超实用基金投资法:市场上的基金,到底如何选择

2022年3月26日其他技巧评论391933字

现在市场上的基金,那是相当多啊。有多多呢?

3月份13日的数据,A股沪深两市总共才有3592支股票,而根据基金业协会公布的数据,截至2018年年底,市场上现存的基金已有5626只,如果算上基金abc等各类份额,基金总支数已经超过7千。具有公募基金管理资质的基金公司也已超过100家。

听到这些数字,可能就已经让人产生选择恐惧症了,不过实际上这么多的基金也是可以按很简单的方式去区分的。

比较容易理解的方式,就是根据它所投资的资产及其比例,划分为股票型,混合型、债券型以及货币型四大类。

提到基金的分类,不得不提到2018年4月央行出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,这就是传说中史上最严的资管新规。它将市面上几乎所有金融机构对公众发行的资产管理产品,比如公募基金、银行理财、私募产品、券商资管产品等,制定了统一的规则。这样一来,过去不同金融机构发行的资管产品有了统一的标准和规范,不再是一个产品一个规则,对于用户来说,对产品的理解就方便简单了许多。

根据资管新规对固定收益类、权益类、混合类产品的定义,基金分类发生了一个重大改变。

资管新规前,60%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

而在资管新规里,权益类产品的定义改为投资权益类资产的比例不低于80%,也就是说,股票型基金的仓位不得低于80%。稍微有点投资常识的朋友,就应该能知道,这意味着多大的风险。无论市场好坏,都要高仓位运行,调仓的空间仅为80%至100%,非常有限。对投资者或基金经理来说,都不是那么有利。所以当资管新规放出征求意见稿时,基金公司就开始了基金更名工作,市场上的股票型基金纷纷发布公告,更名为混合型,应该也是为了自己的基金管理工作降低风险。

混合型基金的风险相对股票型基金会低一点,值得一提的是,灵活配置型混合基金。灵活配置这几个字样,意味着它的仓位非常灵活,权益类资产可以在0到95%之间调整,遇到股市风险时,可以将股票仓位直接降到0。

像去年发行的独角兽基金,也就是战略配售基金,股票资产投资比例甚至为基金资产的0~100%。这个设置让它在因政策原因,无权益类资产可配时,全部配置了固定收益类资产,也是因此,在去年那么差的市场环境下,还保证了正收益。

因为这波改名,股票型基金成了市场上相对较为稀缺的品种,算上各类份额总数近1100多支,混合型成了市场上最多的品种,大概在3千支左右。有一部分基金公司甚至都没有股票型基金了。

除此以外,大家最熟悉的应该就是货币型基金,它之所以叫货币基金,就是因为它投资于货币市场工具。它是曾经最火的现金管理工具,最大的卖点就是,灵活性堪比活期存款,但收益是活期存款的好几倍,且看上去没有投资成本,申赎费都是0。

余额宝让它变得人尽皆知,后来也变成互联网基金销售的主打产品,各个基金公司电商在很长一段时间的策略都是,如果让自家的货币基金接入更多有沉淀资金的账户,比如个人银行账户、滴滴司机的收款账户,散户的股票账户、P2P平台的用户账户,等等,为了能接入有钱的地方,那简直是不遗余力、见缝插针。

实际上,不光散户最喜欢货币基金,机构客户对它也是青睐有加,为了让闲钱在短期内也能有收益,大额资金经常快速进出货币基金。不过为了控制金融风险,监管部门出台种种限制希望制约货币基金的无限扩大,比如货币基金早早就不计入基金公司的规模排名,T+0货币每天只能快赎1万块。

最近在针对第三方基金销售平台的征求意讲稿内,规定了基金第三方销售平台如果要保住基金销售牌照,比如保证日均保有10亿非货币基金,也就是说,以前用货币基金冲量的做法,基本都不符合监管了。这也为基金电商相当于提出了新的课题。

债券型基金就比较容易理解了,投资债券的基金,债券比例比低于80%,而在这里面,又分为纯债基金与可投资权益类资产的债基,这里的权益类资产包括股票、可转债这类品种。总体来说,纯债基金的风险在债基里相对较低,且长期纯债基金的收益,理论上在纯债基金中相对最高。非纯债基金会与股市有联动性,不过另一种好处就是所谓进可攻退可守,股市好时买权益类资产,股市差时配债券。

除了以上几大类外,还有一些相对小众的基金品种,包括商品类基金,比如白银、黄金、油气基金。还有QDII基金,它也可以划分到混合或股票基金,但因为它是投资海外市场的基金。属于一个单独的品种。还有短期理财基金。从7天、14天、1个月、3个月、6个月,期限不等,自动循环,不过这也是监管要,求改造的基金品种,目前现存的很多短期理财基金已经不支持申请了。

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!
匿名

发表评论

匿名网友