【欢乐海岸】欢乐军校:短线的变与不变

2022年1月28日欢乐海岸之欢乐军校评论1253577字

一、看长做短

长线研究市场趋势,短线研究市场合力。而时至今日,这样的边界正在A股的投资风格里被逐渐打破:做短线更要注重研究公司乃至其相关行业的长线价值。A股市场的T+1制度造就了其不完全平等的多空,除了贵州茅台,你要跟我说A股有绝对的价值投资,这就是一句笑话。至少在中国A股仅仅不到30年的资本市场发展史上看,价值投机才是一句大实话。就好比过去30年拉动中国经济的房地产市场,明知道是泡沫,却彻底拥抱。这也更告诉我们投资的真谛:意识形态的共振。

意识形态,英文ideology,从英文单词上看,可以拆解为两部分:ideo代表希腊语的“理念或观念”,logy意为“逻各斯”即“言说”或“思想”。 从词源学说上意为“理念或想象的学说”。这里我们讨论的意识形态,是纯粹的一种无价值偏见的概念,是一种想象、期望、价值和假设的总和。

意识形态就是“观念的上层建筑”,它是一个总体性概念,包括政治思想、法律、道德、哲学、艺术、宗教等等,但科学不是。我们所知的“经济基础决定上层建筑,上层建筑反作用于经济基础(作用十分有限,而且受限于社会生产经济结构、政治、法律、政治)”,就是告诉我们意识形态也是人在实践过程对世界的反映,它不能离开社会而单独存在。

因此,对于投资这个细分领域而言,更加需要去分析意识形态的变化和趋势,把握投资的先机。这就好比上世纪60-70年代,第一批嗅到房地产商机的人赚到了大趋势的钱钱,而后知后觉者也只能喝口汤。这更好比头条瞄准了青年人的娱乐习惯,打造了抖音等流量神器。当股价出现一段明显的上升趋势,说明股价背后的投资者的意识形态产生了共振,无论背后认定的逻辑也好内因也罢是对是错,是短期对还是长期对,是相同的原因还是截然不同的理由,最终的表现上还是资金的坚定流入和持有,而这正是意识形态形成集体共振的表现。房地产已经共振了30年,代表未来中国经济成长动能的资本市场也将开始共振发展。

看长做短,其实马爸爸的故事也早就告诉了我们这个道理。他35岁创业,于1999年杭州湖畔花园风荷苑对其他17位成员说,要建立世界上最大的电子商务公司。这也是他对电商服务未来20年的宏观洞见,这是长;那次他们18个人总共凑了50万开始创业,时至今日55岁的他宣布辞职,阿里巴巴总市值高达4556亿美元,折合人民币32393.16亿元。股神巴菲特的复合年回报率才22%,从这点上看,他已经超越了巴菲特。

尽管长线看好电商,但阿里经历了雅虎事件风波、经历了假货事件风波、经历了ebay风波等等各个阶段不同的短周期问题,这才是短。这也进一步说明了事物发展的客观规律一定是在大趋势上充满了曲折和波折,但总体趋势还是会向上。原来,马爸爸才是一个短线大师,没有长线的格局和意识,远不能做好短线的应对和处理。

二、短线入门

很多朋友炒股半生,始终不得股票的精妙。股市最大的难度是虽然能让你赚钱,但最终能让你亏掉赚的钱。因此简而言之,股市研究的不是股票本身,就好比我们使用的手机,有软件各种APP解决我们生活工作的需求,有硬件处理器和显卡核心来承载我们软件的运行速度和效率,而软硬件之间的东西往往是我们大家都忽略的,这就是所谓上层建筑的东西,欢乐哥叫它系统。

社会民生需要系统,经济发展需要系统,文化教育需要系统,人类活动的方方面面都需要系统。守住不发生系统性金融风险的底线,对央妈而言就是考验其系统的稳定性和灵活性。对于想在股票市场有所建树和有所财务自由的朋友,一定要有系统性的认识:股票追求的是确定性,追求的是安全,追求的是自己能把控的局面。而不是将自己置身于不确定的海洋之中而不能自拔或自我麻痹或自我沉醉。

那么有朋友又要问欢乐哥了,又要做到随心所欲任意之至,又要做到控制人的欲望,这难道不是矛盾的吗?对了,这恰恰就是揭示了万物皆矛盾的真理。有欲望不代表就是坏事,而重点在欲望的多与寡,欲望的合理诉求和满足,欲望的顺势引导;控住欲望也并不代表是好事,而重点在能否将自我满足和欲望达到一个合理的平衡点。且夫天地为炉兮造化为工,万物相生相克间都存在一个变化平衡之道,在A股也时常有一句名言:极致的确定性就是不确定,说的就是实物的发展存在变化和转化的道理。

所谓静若处子,动若脱兔。在二级市场游走,一定要学会执着和善变。执着的是大方向的判断以及耐得住寂寞的坚忍。善变的是分析问题的角度和与时俱进的思维。这是很早以前一位老友的话,欢乐哥仍记忆犹新。短线的入门秘密也就是在变化中去追逐其中的确定性。

对于很多短线的交易手法,不要看这些牛人每次涨一点就跑,往往卖完后估计继续涨20%-30%,而要看到更大比例的操作中卖完就跌的,这些操作如果不及时止盈,就是做过山车。从事后诸葛亮的角度看,这些交易虽然吃不到大肉,但在更宏观的角度上看都避免了大跌。

三、行为模式

作为有志于财务自由的小资金来说,跟随主流是唯一的出路。不要在弱势股票中消磨时间,不要去参与调整甚至盘整被套后不要死拿,短期一两天的回撤不妨碍最终净值曲线的告诉增长,这在后面章节的昨日涨停曲线上也会有分析。换句话说,只有时间才是我们最大的敌人。让资金随着热点趋势迅速的流动起来,乘风而起才是短线之道。

而意识形态背后也让我们需要更多注重行为模式的破而后立。简单的讲,投资者们各种常见的错误行为,往往根植于人性的弱点。行为习惯本来是人类适应相对稳定的外部环境、提高行为效率的一种重要能力,但是在错综复杂无时无刻不在变化的市场里,习惯的正面意义恰恰在减少,而其负面的作用会被放大。

市场环境的多变,要求投资者在研究市场信息方面必须具备开放的全方位的思辨;在决策的过程中,既要有系统一致的方法,又要能敏感地觉察到新的变化,适应新的情况,并尽可能迅速适应。在交易行动方面,既要做到随机应变果断行动,又要择善固执坚持自己的想法。总之,短线交易选手总是处在自我否定和自我肯定的天平两端,并不停地摇摆,在不停地摇摆之中去不断地适应市场,让天平变得动态平衡。就像瑜伽在呼吸之间,在吐物纳新中,追求自身能量和环境的相融与平衡。

你的投资行为模式,是投资活动相对确定性的来源。偶然性因素对交易业绩的作用有好有坏,例如突发大利好,股价的连续一字涨停;突发黑天鹅,股价的连续跌停等等。从更长期看,你的收益率曲线会有回归大势平均值的倾向,不会在你与其他投资者之间造成区别。

确定性因素则具有系统性,长期看来会让你的盈利明显偏离大势均值,要么明显强于大势,要么明显弱于大势。这也就造成了两极分化:存在系统性弊病的投资行为模式其实不如纯粹偶然的交易结果;投资者越是具有健全可靠的市场观,越是采用系统的、一以贯之的交易手法,则越能减少自身的偶然性因素,越能适应市场的变化,从而增加投资成功的确定性。

很多朋友的手法五花八门,虽然都能赚钱,但也都能亏钱。客观的去分析,每一种交易手法背后的市场胜率是不同的,不同的市场时期和阶段交易相同手法的胜率高低也是不同的,如果再讲各种不同的交易手法“安排”进入自己年复一年的炒股序列中,那么可以想象,你的额炒股序列将是一段充满未知和不确定的基因。

而如果你坚定地去精通一种交易手法和理念,并在年复一年的交易中去一以贯之的去贯彻执行它,做到知行合一,那么这样的一段炒股交易序列一定会确定性的长成复利的参天大树。

四、形而上学

形而上讲,行为模式即是你的投资命运。有的投资者资金量和体量认知都是一个起跑线,为何几年下来,一个原地踏步,有点亏损累累,有的已经翻越了几个量级,就是这句话的完美诠释了。

弗洛伊德认为,人类有一种强烈的潜意识,那就是渴望在他的一生中延续属于他们关于情绪、思维、行为和防御的特定模式,在他们的内心世界一次次地创造同样特征的体验,而他们本身对于这种不断重复的行为却是一无所知。所以,人的行为和思维往往会按最初形成的那个定式进行,不断重复,而这种不断重复的思维、行为定式往往是与潜在挫折和失败紧密相连的。只是绝大多数人在没有遇到突如其来的挫折和失败前,都不可能意识得到,他们只是在一次次的无觉知地重复着那些早已习惯的思维和行为定式。

做短线,要变的是习惯的思维和行为定式;要不变的是交易的一致性和稳固性。

投资者的投资行为模式属于确定性因素,决定了“平均和一贯的投资获利能力”,因为决定了投资者“系统和一贯的投资业绩”,即是投资者的命运。资本市场充满了不确定性,只有未来具有不确定性,投资者的业绩中必然包含了终极的、纯粹的无序性部分,无论这一部分占有多大的比例,都飞非人力所及,如米国的MYZ、中东的海湾战争、英国的脱欧、臭港的动乱等等。

但所谓危中有机,在不断的变化之中也必然包含了无限的确定性和有序性。通过我们自身的分析预判、学习实践,可以逐步减少市场随机性和不确定性对我们交易的负面影响,顺势引导自己的交易变得有序并确定,是我们复利成功的基石和动力。

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