移动平均线的四种技术形态

2020年1月31日
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1、均线回补

均线反应了市场在一段时期内的平均持股成本。正常情况下,股价始终围绕均线波动,均线的方向就是股价运行的趋势方向。当股价短期内大幅度远离均线的时候,由于远离平均持股成本,将导致股价向均线回补(回抽)。均线回补在牛市里表现为上升中的回调,熊市中表现为下跌中的反弹

移动平均线的四种技术形态

 

如图1所示,从图中可看到,在上升阶段,股价快速上涨,脱离短期均线和中期均线,同时也导致短期均线和中期均线之间距离拉大。在这种情况下,就出来了价格回落和均线回补。

2、均线收敛

均线的运行状态是市场运行变化的一个重要信号。当多条均线出现收敛迹象时,表明市场的成本趋于一致,此时是市场的关键时刻,因为股价或指数将重新选择运行的方向。判断变盘方向时,应该把握两条原则:均线服从原理和均线扭转原理。均线服从原理是指短期均线要服从长期均线,变盘的方向由长期均线运行的方向决定。长期均线向上则向上变盘,长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线,短期均线要服从长期均线。

利用均线服从原理得出的结论并不一定是正确的,只是表明了行情变化的最大可能性。均线服从原理还存在一个重要缺陷,那就是迟钝性。均线服从原理不能用来判断最高点和最低点,只能用来判断行情发展的大方向。另外,市场往往会发生出人意料的逆转,这种情况下均线服从原理就完全失效了,此时就适用均线逆转原理。

均线扭转原理是指市场出现与均线服从原理相反的走势时,表明市场见底反转或见顶反转,但此时要看扭转力度,才能判断行情是否反转。均线服从原理具有较大的惯性,一般情况下都有效,因为想扭转均线代表的趋势并不容易。在低位时多条均线收敛,大家并不知道此时股价处于底部区域还是下跌中继平台,因此不能盲目进场。股价位底部时,利用均线服从原理得出的结论都是向下的,因为长期均线的方向是向下的。但市场在低位出现连续的巨大成交量,同时股价向上逆转,此时就是均线逆转原理在发生作用!底部向上的逆转必须要有巨大的成交量成交量大小代表扭转力度的大小。另外,高位见顶后,当股价跌破均线后回抽无力,投资者就要立即止损。因为此时虽然均线还在上行,但已经发生了均线扭转,所以此时要执行操作纪律。

移动平均线的四种技术形态

 

如同2所示,从图中可以看到,前期股价一直处于下跌阶段。一段时间以后,短期均线逐步聚拢于一点,说明短期内市场各方的持股成本基本相近。随后股价出现了反弹走势,但此时30日均线还在向下运行,大的趋势没有发生变化。价格经过一段时间的上涨后,站在了30日均线的上方,后期回抽到30日均线得到支撑,并且30日均线由原来的向下运行转为向上运行,这说明均线扭转成功,随后股价形成了一个新的上升趋势。

3、均线修复

市场成本变化最直接的体现就是均线的运行状态。股价上升时,市场成本也随之上升。当股价在短期内上涨过快时,由于换手率不够充分,短期内市场获利盘增加,多头了结形成获利卖压,使股价向成本(均线)回调。当股价在短期内下跌过快时,由于市场成本并没有快速下降,导致市场平均成本出现亏损,此时抛压减轻,并且出现空头回补,形成逢低买盘,致使股价出现反弹

股价和均线之间存在强大的吸引力,当股价远离均线时,成本因素将导致股价向均线回归,从而形成回调或反弹,这一现象就是“均线修复”。均线修复也就是修复股价和均线之间的乘离率。乘离率是一个非常重要的技术指标,它很直观地反映了股价偏离均线的程度。

股价在修复均线时,会出现两种情况,一种是主动修复,一种是被动修复。主动修复是指当股价偏离均线太远时,价格会出现剧烈波动,并且成交量放大,使股价主动而且快速地向均线回归,这种现象一般出现在顶部和底部。

被动修复是指当股价偏离均线之后,并没有出现主动修复,而是在原地踏步,被动等待均线向股价靠近。被动修复这种现象一般发生在上涨或下跌的中途,具体表现为强势整理或者下跌抵抗。被动修复是市场的一种中继信号,一旦均线跟上来以后,股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。

移动平均线的四种技术形态

 

如图3所示,在价格上涨的过程中,出现了一个被动修复和一个主动修复过程。被动修复过程中,股价在小范围内震荡,等待5日均线跟上来,之后价格继续上涨。主动修复过程中,股价远离均线之后并开始回落并跌破短期均线,市场出现短期见顶的信号,随后股价出现了下跌行情。

4、均线背离

均线背离现象在实战中经常会遇到,了解该技术形态,对于把握短线机会很有帮助。均线背离有两种情况,一种情况是股价下跌见底后,从底部上涨时,此时中长期均线的运行方向一般都是向下的。当股价突破一条均线以后,股价运行的方向与所突破均线的方向是“交叉”并相反的,这就是均线背离。另一种情况是,股价上涨见顶后,在快速下跌的过程中,此时中长期均线的运行方向仍然向上。当股价快速击穿一条中长期均线后,此时股价的方向向下,而被击穿的均线方向却是向上的,股价运行的方向与被击穿的均线方向“交叉”并相反,这也是均线背离现象。

均线背离现象一般发生在暴涨或暴跌时,对于判断底部和顶部很有帮助。股价对均线有拉动的作用力。同时均线对股价也有吸引的作用力。股价与均线发生交叉背离,这是一种不正常的市场状态,是短期的行为,由于均线对股价有吸引力,会使这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势方向,而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果,因此趋势会对出现偏离的股价进行修正,从而使股价出现反弹或者回调。这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。

移动平均线的四种技术形态

如图4所示,在上涨过程中,由于价格上涨过快,随即造成大幅度调整,一度跌破各条中期均线的支撑。从图上可以看到,股价跌破所有中期均线的时候,只有30日均线的运行方向发生了改变,而其他条均线依然向上运行,造成股价运行方向和均线运行方向相反,产生了均线背离。后期价格继续沿着中期均线方向发展,上涨行情得到持续。

运用均线背离时,应当注意以下几个问题。

1)股价的K线必须与均线发生交叉,并且在方向上相反。如果股价与均线没有发生交叉,即使此时两者方向相反,也不属于均线背离。

2)在发生均线背离后,判断短期底部和顶部时应当注意:股价必须出现剧烈的震荡行情才可靠。如果在发生均线背离后,股价并没有出现剧烈震荡,而是出现强势盘整或者下跌抵抗,表明市场并不理会均线背离,原有的上涨或下跌状态仍将持续。

3)均线背离技术只适用于一般状态下的市场,当市场进入极强或极弱状态时,应当运用均线扭转理论来判断大势。在极强市场,股价大多是连续放巨量突破均线并与均线发生背离,突破后股价在高位强势整理,拒绝回调。判断均线背离时市场是否属于极强市场,关键因素在于“连续”地放巨量,成交量的“连续”对于判断是十分重要的。在极弱市场,大多是连续阴跌破位后出现无量的下跌抵抗,股价无力回弹。即使股价暂时企稳,投资者也不能进场抢反弹,因为股价是在半山腰被动等待均线下压,属于均线的被动修复。一旦上方的均线压下来,股价仍将延续破位下跌的行情。

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均线最后更新:2020-9-27
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