【老丁说股】21天训练营:止损纪律的学习

2021年12月11日老丁说股21天训练营评论2124939字

上节课,我们学了战术层面的风控之一:仓位控制。其实,无论是战略风控,还是战术风控里的仓位控制,抑或是顺势交易体系里处于核心的四大交易原则,在具体的实施上,都少不了一个必选项:止损。甚至可以这么说,只要你有买股票,就必须带着止损,这就类似上战场、必须带着头盔一样,敌人的枪子不一定会打到你头盔,但万一打到了,它会救你的命,不戴头盔,你敢上战场吗。而本节课,我们要学习的,就是战术风控之二:止损纪律。

利弗莫尔有这么一句名言:当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。就像一列火车冲着你来了,这个时候你就不要考虑这个火车速度多少,几分钟到,是不是你站的这条铁轨,完全没必要,赶紧从铁轨上跳开,跳到路边上,等火车过去之后,再重新站回铁轨上就行了,即使火车没有从你站的铁轨上过去。

巴菲特也有这么一个类似的言论,就是当你发现自己掉在一个洞里面,你最优先做的事情就是停止挖掘。举个例子,你开车去北京,当走到一半,发现方向不明朗,不确定自己有没有走对方向,这个时候会怎么办呢?大多数的做法,是先停下来,然后看看地图,找找坐标或者问问路人,去北京的方向,有没有走错。如果确定方向没有错,那就重新上路、继续往前走就是了,最多也就耽误了几分钟的时间,但若确定你的方向走错了,那你就要调整方向了,若不调整方向,这可就不是几分钟的问题,而是你压根就到不了北京。

股市投资也是一样,当行情趋势不明朗,你不确定方向是否正确的时候,最需要做的就是踩刹车,想办法先停下来,然后再明确方向,而这个停下来的过程就是止损。当然,如果确定方向真的错了,那就更要止损了。说白了,止损的作用,就是在你错的时候,确保你能小亏出局,类似保险丝的作用,不会任由错误扩大。

止损的重要性,大家一定要意识到,甚至可以这么说,你如果不会止损,前面学的再好,也摆脱不了韭菜的命运,因为你不会止损,也就不可能做到顺势。当然,不止顺势交易体系,任何的交易体系,止损都是必不可少的一环。

当你明白了止损的重要性,那接下来要做的,就是学习如何止损。怎么止损呢?老丁主要划分为4种止损方法:第一种是破位止损,第二种是定点止损,第三种是买入理由不满足止损,第四种是心态止损。首先,我们要学的是第一种:破位止损。

破位止损,从字面意思就能了解,指的是趋势破位而引发的止损行为,核心就是破位。前面学趋势分析时,除了指标MACD,两个常用的趋势分析工具,一个是趋势线,另一个是颈线。所以,破位止损的使用,也主要是围绕这俩工具来。

在上涨趋势中,将两个低点连成线,所形成的就是上升趋势线。当股价跌破了上升趋势线,就代表着这个上涨趋势的终结,那怎么办?好办,止损呀,这就是趋势线止损,跌破趋势线即止损、不破趋势线就持股。

【老丁说股】21天训练营:止损纪律的学习

趋势线止损的简化方式,就是均线止损,因为均线就是简化了的趋势线。

在学习四大交易原则二:先仓位个股的线上习惯时,有提到均线的线上使用,中看20日均线、短看10日均线、强看5日均线。所以,均线的止损,也可完全跟着这个来。中期波段趋势,破20日均线、必须止损;短期趋势,破10日均线、必须止损;强势个股,破5日均线就需止损。

判断趋势,还有一个工具:颈线。所以,另一个破位止损,就是颈线止损,当然,没人这么叫的,破颈线的止损方法、一般叫形态止损,形态的颈线嘛。前面我们有学过,上涨趋势的颈线,就是最近一个波段低点的水平线,股价跌破该颈线,意味着形态破位,也就必须要止损卖出。

【老丁说股】21天训练营:止损纪律的学习

当然,无论是趋势线止损,均线止损,还是跌破颈线的形态止损,原理都是一样的,破位即止损,因为破位预示了趋势的已转折,当趋势已发生转折,无论你是赚钱还是亏钱,都需要止损退出,这就是破位止损。前面的课程,我们都有学过趋势的判断方法,这块的止损也都好理解吧。但是,即便懂得了,实际操作上,可能仍有不少朋友会显得无措,什么时候卖出?是盘中破位就立马止损?还是等收盘?还是等其他确认方法?这就有必要说下有效破位的概念了。

破位的有效性,可参照三三原则:1、连续3天收盘跌破某支撑,一般可视为有效跌破,也是说是,跌破某支撑位,是需要随后2天确认的,随后2天无力收回,就将确认破位的有效性;2、跌破支撑超3%,当天的破位也可视为有效。当然,这是从中期角度,若是短期或超短期,就不能参照三三原则了,需要参照的就是收盘跌破了。

但不管中线的三三原则,还是短线的收盘参考,这里都有个预期破位概念的。什么意思?就是对破位的有效性、进行提前预期。以短线的止损为例,比如,收盘跌破10元、就要止损卖出,现在股价还在10.30元,但你结合盘面的走势,你就判断出、收盘跌破的概率比较大,那你就可以提前卖出。

中线的三三原则也是,当股价跌破了某止损,你认为随后2天收回的概率不大,那就没必要再等,可直接卖出。若你认为收回的概率较大,那就不需要立马止损,若2天内收回止损,可喜可贺,但若2天内收不回,那就没的说了,直接止损卖出,纪律第一;当然,如果从止损点往下再跌3%,也是无条件卖出,纪律第一。

到这里,估计大家就发现了吧。这个预期破位止损,若是判断对了,可以避免不被洗盘,也可以减少亏损,但若是判断错了,也要承担多亏损的风险。其实,将周期放的够长,你的预期概率是趋于五五开的,也就相当于,你的止损基本都是止损点卖出的。

当你明白了这个,心态也就容易放开,而没必要束手束脚,该止损就要止损,根据你的预期止损来即可。

接下来,我们要学习第二种止损方法:定点止损。

什么叫定点止损?就是每一笔操作,你希望把风险控制在多少、以便对回撤进行有效的掌控,然后设定的一个固定止损位。比如5%止损,就是亏损超5%就卖出,这就是一个最简单的定点止损,每一波操作,最大亏损多少,你是有数的。

理解都好理解,关键是这个定点止损、设多少?那就仁者见仁了,对于短线操作,老丁设置的初始定点止损就是3-5%、最大不超5%,具体结合破位止损来精确,即在亏损3-5%的区间、找破位止损点,若找不到合适的,就按最大5%来,以买入价为参考。

对于中线操作,老丁常用的是7%止损,即较买入价跌7%、卖出止损,因为如果一只还能走高的个股,是不可能回撤这么多的,而反过来,当回撤这么多,即便后面还有反弹,再走强的概率也会大大降低。另,对于已经获利的右侧持股,也该按7%止损来,只是,止损开始计算的起始点,要参考最高的收盘价,最高收盘价、回撤7%,可作为一个右侧持股的动态止损点。

一般正常的止损,破位止损与定点止损,是最常用的两种。其中,很多时候,这两个是可叠加使用的,叠加后的止损点、有效性会更好。

接下来,再学习第三种止损方法:买入理由不满足止损。

什么叫买入理由不满足止损呢?就是你按照某一个理由买入了某一只股票,当这个买入理由不成立了,你就应该及时止损退出。

比如,你买入某只股票,是看好它的基本面,看好它的年报大幅增长,但年报出来后,实际的增长明显的低于你的预期,这个时候,你当初买入的看好理由就不满足了,不满足怎么办?那就是止损退出、进行纠正。

再比如,你买入某只股票,是因为它突破了10日均线、认为短期趋势已转折向上。但随后10日均线又被跌破了,那就代表着你当初的买入理由不满足了,不满足怎么办呢?当然是止损卖出了。

再比如,你买入一只股,是想博下短线的反弹,你认为3天内有反弹的可能,结果,3天内没有反弹,这就说明你当初的买入理由也不存在了,这也是一个买入理由不满足、需退出的例子。

还有,你买入军工股,是认为军工股是热点,那当军工炒作退潮了,你的买入理由不满足了,此时你不卖出、岂不是跟自己的钱过不去?

其实,这正是四大交易原则之一:买卖一体、盈亏同源的一个实战应用。买入一只股票,一定要有买入的理由,一旦买入理由不满足了,持有的理由也就不存在了,此时的止损退出,就是买入理由不满足止损。

第四种止损方法,就是心态止损。

你发现某一段时间,做股票很背,有些屡做屡错的意思,不管是你自己操作的问题,还是那段时间的行情较特别,当你发现自己在连续出错,这个时候你就有必要停下来,反思总结下,因为类似这种连续出错,或者是你自己的问题,或者是市场的问题。但无论哪一个,都需要暂时的退出,然后回头总结下自己的操作,为什么连续做错?是我的问题,还是市场的问题?而这个暂时停下的动作,就叫心态止损。

2015年6月15日,习大大的生日,所有人都不认为会跌的一个周一,而在此之前的一周,大盘已在5000点附近僵持了一周多,连续的僵持小碎步,遇跌不跌、欲涨还休。而就在那一周多的小碎步僵持中,老丁却非常不顺。之前采用突破买二方式、胜率较高的做法,那一周多、却总是买了被套,并且,还经常碰你止损、把你洗掉。突破买、被套,止损卖、被洗,一下子成了屡做屡错。

同样的策略,同样的选股模式,之前还屡战屡胜,突然就成了屡战屡败,这意味着,2015年上半年里让你大赚特赚、赢利概率较高的方法,在那一周多里连续出错、突然失效了,是老丁的问题?还是市场的问题?

而就在6月15日那一天,从各种角度判断,这天是应该涨的,至少不该跌,结果却该涨不涨、反而大跌,而在大跌的过程中,老丁选择了全部止损,因为老丁也不知道,是自己的问题,还是市场的问题,需要找到答案。

当天晚上,老丁来到了济南的千佛山,爬到了山顶,因为夏天的千佛山上非常凉快,也是想吹下风、理一理思路,当时老丁望着脚下济南的夜景,细细的梳理思路,而理来理去、总觉得不是自己的问题,好像是市场出问题了。

然后,老丁立马给几个朋友打电话确认,他们也都是股市的老司机了,有自己成熟的交易体系,而正如我猜测,他们跟我一样,过去一周多也是屡战屡败、做的不顺,那时老丁就大致清楚了,这不是自己的问题,是市场不对劲、市场的问题。而既然是市场的问题,老丁是没法左右的,能做的就是继续空仓、等待市场纠正过来,就这样,老丁就躲开了股灾1.0。这个够吹牛几年的逃顶操作,其实跟预测关系并不大,纯是心态止损的功劳。

所以,记住了,当你一段时间连续出错,无论是自己的问题还是市场的问题,都有必要停下来,反思总结下,这就是心态止损。并且,碰到了心态止损的情况,任何的仓控体系、都需暂时让一让的。

到这里,四大止损方法,我们就学完了,应该都不难理解吧,关键就看大家的执行了,而这也是最考验大家的。记住,止损是纪律,不要心存侥幸,一定要知行合一,这是成功投资者必须具备的。

当然,说到止损,又不得不说,这本就是对你做错的一种止错机制,说明你做错了,但如果在买入之前、你就有了足够的思考,将问题尽量消灭在买入前,会避免很多无谓的损失,因为如果无谓的止损过多,加起来也相当于一次大亏的。

这就是买入比卖出更关键的原因所在,也正是交易原则四的内容体现。但是,无论买入前的思考多充分,止损都不能少,记住,不带止损、别上战场。

课后题

1、结合你的实际操作例子,理解下止损的必要性;

2、止损方法有几种?请分别简单说明;

3、止损的有效性,怎么判断?

4、从止损的角度来理解,为什么买入比卖出更重要?

答案:

1、买股票,必须要带着止损,这就类似上战场、必须带着头盔一样。(具体的实际例子,还请大家自己来结合理解)

2、第一种是破位止损,其中又分趋势线(均线)破位与形态(颈线)破位,破位即止损;

第二种是定点止损,短线操作可参考的定点止损是3-5%、最大不超5%,具体结合破位止损来精确,中线操作的定点止损可参考7%止损;

第三种是买入理由不满足止损,当买入的理由不成立了,就应该及时止损退出;

第四种是心态止损,当一段时间的操作连续出错时,就有必要停下来,反思总结下。

3、破位的有效性,可参照三三原则:

1)连续3天收盘跌破某支撑,一般可视为有效跌破;

2)跌破支撑超3%,当天的破位也可视为有效。若是短期或超短期,可参照收盘跌破。

另,具体实战上,还有个预期止损概念,可对破位的有效性、进行提前预期,如果预期的破位是大概率,是可提前止损的(牺牲一定有效性、加大了止损的灵活性)。

4、止损,本就是对你做错的一种止错机制,如果在买入之前、你就有了足够的思考,将问题尽量消灭在买入前,会避免很多无谓的损失,因为很多无谓的止损加起来,也能相当于一次大亏的。

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