【天道兄弟】首板擒牛实战课:超预期系列之指数超预期(一)

2021年11月17日
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25 1886字

指数的超预期,是道哥超预期系列之一。很多初入市场的朋友甚至是股市老司机可能也不会去看指数,各种指数眼花缭乱,是什么,做什么,为什么,什么是看山是山,什么是看山不是山,什么又是看山还是山,本期课程道哥就为大家解析一二。

一、什么是指数?

指数就像是一个标杆,可以用来研判整体指数内成分股涨跌的一个综合性指标。举个栗子,期末考试整个年级8个班,究竟哪个班的成绩好,成绩比较突出,并不是单单看全年级最高分在哪个班,或者满分人数最多,不及格人数最少等等。而是要去比较每个班级的平均成绩,最简单的算数平均分,用总分除以班级总人数,再横向拿去和别的班级的平均分对比。这也就最大限度上维护了授课老师教课的水平衡量。

那么在A股,如何去衡量一个股票集合的平均涨跌水平,就需要指数这样一种指标去研判了。个体的涨跌并不能代表整个市场的涨跌,比如今天贵州茅台突然拉了涨停板,稍微带动拉升了上证50指数,但中小板市场并未得到带动,因此才会有上证50指数和中小板指数之分。

当然,全球各类型的金融市场都会有不同的指数。如黄金指数、美元指数、大宗商品指数、银行理财产品指数、shibor指数、比特币指数、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、上证指数、上证50指数、深次新股指数、创业板指数,还有未来会推出的科创板指数等等。

一般而言,这些专业机构会在市场中间挑选具有代表性的证券,并且选定一个固定的日期作为所谓的基日,以这一天这些入选证券的价格算出来的这个值作为一个基点。这个基点有可能是一百点,有可能是一千点。

例如以上证指数为例:

如果我们以1000点为初始点位,按所有成分股的流通市值加权进行指数的计算,新上市的股票将以发行价和流通市值并入,那么我们就能量化描绘出表征市场平均涨跌水平的一个综合指数。假如上证指数由3只股票组成,市值分别是5亿、10亿和50亿,今日指数3000点。

明天市值是5亿的股票下跌2%,市值是10亿的股票下跌5%,市值是50亿的股票上涨8%。则上证指数的变化是(5*(-2%)+10*(-5%)+50*(8%))/(5+10+50)=3.75/65= 5.76%,则明日指数收盘为3172.8点= 3000*(1+5.7%),尽管两支股票下跌,但因为流通市值大的股票拉台,所以进而拉台了指数,这也就是我们常常会看到的中国石油大涨,指数狂飙的一种现象。

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通常呢,我们也可以对自己感兴趣的股票池里的票,做成一个指数去观察,去跟踪,这是高手进阶的一个基本功,按照流通市值加权是最普遍适用的方法,当然除此之外还有总股本加权、平均股价(等权重)、自定义权重指数、流通市值等等。

举个例子,如果你是超短爱好者,经常打首板,那么你一定会注意到昨日涨停指数,和昨曾涨停指数。昨日涨停指数,表示昨天收盘封死涨停板的所有个股,今天的一个综合指数的表现,如果今日该指数表现强劲,我们就可以说赚钱效应很不错,因为昨天头铁打板的玩家,今天大部分都高开赚到了钱,场内充满赚钱效应,才能吸引场外资金入场博弈更高的利润。而如果昨日涨停指数绿盘甚至深水,说明昨天打板的玩家今天普遍是亏钱的,那么场内充满了亏钱效应,我们的操作策略上就要进一步偏谨慎。

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二、指数的超预期表现

1、那么理解了道哥上面讲的指数的编制方法,大家就能更好的理解为什么指数早盘会高开,为什么指数会低开,并且有时指数高开很多,有时指数低开很多。所谓跳空缺口,都是一种情绪的度量,反映在了早盘竞价的多空博弈氛围之中。那么从分类上来说,我们大致可以把指数竞价的强弱归因于一下几个因素:

1)最弱影响:美股和欧股的隔夜影响

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2)较强影响:财政政策、监管政策(放开创业板借壳)、行业国务院级别决策(雄安新区启动、科创板启动) 、行政人事政策(村长履新)

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3)最强影响:突发国内货币政策(央妈降准)、突发全球大事件(次贷危机、911、新冠疫情)

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三、什么是看山是山

当你初入市场的时候,看见了每日指数的涨跌,并不知道背后包含了多少意义,每天市场涨涨跌跌,起起伏伏,对你而言读不到任何信息,你的关注点焦点,基本集中在“指数的涨跌本身”,这也是是什么的阶段。当你看山不是山的时候,绝大多数的指数行为,能够了解到背后的意义,因为你总会绞尽脑汁去剥丝抽茧层层递进,探寻一个指数波动的规律和意义,了解的越深,越明白其中的内涵,这也是为什么的阶段。到了看山还是山,最终随着阅历经验的不断增长升华,量变到质变,你对于指数K线看过去,仍然就是那些K线,那些信息的不断涌现,但你的心变得格外澄净,分外通明,情绪已经淡去,闲庭信步看市场的风卷残云,云淡风轻之外,流露出的是对市场机会的敏锐嗅觉和一以贯之的耐性。

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