【无浊之隅】炒股之根,逻辑之美(三)

2022年3月7日无浊之隅合集评论3195580字

六、驱动题材上涨的逻辑类型梳理

题材有无数种,正如同我前面说的。比如,单单医药,里面可以分为创新药、疫苗、中药、医美、生物血液制品、医疗器械等等;

比如我列军工,可以分为军民融合、大飞机、航母等等;比如大科技,可以分为光刻、芯片制造、封测、上游材料,等等;比如5G,可以分为基站、光纤传输、光模块、内容等等等等。

所以,题材太多了,每天都在翻新花样,每天都在诞生新的,比如华为的很多分支,比如华为人工智能、华为HMS、华为鸿蒙系统,等等等等,都是去年到今年诞生的。所以,我们需要具有包容性,去不断的认识新事物,不断的积累新题材。

那么驱动题材上涨,又有那些动因呢?我按照个人的经验,和我个人做逻辑主导模式的方法,我认为,可以分为以下几类!

1、大的政策驱动

政策,永远是题材逻辑驱动的最大土壤。A股的本身,就是政策市,炒股要听领导的话,是一句至理名言,政策对于股市的影响直接而有强大。

我经常说,某某题材,某某行情,是——“顶层设计”。所谓顶层设计,就是最高层,对于某些行业、某些区域制定下来的最高政策。最简单的举例,就拿这个周末发酵的,教育部一则文件,禁止对于中小学的课外辅导,让新东方和好未来的股价,腾空低开60个点。

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这些政策,包括经济政策区域发展政策、行业政策、政治政策、税收政策。各大政策,在不同程度上影响着A股的进程。

拿最近持续趋势上涨的光伏和锂电池来说,其实就是政策主导。前几天,有粉丝问 过我:说小姐姐,有大V吹锂电池还要翻倍,你怎么看?

我回答的是:不是大V在吹,是机构们持续都是这么看,因为这波光伏和锂电池最主要的政策驱动,就是国家的能源结构调整。

国家对于石油和煤炭的依赖太过强,所以大领导要推碳中和,必须要提升清洁能源,这个是就是政策的最基本面逻辑。

比如2013年轰轰烈烈的自贸区行情,走了两个月,就是重大的经济举措,当时上海物贸、外高桥等,涨幅都是5倍以上的。

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再比如大家有记忆的, 2018 年,大领导在世博会上横空宣布“科创板”的诞生,后来的创投股,轰轰烈烈走出了一波。后来, 19年,在科创板真正推出之前,我又推过“参股科创”相关概念,无数股,涨的很高。

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所以,A股的走势,和政策结合,太为密切了,太多的牛股,无非就是政策下的蛋。政策驱动,是寻找逻辑的时候,需要首要关注的。

比如免税,也是大的政策驱动,政策上发出免税牌照,这在以前是从没有遇到过的,目的是为了不让我们去国外买,不给国外贡献税收,同样消费,国内消费不香吗?自从免税开设,去三亚看看,那些个免税店,天天门庭若市!!

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2、技术创新驱动(新技术新材料)

技术创新,可以指原创性的技术革命,也可以是技术的应用和更新换代,在技术创新中,一代代题材牛股,不断出现。

比如5G,就是技术创新,我之前18年19年帖子很多次,深度剖析5G,当时就说,中国很多东西,都被国外卡脖子,但是5G是相对可以弯道超车的东西,因为起步一样,而我们的应用层,更快更先更广。比如光伏隆基,就一直在技术迭代,做技术突破,吃到新技术的红利,一直涨。比如光伏屋顶,BIPV,就是新时代技术之下的光伏建筑一体化,去年以来,涨了那么多,诞生了那么多牛股。

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再比如数字货币,为什么我19年就推过数字货币,就涨过一波。我当时说,我们为什么要发展数做的是世界首家有国家主权信用背书的数字货币,主权信用,与国家财政收入、GDP和黄金外汇储备建立适当的比例关系,然后自由结算,最终目的,是在大贸易摩擦,在中美长期对抗的格局之下,最终应得战略制高点,去挑战美元的霸权地位,去最终实现人民币自由结算。

这是我2019年10月写的话,同样,数字货币,即是技术创新,又是政策驱动!邓爷爷曾经说过“科学技术,是第一生产力”,人类文明进展到现在,和无数次的技术创新依依相关,所以我们现在的生活越来越好。

技术创新,是推动社会发展的原动力,它与思想文化创新、制度创新一样,是人类文明智慧的光芒,是让全人类越来越幸福感的驱动力。

所以,往往技术创新带来的股,在炒作的时候,天空才是它的尽头。为什么?因为既然是新技术,新方法,那么就无法依照传统行业的一些指标去衡量,无法根据传统行业的估值方法去估值,所以,或许一直涨,涨到资金厌倦了,才会出来。

不仅新技术,在新技术带领之下的新材料,也往往会成为被炒作的大逻辑。比如今年的沧州大化,他炒的是共聚硅PC,就是一种新材料,一直涨。

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3、行业反转

从经济学的观点,任何一个行业也好,公司也好,都存在着周期,不能永远好,也不能永远差。往往在周期性行业反转的时候,业绩加速释放,那么相应的预期利润能够出来,就能涨,就是逻辑。

比如说今年最明显的就是碳中和,很多做能源,清洁能源,碳排放,碳交易相关的行业,就是一个起爆点,所以上半年炒作了那么厚的一大波。

再比如,我曾经推荐的ETC,当时我是全网首推,我当时时文章里说:是政策推动之下带来的行业反转,之后,说的金溢科技,走了超级一个大波:

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再比如今年2月炒的资源,当时我说的逻辑就是疫情恢复之下,复工复产造成的产能扩张,所以相关有色资源走了很大。

4、新产业新赛道

今年以来,普通的散户,或许听到最多的一个词汇,就是赛道。

所谓新赛道,就是指:传统的行业里面可能已经有很多人在那边了,你要超车很难,但是你可以不在那些人挤人的地方去跟着挤,你可以开辟一个新的赛道,这里面就没几个人跑,竞争当然相对不那么激烈。比如去年的网红经济、直播行业,今年的医美、预制菜、元气森林这种无糖饮料,这些都是新的东西,在新的时代之下,改变人们的习惯,改变人们的生活方式。那么想象空间,就很强,就变成了新的东西,新的赛道,也更能够引起人们的关注。

所以今年,我最早那会推医美,就是这个新赛道逻辑,上面有写,这里不重复。

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5、重大事件、包括突发事件

重大事件,永远是诞生题材的温床!

强大的事件,地震、海啸、爆炸、大涨、隔离、封闭等等,可能带来痛苦,可能对实业对经济带来冲击,但是以资本说话的市场,永远会相应的寻找交易机会。

比如那次的江苏化工厂爆炸,造成浙江龙盛当天直接一字,因为爆炸,引发原材料短缺,自然引发价格暴涨。

只是,我炒股以来,一直不做灾难股,所以当时我就说,我一字卖出了浙江龙盛。因为我在前面几天,有推过这个股,我说可以潜伏涨价,没想到后面直接爆炸了。

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同样,去年的口罩,疫苗,那些个龙头股,都是因为重大事件啊,因为病毒,因为生病。我口罩的钱也没有赚,这个和我自己的交易原则有关系,但是的的确确,他们走出来的逻辑,没有毛病,就是重大事情,所触发带来的。

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6、价格上涨,供求关系变化

这个和前面讲的行业反转,有部分重合,但是有些也独立。经济学,最重要的,是供求关系。

最简单的理论我相信大家都懂:供大于求,价格跌,供小于求,价格涨。

所以供求关心所引发的,市场上的基本面有变化,自然股价也有变化。

供求关系影响最经典的,是17—18的供给侧改革,当时的资源、煤炭、钢铁、电解铝,轰轰烈烈涨了那么大波,都是因为供给侧改革。而我当时也科普过无数次的逻辑,赚了很大一波之后,我要卖的时候,也在及时提醒,并且解释逻辑:产能都关停了,供应端不收缩了,价格不在持续涨了,自然业绩也就差不多不会在超预期释放了。

供求关系导致的逻辑明显的还有今年的铁矿石,去年以来铁矿石价格暴涨,最大逻辑就是澳洲和我们关系不好,不给我们供货。

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7、业绩驱动

最典型的,比如我最近7月推过的军工,其实就是业绩驱动,因为军工企业是隐藏利润的,当订单不断增加之后,就是业绩驱动。再比如我19年推过水泥,水泥就是典型的价格暴涨,供不应求,带来的业绩驱动。还有今年上半年以来,不断涨的化工股,江苏索普、安纳达、云天化、华谊集团、远兴能源,都是产品涨价带来收入增长之后的业绩驱动。

业绩驱动,对于短线交易来说,最明显,往往当天一个公告,业绩预增,第二天就直接高开,强势的话,高开之后还能上板。当然这个里面也会涉及到—个预期内和是否超预期的问题。倘若业绩是预期内的,那么可能公告之后未必被市场选择,超预期了之后,市场就会爱上。

8、资产重组、收购、股 权、参股等一类

这个逻辑其实可以分为很多个分支,最核心的,就是涉及到“股权”相关,无论是资产重组、置换,还是收购、参股、等等,涉及的都是相应的股权的变化。比如资产注入、比如借壳上市、比如收购兼并、比如股权置换、比如定向增发、比如整体上市,这些统统都是涉及到股权和核心资产的变动。

A股从来喜欢的就是灰姑娘变成天使的故事,所以资产重组的题材,历来都是香馍馍,当然这个逻辑,也是最容易诞生老鼠仓和利益输送的地方。已经出狱的前总舵主徐翔,最擅长干的就是这个事情。

这个题材的炒作往往有两种

第一种、是预期有重组可能,提前蹲进去。同样,比如知道是参股的,提前蹲进去。

就好比2019科创板诞生的时候,一开始炒的创投企业,后面二波炒的就是参股科创,当时我公众号还列过名单,比如文一科技、骆驼股份当时炒了很大一波

第二种,重组事件之后的二次炒作。

最典型的,比如2016年轰轰烈烈的股权行情,比如四川双马,当时炒的是IDG入股,廊坊发展,万科,泸天化等当时炒的都是股权变更。在当时那个风口,只要有涉及到股权变更的企业,全部是通通一波翻倍以上的暴涨

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9、公告

公告自然是最直接最刺激性的逻辑驱动了。

公告可以分为很多种,比如投资一个热点产业行业,就像45月那波炒作医美的时候,当时就有很多公司公告投资医美,比如悦心健康、哈三联这些,都是因为公告投资医美医院而一波很大的涨幅。

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未名医药,是涉及到投资北京科兴,和疫苗相关,也被炒作一波。

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比如公告是业绩预增的,公告有高送预期的,公告参股一个事情的,等等等,都会被市场以不同程度的解读之后来发酵。

所以,每天看公告,是一项必不可少的功课。

10、预期事件

预期事件,是指当下还没有发生,但是必然会发生的事情,那么预期事件往往就可以用来做为逻辑题材来潜伏。预期事件有很多固定的,所以在我们这个市场,有一些私募,或者有一些逻辑流选手,每年就靠固定的做那几波钱,埋伏进去等。

比如每年12月1月,会炒作一号文件;比如每年2月,会炒作相应的两会题材;比如每年的年报、季报的预披露,都是可以埋伏的。比如每周,很多人会埋伏周三的国务院常务会议,经常在国常会上诞生一些题材。

2018年夏天,就是那次国常会上谈了新基建,后来基建,走了一波,我当时也是第一时间科普了。

另外有些预期事件,就是不是固定时间固定套路的,但是因为自己有心去挖掘,就可以可以挖到,可以埋伏预期的。

比如我今年推的华为人工智能大会,神思电子80个点一周那次,就是属于自己去挖掘预期时间埋伏的,同样的,前面的6月的氢能大会,也是。

再比如前面5月份,因为人口普查,这样的事件预期,大家料到人口普查可能数据会差,所以当时埋伏的就是二胎三胎股,辅助生殖股,起来了一波。

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再比如埋伏华为汽车的发布,小康汽车走了如此大一波

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11、对标

对标也是往往被用来炒作和挖掘的一种逻辑。

什么是对标?

就比如说,盘面某个股已经涨了很高了,市场去挖掘低位的相同属性的股去埋伏其衍生逻辑就是,既然该题材有人关注,相关属性的低位的也能涨。

还有一种,是海外市场的对标。

比如某个板块,国外涨的很好,但是国内还没有动,那么因为关注海外的情况,自然而然衍生到A股的题材逻辑驱动。比如之前的大麻、电子烟、人造肉,其实都是美股先涨,然后才带动A股一波。

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12、对于以上逻辑土壤的总结

题材干千万万,但是大体都 是从“逻辑”的土壤中诞生, A股几十年变迁,炒作的方式一直没有变。
每天的市场里,都有无数个 逻辑的发生,大的小的,强的弱的,对应对于股价和题材的刺激也是不同的。

我根据个人经验,总体把逻辑分成了以上11种,这里,可以涵盖大部分促动股价上涨的逻辑,当然可能未必百分百涵盖,但是基本万变不离其中。每天盘面的炒作,你学习这个课程后,你就可以去学会习惯性的,针对一个上涨的股,找出他的逻辑,找出这个背后的“为什么”!

这11种催生题材的逻辑,对应到盘面上,与之带来的效应和促发股价带来的波动结果,也是不一样的。

总的来说,按我个人的经验来看,这11种逻辑的土壤中:

以政策刺激产生的题材最大最广,盘面带来的主导意识最强,比如当时的创投行情

以技术创新产生的题材最具有投资价值;

以重大事件和重组股权产生的最为轰轰烈烈,但是往往也最难把握,里面充斥着坑蒙拐骗,也是庄股诞生最多的地方,而且这些题材的炒作,往往就是一波流,但是事后,也都是一地鸡毛回归平静;

以公告和业绩促动的题材最直接了当;

行业反转和供求变化导致的题材最适合中长线投资,最能够持续性,比如现在的锂电池光伏。

嗯,当然上述11种逻辑驱动,在往往很多时候,是会叠加的,越有叠加,效力越高。这上面会有各种叠加,比如行业和政策驱动叠加,比如价格变化和业绩预增叠加。

比如某个正好是行业反转的股,他今天公告投资行业内一个新东西,他公告业绩预增,那么自然,就会被市场所选择。

你选择个股的时候,尽量也往有叠加逻辑题材的方向去靠。所以,研究这些逻辑的土壤本身的意义,在于告诉我们逻辑是什么,这些股价上涨的背后是什么,是让我们能有一颗习惯性去追寻逻辑的心来每天看这个盘面。

而不是老套套,用早被市场淘汰的那种,去什么数浪,去守着一个完全不会动的烂股,在那边进行技术分析,没用的!!!

我写这个课程的目的,是希望从本质上打破你的交易惯性,去彻底颠覆你的交易思维,让明白,我们每天买卖股的“根”是什么!你该努力和追寻的方向是哪里?

你要知道鱼生活在哪里,你就能够去捕鱼!!

你学会了这些逻辑,你明白了这些逻辑的由来,你接着去学习如何寻找这些逻辑,那之后,你就能够领先一步。

哪怕你只是一个散户,你也可以去先人一步的去捕鱼,去潜伏,去等风来,然后,彻底和过去那天,每天只知道守着大V给你一个代码,给了之后还一脸懵逼不知道为什么的那个你,说再见!!!

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