黄金K线的缺口理论

2020年1月20日
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黄金K线缺口理论(一)

K线的运行过程中,有一种极为特殊而又重要的现象,那就是跳空缺口。通常情况下,K线的运行是连贯的,缺口的出现使K线运行有了中断,这种当日K线与前日K线之间的中断就是跳空缺口。

缺口,在日本蜡烛线中一般被称为窗口,有时也被称为裂口。其实,无论叫什么,无非都非常形象地比喻出了缺口的样子,最重要的是要理解缺口形成的原因及其含义。

缺口,往往是主力资金或先知先觉的投资者在次日坚决买进或坚决抛出所形成的。因为开盘的价格比上一个交易日的最高价高出许多,或比上一个交易日的最低价低开许多,从而使K线出现中断。缺口,往往是大规模资金集中做多或大规模资金集中做空所造成的。主力资金通常为了迅速脱离底部而做出跳空缺口,使前一日割肉的投资者无法买回, 或使股价快速打压,远离头部区域,使高位接盘的投资者深度被套而不忍割肉。再者,往往会在重要的阻力位或支撑位附近出现缺口,有时做向上的跳空缺口可以迅速摆脱前期的阻力位,使抛压减轻,或迅速向下做突破缺口,打穿支撑位,使认为有支撑的投资者措手不及而来不及做出正确的判断和操作,这些机构的操盘意图, 在后面的实例中会有分析,读者可以自己细细体会。

下面,我们先谈一个缺口的分类。

一般情况下,缺口的分类方法有三种:

第一种是按缺口所处的趋势来划分为上升缺口和下降缺口,通常把上升趋势中的缺口,叫做上升缺口,把下降趋势中的缺口叫做下降缺口,这也正是黄金K线相对位置理论所反复强调的K线的研判要看相对位置,缺口的研判,同样要看其所处的相对位置。如图:

黄金K线的缺口理论

​第二种是按照所用K线的周期不同而划分为日K线缺口、周K线缺口、月K线缺口和年K线缺口等,通常情况下,年、月、周K线中的缺口并不多见,周K线中的缺口对中长期走势有较好的指导作用,而日K线中的缺口由于更加贴近市场主力资金的运作意图,而被格外看重,所以,我们平时以日K线缺口为主要研判依据。

第三种是按照缺口在单一趋势中所处的位置不同,划分为突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。这种缺口性质的划分对于一轮上涨行情或下跌行情的分析与研判有着非常重要的指导意义。因此,我们将重点加以分析。如图:

黄金K线的缺口理论

首先是突破缺口,顾名思义,突破缺口是指行情刚刚开始时,出现的第一个跳空缺口。这个缺口是一轮行情上涨或下跌的开始。其实是一个极为重要的标志性信号,因为缺口是由大规模资金集中做多或做空所造成的,因此,一旦一个向上的突破缺口出现,往往意味着一轮较大的行情开始了,而一个向下的突破缺口出现,往往意味着一轮较大的跌势开始了。因此,在缺口理论中,最重要、最核心的问题就是突破缺口!

突破缺口是黄金K线理论中的一个确认性信号,是见顶或见底的一个重要研判依据。

例如,2005年7月22日,上证指数以1026点跳空高开,并且当天大涨2.52%,迅速脱离1000点这个“危险”的整数关口,其后一轮轰轰烈烈的大牛市就此展开。如图:

黄金K线的缺口理论

​而上证指数2002年1月31日的跳空缺口也是一个突破缺口。也是大盘从1339点上涨到1693点这一轮中级反弹行情启动的重要标志。

此外,1996年9月23日留下的缺口和1999年5.19行情中,5月20日留下的向上突破缺口,都是一轮上涨行情的开始。

同样,向下的突破缺口,也至关重要。

例如:2001年7月30日,大盘以2056点跳空9点低开,并且留下一根实体达100多点的大阴线,宣告一轮大熊市的展开。(见下图)

黄金K线的缺口理论

如果投资者能及时在缺口出现时离场,那么也可以避免长期被套所带来的资金损失与精神折磨,但大多数投资者仍沉浸在“2100点附近有支撑”的梦幻之中!

再如,上海电力(600021)这只个股在2003年10月29日上市后,一路震荡上扬,走势极为稳健,但在2004年4月16日这天,突然间大幅跳空低开,留下了一个向下的突破缺口,使前期连续五个交易日的7.80元附近的支撑位立刻变成阻力位,而在7.80元附近买进的投资者根本来不及反应,便已被深套。此后,该股股价一路单边下跌,一直到跌破上市当天的最低价。(见下图)

黄金K线的缺口理论

再如600048保利地产,在2007年1月18日留下了一个向下的突破缺口,标志着一轮调整行情的开始。(见下图)

黄金K线的缺口理论

​可以说,在缺口理论中,最重要的就是突破缺口了。发现了向上的突破缺口,及时跟进可以享受一段大幅拉升所带来的快乐,发现了向下的突破缺口,及时离场,可以避免一段大幅下跌所带来的痛苦。

而在缺口理论中,由于持续缺口,可以有好多个,有时一轮行情中只有一个缺口,那么所谓的持续缺口、竭尽缺口根本就不存在,因此,只有突破缺口是最重要的、最真实的,也是最容易搞清楚最容易把握的。

尽管突破缺口是最重要的,但我们还要谈一下持续缺口,因为持续缺口有一个独特作用,那就是量度作用,因此,有时持续缺口也叫量度缺口。

谈到持续缺口,就不得不多做一些说明,由于持续缺口可以没有,也可以有许多个,所以比较难以把握,通常情况下,除了强势逼空行情和单边下挫行情这两种情况之下,一轮行情一般只有三个缺口。

缺口理论中有句名言叫“三跳空,气数尽”。这似乎与《曹刿论战》中所讲的“一鼓作气,再鼓而衰,三鼓而竭”不谋而合,多数情况下,的确如此,无论是大盘还是个股,三个跳空缺口之后,都会有一个修正原来趋势的过程,即:向上趋势的行情中出现三个缺口,通常会见顶或出现调整,向下趋势的行情中出现三个缺口,通常会见底或出现反弹,明白了这一点对我们后面要讲的竭尽缺口也会比较容易理解。

对于持续缺口的量度作用,通常也是建立在这个基础之上的,其量度的方式是持续缺口与突破缺口之间的距离翻一倍上去就是高点,由于高点的出现,强势行情中会超过一些,而弱势行情中会不到一些。因此,建议投资者根据不同的市场环境作决定,通常情况下,许多量度位置都会不到一些,因此,使用时要留有一段空间给别人去赚,让一些肉头给别人不是更好嘛!贪婪往往没有好果子吃!根据多年操盘的经验,给别人留有余地就是给自己留有余地,最无情的刀客也要懂得刀下留情,其实 是给自己留情!!!

下面举例说明:

如:2005年从1004点启动的第一波行情中,7月22日出现了向上突破缺口,8月8日出现了持续缺口,这两个缺口之间的距离是105点(1131点减去1026点)(注:缺口的计算均以开盘价为准,因为缺口的形成就是一个开盘的跳空高开或低开所造成的,无论上升缺口或下降缺口,那种以最高价、最低价等计算者均无客观依据。)按照计算,上方的高点应在1131点加上105点,即1236点附近(再注:有些投资者往往对于指数的计算过于吹毛求疵,一定要精确到几点,其实毫无意义,其实,只要计算大概就可以了,因为本身就只是一个预测而已,通常会取整数为准。)

因此,根据大概的计算,高点在1230点附近,算出这样的点位,只是提醒我们,在这个点位附近很可能见到一个高点,或者说可能出现一定的调整,具体的还需根据前面所讲的黄金K线予以确认!

黄金K线的缺口理论

​这一轮行情刚好在打到1223点,出现了长达将三个月之久的调整期,指数也从1223点回落到1067点才止跌,重新走出上扬行情。

又如:1307点到1783点的行情。(见下图)

黄金K线的缺口理论

​2003年12月10日上证指数以1449点开盘,留下了向上的突破缺口,2004年2月4日大盘再次跳空高开,以1652点开盘,留下了持续缺口,这两个缺口之间的距离,是203点,根据持续缺口的量度,上方的高点应在1652+203=1855点,而事实上大盘涨到了离1800点稍差一点的距离,1783点就见顶了,这也是为什么反复强调要“刀下留情”,当然更重要的是我们可以提前知道,1800点附近可能要见一个高点,这时再根据黄金K线的标志性K线进行操作,则可万无一失!

再如:1339点到1693点的行情中。2002年1月31日,大盘以1413点跳空高开,留下突破缺口,2002年3月5日大盘以1529点跳空高开留下持续缺口,两个缺口之间的距离是116点,根据量度的计算,其高点应在1645点附近,因此在1650点附近可能会出现调整。而事实上,1650点附近大盘确实出现了大幅震荡,但其后冲到1693点才见顶,其后一路下跌,一直打穿1339点。(见下图形)

黄金K线的缺口理论

​因此,对于持续缺口量度作用的使用应当灵活运用,不能生吞活剥,死搬硬套。其重要的意义是提醒我们要在那个区域附近注意可能的调整,那种以某点为准的做法在实战中意义不大,因为头部与底部永远都不是孤单单的一个点,而是一个区域。

黄金K线的缺口理论(二)

​​下面,再讲一下竭尽缺口。有些时候,一轮行情之中,仅有突破缺口和持续缺口,竭尽缺口根本就不出现,但有些行情只有竭尽缺口。而竭尽缺口最大的实战意义是给我们发生警示信号,这是竭尽缺口与突破缺口的头部或底部的确认信号及持续缺口的量度作用所不同的。

通常当一轮上涨行情越走越高,又出现跳空缺口之时,我们要高度警惕。往往此时会使做多能量耗尽,通常竭尽缺口会在较短时间被予以回补,下跌行情也一样,长期下跌之后,再次大幅跳空低开,会使做空动能衰竭,从而导致底部的到来,因此,竭尽缺口是一个警示性信号,给我们及时抄底和及时逃顶可做出提前的提示。

例如:中国联通600050,在2003年底2004年初的一轮行情之中,2003年12月23日以2.90元开盘,留下突破缺口,2004年1月6日以3.32开盘留下持续缺口,我们知道,其高点应在3.74元附近,这只是一个估算,但当中国联通在2004年2月2日再次跳空高开,留下竭尽缺口之时,说明此轮行情已经结束。此后,中国联通调整长达2年之久。(见下图)

黄金K线的缺口理论

再如:600028中国石化,从2004年1月7日开始,大幅调整,一路阴跌,中间并无缺口,但在2005年5月24日跳空低开,留下一个缺口,象这种长期下跌后再向下的缺口,就是一个竭尽缺口,此后中国石化,再经过一段下跌后,在2005年6月6日找到底部,从此迈上漫漫牛途!(见下图)

黄金K线的缺口理论

​上面对突破缺口、持续缺口和竭尽缺口的应用及实战意义进行了分析,最后,再谈一个缺口的回补以及阻力和支撑作用。

通常,有的投资者认为“缺口必补”。其实,很多缺口是不会补的,只是一旦当回补缺口之时,缺口应该起到重要的阻力和支撑作用。

如2003年12月10日大盘留下一个跳空缺口,其后,近两周的时间,每次打到缺口附近,指数都被拉起,直到一根大阳线,拔地而起,一轮加速上扬行情展开。(见下图)

黄金K线的缺口理论

​值得注意的是,缺口理论是K线理论中的一个重要组成部分,对股价的运行有着重要的指导作用,只是在使用之时,不可拘泥于条条框框之中,而应根据具体情况加以灵活运用。因为缺口是K线运行中的特殊现象,因此,对缺口的认识及应用也是非常关键的。

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