花残忆干货大集:如何理解情绪

2022年4月19日花残忆干货大集评论1922556字

情绪这个概念,很多公众号文章都在讲,甚至还有很多情绪监控表,近几年才总结出来的,比较虚化的东西,但用的人多了,相信的人也就有越多了,参考的意义也就越大,今天我也就来谈谈自己对情绪的理解。

1、什么是情绪

情绪百度定义是指人对客观事物的态度,是人的一种主观意识。而市场是客观的,当然不会有情绪,有的只是市场中买卖双方参与者的情绪,这种情绪有恐慌、有迷茫,有贪婪。很多公众号都有一个情绪监控表,反应的就是这些情绪。《金融炼金术》里面有讲:市场的参与者总是表现出某种偏向,这种偏向会影响未来的事件。说白点,就是市场参与者的情绪对市场的影响,就像这次年后大盘的暴跌暴涨一样,大家一致看空,出现的就是2月3日的恐慌性暴跌,恐慌之后,大家又一致看反弹,结果就是连续4天逼空上涨,多只个股一字板。

而常说情绪主要又分为市场情绪和投机情绪。

2、市场情绪

市场情绪是指市场中买卖双方参与者的情绪,这种东西是比较虚的,我们也不可能去问一个个股民究竟看多看空,对吧?其实有一个最简单的办法来评估,就是:价格。

为什么这么讲?

举例子来说,如果一只股票当天收红,说明资金在这个价格看多,兴奋情绪占主导:

如果一只股票当天收绿,说明资金在这个价看空,恐慌情绪占主导。(注意,这只是说通过当天股价表现来统计当天收盘后客观事实,并不代表未来预期,因为很有可能今天涨的明天就会跌,今天跌的明天就会涨。)

接着上面讲:

如果市场中绝大部分股票当天都收红,说明市场兴奋情绪占主导,也就是常说的市场情绪比较好;如果市场中绝大部分股票当天收绿,说明市场恐慌情绪占主导,市场情绪低迷;这也目前市场情绪观察的主流方法:涨停家数。也是很多大V常用的监管市场情绪的指标由来。

之前在圈子里给大家讲过如何用市场涨跌家数来判断高潮和冰点了,一般我自己是这么判断的:

2500只以上股票收红,就是兴奋;

3100只以上股票收红,就是高潮;

1000只以下股票收红,就是低迷;

500只以下股票收红,就是冰点。

当然每个人量化的标准不一样,但大差不差,其背后反映的结果都是一样的:多数个股都在涨,说明参与者比较乐观,对未来往往高看一线;相反,如果多数个股都在跌,参与者比较悲观对未来往往要降低预期。如果介于这两者之间,一般可以理解为震荡走势。

理解市场情绪,是短线交易者的基础。行情好可以多做,这个时候容错率相对较好,即使错了,也不会亏大钱。但如果市场比较低迷,这个时候对了,只有小肉,错了就是大面。

3、投机情绪

投机情绪其实就是指市场中代表最活跃资金的情绪,而这些资金的极端表现就是接力情况怎么样,简单说,就是今天涨停的个股,隔日全部高开,甚至继续涨停,那么持有筹码的人一看,这么高的价位都有人买,情绪很高啊,那么这部分活跃资金就还会持续参与,因为尝到甜头了,只到出现亏钱效应,这就是我们常用连板数、连板高度、炸板数来观察投机情绪的重要原因。

市场情绪体现的是当前市场总体的面貌,由于市场参与者多种多样,情绪也容易飘忽不定,只有高潮、冰点这种极端情况下参考意义比较大,而往往市场情绪多处于震荡走势中,随机性比较大。

而这里讲的投机情绪则相对具有一定连贯性,逻辑性更强,因为它体现的是市场中最激进的短线资金短期的行为,他们在市场中持续活跃,操作行为更具有持续性,有时甚至是与市场情绪是背离的,做短线,只要市场情绪没有恶化,投机情绪才是我们更重要的参考指标。

比如,有时候市场低迷,个股普跌,但连板情况比较好,投机情绪不错,短线仍是可以积极参与的,也就是常说的轻指数重个股;但有时候市场情绪较好,个股普涨,但连板数很少,高度很低,也是不好操作的。

具体怎么观察投机情绪呢?

第一、空间龙头的表现。场内空间龙头,往往意味着赚效应的标杆,只要龙头不断超预期打开空间,市场或题材板块的投机情绪就会逐步走向高潮(也就是有很多涨停),比如大家体会一下从去年12月开始,万通智控、漫步者、星期六、模塑科技这些龙头股不断超预期表现,即使指数没怎么涨,但代表的汽车、无线耳机、网红经济、特斯拉都有很投机机会。

第二、赚钱效应和亏钱效应。无论是短线资金还是中长线资金,来到这个市场,最直接目的都是为赚钱。驱动投资者行为的根源,也只有利。只是短线资金对利益更加直接:如果赚钱了,继续玩,亏钱了,休息;如果看到别人赚钱了,找机会玩,如果看到别人亏钱了,休息;如果玩高位赚钱了,那就接着玩,如果亏钱了,那就找低位玩(高低切换)。

赚钱效应强,资金继续参与;亏钱效应强,资金大概率会谨慎小心,这时候你想赚钱,不是不可能,而是很难。

赚钱效应和亏钱效应主要观察连板股当日和隔日的表现,尤其是高位的龙头股,高位赚钱效应好,低位助攻的也会有肉有汤,反之,高位开始亏钱,低位小弟们谁还敢玩,只会更惨。

第三、转折板。没有只涨不跌的市场,也没有只跌不涨的市场,跌多了会涨,涨多了会跌,只是力度,周期不一样而已。

我们常说盛极而衰就会出现转折,市场中有很多人特别喜欢做市场的转折,比如赵老哥,因为这种转折板一旦成功,往往就是大肉。

择机情绪的转折,表现在两个方面,一个是对市场情绪的转折,市场普跌,个股逆势而起,说明有些敏锐的投机资金开始博弈市场超跌反弹,比如我为什么周四晚上在圈子里讲看好方直科技、世纪天鸿这批有可能出补涨龙,因为它们是在2月3日市场大跌中启动的首板,从目前表现来看,市场中还是有很多人都认可这个逻辑的。

另一个就是择机情绪的转折,当场内高位股不断出现亏钱效应,高度不断下降之后,这时候就会有资金超预期顶起一只股,试图强行逆转这种颓势和亏钱效应,这时候就能重新激发场内投机情绪逐步回暖。

总之,市场情绪体现所有参与者的总体偏向,多用涨跌家数来判断:投机情绪体现最活跃短线资金的偏向,主要就是看龙头,赚钱效应和亏钱效应,转折板来分析。这两者相互交叉,相互影响,大家多结合盘面和我之前文章中的分析来把握,其实也就是节奏的把握。

具体到操作上,情绪比较好时,短线就积极参与,仓位和操作频率都可以高一些,龙头、跟风套利都可以;情绪低迷时,收缩仓位,龙头在,继续拥抱龙头,龙头死,轻仓试错(转折板)为主。当然了,情绪对于中长线个股操作也有一定借鉴意义,比较适合做T,比如市场情绪冰点之后有转折预期,这时就可以低吸手中个股,等市场情绪转好时个股普涨到达高潮时卖出。

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