般出现这种形态,要等信号确认,不要轻易下手。

以上是7种最经典的量价基本关系,简单来说,一个大的原则就是,我们要看成交量是不是导致了应该有的价格变化。也就是说,成交量是交易者的行为,如果放量,理论上来说这些交易者的买卖行为应该导致价格同步变化,如果没有同步变化,就说明是异常的,就要分析原因,提高警惕。

我们在实际行情中,量价行为的组合要比这几个多得多,想要写明白,需要用大量的篇幅,这个无法在《3L体系构建》课程中完成,我们只能讲核心的量价行为,不耽误我据此寻找关键点,以后详细的量价关系,会单独讲解。

另外一个需要注意的是,同样的量价行为,在不同的位置出现,代表的意义可能就不同(甚至有可能是相反的)。举个简单的例子,如果在高位加速后出现价升量增,反而是高潮的表现,是见顶前兆,但是如果价升量增出现在区间底部或者下跌趋势的反转形态之后,反而是积极的看多信号。因此,量价行为一定要结合位置去分析才有意义,也就是关键点。

在关键点的出现经典的明显的量价行为,总是能揭示出供需格局的变化,那就是我们需要的交易信号。

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