【什姐】独创资金复盘:北向资金

2021年10月13日来源:什姐
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什姐独创资金复盘:市场参与方的分类研究——北向资金

前三篇文章,我们研究的是国家队、公募基金、私募基金这三路资金!由于,这三路资金都是属于典型的机构资金,所以可以将其称之为A股的正规部队,还剩下的两篇文章,我们将分析的是A股的两大游击部队,北向资金和游资……这篇文章,我们先来看第四路资金“北向资金”也被称为“北上资金”!

很多投资者每天都会习惯性的看北向资金的动作,这是一个好的习惯,因为北向资金作为A股市场比较敏感型的资金,其资金的走向往往能够反映出当下市场的强弱,和热点的变化方向,所以,北向资金是值得每一位投资者前去关注的。

在观察北向资金之前,我们要先了解何为北向资金?毕竟连自己观察对象的性质都不清楚,那又何谈能够通过其进行分析判断呢?

北向资金是沪深港股开通之后,通过香港流入到A股购买沪股通和深股通相关标的资金,这些资金不像前几篇文章中介绍的国家队、公私募基金那样有组织架构,其更多的是比较分散型的资金。其中包含了国外的机构资金,国外or香港普通投资者的资金,甚至部分内地游资的马甲资金等等,也正是由于北向资金的构成极为复杂和散乱,因此,很多时候跟踪北向资金时可以发现,其走势经常会和行情出现背离。

比如2018年下跌的行情中,北向资金也频频在日内流入,结果市场还是不断在下跌,所以单纯的每天看着北向资金净流入了就判断会涨,显然是不够专业的。真正专业的投资者在研究北向资金时,都会运用到一些方法和技巧,这样才能够在追踪他们时,获得更多的信息和做出更准确的判断。

那具体是什么方法呢?首先,我们观察这种构成极为复杂的资金时,一定要注意不能从小范围的角度来进行分析,就像在A股一样,散户总体来看是资金量最大的群体,但往往会被机构收割,主要是因为散户人数众多,有人看空,有人看涨,相互交战,形不成合力。同理,北向资金其实也一样,如果只从其单日的变化就去判断市场的大趋势,意义其实并不大。

所以,我跟踪北向资金一般是先从趋势上去着手。具体是通过追踪北向资金的历史流入规模和一个阶段内的流入状况,来进行判断:查看北向资金的历史流入情况,可以通过东方财富网站来查询北向资金的实时状态和历史状态:(http://data. eastmoney. com/hsgt/index. html或 者复制这个网址进入。)

【什姐】独创资金复盘:北向资金

实际上,从历史情况来看(下图蓝框处)由于沪股通标的股的市值要远远大于深股通,而且沪股通要先于深股通开通,所以从历史总流入资金量来看,沪股通的流入量基本会维持在深股通的1.2—1.5倍左右,但自2019年6月份以来,这种状态已经被打破……

比如历史来看,2019年7月北向资金就持续通过沪股通流出,规模从巅峰时期的净流入44亿,到7月末的净流出38亿,这相当于一个月之内,有90亿的资金的从沪市离场,而深股通方面则完全不同,截止到2019年7月末,深股通方面保持了70多亿的净流入,这一个数据,在大幅波动的市场中或许并不显著,当时在2019年7月份这种震荡行情中,则可以称之为较大差距。

【什姐】独创资金复盘:北向资金

而这种差距初步说明了,北向资金一直在抛弃沪市所代表的传统行业,而更加重视深市所代表的创新科技!这体现在2019年7月份的盘面上,就可以发现创业板指数的走势要逐步强于上证指数,市场的热点和机会也主要聚集在创新科技。当然,仅凭这一个数据,不免会显得有一些主观,投资作为一个专业性极强的工作,我们所作出的任何一个决策判断,尽量不要是主观单调的,最好能够有其它数据或盘面的验证。

我们既然从上文的北向资金的流向中发现了一些端倪,那就需要寻找其它更多的数据来进行验证,实际上这也正是专业投资者和散户投资者不一样的地方,散户总是喜欢主观臆想和判断,但专业投资者以及机构投资者总是会显得更加客观。

而就北向资金的观察来说,我平时不仅会通过北向资金的动作来判断行情,同样也会观察和北向资金流向相反的“南向资金”也可以称之为“南下资金”。

南向资金是指从内地流入港股的资金,一般情况下,南向资金和北向资金是呈背离关系,当北向资金净流入时,南向资金净流出,反之亦然,但有时候也会出现南北向同时净流入或者净流出的情况,这种情况是较为罕见的,今天这篇文章不做过多的解读,以后我们再针对这个问题纤细分析。

一般如果南向资金的流入规模持续加大,那也就意味着内地的资金在从A股撤离,而转向于港股,从下图南北向资金的统计数据的对比上可以看出, 2019年7月,南向资金的流入度越来越大,而北向资金则相反,流出度越来越大。

【什姐】独创资金复盘:北向资金

这初步说明有不少内地资金在涌入港股,而港股在2019年7月份的行情也不太理想,但这些资金还在锲而不舍的向外撤离,配合北向资金流入的力度减弱,以及当时盘面的实时情况来看,基本可以证明,有规模不小的资金认为接下来的A股的行情,可能会不太理想,果然,随后的几个月,市场整体处于一个区间震荡状态,基本就验证了这个观点。

同时从南向资金方面从深市撤离的资金也要略小于沪市,刚好又和北向资金“轻沪重深”的动作有所契合,所以上文我们通过北向资金流向作出的判断,进一步得到了验证。因此,最后总结下来,我们可以发现跟踪和分析北向资金方法,主要是从其资金流向的趋势上去进行把握,同时再通过南向资金和盘面的实际走势来进行验证!通过2019年7月份南北向资金的走势,以及盘面的实时情况来看,可以得出以下结论:

1、当北向资金出现大规模流出,而南向资金出现大规模流入时,市场的行情可能会阶段性的偏向于区间震荡或者下跌,投资机会将会减少,大家最好是控制好仓位,操作上需要保持相对稳健。

2、南北向资金的进出,分别有沪股通和深股通两大通道,当北向资金的在通道的选择上持续性的出现了分化时,比如:一个月之内大量从沪股通出逃,而涌入深股通,那么意味着市场的机会将更多的诞生在中小板和创业板,反之,资金持续且大量的从沪股通流入时,机会可能将会更偏向于沪市权重。

了解了如何通过北向资金来判断环境和趋势,接下来,我们再通过北向资金来进行个股上的选择,由于北向资金的流入流出数据都是实时显示的,所以,北向资金如果在盘中出现巨幅流入,投资者就必须要引起重视,根据我之前在机构任职的经验,机构一般会安排资金研究人员,专门跟踪北向资金,一旦北向资金出现巨幅流入,就马上去查看沪深股通的标的股,观察哪些股票产生了联动反应。

举个例子, 2019年6月份,北向资金有几天时间连续在尾盘出现快速流入, A股的黄金板块则跟随性出现尾盘拉升,当时有个机构的朋友很明确和我说,北向资金在持续买入黄金股…….当时我还不太相信,随后不久,黄金股果然走出了一波拉升行情,后悔莫及中 经过这个事情,我也逐步在养成观察北向资金异动的习惯。

只是现在各大看盘软件统计的北向资金的流入图形,都只是单日显示,没有历史记录可以查询,所以我建议大家养成每天收盘后截取一张北向资金的走势图进行保存,这样能够有效的为自己的复盘提供帮助。

我们就以2019年8月15日北向资金的走势为例,来学习如何对于北向资金进行分析:

先看图一, 2019年8月15日,北向资金明显在14:20—14:30分出现快速流入,图形上出现了明显拉升,深股通和沪股通分别净流入了2—3亿资金,这个时候我们就需要注意深股通和沪股通的标的股中,有哪些股票出现了跟随性的放量上涨,重点可以选择深股通进行关注,因为深股通今天保持了净流入,而且从近一个月的情况来看,我们也能够知道,北向资金也在持续流入深股通,所以我们选择从深股通的标的中进行观察。

经过选择,可以看到蓝思科技、紫光国微(图二,图三)两只股票,在相同的时间点,出现了放量的拉升,这意味着有资金在那个时段,选择了介入,叠加北向资金在同一时间的涌入,我们可以初步判断,这一波拉升是北向资金而为。但任何的主观判断都需要验证,如何来进行验证呢?很简单,就是连续数个交易日对这两个标的股进行观察,如果连续几天其走势和北向资金的流入动作有所契合,那基本就可以判断其上涨是北向资金介入而为。

当然,客观的来说,这样做有好处也有坏处,好处是连续几天的观察,可以保证判断的成功率,其走势在长时间内越和北向资金的流入契合,那其未来上涨的概率和幅度也就会越大。但坏处是,如果该股票仅仅只是短线拉升,长时间的去进行观察,将有可能错失短线操作的机会!

具体该如何把握,每个人都有自己的方式,我一般采用的是,低于50亿市值的股票,一到两个交易日内即可判断,高于50亿市值的股票,宁可多一些耐心,多观察几天。所以,接下来,我们接下来要做的是保持观察,如果在后续的几个交易日中,当其股价日内的波动还和北向资金的流入保持一致时,那基本就能够判断出,北向资金在针对这几个股票在进行布局,此时就应该要重点把握这几个股票的机会!

尤其是在行情持续震荡或偏弱势之中,如果北向资金在日内逆势流入,某些股票的走势和北向资金的流入,连续数个交易日都高度契合,那就需要重点注意其趋势性的大机会,比如,上文中,朋友和我提到黄金股中的恒邦股份(图四)在6月份就连续七八个交易日都出现这种股价实时走势和北向资金净流入移动的关联,后来果然,拉出了50%的大涨。

因此,最后总结下来,我们可以得出以下结论:

1、如果在日内北向资金的流入突然出现加速,我们需要重点选择沪深港通的标的股进行观察,一般情况下,流入的力度很大,相关的股票往往都会出现比较明确的涨幅,所以可以沪深港通涨幅前列的股票中进行选择。(板块统计中有专门的沪股通和深股通板块!)

2、发现了联动上涨的股票后,一般情况下需要持续进行观察,我个人的经验是,低于50亿市值的股票,一到两个交易日内即可做出判断,以免错过短线的机会,高于5亿市值的股票,宁可多一些耐心,多观察几天。

3、如果行情处于震荡或者下跌阶段,北向资金反而逆势流入,而且针对某个板块或者某个个股持续进行布局,那这个时候我们需要特别注意该板块可能将会迎来大波段的上涨机会!

【什姐】独创资金复盘:北向资金

图一(记得每天养成截取一张这个图片的习惯哦!具体网址:http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html)

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图二 蓝思科技

【什姐】独创资金复盘:北向资金

图三 紫光国微

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图四 恒邦股份

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