【邢者】如何处理好止损(二)

2021年11月10日邢者团队合集来源:邢者评论1676781字

三、止损的四种操作方式

当我们搞清楚了止损的是非问题后,再来谈止损的方式,大家就容易接受了。是非问题辩证起来确实费力,搞清楚后,其它问题就简单多了。而方法问题理解虽然简单,操作起来却相对复杂,需要辨别优劣,选择适合自己的操作模式。很多人接受了止损,但不会止损,就是败在操作上。

常用的止损方法有:定量止损、定性止损和换股止损三种,这三个各有优劣,下面依次给大家分析。

1、定量止损

1.1、定义

定量止损是指事先心理设定可以承受且认可的跌幅,当股价触及这个点位,就要坚定止损,不再考虑止损正确与否。通常设置的幅度为-3%、-7%等十以内的档位,这些幅度具体是多少,因人而异没有对错之分。只是中长线风格操作频率低,可以设置的幅度高点,比如-10%。短线风格操作频率较高,可以设置略低的档位,比如-5%。

1.2、特点

优点:定量止损的好处是出手果断,不犹豫,当止损点设置比较小时,比如-3%或-5%,代价比较小,能够迅速完成止损操作,调整到上涨高的概率品种中。就算是卖错了,也可以在新的股票上涨过程中补救回来。因此普适性非常好,无论是中长线还是短线,新手还是老手,这个操作方法都适用,做错了就先退出来,简单好记,不需要太多的犹豫。

涨停敢死队这样的游资,都惯用这种手法。因为他们的打法往往抢板、封板一旦第二日走势不符合预期,没有上冲而是下跌,或跌到止损幅度,他们就会立刻卖掉股票,转买其它品种。这种交易策略的核心就是:锁定了下跌空间,而上涨的空间非常大,具有非常强的持续获利能力,这也是游资们乐此不疲、越战越勇的原因。

缺点:止损幅度如果设置太低,止损触发频率就会变高,强势品种的波动本来就比较大,这种操作很容易被洗出来。如果设置太高,比如-10%,尽管增加容错率,减少频发做止损操作而带来的判断压力,但止损一次还是挺肉疼的。所以,投资者要在操作的过程中,逐渐找到自己能接受的点,比如,邢者给自己设置的短线强势股止损点位就是-5%。

1.3、操作方式

定量止损的理论简单易懂,那么,执行起来是否困难呢?我们以-5%的止损幅度,给大家举些例子。

1.3.1、简易的操作方式

最简单的方式:是在盘尾,最好是收盘前3分钟,(不含尾盘竞价时间)看跌幅是否超过-5%,如果超过-5%则止损,没有超过则继续持有。这么做优势就是可过滤掉盘中波动带来的洗盘风险,也不用辛苦的盯盘,更不用内心纠结。

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

从上面的案例,我们可以看到,图1是最理想的情况,尾盘正好到5%,止损出局。图2就会错失5%的止损点,跌幅更大。图3也会经常发生,若中午卖掉,就会被洗出局,但要在尾盘观测的话,就避免了痛苦的盯盘过程和被洗盘的风险。

从股票统计学的概率角度来看,发生尾盘超过-5%卖出的次数和发生回到-5%之上可以持有不动的次数,它俩的概率是相近的,也就是说,有时候,你卖出,是吃亏了一点,但也避免了盘中波动,两者权衡下来,整体收益差不多。所以,遇到尾盘跌幅超过-5%,可以不用计较是否多付出一点代价了。这切断了进一步下跌的空间,杜绝被深套情况的发生,保障了账户整体的安全性,这才是最重要的。

1.3.1、精细操作方式

1.3.2.1、局面复杂性

除此之外,就是盯着账户的亏损率,当跌至-5%,选择无条件卖出时,核心目的是防止被深套。这个过程对盯盘要求比较高,高在两处:一处是时间上的高,要紧紧盯盘;另一处是时点的判断,虽然定了-5%,但一天可能有很多次达到这个点。按-5%的止损幅度,如果在当日,到达这个点位可能是盘中或尾盘,可能是一瞬间的急跌,跌到位然后再拉起,也可能是慢慢跌下来并没有反弹。那么,到底按那个时间为准呢?

另外,隔日还会出现的新问题,就是如果当埽坐沪器,第二天止损幅度就剩3个点,这又该如何是好呢?

本来设置-5%是为了有充裕的莉济时间,但如果延续到第二天,止损幅度变窄,止损又会变成非常灵敏。那些设置-10%止损点的投资者,本以为很轻松地可以做决策了,但是第一天跌-8%,第二天只剩2个点的跌幅,要做决策同样不轻松,本来要避免设置太敏锐的问题,又重新出现了。

上面提到的问题展现了定量止损操作的复杂性。在这种复杂局面下,很多人无法做出决定,无法做到止损。

1.3.2.2、操作的对策

接下来,我们把这几种情况都逐一讨论,看看有没有更好的办法来对症下药。

假设如果非要把握-5%卖出,又不想被市场的波动洗出去,则要对盘面变化作进一步区分。

我们分为日内情形和多日情形来讨论。

1)日内情况分析

开盘后,股价快速下跌至-5%时,这个时候可以等一下,因为在急跌的过程中,恐慌气氛容易导致市场冲动杀跌,等市场平静下来,股价还能回升。很多强势股就是借这种下跌进行洗盘。此时,不妨可以等一等,看看个股和盘面的运行情况。即盘中急速下跌到以及超过-5%的时候,可以观望一下反弹情况。

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

②股价若能够反弹上来最好,若反弹不上来,则在-5%止损。

③如回调不到-5%怎么办?则需要择机止损,或考虑在尾盘止损。

④如果股价打到跌停板,则要在跌停前止损。

【邢者】如何处理好止损(二)

⑤盘中或尾盘快速下跌时,建议不要等待,到点止损。因为在开盘以及早盘的时候,主力可能借助当日政策利空或外围环境来洗盘,但是盘中或盘尾杀跌,很可能是主力根据当日形式判断后,决定继续出货而导致下跌,这种下跌就要注意风险,需要严格止损。

【邢者】如何处理好止损(二)

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⑥若股价是缓慢下跌,或者没有大幅跳水,那股价触探-5%时,就要止损。毕竟非急跌的情况下,股价短时间反弹的概率也不大,再等下去的理由是不充足的。

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

上面的情况,是在日内的分析,由于跌幅距离较大,所以容易做出止损的决断,但如果股价多日累计下跌,难度就会增加。这就恚要分为盘中变化和盘位变化。

2)多日情形分析

仍以-5%止损线为例,如果昨天已经下跌了—3%到—4%之间,那么今日的止损线就是-2%到-1%。这么小的止损空间,在股价波动中很容易触及,概率大幅提升。这个原则就不容易把控,从操作便利性来看,要么进行-5%到点止损,要么进行尾盘止损,但后者尾盘的跌幅有可能会比较大,风险相对就比较高了。如果遇到慢跌还好,从容止损,如果遇到快跌就不好办了,稍不留神股价就跌的太多了。

因此,对于隔日将到达止损线的品种,从操作性上要考虑到点止损的原则,或者采取后面提到的定性止损的原则。

3)瞬间决策分析

在执行的过程中,还有一个挑战会让我们的神经高度紧张,就是快要到止损价,但还没到的时刻。仍以-5%的止损线为例,当股价跌到-4%时,是否要做好卖出准备,如果瞬间跌破-5%,是仍然卖出,还是等等反弹,到-5%再卖?止损点到达前和止损点到达后,两者的心态是不同的,到达前,内心反复考虑是否真的要执行,是否有反弹机会再等等?

跌穿止损线后,投资者很有可能产生破罐破摔的心理,既然超过止损线了,索性再等等看。若没有反弹,随之而来的就是后悔心态。所以,假若股价有机会反弹,一定选择在止损点完成止损。定力好的投资者,可以按照尾盘进行操作,定力不好的投资者,可能就有失控的可能。邢者认为,-5%是心理标尺,到了就应该止损了。

1.4、关于止损幅度设置

根据上面的逐个分析,相信大家对定量止损的操作有了一定的认识。接下来,再看一下有关幅度设置的问题。设置是-5%好还是-10%好?到底多少是最合理的?

这个问题主要看投资者的风格和操作能力,短线以止损点距离小为宜,尽量保证腾出资金落实在上涨概率更高的新交易上,中线适当增加止损幅度,减少操作次数,减少短线波动的干扰。

但需要注意的是,增加幅度的设置权足减少操作频率,由于存在连续下跌的多日止损需求,如设置-10%止损,第二沃苏失—5%,那么第二天面对的仍然是—5%的止损操作,和开始就设置为-5%止损幅度的投资者,面对的止损复杂性是一样的。因此,想通过设置高幅度止损线,来降低止损决策难度,基本上来讲,是不可能的。

总结以上分析,可以发现,定呈止损从逻辑和道理上简单易行,能够确保自己在市场上存活下去,日后才有机会做大资产。如同最好的基金不一定是净值一路向上的,都是走走停停的形态,这也是最现实的形态,这个停留很可能就是,靠止损以后的空仓观望,如果做不到这一步,净值就会是上下起伏,最后,一路滑坡下去。

定量止损在执行环节中,还是不太容易的,虽然邢者给大家梳理了,尾盘观察这种简便办法,但如果想执行的更细致,也需要足够的盯盘时间,少不了心态纠结的情形。

我们要根据实际情况,选择适合自己的方式,只要大概率,能让自己在陷阱中悬崖勒马,这就足够了。至于止损止错了怎么办?邢者只能说,凡事都是有代价的,交易中没有完美,止错了,仍有补救的机会,止对了,就是救命。把这个逻辑想清楚了,你会认为,这笔交易是划算的。

2、定性止损

2.1、定义

定性止损就是确定要卖出了,直接执行卖出指令。相对定点止损而言,在幅度设置上根据个人偏好设置,所以,有的人在点位设置上调来调去,总是不满意,不甘心。因此,如果能在某个点位上,确定就是该止损的点,自然会成为投资者接受的方式,从而操作起来没有压力,执行速度也更坚决。

定性止损也有几种方式,分别是:买点毛剌止损、日内相对位置止损、卖点止损。我们来逐一分析。

2.2、操作形式

2.2.1、买点毛刺止损

1)方式介绍

买点通常是根据技术分析工具找到的大概率上涨的点,如均线、形态、通道等各种系统给出的支撑位置,按道理来讲,在这些点位下单,股价上涨的概率比较大。不过主力在某些时候会故意在买点处来回洗盘,让股价跌破少许,为防止洗盘,就要让出一定的下跌幅度,比如-2%到-3%之间。超过这个幅度再止损,这个幅度称为毛刺。因为买点是经过市场验证的,据此而设置的止损点更可靠,也更容易被接受。

这点看似和定点止损有些类似,其实两者不同。因为,你买入的点不一定是真正地买点,也许比较高,但是下跌后,没到这个点位就不止损,这样实际幅度就不止2%-3%,可能会更高,是个变动的数值。

【邢者】如何处理好止损(二)区间运动破位毛刺止损

【邢者】如何处理好止损(二)区间运动破位毛刺止损

【邢者】如何处理好止损(二)形态之一头肩底的破位毛刺止损

上面三种图形是通道、区间运动、头肩底三种形态在买点可能出现的毛刺点,红线位置为止损线,当跌破红线就该进行止损。

毛刺法需要盯盘才能处理的及时,也同样适应用尾盘价格来评判。即便尾盘下跌的多了些,但证明你买的那个点失效了,即使多跌一点也是应该止损卖出的。

形态和通道的止损设置比较简单,但均线因为有多条线,还需要展开分析一下。

2)形态、通道

形态买点一般是突破点和反抽点,只要把止损点设置在这两个位置的下方就可以。具体几个点,全凭投资者的习惯。当股价反弹回来时,再分析当时是否处在买点,若是可以,那就继续接回来。

【邢者】如何处理好止损(二)上海九百的双底破位止损

【邢者】如何处理好止损(二)韩建河山的通道破位止损

3)均线

在均线系统中买入,一般是触及均线买入,跌破均线卖出。由于均线有好几条,每条都有一定的支撑性。比如当在5日线买入,跌到了距离不远的10日线,这时虽然到了毛刺,可10日线也离得不远,再等一下又会落到支撑线上。很多人会决定再看看,毕竟到了下一个支撑线

对于这个问题,建议有两种形式:

一种还是以毛刺止损为准。因为买入是按照5日线买的,属于短线风格。要等到10日线的反弹,就有改变风格的风险。另一种就是等到10日线,进行补仓。整个操作还是遵照按买点买入法的原则,所以风险仍然可控。

【邢者】如何处理好止损(二)创大智胜均线破位止损

2.2.2、卖点止损

本来卖点更适合止盈,邢者在《仓位管理》笔记中曾详细介绍过买卖点的位置关系和交易方法,认真阅读的投资者会问,买点和卖点本来是相距较远的位置,在止盈中容易碰到卖点,若在止损中碰到卖点,说明股价已经下跌了一大截了,可不止是-5%中容易碰到卖点,若在止损中碰到卖点,说明股价已经下跌了或-10%了,这样的跌幅,再止损真的好吗?

答案是当然不好,不过实际情况是在下跌过程中,大家难免会有补仓方案,在救助的过程中,股价很有可能下降到了下一个卖点。这个时候要做的是不能再救助了,而是坚决止损了。

在单边下跌的熊市行情中,这种情况比较普遍,也是投资者被消灭的黑暗时刻,因为补仓的诱惑会使很多人越套越深,在买点附近时,还抱有很多期望,当跌至买点和下一个卖点之间的空间内,不好确定是否能有反弹时,补仓能降低这种危机感,虽然改善了亏损幅度,但亏损金额上并没减少。当到达卖点的时候,就是一个自己要做决定的时候,不能再想通过补仓来解决问题,要看实际亏损金额,而非亏损幅度。

【邢者】如何处理好止损(二)

2.2.3、日内相对位置止损

上面的方法都是在下跌中完成止损动作的,实际上还可以在股价上升的过程中完成。这个前提是我们做出了止损决策,有时股票被套久了,股价却横盘不动,没有上涨希望,且久盘必跌,则会决定,假若有个小级别的反弹就止损换股。或者是错过了止损点,但感觉还得跌,在这个判断下,也会决定止损。这时就可以在上涨过程中完成止损,对于日内交易而言,可视为日内止盈,用止盈的操作手法来完成止损。

操作上,尽量选择日内最高点进行止损,这样止损点其实是不固定的,原则是亏损幅度越小越好。

上面的情况针对的是将决定止损和执行止损分开的情况。不像之前的内容都是将某些点位或幅度视为止损决策和操作的触发点,是根据盘面或个股的情况来判断是否有必要再持股,更多的是综合分析,判断依据不同,执行操作的形式也就不同。

具体操作方式是根据日内股价上冲过程中,是否有成交量配合来判断。判断日内卖点有几个方面,包括集合竞价阶段、开盘一小时阶段、盘中放量上冲阶段等。

1)在集合竞价阶段,如果股价是从高位直接下降低开,就要考虑集合竞价挂单作为卖点,同时还要辅助参考盘面和同板块龙头品种的走势。

2)开盘一小时阶段主要是看股价会不会有强力往上拉升的机会。如果一小时之内分时比较弱,没有大的起伏,或则呈现下跌趋势,那可以初步判断当天不会有太好的表现,可以在接下来的时间内,当有冲高机会或持续横盘的时候卖出。

这种方式的逻辑是:利用开盘理应最活跃的这段时间的表现来确定卖出的预期,促使尽早做出卖出决策,而不是盲目等下去。若是一路下跌会影响止损的决心。

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

【邢者】如何处理好止损(二)

3)具体逢高卖出方法也是有法可寻的,基本上是在日内第一波股价放量上冲的时候进行观察,如果股价在第二波上冲的时候量能小于第一波或者根本没有量能的时候,就可以卖出了。

【邢者】如何处理好止损(二)

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3、换股止损

3.1、操作原理

之前给大家讲解的方法,主要考虑的是不止损的威胁和风险,通过这些提示唤醒人们对止损的意识和操作决心,并对止损位置寻找合理的解释,让投资者感觉能够接受,得以顺利止损。

如果这些方法还不奏效,邢者还有招,就是从诱惑的角度让大家完成止损。诱惑这个词怎么理解呢?实际上,在亏损面前,人的患得患失情绪难以克服,甚至下单卖出的那只手,都会是僵硬和冰冷的,但是市场就是战场,股价走势不等人,机会是稍纵即逝的。

让人愉悦的接受止损更好的方式就是换股,虽然不是每只股票都有换股的机会。首先说换股有什么好处?他能够让人在仓位不变的状态下由弱势股换到强势股中,由非热点股换到热点股中。这些股票会让人重新充满上涨的遐想,这种动力会让人短时间忘记了之前的亏损带给人的沮丧,反而会立刻冲到另一只股票当中。当新换的股票上涨了,会非常高兴,当新换的股下跌了,也不会难过,因为自己原先持有的股票大概率也是在下跌,相当于持股不动,没什么好抱怨的。

3.2、操作方式

1)同板块或题材之间,由弱势股换强势股

必须选择题材或股票相近的股票,由跟风换龙头,这两者的走势趋势比较一致,容易形成比价明确的预期,龙头票肯定是跌的慢,涨的快。如果买到其他板块的股票,一旦下跌心理就没底,要是跌的比原来持有的股票还要多,心理会感觉后悔,情绪立马会低落。

2)板块之间切换,由弱龙头换强龙头

当龙头走势不如预期被套时,要保持投资风格的一致性,这样才能由爆涨的机会快速填平亏损的风险。从一个题材滞涨的龙头换到另一个题材的龙头也是可行的。

3)股价日内高位置换低位置

即尽量保持被换股票的价格要高于或至少持平于新换的股票,这样旦失误不至于,原股票没跌多少,新股票又继续大跌,那样打击太大。这种情况比较常见,比如跟风股是率先跌的,跌几天可能跌不动了,而盘中龙头的跌幅会比跟风要低。但当龙头反弹的时候,跟风就很差劲了。龙头释放风险的速度要远高于跟风,所以操作节奏上正好会有这种价位差的情况出现,是比较合适的换股机会。

4、T+0

T+0本来是进攻的手段,但在止损过程中也有奇效。这里是指原仓位的t+0,不新增仓位,只是将原有持股先卖后买,买则当日或隔日都可以。当被套的时候,全仓卖出再买回估计难以接受,但是半仓或1/3仓位的冲高卖出,在心理上是可以接受的,如果继续下跌再接回来。在卖出之后,遇到股价继续下跌,反倒是按顺势先做了止损。此时的情绪会变得非常平静。因为这种卖出之后的放松状态,会给工作和生活减轻压力。止损就在愉快的情形中就完成了。

由此可见,止损操作始终是围绕心理层面,通过创造在保持正确积极的操作方式下,顺便解决止损问题。

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