券商最新研报荐股(10月31日-11月4日)

2021年11月7日
评论
52 3913字

国盛证券

002727   一心堂

研究日期:2021-10-31

最新评级:买入

首次关注原因:公司的总部云南省拥有得天独厚品优质良的中药材资源,近几年逐步重视对中药产品的投入,中药布局成效显著。2017-2020年零售端收入分别为6.6/7.3/8.1/11.2亿元,2021H1同比增速为40.6%,有望成为公司新的业绩增长点。公司通过大力布局县乡市场形成了业内独有的市县乡一体化发展格局,2021H1县乡区域合计门店数为3521家,占总门店数的43.7%。乡镇级门店的单店营收虽然低于其他区域,但近年的同比增长率却远高于其他区域,2020年省会级门店的营收增速仅为1.4%,而乡镇级则高达13.5%,在行业整体增长乏力情况下,下沉市场表现出较高的景气度,为公司业绩稳定性提供了保障。此外,2020年美国医药零售TOP3企业占比70%,日本药妆店TOP10占比65%,预计我国行业集中度提升趋势仍将持续较长时间。我们预计,公司2021-2023年实现营收分别为149.1亿元、179.4亿元和210.2 亿元。

10月15日,国家卫健委发布《关于印发肿瘤诊疗质量提升行动计划的通知》,明确提出要推进肿瘤早期筛查,并指出:各地卫生健康行政部门要加强制度设计,针对适宜肿瘤病种制订完善筛查指南,明确安全、有效、经济的筛查方法,结合推进基本公共卫生服务、家庭医生签约服务、健康体检等推进实施。要广泛开展培训和科普宣传,提高肿瘤早期识别能力和机会性筛查水平,促进早诊早治。从政策端可以看到国家一直在大力支持肿瘤早筛领域的发展,建议投资者多多关注此赛道。建议关注:1.研发管线丰富的龙头药企恒瑞医药、复星医药、翰森制药、石药集团和以创新研发为驱动的制药公司百济神州、信达生物、君实生物等;2.直接受益创新审评和进口替代的国产中高端医疗器械龙头迈瑞医疗、乐普医疗、惠泰医疗等;3“. 卖水者”逻辑下的药明康德、山东药玻和九洲药业等;4.医疗服务及商业药店领域的爱尔眼科、锦欣医疗、海吉亚、益丰药房、大参林、老百姓和一心堂等;5.精准医疗大发展下的金域医学、艾德生物等;6.疫苗产业链上的智飞生物、康希诺生物(H)、沃森生物、康泰生物、华兰生物等;7.消费升级趋势下的大健康消费龙头企业云南白药、片仔癀等。

002439 启明星辰

研究日期:2021-10-31

最新评级:买入

首次关注原因:今年前三季度,公司在多个新兴安全产品领域的布局取得明显成效。其中信创产品、云安全管理平台、EDR、数据防泄露产品、数据安全交换系统、密码机销售分别同比+900%、+600%、+200%、+100%、+90%、+80%。1.城市安全运营:持续发力、推进迅速,城市安全运营中心100+(2020年底:75+),2021年末有望突破120个。首个国家级大数据中心的配套安全运营中心“国家一体化大数据中心中卫枢纽节点信息安全运营中心”于近日成功揭牌。同时,公司陆续启动场景化专项安全运营,护航重点行业的数字化转型;2.数据安全:政务数据安全系统相继为贵州、四川、青海等省提供安全保障,已在全国范围内数十个大数据局得到推广和应用,覆盖政府、公安、医疗等行业。2020年公司销售数据安全类产品约6亿,2021年将呈高速增长趋势;3.工业互联网安全:主流工控安全防护、检测、平台产品已适配包括电网调度、发电、石油石化、智能制造、5G等近20个行业,并创新突破港口、民航、钢铁、水务行业。同时,在多个城市落地工业互联网安全运营中心,搭建工业互联网安全态势感知平台;4.云安全:继续在多云安全管理、云边协同、云地协同、容器安全、微隔离、CWPP等方向上进行技术储备和布局。同时,结合各地城市安全运营中心开展SASE模式云安全服务,持续加大拓展全新的云安全运营模式;5.零信任:推出“灵”信任解决方案,具有融合、敏捷、持续、弹性四大特色,在运营商、金融、能源、大数据主管部门、公检法等领域落地部署并稳定运行。我们预计,公司 2021-2023年实现归母净利润分别为10.20亿元、13.17亿元和16.89亿元。

688561 奇安信-U

研究日期:2021-11-01

最新评级:买入

首次关注原因:今年以来《中华人民共和国数据安全法》和《关键信息基础设施安全保护条例》正式施行,其他行业政策也陆续发布,政策推动下游客户愈发认识到网络安全的重要性,并带动客户网络安全建设的积极性;同时,随着数字化经济转型的开展,信息化建设亦带来了越来越多的新的网络安全需求,多点共振下网络安全网络安全行业有望保持长期高景气度。公司是国内网络安全领域龙头,依托于“研发平台”战略,产品研发效率持续提升,新产品不断推出,核心产品竞争力不断凸显,有望长期受益于产业红利。我们预计,公司2021-2023年实现营业收入分别为59.09亿元、80.36亿元和109.29亿元;实现归母净利润分别为-0.75亿元、3.23亿元和7.37亿元,

三季报不及预期相关的利空基本在下周一(11月8日)可以出清完毕,而数据确定后已经有半数头部品种已经出现拐头向上的特征。率先拐头的公司往往是率先开启调整的。计算机头部品种的市场化和落地情况具备面对同级别对手的长期竞争力,单季度的业绩只存在交易波动,只因预期产生,其实不存在明显基本面的波动。因此,我们认为如果投资者按照三季度对全年业绩修正后,并在可接受的估值前提下做配置,获得回报的概率可能较大。板块里面细分赛道增长需要进行重新梳理评估,网安、医疗、工业软件、银行IT这几个对业绩要求更高的垂直细分赛道,全年或可分别下修5-10个点预期增速再看,明年能不能复苏取决于下游生存状况相比今年有没有改善。目前看,明年较为明确比今年好的赛道是智能网联,放量逻辑叠加可能的arpu值提升,因此,德赛西威、中科创达的机会值得重点关注。新能源对产业链从上游到下游的需求拉动很直接,电网、储能、电桩等都需要相关的信息化改造升级,因此,需求还是很刚性的。这类公司的现状可能做得都是些比较基础的信息化业务,但是产业成长拉动他们做越来越多拓宽边界的事,有可能形成新的突破,因为这条赛道进入还是有不小的资源壁垒。做的出来获得更大空间,做的一般也有低估值保障,业绩增长比较确定。最近,此版块反应最明显的是朗新科技。持续关注公司(排名有先后):1.智能网联:德赛西威、道通科技、中科创达;2.电力信息化:朗新科技、青鸟消防;3.人工智能:科大讯飞、海康威视;4.互联网医疗:卫宁健康、创业慧康;5.云计算:浪潮信息、金山办公、广联达、石基信息、紫光股份、用友网络等;6.金融科技:同花顺、恒生电子、长亮科技;7.信息安全:深信服、奇安信。

000333 美的集团

研究日期:2021-11-01

最新评级:买入

首次关注原因:公司经过52年发展,已成为一家集智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人及自动化事业部、数字化创新业务五大板块为一体的全球化科技集团,产品及服务惠及全球 200多个国家和地区约 4亿用户。以何享健为首的创始人团队在关键时点和面临关键变化时,强有力地执行了正确的战略决策,并在连续的企业实践中,将优秀的做事原则灌注进美的基因,塑造出美的优秀的企业文化和价值观,孕育出高效的企业治理结构,指引美的在变革中不断做正确的事,为客户持续创造价值,穿越多轮经济和产业周期。我们预计,公司2021-2023年实现营业收入分别为3267.1亿元、3577.0亿元和3903.5亿元。

白电板块:中长期看,国内白电市场已逐步转变为更新需求为主的存量竞争市场,在此背景下,我们更加看好白电龙头在品牌、渠道、研发、管理等底层基础能力方面构筑的深厚壁垒,相信其在白电这一延续性创新品类中,可以凭借积累优势实现强者恒强。同时,产品力优秀、供应链成熟、海外运营经验丰富的白电龙头具备海外市场渗透率提升机会,海外市场空间广阔;厨电板块:厨电板块整体需求表现疲软,但子板块间表现有所分化:传统厨电方面,9 月油烟机/燃气灶销额分别同比-6.9%/-8.7%;新兴厨电方面,9 月集成灶/洗碗机销额分别同比+ 2.5%/+5.6%。新兴厨电主要受益于低渗透率和消费升级趋势,仍保持良好的成长势头,其中,集成灶9月线上、线下销额分别同比+0.7%和+54.9%,线上、线下均价分别同比+30.4%、+15.7%,线上或因均价提升明显对需求释放形成一定抑制,线下在疫情扰动和地产增速放缓背景下仍保持高速增长,展现出该品类良好的需求基础;清洁电器板块:扫地机和洗地机品类在低存量、供应决定需求的行业特征下,新品频出对渗透率提升具有较大的推动作用。石头科技在8月25日推出新款带拖布自清洁扫地机U10和洗地机G10,科沃斯在9月15日推出新款带自清洁+自集尘+自烘干的扫地机地宝X1,云鲸在9月25日推出第二代带自清洁+自换水+自烘干的新品扫地机J2,这些新品相较以往无论在产品性能或工业设计上均有明显改善,符合当前消费升级趋势,预计将进一步刺激终端销售。同时,洗地机的快速放量亦吸引美的、莱 克、九阳、苏泊尔等企业的迅速跟进,下半年或有更多企业推出相关产品,洗地机等新兴清洁电器板块的高景气度确定性较强。推荐关注内部经营效率持续提升,产品力、品牌力突出,具备出海机会的白电龙头海尔智家、美的集团;产品结构持续优化、多元渠道稳健拓展的集成灶龙头火星人,以及全面推进产品、品牌、渠道和管理提升的集成灶龙头亿田智能;综合优势突出、借助智能生活电器打造第二增长极的扫地机器人龙头科沃斯,以及技术壁垒深厚、海外渠道稳步拓展的扫地机器人龙头石头科技。

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!
匿名

发表评论

匿名网友