券商最新研报荐股(11月7日-11月12日)

2021年11月14日
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国信证券

300351永贵电器

研究日期:2021年11月12日

最新评级:买入

首次关注原因:公司深耕轨道交通连接器多年,在国内轨道交通连接器领域占据龙头地位,近几年不断纵深拓展,已经形成包括连接器、门系统、减振器、贯通道、计轴信号系统、受电弓、蓄电池箱在内的七大轨道交通产品布局,为公司在轨道交通领域的可持续发展奠定坚实的基础。在持续发展轨交连接器的基础上,公司进一步向军工与航空航天、新能源、通信等领域持续发展,目前公司已形成轨道交通与工业板块、车载与能源信息板块及军工与航天航空板块三大业务领域。随着新能源汽车等下游应用领域行业红利逐步释放,公司有望充分受益于前瞻布局和多元化业务经营。我们预计,公司2021年~2023年收入分别为11.7亿元、15.6亿元和19.8亿元,归母净利润分别为1.2亿元、1.8亿元和2.5亿元。

国信证券近期对机械设备行业点评及看好公司情况:2021年前三季度机械行业整体稳健向好,表现为盈利能力稳定、资产周转有所上升、现金创造能力略有下降。从细分行业看,光伏装备、新能源汽车装备、半导体装备赛道的收入业绩高速增长,收入增速86.46%/73.81%/56.42%,利润增速117.97%/75.31%/92.69%,景气度较高。工业自动化行业收入/利润增速32.46%/40.58%,景气向好。传统周期机械板块如工程机械、船舶海工、轨交装备是最大的三个细分板块,合计营收/业绩权重超45%/42%,贡献营收/业绩增量占比超48%/30%。整体来看,前三季度光伏装备、新能源汽车装备、半导体装备板块景气度较好,工程机械、基础零部件景气度一般,轨交装备景气度较弱。从投资主线的角度,我们持续看好4个方向:1.商业模式好、增长空间大的检测服务行业,重点推荐华测检测、广电计量、苏试试验、中国电研,关注国检集团;2.成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司,重点推荐奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份、怡合达;3.成长阶段或高景气度的产品型公司,重点推荐中兵红箭、黄河旋风、克来机电;4.景气度高的专用/通用装备行业,重点推荐联赢激光、杭可科技等。

国盛证券

600487亨通光电

研究日期:2021年11月11日

最新评级:买入

首次关注原因:公司作为光纤光缆行业龙头,在过去两年行业供大于求、光缆价格明显下滑的情况下,一方面持续降低成本以维持竞争力,另一方面加大布局其他业务板块。公司除光纤光缆领域外,在电力传输及海洋板块持续布局,目前均已成为行业内头部企业。而随着光纤光缆触底反弹;海上风电持续高景气,收购华为海洋成为具备全球海缆通信网络建设能力的服务商;电力传输业务稳中向上,公司未来成长三叉戟已成,并摆脱单一光缆业务依赖,开启增长新周期。我们预计,公司2021年~2023年归母净利润分别为15.3亿元、25.2亿元和33.1亿元。

国盛证券近期对通信行业点评及看好公司情况:随着海上风电持续火热,作为海上风电核心环节之一的海缆与海洋工程龙头中天科技迎来价值重估,股价上涨超50%。此前受制于光纤光缆价格以及高端通信事件影响,如中天科技,亨通光电等海缆龙头普遍处于估值低点,其新能源相关业务估值受到压制。随着三季报披露,海上风电景气度验证,相关公司估值迎来快速修复。我们认为,在当前新能源赛道高景气下,除了继续重视预期差较大的海上风电板块外,如绿色IDC,储能温控,新能源汽车模组、连接器等与新能源产业紧密相连的通信行业细分赛道都有望随着新能源业务高景气迎来新一轮的业绩增长和估值重塑,建议投资者积极关注。核心推荐:1.受益四季度5G基建的优质公司,中兴通讯、中天科技;2.高增长的物联网赛道内的优质公司,美格智能、广和通。继续跟踪:1.绿色通信,英维克;2.光模块,新易盛、中际旭创、天孚通信;3.通信基建,华正新材;4.军工通信,七一二;5.工业互联网,能科股份;6.云视讯,亿联网络。

688388嘉元科技

研究日期:2021年11月10日

最新评级:买入

首次关注原因:公司是国内高性能锂电铜箔领导者,主要从事锂离子电池用4.5~12μm各类高性能电解铜箔及PCB用电解铜箔的研发、生产和销售。公司的主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔,是锂离子电池行业重要基础材料,公司与宁德时代、宁德新能源、比亚迪等知名电池制造厂商建立了长期合作关系,并成为其锂电铜箔的核心供应商。锂离子电池下游主要应用于动力电池、数码电池和储能电池。新能源汽车高速发展,成为动力锂离子电池需求快速增长的重要驱动力。2021年1-8月中国新能源汽车产销分别完成181.3万辆和179.9万辆,同比均增长1.9倍,新能源汽车市场渗透率接近11%。巨大的市场为动力锂电池的发展带来机遇。根据我们测算,国内锂电铜箔实际需求在2021年~2023年或达到22.2万吨、34.4万吨和39.9万吨,2020年~2023年CAGR为49.7%。我们预计,公司2021年~2023年分别实现营收27.4亿元、70.8亿元和106.4亿元。

国盛证券近期有色金属行业点评及看好公司情况:贵金属:Taper靴子落地缓解金价波动忧虑,经济降速可能性有望再次催生贵金属领跑行情。建议关注:赤峰黄金、山东黄金;基本金属:价格回落后关注短期库存边际变化,铝价已现成本强支撑。建议关注:紫金矿业、中国有色矿业、明泰铝业、金诚信、南山铝业、索通发展、神火股份、天山铝业、中国铝业、云铝股份;能源金属:冬季减供支撑锂价继续上涨,采购回暖利好钴价偏强。建议关注:天华超净、华友钴业、西藏矿业、赣锋锂业、盛屯矿业、天齐锂业、雅化集团、厦门钨业、厦钨新能、盐湖股份、寒锐钴业、金力永磁、浙富控股。

华西证券

603908牧高笛

研究日期:2021年11月11日

最新评级:买入

首次关注原因:短期来看,1.公司Q3外销主要由于基数影响,目前排单已至22H,未来有望稳健增长;2.疫情后精致露营兴起,有望带动帐篷销售持续高增,大牧21年前三季度同比增长147%,且不排除双十一有望超预期。中长期来看,目前内/外销收入占比3:7,未来内销占比有望过半、叠加净利率改善至15%以上。我们预计,公司2021年~2023年年收入分别为9.15亿元、12.4亿元和15.19亿元,归母净利分别为0.82亿元、1.24亿元和1.59亿元。

华西证券近期对纺织服装行业点评及看好公司情况:中央气象台11月6、7日接连发布暴雪橙色预警及寒潮黄色预警,全国出现大范围降温。我们认为,1.服装逻辑并未结束,10月以来第二周开始气温骤降,销售同比、环比均提升,此外今年出现2次拉尼娜现象,冬天天气预计整体偏冷、有望促进冬装销售;“双十一”预计平稳、不宜报太高预期,明年的春夏订货会仍保持增长,补库存逻辑延续,推荐明年PE15X以下、叠加有外延扩张逻辑的公司,推荐报喜鸟、太平鸟。2.海外疫情短期结束可能性不大,纺织制造订单有望延续,推荐叠加扩产逻辑的公司,推荐健盛集团、开润股份、百隆东方、浙江自然、安利股份、华利集团。

东方证券

300143盈康生命

研究日期:2021年11月11日

最新评级:买入

首次关注原因:2020年,我国肿瘤发病人数达到451.4万人,肿瘤医疗服务行业规模已超过3700亿元,2015-2019年CAGR达到12.53%,且由于公立医院肿瘤科室常年维持高负荷运转,越来越多的需求外溢至民营肿瘤医院,2015-2019年民营肿瘤医疗服务CAGR达到23.7%,2019年营收规模达344亿元。同时,肿瘤放疗设备受益于下游需求的增长,行业规模也保持了较快的增速,我国肿瘤放疗设备人均保有量低、地区间配置量不均的现状有望得到改善,且考虑到政策对配置证的逐步放松,以及设备高端化、国产化的进程,预计国产品牌将迎来黄金成长期。公司是肿瘤医疗服务与放疗设备领域的领军企业,我们预计,公司2021年~2023年的EPS分别为0.23元、0.35元和0.51元。

东方证券近期对医药生物行业点评及看好公司情况:从整个板块来看,医药生物行业今年以来涨势一般,核心资产逐步显露出性价比,近期随着3季报逐步披露完成,关注CDMO、医疗服务及药店、器械、创新药等方向业绩超预期的个股。建议关注:1具备核心竞争力的龙头企业,如迈瑞医疗、药明康德、康龙化成、爱尔眼科、恒瑞医药等;2.药店板块压制因素逐渐弱化,估值低位迎来配置时点,如增速较快及三季报业绩优异的零售药店龙头企业一心堂等;3.创新创造价值,处于快速成长期的龙头企业,如佰仁医疗、阳光诺和、普门科技、莱伯泰科等;4.具备连锁扩张优势的医疗服务企业,如三星医疗等。

中银证券

600600青岛啤酒

研究日期:2021年11月10日

最新评级:买入

首次关注原因:短期来看,公司依然面临原材料成本波动、疫情反复等不利因素的挑战。我们判断,在成本不断上涨和啤酒消费淡季到来的背景下,行业有望迎来新一轮提价周期,将有助于缓解成本压力;2.放眼中长期,我们认为,公司将坚持高质量发展战略,积极布局高端市场、拓展销售渠道、推进产品结构升级,同时注重效率提升,推动业绩稳健增长。我们预计,公司2021年~2023年EPS分别为2.09亿元、2.55亿元和3.00元。

国盛证券近期对通信行业点评及看好公司情况:1.酒类:白酒是我们当前最看好的行业,展望4季度和2022年,我们仍认为,白酒是增长确定性最好的子行业。由于收入结构变化、白酒消费的棘轮效应、集中度提升的趋势,白酒的消费反而展现出来很强的韧性,特别是中高端酒。重点关注确定性增长品种和改善型低估值品种,包括山西汾酒、贵州茅台、五粮液、今世缘、金徽酒,关注水井坊、口子窖等。2.食品:近期多家食品龙头提价,后续需密切跟踪提价对需求的影响程度,品牌力强的食品企业提价成功的概率高。短期来看,乳制品龙头机会较多,竞争格局持续改善,业绩释放动力较强,库存影响较小。食品重点围绕三条主线选股,包括竞争格局改善、品牌护城河高、市场响应速度快,重点推荐伊利股份、广州酒家、三只松鼠、洽洽食品,关注新乳业、承德露露。

300740水羊股份

研究日期:2021年11月10日

最新评级:增持

首次关注原因:自御泥坊创立以来,公司不断推出新品牌布局线上多样化平台,目前逐步形成矩阵化的自有品牌布局,体现公司基于一定研发实力之上的较强品牌孵化与运营能力。同时,公司逐步拓展国际大牌线上代运营业务,其中2017年成功运营城野医生,进一步体现公司基于强电商运营基因的强品牌代理能力。公司开启生产基地自建,保障产品质量、夯实研发生产力,产品多维度升级,同时改善产品结构,毛利率呈现向上态势;同时公司紧跟新营销热度,积极拥抱社交电商,不断提升品牌力。此外,2018年公司上线水羊国际平台,全面承接国际品牌代理,未来空间宽广。与国际品牌的合作能够反哺自有品牌,同时利好代运营品牌不断拓展,未来形成良性循环持续向上。我们预计,公司2021年~2023年营收分别为50.2亿元、65.6亿元和85.1亿元。

中银证券近期对化工行业点评及看好公司情况:展望十一月,经过前期调整,民营炼化、行业龙头等相关化工企业估值再次回到较低水平,另一方面,半导体、新能源材料等子行业关注度持续提升。中长期来看,随着盈利持续性超预期,优质化工资产有望迎来价值重估。推荐个股:万华化学、东方盛虹,荣盛石化、新和成、皇马科技、雅克科技、华鲁恒升、联化科技、桐昆股份、晶瑞电材、万润股份等,关注国瓷材料、合盛硅业、兴发集团等。

浙商证券

688561奇安信-U

研究日期:2021年11月10日

最新评级:买入

首次关注原因:公司是我国网络安全产业领先企业,第二大股东为中国电子(持股比例20.26%)。2020年营收41.61亿元,2016年~2020年CAGR为58.67%,其中公检法司及军工行业的收入占总收入比超过50%。近四年研发费用合计36.34亿元,占累计营收的36.5%,全面布局“研发能力平台化”战略,形成八大研发平台。在安全产品方面,行业景气向上,新赛道业务高成长;在安全服务方面,安服人员2700+,安服行业空间大。我们预计,公司2021年~2023年营业收入分别为60.29亿元、85.79亿元和120.41亿元。

浙商证券近期对网络安全行业点评及看好公司情况:2021年国家网络安全宣传周的顺利展开,将进一步提升政企的网络安全意识、知识、技能水平,营造出全社会共筑网络安全防线的浓厚氛围,推动网络安全市场需求提升。重点推荐:深信服、迪普科技、紫光股份,关注安恒信息、绿盟科技、奇安信、启明星辰、天融信、中孚信息等公司。

300750宁德时代

研究日期:2021年11月9日

最新评级:买入

首次关注原因:《2030年前碳达峰行动方案》明确提出,2030年国内新能源汽车增量渗透率达到40%(我们预计将提前实现);美国提出2030年零排放汽车增量渗透率达到50%;欧盟提出2035年起欧洲零排放车增量渗透率达100%。公司2021年Q1~Q3装机量在国内份额近51%,海外份额达19%,全球份额超34%,在竞争激烈的出海之路奋勇争先。预计2021年~2023年全球新能源车销量将达到647/1002/1420万辆,全球动力电池产量将达到448/736/1096GWh,公司加快扩产、持续创新,份额(产量口径)有望持续提高到30%/35%/39%。我们预计,公司2021年~2023年归母净利润分别为124.84亿元、229.42亿元和338.53亿元。

浙商证券近期对电气设备行业点评及看好公司情况:当前风电行业处于高速发展阶段,此前陆风已经实现平价,海风降本空间较大平价在即,且大型化成为产业链发展趋势,各环节龙头将持续受益。建议关注以下几条主线:1.零部件环节,关注技术壁垒高筑、引领国产化替代的新强联,规模效应明显、大产能高毛利、稳踞龙头的日月股份,受益于机组大型化+一体化布局、产能释放的金雷股份,风电变流器龙头禾望电气;2.整机及配套环节,关注受益大型化和行业高增的主机龙头运达股份、明阳智能、金风科技等,向大型化、海风化发展的塔筒龙头天顺风能、大金重工,受益海风平价在即的海缆龙头东方电缆;3.运营商环节,行业高增+现金流、盈利能力改善的华润电力、三峡能源、龙源电力、中广核新能源、大唐新能源、福能股份、节能风电等。

西南证券

000537广宇发展

研究日期:2021年11月10日

最新评级:持有

首次关注原因:1.公司拟通过置换鲁能新能源转型新能源发电,截至2021Q1鲁能新能源控股装机容量348万千瓦,十四五期间计划新增装机30GW,装机量CAGR约60%;2.鲁能新能源发电量快速增长,机组运行效率提升,2020年平均利用小时数为2086小时,同比增长7.0%,带动盈利能力持续改善,2021H1净利率和ROE分别升至52%和8.9%,达到头部企业水平;3.鲁能新能源加大研发投入,构建多能互补集成优化能力、深远海风电开发能力、先进储能技术等方面构建起核心优势。我们预计,公司2021年~2023年归母净利润分别为22.6亿元、23.4亿元和24.2亿元。

西南证券近期对房地产行业点评及看好公司情况:北京、成都出台预售资金管理政策,销售、按揭等出现政策边际松动迹象。无锡率先开启第三轮集中供地,多城放宽参拍门槛。多家房企现流动性风险,新城、正荣分别提前赎回美元债和优先票据。我们认为,当前应当关注4条投资主线:1.开发企业,包括保利发展、新城控股、华润置地、龙湖集团、万科A、旭辉控股、建发国际控股等;2.物管企业,包括碧桂园服务、华润万象生活、金科服务、旭辉永升服务、融创服务、宝龙商业、世茂服务等;3.酒旅企业,包括首旅酒店、复星旅文、宋城演艺、华侨城等;4.赛道转型企业,包括广宇发展、奥园美谷、鲁商发展等。

华泰证券

601138工业富联

研究日期:2021年11月9日

最新评级:买入

首次关注原因:公司是全球领先的通信网络设备和云服务设备制造商。我们看好公司凭借A/H消费电子板块体量最大的优势(2020年收入是第二名的4.7倍),以同业最高的研发投入(2020年研发费用是第二名的1.7倍),用于5G设备、工业互联网等毛利率较高的业务,促进盈利能力的修复。同时,在智能制造+工业互联网(5座灯塔工厂)、ESG(6座绿色工厂)领域持续领跑同业。我们认为在中国制造业转型和“碳中和”的背景下,公司作为从传统制造业向数字化转型的“灯塔”,估值吸引力显现。我们预计,公司2021年~2023年归母净利润分别为202亿元、222亿元和242亿元。

华泰证券近期对电子行业点评及看好公司情况:根据对86家A/H上市科技硬件公司的业绩统计,3Q21全行业收入/净利同比增长23.9%/51.9%,环比增长12.2%/4.8%,较2Q21增速显著放缓。芯片设计板块受手机等消费电子需求疲软影响,业绩开始分化,手机、物联网相关芯片业绩增速显著放缓,但模拟/中高压功率/通用MCU业绩仍然强劲,制造、设备等产业链业绩增速好于设计板块,反应产能紧张及资本开支延续。半导体方面,我们看好北方华创、华峰测控、斯达半导、华虹半导体;消费电子/被动元件方面,我们看好歌尔股份和江海股份。

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