实战筹码核心体系

2021年8月4日来源:闻少
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77 13385字

前言

开贴以来,广大股友要求讲筹码这块的呼声一直很高。不是我懒,一来是筹码这块块很大,涉及的要点,以及点与点之间的联系很繁复,想一篇两篇就说清很难;二是年龄大了,想完整写好这样一个鸿大的叙事,精力有点跟不上了,这篇也是陆陆续续花了很多时间总结,拖了这么久也算是给兄弟们一个交待。这篇筹码系统的体系总结,致力于为广大股友构建一个相对完善清晰的实战筹码认知框架。如果把整个筹码理论比作一棵大树,我会把主要枝干写到,但仍不足以描述每片树叶。建议兄弟们,先认知框架,以此为基础,再在平时的不断复盘总结中完善细节,给自己的系统添砖加瓦。

因为涉及内容较多,所以分为多个章节来写。

Ⅰ、定义

筹码策略则是以流通筹码的不同持筹成本为研判对象,通过持筹成本的变化,发现主力大资金的踪迹和动向,进而对个股中短期变化趋势进行研判。

Ⅱ、定位

筹码是辅助逻辑的强有力工具。买卖依据逻辑,而盘中进出时机的选择,靠的是筹码。对筹码理解的深,可以极大降低介入成本,也可以卖在一天中相对高点,而且买卖会更自信,如果成本占据了有利位置,也就更能抵御波动。打个比方,你成本在-2%,人家成本在10%,第二天开盘回调个-3%,别人已浮亏考虑要不要割,你还有9个点的安全垫。熟知筹码后,就算用来打板,哪些不能打封不住,哪些大概率能封住,了解筹码的健康程度,可以大概率保证打的板不会炸,当天不吃烂板,次日溢价多少看市场。

筹码的本质是交换,交换过程是筹码分散-集中-分散的变换。落实到盘面上,筹码时刻是处于高速交换的过程中,筹码策略的应用比其他策略也更需要动态思考。

筹码需要与周期、逻辑、盘口等配合使用。比如一些偏离主线的分支题材,一直被主线压着,就算其筹码结构好,也比较难给溢价。比如一些筹码很强的个股,也不能逆周期去硬怼。交易系统从来都是各种大小影响因素的集合体,没有所谓的一劳永逸一招搞定。

随着大A市场规则改变的加速,以后A股趋于美股化基本是确定的,到时盘口甚至周期的权重都会下降,筹码在交易系统中的价值权重将会提高,所以要在未来的变化中不被淘汰,及早学习好筹码是绕不开的必由之路。

Ⅲ、重要概念

这块也是本文的中心章节,这些重要概念就像树干延伸出的树枝,是仅次于主干的最粗的那些一级树枝,每个一级树枝都能细分出二级三级树枝,再到更细的树枝,最后再到枝丫树叶。这里没办法穷尽,主要的枝干我会讲到,完善体系更需要股友们平时按照这些主要枝干去多琢磨多练。

一、筹码分布

市面上的关于讲筹码的书,大部分都是在讲筹码分布,不能说错,但离实际应用价值还隔着十万八千里。首先,市面上讲的这些筹码分布,周期跨度太大,动辄压缩几个月的筹码分布说事,难以指导近几天的操作。二是太过孤立片面,不考虑其他因素,这就跟形态选股的那些技术类书类似了,着相了。比如这类书经常讲底部单峰密集型为起涨,但当熊市时,遍地都是底部单峰密集票,或者牛市时,遍地上行趋势股,都是筹码向上发散,其讲述的筹码分布参照作用就小了。三是筹码交换是个变化的动态过程,并非书中贴几张图的静态复述。但基础还是要懂,这里我拣一些精要的部分提一下:

1、筹码分布一分为二:峰、谷。流动性和形态的互相转化是筹码运动的主要特征。峰代表股价波动趋窄,是多空力量平衡的表现;谷代表波动加剧,是多空力量被打破的表现。峰再一分为二:密集峰、分散峰。多分散峰则多谷,多峰趋于分散形态,筹码分布宽泛,对短线参考作用不大。密集峰再一分为二:单峰密集、多峰密集。单峰密集峰体现的是在一定价格区域成交高度密集,参与者筹码成本高度集中在一个狭窄的价格区间。单峰密集对走势起支撑/压制作用,支撑与压制可以互相转化。单峰密集按照形态位置又可分为:底部单峰密集、中继单峰密集、顶部单峰密集。三者之间也存在转化。

2、筹码峰的支撑压制作用。当筹码下峰被跌破后,就会对随后的反弹起阻挡作用,当筹码上峰被有效突破后,就会对随后的回调起支撑作用。个股回调到下峰附近,随时会以下峰为踏板向上突破,是中短线介入的好时机。如果在高位轻松跌穿筹码峰,是当强不强,尤其是放量大阴跌穿,应离场避险。反过来,前期的密集峰成为上峰,套牢峰对反弹有阻挡作用。

3、筹码峰配合均线趋势线,构成双重支撑/压制。支撑峰与支撑线交汇点,回调到这个位置,具有强支撑作用,是中短线理想切入点。反过来,压制峰与压制线交汇处,对反弹的强压制作用。

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4、筹码峰值的增减。下峰筹码数量远多于上峰,代表下峰有强支撑作用,上峰的阻挡作用减弱。反之同理。拉升中形成多个筹码峰,越往上峰值越高,高位多低位少,价格滞涨,调整时间越长,为不利信号。从下往上出现多个相邻的密集峰,从下往上筹码密集数量递增,是筹码加速换手的信号,也是高位区抛压越来越重的标志,一般个股很难再度向上,多会筑顶反转。

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5、筹码重新汇聚。正常情况下,快速的涨/跌使筹码呈发散形态,一旦价格企稳,往往引发多空分歧,促使筹码在企稳区间汇集。拉升时筹码逐渐发散在各个价位,成本差距很大,这时需要个整理震荡期,将筹码重新聚合在相近价位,分散峰变单峰,参与者成本抬升抛压稳定后,有助于后期拉升

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6、怎样判断震荡与蓄势?一长阳多次上穿整理峰,表示出积极的上攻蓄势动作,表明多方力量在横盘区加强,有再度拉升的动力。二蓄势运行区间常有明显支撑动作;三蓄势的筹码分布,相对震荡更加密集和成本集中,火焰颜色重叠更为和谐,且多日前的持仓成本所在比例较大。

7、怎样判断高位单峰密集是出货还是洗盘?一高位横盘后向上突破,让人误以为再创新高重拾升势,但个股没有快速上行,而是刚突破就滞涨,甚至大阴回调,股价仍在震荡区上方,却使大量筹码在突破点附近快速汇聚,筹码形态已完全转变,是危险信号,说明主力诱多无意/无力拉升,筹码极度不稳,一旦大盘回调,短期下跌空间很大。

筹码峰用以指导卖出会滞后,但常可用来确认顶部。顶部单峰密集最常用的判顶方法。全盘获利状态下,个股强势突破,成交量反应控盘程度,如果放巨量,多表明筹码锁定度不高,没有火热大市配合,个股难有持续上涨动力。若量能温和放大,控盘强,仍值得关注。像下图这种隔了一天筹码就绝大部分上移,锁筹不好又临前高,就要谨慎了。

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二、筹码聚合

筹码的运动就是一个聚合-发散-聚合的循环过程。筹码交换是个很动态的过程,昨天筹码发散,今天早上可能重新聚合,买股就是买重新聚合。聚合可以是主力收集筹码,也可以是散户合力的一致性行为,或者是庄家绝对控盘,都可以统称为聚合,而只有主力主导的向上聚合才有确定性最高的机会。另外,有效聚合策略不能用在一般趋势股上,这与连板主升有区别,一般趋势股是处于小分散-小聚合-小分散-小聚合,这种聚合-发散的过程延续而缓慢,也就降低了有效聚合策略的参考价值。而短期强势股是这种过程加速强化,有效聚合适用度就更贴切。

1、聚合简单说可以分两种,第一种是巨量承接处,买卖双方进行了大量换手。之前做宝鼎科技时类似第一种,最近的君正集团和当时的宝鼎科技是不是相似度很高,一字板往上延续聚合→爆量首日→获利卖盘和仍看好的资金在首爆巨量这一天完成筹码大量交换→放量以后它没有往下走,短暂平衡不下破,空方没有真正有效聚集→构筑了一个3天的小平台,这短暂的两三天就是重新聚合的土壤→继续看好的新资金进来,带量向上拉板→打破平衡,胜利的天平向多方倾斜。

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2、第二种是区间走横后的方向性的选择。一只股在高位区间走横,一定是多空平衡的,这里是真实沉淀,有效聚合打破这种平衡的节点,而且节点一定是在板上,可以直接扫。从发散到聚合,犹如分散的水流在这个时间、这根K上获得汇聚。聚合就是小平台成为多空短暂平衡点以后,成为土壤以后,多方开始有效汇聚,重新汇聚的这个小平台不是上车点,只是短暂的平衡,博弈的是它短暂平衡后的多头聚合到向上发散。

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平台不一定非要某种形态,短如宝鼎君正结束一字板后,3天日K构筑一个小平台,前2天筑基土壤,第3天开盘带量吃掉前上影,突破筹码短暂博弈点的高位,实现筹码的有效聚合。结束一字板后的第一天第二天都不是买点,有效聚合的这第3天才是买点,别看它缩量,如果看平均量来说,没有很缩,基本处于均量范围内。相比前面的一字板,这是第二次有效聚合,以后算的所有的抛压,跟前面一字板没关系了。聚合之后相当于首板,但像宝鼎这样之后连续缩量,是聚合的持续,就没什么买点了,运气好封死,谁也不知道后面会不会发散,运气不好就挂了。连续聚合是最好的,可遇不可求,属于持筹者盛宴。正常情况,一般今天聚合,明天要走发散,保守也能吃5%-10%,运气好就是连板。

3、再举个例子,这个案例比较经典。下图,该股先是在A点这一天试图向上聚合,但烂板了,这一天如果涨停,是第一次有效聚合,是上车点,但它烂板了,烂板之前几天都属于平台内,烂板前一天成交额是12亿,板当天不算后午后回封时的量是17亿,全天是21亿,算爆量吗?不能算,爆巨量一般是乘2。这一天它属于巨量范围内,但还属于健康量。烂板第二天,B点这一天竟然开跌停了,这一块低吸简直是捡钱了。市场矫正力量非常强,本身是有效聚合,因为外界原因把它带开了,后面最差的情况是回到平台,市场也选择很快用两个K把它修复,再到C点这一天实现突破,之后就没有很好的买点了。C点这一天本来有很好的聚合点,看懂的人太多哄抢,这里图形变异了,变成了T字板。

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修复就是趋势自身的力量。当时的妖王特力A,9连板放巨量,这一天算第1天,之后两天一字跌停,第4天开始又连续涨停,第4天第5天的两个大阳板都是修复,回到平台,没必要打板,它们都没过第1天的分歧最高点。修复K基本是量会放出来,不会缩量。只能打第6天这一天的回封板,这一天若缩量也不能打。

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比较经典的还有当年的超频三,5连板后→第2天一字跌停→第3天再度跌停开,利用修复板低吸→第4天略低开带量直拉板,中间打开回封→之后连板。虽然前面例子都是以T字板突破,但这种变异型的T字板一年中出现和能打的情况很少。一般多是以超频三这种带量拉升突破的方式出现。

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4、聚合也分真假有效无效。有效聚合,量一定要放出,先卖出来,分时带量拉升突破平台最高点,突破筹码短期博弈点的高位,为多方有效聚合,可能是1板,可能是2板3板。若非板大阳,只要收盘仍能在最高点上方,已有聚合倾向,尾盘可进。没超过最高点的只能算修复,也不能是刚过前高一点就跌回来。带量过前高的不一定是有效聚合,但有效聚合一般都是带量过前高,且最好没有左侧压力。有效聚合针对的是超短连板股,趋势股的修复不归于这个层面。

5、聚合倾向。有效聚合的前一天,一般有上影,非板,但盘口很强,承接莫名很强,有资金进场,跃跃欲试状。一般有效聚合都是放量板,前一天有聚合倾向的,次日有效聚合可能会缩量板。比如万通智控去年12月13这一天就属于比较典型的聚合倾向。

三、筹码发散

筹码发散可分为向上发散,向下发散。股价上涨过程中,随着上涨筹码分布呈发散形态,说明个股正稳定持续上涨,趋势上行不做停留,持续力度强,为持股信号之一。我们一般说筹码聚合是指向上聚合,说筹码散了是指向下发散,要防止的也是筹码向下发散。有聚合就有发散,聚合这块讲的篇幅比较大,发散这块就不过多展开了,毕竟我们的买点是抓向上有效聚合的点,向下发散更多是起一个避险价值。

用日K级的筹码分布看筹码是否发散会很滞后,指导作用不大。我们一般说某股今天筹码散了,当需要结合盘口,盘口信息反

应的是筹码的聚集和发散趋势,直接影响到合力的强弱和方向,智能选股盘口篇已经写过很多偏,有心的股友熟练掌握后,应该能感受到这种合力,这里讲筹码就不赘述了。想理解筹码是否散化可以参考这些盘口篇。

筹码散了空方大单合力强不代表封不住,筹码没有散多方大单合力强不代表就能封住,只是多方强筹码集中封住的概率大,空方强筹码散化封不住的概率大。交易做的就是概率,坚持做大概率的事才能走上稳定盈利之路,眼光总放在小概率上路就会走偏。

筹码发散和筹码松动经常协同出现。几乎每个龙头见顶之前,都会出现筹码松动的前兆,简单说表现在分时上,就是宽震,波幅和承接变得不受限制,说明筹码稳定度在变差。若没有新主力入场承接,买盘力度减弱,获利筹码抛压加重,反转随时出现。

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四、筹码结构

1、一般意义上的筹码结构包括,远期筹码和近期筹码,基金主导和游资主导。两种其实一个意思,都是参与者引导资金的性质,跟你做短线还是中长线有关。或者反过来说,多只股是同一种图形,但筹码交换的时间和空间会不一样,跟里面资金是长短线有关。

筹码除了价格特性外,还应注意筹码的时间特性,火焰山反映远期的市场筹码成本(N日前产生的筹码分布),活跃度反映近期的市场筹码成本(N日内产生的筹码分布)。近期筹码还是远期筹码占比大,反映的是筹码稳定度。近期筹码占比大,近期表现活跃,但其稳定度上小于远期筹码占比大。如5日内筹码占比90%,纯短线资金情绪博弈。基金主导还是游资主导,反映的是个股短期爆发力度。基金主导的稳定度较好,但短期爆发力度小于游资主导。随着改革的加速,未来游资主导短线的情况会越来越少,机构主导会越来越多。

2、理解这种参与者层面的筹码结构是一方面,筹码结构从广义层面来讲,应用范围要比这大的多。筹码结构非常重要,先有结构才有量价变化。筹码结构是一种大局观,量价变化观察结构的演化,再用盘口等因素锁定买卖点。学习筹码建议从划结构开始,划结构可以去掉均线,如果以后T+0均线的价值会越来越小,最好尽早开始适应。另外,研究结构划分的时候,尽量选择50亿流通市值以上的股作为研究,盘子太小受市场情绪波动影响剧烈,结构的稳定度不够,而指数作为最大盘,其结构是最趋于完美的,平时研究可以多拿指数走势练手。

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为了更好的理解筹码结构,可以在平时学习中引入分段划分,比如一段结构可以分为ABC三节,A点是起始定点,B不断往后延伸,直到出现C点变盘点,开始新的结构,现在的C点成为新结构的A点,B段也可以划分为前中后段。筹码这种结构的划分千人千面,周期跨度可大到周K,也可小到一两天,跟交易是长短线也有关,结构的划分没有固定的标准,但目的都是相同的,那就是研究延伸与拐点。

上图指数这段结构很标准,A点C点比较直观,B段可以分为前中后三段,注意这三段的量能的变化,先减再增又减,尤其是后段,量价开始背离,阳线减少,阴线增多,量能减小,买卖盘都减小,多空动能都消耗差不多了,此时到达变盘节点。后段临近变盘的这几天,已经很不好做了,亏钱效应增多,属于无效交易时段,避险时间段,空仓不做没什么问题。这里C点最后选

3、上例这种击穿下沿的情况对我们来说只有避险价值,交易价值在于沿着上沿变盘往上走的时候。

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上图就是一种突破上沿的变盘。A点之前的方框所示区域,是一种长期稳定的结构,所以按时间周期上可以划为一个区域,这个区域是一种蓄势待发的状态,什么时候爆发不知道,爆发点就在A点这个1板。这个1板是筹码结构内部力量本身的积累,又生逢其时,叠加了题材风口情绪刺激,获得了外部增量资金支持,继而爆发出连板走势。也是从A点这一天起,结构发生改变,成为转入新结构的起点。不考虑情绪和消息等外部因素,从筹码的角度讲,之后行情往上走,事实上都是在消耗前面方框所示区域积累的动能。从积累到A点释放,到不断放量,直到这种积累消耗差不多。该股运行到B点时放出数倍巨量,是这种动能短期集中释放殆尽的信号,之后往上的延伸,则是情绪资金的催化作用,属于市场额外馈赠。这个案例突破上沿的情况较明显,下面再介绍一种不是很明显的突破:

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上图这种就属于比较复杂的筹码结构,结构嵌套结构,结构2的头部嵌套在结构1之中。为了方便划线展示,这里我把均线去掉了。当然,还有更复杂的多层嵌套,高阶后再说,复杂都是由简单构成的。嵌套结构乍一看比较复杂,但也因此会产生双重确认机会,确定性买点也更好。比如,注意这里的A点,向上突破结构1的上沿压制,同时突破前几天还有一个小平台蓄势过程,叠加了有效聚合,这里的A点就产生了一个双重确定性买点。别看它前面经常涨停,但真正的确定性买点只有这么两三个。A点这一天的量为什么这么缩?看懂的一线资金太多,场内资金严重惜售,场外资金非常想买,有多少货吃多少货,这一天合力是最强的。

第二个确定买点时B点。注意这里,正好是结构1结构2的趋势线交叉点,再次产生双重确定性买点,基本可以无脑低吸了,拐点可能2天可能5天,但不会太久,最后市场在这里选择了一字板向上。这一天一字板并不意外,跟A点类似,看懂的资金多了产生强烈的抢筹,如果这里一字板开板可以打。这一天极致缩量一字没开,大家都进不去都等第二天,预期还在,结构在往上延伸,第二天还能买,因为这一天放量大阴下来概率很低,结果这一天收了个T字板,仍相对缩量。同样是T字同样是缩量,如果在结构2上沿出现缩量T字就就很危险了,结果可能截然不同,因为形态不唯一,结构是唯一的。

4、基于结构的延伸和变盘思路,我们也可以用来预判一些连板股。 

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上图,该股连板过程中,连续两次3板一断,呈现明显的结构特征,那么到了A点这一天,产生了确定性买点,这一天打板确认无脑买。为什么不能半路低吸买?就是为了防止出现B点的情况。股价运行到B点时,结构被破坏,B点这一天做半路低吸都是亏的,在A点时你不知道会不会变成B点,只有打板确认。别看这么多交易日,真正确定性的就这一天。结构在B点这一天被破坏了,结构延伸至此向下变盘,后面几天就不用看了,可以暂时取关。

五、筹码承接位

个股的支撑位是按照个股的筹码来看的,不能以简单的定型一条线为所有基准。而承接是上涨的土壤。土壤稳不稳,要看上涨动能汇聚的多不多。反过来,要想上涨有一定空间,需要承接土壤证明稳当,不是建立在流沙之上。

1、提到筹码承接,就要提筹码成本价。筹码成本价包括:分时上一般刨去竞价开盘的量,第二次和第三次量峰对应的价格,是筹码成本价。可以直接用分时上光标对着峰值时的显示的均价。第二次和第三次量的峰值,是筹码剧烈博弈区间。想求细的也可以点开成交明细看主要成交在哪个价格区间,或者手动统计算一算,包括均价线分时趋势线等,也是筹码成本价的重要参照。下图,注意第一天量峰对应的价格,以及收盘时均价线对应的价格,筹码成本在3元左右,再看第二天,冲高回落下午俯冲到最低3.01获得一个隐形支撑,马上强反弹。如果这里做极限低吸,日内最高17个点,收盘回落还有6个多点。

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承接强弱,也可以简化理解为重要位置的筹码接货的能力。这里涉及常见的两种情况,一种是挖坑假破位,假破位后会迅速脱离这个价位,如果没有迅速脱离这个价位,则大概率不代表是假破位,很可能是真破,那么这种情况如何在盘中去取舍,就是给他一点时间。真破的话,因为前一日分歧上板,晚两三分钟也多不了几个点。假破位的话,就会迅速拉开,因为主力是要筹码的。一种是关键价位护盘。如果不是资金占比控盘不大的情况下,一般来说,会采取盘中护盘的手法,也是一样,呈现出来的状态是,敏感价位会有很强的支撑。而筹码的承接,要往上走一定得带量。向下走,有量无量一样跌。

筹码承接有月K日K层面,也有细化到个股日内层面看筹码承接,像上图这个案例,第一天大家不同介入点,但均价是3元左右,第二天,结合分时看,当分时午后从高位跌倒3元,会让人从贪婪变恐惧。就要观察3元这个成本价格,会不会放巨量,如果放量,说明这个价格市场合力是多杀多,最后止损价,一致向下,空方将开始宣泄。但这一天这个位置没有把量放出来,说明卖方暂时枯竭,卖方没有进一步看空,说明多头还看好它后期。没有放量,这个位置构成极致低吸点,已经没人卖了,多方一点火,四两拨千斤,一下就打上去了,分时可以看到这种反弹的速度,这也是点火的技巧。退一步讲,如果这股第二天,比如分时回落杀到昨筹码成本价,杀到3元以下,若放量意为最后止损触发后,空方开始宣泄容易多杀多进一步向下,当贪婪变为恐惧,股价一跌会更恐惧。放量说明昨天的资金恐惧了,空头要汇聚了,不是低吸点,是最后出场点。

2、老粉应该记得,当时讲的诚迈科技,也是类似的原理。低吸是分时低点连线上的低吸,不然都是追涨。像该股开盘从跌停拉起,分时高点低点一连接,趋势明显,量也没出现一个巨幅的变化,是正常的趋势走势,筹码的成本价也在逐步提高,这跟分时均价线上移有关,它当日先破了这个趋势,又回到这个趋势,这个点(箭头)也是极致低吸点。

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分时上低吸是寻找最佳买点,而这一切是建立在更高维度支持其上涨的层面,绝对不是直接拿着分时找形态。下图,诚迈科技当时结束一字后,十字长下影阴线这一天算第1天,如果第3天的那个阳线,没有超过第2天的最高点,我还会去做这个冲高回落的低吸吗?绝对不会。

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按前面讲的筹码聚合来看,这3天构成一个短暂的平台,需要有个向上趋势的延伸,一定要有个聚合的倾向,才会去吸。为什么不早盘吸?早盘不能知道后面能把最高点过了。带量过,分时带着趋势带量过,虽然没有以涨停的形式,但是已经聚合了,这时的分时才能判断出它聚合了,不然收个十字大阴都可能。第2天是涨停,第3天0%轴上方都是追涨了。第3天尾盘低吸位之前的走势已经基本确认是聚合了,又给了低吸机会,就上了。

3、再举个例子,时间跨度增加的日K级别的筹码支撑,原理类似。该股连板后在A点这一天爆数倍巨量,所有买盘卖盘在这一天汇聚,前面这么多的获利盘在这里卖出置换出来,继续看好后市的资金在这一天大量买入,所以会爆量,而新介入的买方资金,其筹码成本就在A点。这一天也为后市提供了一道明显的筹码支撑。

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多空博弈,人性的换算,你从贪婪变为恐惧,股价一跌会更加恐惧,从恐惧变为贪婪,股价一涨会更加贪婪。从贪婪变为恐惧,构成极限低吸的基础,再结合量能是否放大,判断是买点还是卖点。平时多看多琢磨强势股每天的分时,多拆盘口,感受市场的流动,对选择合适的低吸半路点很有帮助,还是如前面所说,如果你介入成本够低,也更能面对波动。多去理解筹码的承接,有助于寻找这种安全的介入点。

六、左侧

筹码在超短中另一个应用就是左侧,左侧不仅是筹码的角度,也是一种心理压力区。平时我们会遇到无数次左侧或前期高点平台,这个左侧,有时就能过,有时过不去,有时就新高杀,这时筹码的作用就出来了。对筹码理解深入之后,什么样的左侧大概率可以过,什么样的要避,什么样筹码是真实沉淀的,什么样的个股筹码不属于真实沉淀,筹码学到一定程度,多少量多少换手你会有个大概估计。

左侧主要的威胁,一个是前高套牢区,一个是成交密集区。有这俩威胁,不一定会炸板,只能说风险比较大。情绪好龙头地位抢筹疯狂,左侧经常轻松能越过,但当情绪一般或连板后面临大级别左侧,获利盘和套牢盘共震影响下就会产生高风险。后浪比前浪高,筹码聚合到后浪。后浪没前浪高,以后将面临2个前高压力。前高套牢更注重筹码是否惜售,里面套牢资金看好该股,解套还不愿意走。

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密集区,因为长时间沉淀形成,里面资金的想法不统一,很难形成合力,如要要看好后市,股票的价格到达这一区间时,要真正的放量突破这一区间才好。

个股临前高后,在左侧坑体上沿并没进一步向上突破,而是横向整理,完成筹码由分散到密集的转变,筹码加速换手并汇聚到主力手中的标志。(左侧)坑体上沿位置点较特殊,面临短线获利盘、中线解套盘、长线被套盘的三重抛压,个股却能在这强势横向整理,一般值得期待。

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退一步讲,当面临这两种左侧,实在不知道该不该出手时,就退而观察先不做买入,等过去了再说。如果持股遇见这两种左侧,不知道能否通过,也可以先撤,通过了再进不迟。

七、衰竭与汇聚

多空任一方暂时衰竭,就会形成短暂变盘临界,就看临界点过后偏多偏空。什么样的启动是非常好的节点?空方衰竭+多方汇聚。

1、空方(暂时)衰竭。空方高位聚合后向下发散,经过一段时间和空间的下跌后,卖盘逐渐衰竭,表现为振幅减小、跌幅收敛、成交量萎缩,在某个位置暂时衰竭。下跌过程中这个位置若没被认可,很快会续跌。这个位置若被认可,多方开始汇聚兵力,再由小型攻击-小阳,发展为总攻-放量中大阳。

实战筹码核心体系

如上图,左侧A处空头聚合,之后向下发散,发散到长下影B处结束,第二天就是进场点。B处这个地方,多空得到了一个短暂的平衡。实际上空方根本就没卖完,空方只是没有发力,剩余空方处于一个锁筹观望回本减亏的状态。这个位置空方暂时衰竭,多方开始汇聚兵力,直到阳线变更长,发动总攻。如果B处次日仍跌,那么B处这一天进场的买方一定会成为空方,原来观望的空方更空。比如C处的两个小阳线,处于空头聚合到发散状态下的第一个第二个阳线都不可能成为一个买点,都不是一个合适的买点。而B处也只是暂时的真实承接的聚合,实际上空方没卖完。

2、多方(暂时)衰竭。比如下跌中的巨量大阴线,是空头在这一天宣泄达到了极致。反过来,上涨中的巨量大阳线,是多头的极致,也是多方将暂时衰竭的表现。多空同理,都是看一方衰竭之后,另一方的逆反程度。上图D处形成第二次的空头聚合,也是多头经过多日进攻逐渐衰竭后形成的。

3、衰竭理论在分时、日K同理。比如我们打板过程中的分时,先一波直拉进攻,然后分时回落,此时多方第一次衰竭,空方第一次集结,此时看空方的单数大小、密集程度。第二是空方再次衰竭,多方第二次集结攻击前的力度,如果第二次集结没有第一次强就有问题了。打板讲究气势,多方气势一旦怂了就很尴尬。

4、多空任何一方的暂时衰竭也可以产生短暂的平衡。比如上涨/下跌一定幅度后形成小平台,空头卖压减少,多头无力立即逆转,但又认为这个价位/价格区域可以博弈,市场就会选择这个价位,作为多空双方的博弈点,这是市场选择出来的。多空双方在小平台达到短暂的平衡点,之后再由其中一方打破平衡变盘。

八、筹码健康程度

股票涨跌背后是筹码交换,筹码健康程度,决定了拉升难度的大小。筹码健康的标准简单说有两点,一集中度要高,二换手要好。这两点并不矛盾,好好琢磨。如果细分说,需要结合底部筹码兑换程度,当天涨跌中筹码的交换情况,左侧压力成交密集区等多因素,离套牢盘远,潜伏盘不能多,潜伏盘多将增大封板和拉升的难度,因为彼此是对手盘,高位能充分换手,集中度高而不发散,都属于比较健康的筹码。

什么样的筹码不健康?本该是正常交换的筹码,要么换的太急,急着上攻冲板,量和换手没有达到确定性交易的程度,运气好能封死,一旦打开尤其是午后烂很难回封。筹码不好,就算不炸,第二天承接也加大了难度。筹码换的好,敢于一封上,就算炸,回封的概率也大。筹码不健康还包括一些换的太作不自然,为了上板而上板的票。对于一些看好但筹码感觉不稳定的票,可以等耐心等炸板后看承接力选择是否参与回封。就板的健康角度来说,有新鲜血液进来,有老筹码出去,才是健康。没换手没成交量的秒板,一笔打上去,没有经过换手检验。除非逻辑至上,不建议去打。

很多人搞不懂什么时候的量是健康的什么时候不健康,一般缩量只要别缩到1/2以下,都不属于缩量。量之间差幅不超过1/2都算是平量,高些低些都算健康。量健康不健康,不是看它昨天,而是看它前面的均量值在哪。比如今天的量,相比昨天只增加了1/3,看着还比较健康,但实际上超过了前面/近期均量的一半以上,就属于不正常。健康的量,不能太大也不能太小。盘口分歧,一次二次能达到健康的量最好,太多次也不好,再往后就放过头了。

另外筹码和盘口的关系,使用中经常两者结合分析,但也会出现背离,这时要有个优先级,比如盘口资金很强,但按筹码等分析后不支持市场合力向上时,这种不建议去做,合力方向不一定是资金方向,一方资金强吃改变图形状态,与合力方向相悖,一般第二天也会低开低走。

九、筹码与成交量

没有哪个模式能离开成交量,成交量本身就是筹码分析的一部分。成交量单拿出来也能写好几本书,一些价涨量升的基础就不说了,基础不好的股友可以先补习下成交量相关知识。这里提几点与筹码相关的一些成交量方面的要点。

成交量是反映买卖双方在这个价格区间内对股价的认可程度,记住这句话我觉得可以包含一半的成交量要义了。成交量,要关注量包括换手率极高和极低的情况,量能极度萎缩,是重要且真实的多空转换指标,而过高或过低的换手率,常是变盘的先兆。因为量能的增大可以用其他手法来抬高,但是量能的缩小却不能作假,可以用真的地方判断其他地方是否真实。如果小幅打压如果立即引来大量抛盘出场,说明市场持股心态不稳,浮动筹码较多,不利于推高股价。如果主力的打压未引出更大的抛盘,股价只是轻微下跌,并且成交量迅速萎缩,说明市场持股心态稳定,浮筹较少。

开盘前5分钟量是最真实的,量特别大,后面不一定这么真实了。5分钟不是严格意义上的5分钟,如果做连板,5分钟足够看出来了。非板就可以扩展到开盘前半小时。从时间的角度,换手板在10点之前是比较好的,强势市场只做开盘15分钟内,震荡市延伸到10:30前,10:30后除非突发新题材,10:30基本都是跟风了,下午板更不用说了。

量比这块可以根据分时的量比和前两天放量的时候做对比和分析,前两天的成交量主要看日成交量和上板成交量,这个代表了先入资金的筹码价格和它们可能预期出货的价位,每个股在它的自身趋势中按照量比和前几日成交量对比是不一样的。参考近期同一时间段量比的变化,也能辅助判断筹码的健康程度。

换手,是成交量的另一种角度。跟股性/人气有关,跟盘子没有太大的关系,如果不考虑情绪突发利好等因素,差不多同样位置时,它上两次板多少换手,这次大概是跑不偏的。

另外,就是连一字板造成的筹码断层,向上向下同理,向上一字的若掉头向下没有支撑,向下一字的若掉头向上也不费力,因为离成本区很远。它们都不是筹码自然交换的结果,更是情绪的产物。

十、筹码流动速度

筹码流动速度表现为换手率,流速快换手高。筹码流动速度通常与股价的波动幅度成正比,波动幅度越大,越能引发多空分歧,从而引发筹码的换手加快。一般筹码流动速度快的票,除非强势周期,早盘的一封不用急,大概率会开,结合周期,再决定是否打回封。

十一、不同时间周期的筹码峰

一般筹码类的书,多数只讲大周期,动辄以个股横跨数月的筹码分布来举例,不顾中间的大小长短波动,对短线不适用。除了日K级的筹码分布变化,短线还应关注60、30、15、10、5,甚至1分钟的筹码的运动变化。有时不同时间周期会出现背离,日K上或60分钟K上还未显示的筹码分布变化,在5分钟15分钟的小周期上已显示,可提前调整买卖策略。

十二、获利比例

获利比例并非简单的说越高越好或越少越好,而是注意极端值的变化。一根新高大阳线,收盘获利比例是100%,大阳底部价格处获利盘是35%,一天之内差幅很大,一旦股价反转回落,跌幅很深。除了当天高低点比,还包括昨天今天比,近期近月比等。高位跌幅不大获利比例却极小,也可以用来预判顶部。获利比例极低与筹码峰下沿配合。大型上涨后的大型回落,获利比例低于2%,98%以上的资金亏损,下跌动能得到充分释放,同时价格回落到筹码最底段,又有止跌动作,经常有低吸机会。

实战筹码核心体系

Ⅳ、怎样学筹码

总舵主当年3个月手绘3000张K线图,搜尽奇峰打草稿,想要在筹码上取得突破,辛勤的付出,踏实的态度是必不可少的。筹码的学习,一个练习方法是,先熟悉基本的量价关系,再将50亿以上市值的个股,近5年(经过一个牛熊)的每天走势,盖住后 面走势,一天天去推演,不是去猜明天阴线阳线,是推趋势的延续、反转,感受强弱的相对转换。按照上面提到的这些要点推演历史,如果身处其中你该怎么做?介入机会在哪里?第二买点在哪?风险点会在哪里?平日交易中,多拆解当天的盘口,盘中哪些变化,导致了筹码的散化?面临筹码承接位量价表现?这类盘口有哪些共同的地方?等等。多给自己提问题,直到感受筹码如水般的流动。先认知,再大量练习总结,逐渐积累直到熟练。

筹码理解的最深处就是持筹者和持币者的心态。如果你是套牢盘,什么时候会不卖?拉到这个位置,你会不会从看空到看多?怎样的K能锁住潜在抛筹,让恐惧变成贪婪,既回本还不想卖?等等。恐惧贪婪,贪婪恐惧,你怎么去把握这个心理,理解这块资金怎么想。筹码不是学算法,更多的还是多空心理。

这些都是理解筹码的基石,是筹码这座大厦的地基和主体结构。你们需要把本文讲的这些要点逐一好好理解好好吃透,在平常的实战中举一反三。只有消化理解了这个阶段,后面才能理解更高阶的内容。扎实打好基础,一步一个脚印,按照我说的这些,多看几遍多去体会多去练,如果囫囵吞枣不求甚解,看一遍挺清醒,后面一用就忘,那就还是没吸收。先把根扎深扎结实,也是对自己负责,根深才能叶茂,这样我也好根据你们的学习情况,再往深处讲后面的课程。有1才有2,跳过这个阶段,后面讲的那更听不懂。物竞天择,适者生存,等你们把筹码这块吃透,在以后的市场改革变化中,一定能比绝大多数人适应。后面如果有时间精力,我会看你们的进度往下增加课程讲解。

筹码也好,盘口也好,所有的一切,都是为了在这个不确定的市场寻找确定性。稳定盈利就是你要把很多诱惑放弃,只做确定性最强的那个点。

物竞天择择,适者生存。等你们把筹码这块吃透,在以后的市场改革变化中,一定能比绝大多数人飞的更高。上万字图文并茂写了将近2个月 讨点掌声动动小指头赏个一块钱由衷的祝好学勤奋的你们,早日踏上稳定盈利之路。加油兄弟们!

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!
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