券商最新研报荐股(9月13日-9月16日)

2021年9月20日
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德邦证券

002568 百润股份

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:1.对标成熟市场,2020年中国预调酒市场规模不足美国、日本市场的1/10,人均消费额不足日本的1/100,我国预调酒市场仍处于起步阶段。根据量价拆分中性预期2025年中国预调酒市场规模将达到127.63亿元;2.预调酒和啤酒均是低度数酒,在消费场景上也有诸多重合,当前中国预调酒销售量/啤酒销售量比值偏低,有待提升。对标啤酒市场,中性预期2025年中国预调酒市场规模126.87亿元,中国预调酒市场规模约为120-130亿。公司行业龙头地位稳固,通过多元化产品矩阵拓展消费场景、拓宽客群边界。

开源证券

300659 中孚信息

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:公司加速从“保密安全”走向“数字安全”,主机与网络安全、数据安全、安全监管平台、检查检测等产品线多极发力,有望实现快速增长。我们预测公司2021-2023年归母净利润为3.78、4.65、6.24亿元,EPS为1.67、2.05、2.75元/股,当前股价对应PE为26.0、21.2、15.8倍,公司PE估值低于行业可比公司。

002970 锐明技术

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:公司是全球智能商用车载监控巨头,根据IHS《全球车载视频监控市场报告》,2017年公司在全球市占率约为10%,排名第二。公司业务布局全球,深耕公交、出租、两客一危等细分市场,核心能力在于对下游碎片化需求的快速响应。未来公司重点布局货车蓝海市场,在国内政策和海外需求的共同驱动下,有望打开成长空间。

华西证券

603889 新澳股份

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:1.短期来看,羊毛历史价格中枢在1000-1500澳分/公斤,本轮从858澳分/公斤上涨到1428澳分/公斤、近期回落至1361澳分/公斤,我们估计主要由于近期雨水偏多;但由于绵羊供给端18年以来持续下降、2020年6月绵羊数历史新低(6353万头),因此我们判断羊毛价格较2018年高点2116澳分/公斤仍有上涨空间;2.中期来看,公司募投项目投产将带动公司产能稳步增长,在以产促销的政策下有望带动公司市占率实现翻倍;3.长期来看,公司积极开拓羊毛应用领域(例如瑜伽服、家居服),有望增大羊毛下游的市场需求规模,此外,公司2020年开始拓展羊绒纱线品类,有望创建第二增长曲线。

广发证券

603908 牧高笛

研究日期:2021-09-13

最新评级:买入

首次关注原因:是一家专业从事露营帐篷、户外服饰及其他户外用品研发设计、生产和销售的企业,主营业务包括自有品牌牧高笛(MOBIGARDEN)业务与露营帐篷OEM/ODM业务两大板块。公司OEM/ODM业务产品主要销往欧洲、澳大利亚、新西兰、亚洲和美国等国际市场,自主品牌业务以国内市场为主。Technavio报告数据显示,2020年欧洲野营帐篷市场价值将超过54亿美元。国内户外运动风日渐风靡,精致露营热度攀升,辅之政策支持、营地建设、居民运动意愿强烈、营地教育,共同助力国内露营行业兴盛。

华安证券

605108 同庆楼

研究日期:2021-09-13

最新评级:买入

首次关注原因:伴随疫情趋于缓和,公司扩店顺利,食品业务有序推进放量,后端供应链与组织运营能力协同发展,作为中华百年老字号餐饮品牌,公司不断推陈出新,孕育新机。我们预计2021-2023年公司实现主营业务收入16.67亿元/21.09亿元/24.91亿元,同比增长28.7%/26.5%/18.1%,对应归母净利润2.32亿元/2.65亿元/3.12亿元,同比分别增长25.1%/14.3%/17.8%。

688066 航天宏图

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:公司深耕卫星应用领域,成长路径清晰。由中游数据处理向下游应用和上游数据获取拓展、由定制化向模块化、标准化演进,以点及面延展产品矩阵。当前,我国遥感应用行业出现积极变化:1.量价齐升,下游应用向智能化、大众化发展;2.商业化进程加速,由政策引领转向需求驱动,包括特种行业、风险普查和应急灾害管理、实景三维构建等;3.集中度提升。当前行业格局分散,随着上下游相互渗透,一体化的解决方案更具竞争力,长远看有望诞生平台型巨头。我们认为,卫星产业尤其是遥感行业的边界仍在多维扩张,下游应用潜在市场空间巨大。

国联证券

300763 锦浪科技

研究日期:2021-09-13

最新评级:增持

首次关注原因:在全球各主要经济体陆续公布了双碳目标的大背景下,光伏行业延续蓬勃发展的态势具有较高确定性。逆变器作为光伏系统的必要设备,将充分受益于光伏装机量的提升以及存量市场的替换需求,预计全球光伏逆变器需求量将实现2020-2025年16.20%的CAGR,到2025年达到400GW级别,对应市场规模为800亿左右。公司2020年全球逆变器出货量第6名,专注于中小功率的组串式逆变器研发生产,产能扩张迅速,在当前分布式光伏市场快速发展的背景下将充分受益。

688390 固德威

研究日期:2021-09-13

最新评级:增持

首次关注原因:2009年至今,行业已历经至少3次洗牌,大批曾经在行业内具有重要影响力的海内外厂商主动或被迫退出光伏逆变器业务。现存厂商普遍建设有完备的全球销售渠道,及时的售后维护响应能力,迅速的产品迭代升级能力。其中国内领先厂商以更强的成本控制能力和技术迭代速度,较海外厂商竞争优势明显,目前国内CR6全球市占率60%,仍具有提升空间。公司在户用光伏储能业务的布局较早,已经占据先发优势,2019年户用储能逆变器全球出货量第一。

中信证券

300887 谱尼测试

研究日期:2021-09-13

最新评级:买入

首次关注原因:公司的全国范围检测实验室及销售服务网络已经建立,拥有一站式综合检测服务能力,属于业内稀缺综合性检测标的;在夯实食品及环境检测传统优势领域的同时,公司积极在向军工及医学等新高附加值领域延伸并发展顺利,我们预计公司人均创收、净利润率等绩效指标有望迎来持续改善;公司大量自建实验室正在进入盈利释放周期,叠加外延式并购提速以及新赛道布局逐步成型,有望推动公司成长明显提速。

603208 江山欧派

研究日期:2021-09-14

最新评级:增持

首次关注原因:公司深耕木门十余年,已成为中国木门龙头。我们估算,木门行业工程/零售渠道出厂规模分别约为150亿/1200亿元。公司凭借多年行业深耕,技术和经验的积累、规模效应塑造了其制造端明显的优势。根据公司2020年工程渠道木门收入约25亿计算,江山欧派在工程渠道市占率约17%。此外,公司在木门工程端声誉良好,2021H1公司新开约30家新客户,战略储备客户60~70家,随着中腰部客户放量,公司有望降低对单一大客户依赖。

平安证券

300737 科顺股份

研究日期:2021-09-13

最新评级:推荐

首次关注原因:行业层面,短期看下半年基建有望加速,将对防水需求形成一定支撑;中长期看,防水提标趋势下行业需求与集中度有望双升。公司层面,一是具备高成长潜力,双百亿收入目标下,供给端随着生产基地陆续建成、后续产能充足,需求端直销模式受益房企集采与集中度提升、经销模式亦通过供应链金融等方式积极发力,高激励下员工积极性高,后续发展有望提速;二是经营质量提升,随着仓储能力提高、规模效应显现等,后续利润率有望逐步企稳,现金流与应收账款亦逐步改善;三是估值处上市以来低位,亦远低于其他行业龙头,具备一定吸引力。

浙商证券

300768 迪普科技

研究日期:2021-09-13

最新评级:买入

首次关注原因:公司是国内高端网络安全产品领军企业,高端价值市场需求放量、迎来高增,新安全为公司增长注入新活力。预计公司2021-2023年净利润分别为3.69、4.96、6.62亿元,对应EPS为0.92、1.24、1.65元;参考可比公司估值,同时结合公司业务和竞争力,给予公司2021年68倍目标PE估值,对应目标市值251亿。

300729 乐歌股份

研究日期:2021-09-14

最新评级:买入

首次关注原因:1.超预期点之一:海外电商市场渗透率尚低,中国供应链具备竞争优势,跨境电商企业面临的产业红利持续性强于市场预期;2.超预期点之二:乐歌股份同时享受人体工学健康家居赛道+海外电商双重蓝海市场红利,品牌之路已扬帆启航,同时积极布局供不应求、前景广阔的海外公共仓服务,未来业绩增长的确定性超市场预期。结论:公司盈利能力与市值均处于底部,长期投资价值凸显。

上海证券

688006 杭可科技

研究日期:2021-09-13

最新评级:买入

首次关注原因:公司作为全球锂电池生产的后端设备龙头,下游客户包括国内外主流锂电池企业,公司有望通过打造后端整线解决方案持续享受行业增长红利。我们预计公司2021/2022/2023年营业收入分别为22.42亿元/31.97亿元/42.43亿元,归母净利润分别为3.60亿元/6.43亿元/9.84亿元,EPS分别为0.89元/1.60元/2.44元,对应当前股价的PE估值水平分别为104X/58X/38X。

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