复盘哥周六专栏2020第80篇:如何参与主流板块补涨分支炒作

2021年7月27日来源:复盘哥
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今天来讲讲主流板块的补涨分支炒作。

当一个大板块的超级行情演绎到主升加速阶段,市场挖掘补涨分支炒作是很常见的一种节奏。

最近一个月锂电行情,大家的感受应该挺明显。事后来看,整个板块都在涨,但除了个别一些连续加速的高位核心龙头外,大多数票都是轮动上涨的模式。

而真正负责市场广度和短线爆发力的,更多是板块内部的核心分支炒作,比如磷化工,氟化工,稀土。

当板块炒作演绎到加速阶段,这种分支炒作是很有价值的。

首先,一个板块即使在主升阶段,也不是所有核心票每天都大涨,板块的热度需要一些阻力小的品种打出短线赚钱效应来维持。

其次,从短线选手参与的节奏来说,具备短线爆发力意味着炒作的连贯性,往往以连板或强趋势来演绎,是更符合短线选手思维的。同时,相对于无脑参与高位,节奏点也要相对更舒服些。

今天,就来讲一讲这个话题。

第一个问题:好的支线炒作出现的节点

先来贴个图,感受下锂电炒作切换,这个表统计了截至上周,锂电池板块里面比较有代表性的几个支线,及其内部不同位置的品种,各个阶段周涨幅统计。

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再结合板块指数来看,我们可以对这波锂电板块的炒作节奏有个大致的了解。

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1、在板块分歧上涨阶段(6月),板块更多是高位趋势龙头的趋势上涨。比如,电解液的天赐材料,隔膜的恩捷股份,负极的璞泰来,它们的意义是不断把板块的高度打高。

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2、随着板块指数分歧上涨到进入加速阶段(从7月份开始),除了局部核心龙头(比如融捷股份),大部分高位的老牌趋势股,都进入了趋势轮动模式。

这时候,开始出现具备高弹性赚钱效应的,是各路支线。比如:磷化工,稀土。而这些分支,在板块加速之前,是没什么动静的。

因此:

1、重视支线的前提是,一个板块已经不断积累了非常强的赚钱效应。包括,已经出现了板块指数的连续趋势,或是已经走出了强势的龙头,市场才有充足的空间去拓宽补涨的高度。

当板块还在分歧,异动不够明显时,龙头优先于支线。

2、卡在板块关键节点走强的新支线,需要加倍重视。

我们回过头来看一下几个爆发力最强的分支出现的时间点:

7月5日初是锂电板块最关键的节点。

在此之前,整个锂电板块虽然板块指数每天都在涨,但和半导体相比,还没有那么高的存在感,板块整体是小趋势。

对应一下指数的位置:临近7.1,指数在箱体上沿已经走弱,到了7月2日,出了一根大阴线。

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再对比一下锂电池板块指数:

在指数下跌的时候是维持相对强势的,在7月1日有一个比较有迷惑性的地方,板块指数来了一根大阴线补跌。

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接下来就开始超预期了。

在创业板指数大跌3.5%的同时,锂电池板块指数是低开高走的。

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这是锂电池板块开始出现分离的节点,次日是一个确认点。

几个分支方向的启动,都出现在7月5日这个节点。

接下来需要接受一次考验,7月6日,板块大幅分化,7月7日指数继续大阳线,对应这几个方向,都出现了超预期。

稀土板块:7.5是北方稀土龙头,次日小盘整,同板块的五矿稀土涨停,以板块几个龙头轮动的形式来打出板块的赚钱效应。

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磷化工:7.5磷化工龙头川恒股份是一个趋势加速,板块还没有大幅发酵,次日高开秒板,分歧日炸板巨量,但次日依然维持强势,次日反包延续强趋势。

这个反包,正是磷化工板块性爆发的起点。

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联创股份20cm,3连板

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这些启动分支的共同点是:并非完全滞后于板块的强势而走强的,而是起到在板块分歧转强的节点上,自身也经历了超预期,为板块打出高度和赚钱效应的作用。

这种卡住关键节点走出来的板块新分支,需要加倍重视。

上面的数据统计我们提到,实际上在板块主升阶段后期,除了高位连续加速的核心标的,大部分趋势票都是轮动的,而真正短线爆发力强的往往是位置相对不高/逻辑相对新的品种,起到作为板块主升浪短线赚钱效应载体的作用。

要找到它们,一个重要思路就是找到与板块共进退的节点。

相反,如果仅仅是因为板块已经高潮而挖掘出来的新品种,则要小心,越到后期,效用越递减。

第二个问题:支线的逻辑识别

接下来的问题是,支线逻辑如何发现,同时逻辑本身的优劣如何判断?

首先前提是一个板块已经积累了非常强的赚钱效应,这点不赘述,当出现了这样的市场信号,则要从战略上重视板块出现的新支线。

接着,需要有对支线发酵路线的演进有一个基本认识,市场大致是往什么方向发酵的?

注意这并不一定要求你,能比别人更快发现,但是最好能够做到:

战略上重视新支线——你从盘面上看到新支线的可能性异动——发现是符合板块扩散路径的且有逻辑——加入备选的名单。

从文章开头整理的数据表,也可以看出大板块补涨的两个主要思路:

1)一个大板块炒作(尤其是具备产业链上下游联系的),一般从由主干炒作到越来越细分。

比如炒锂电池,最直接的炒作标的是锂矿,以及下游隔膜、电解液、正极这样最直接的"成品"本身。

越早期,炒作的品种越直接,比如,从2019年年底开始炒新能源,在最开始,炒宁德时代(电池本身),隔膜,电解液,锂矿等,从今年开始,才开始大炒电解液的上游六氟。一方面是产业链传导是需要时间的,另一方面就是,越早期,资金越聚焦。

随着行情推演,市场的补涨方向则开始找各个方向上的上游,原材料是谁,一步步越来越细分。

比如:磷化工

我们放在产业链的图里面去看:

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新能源汽车电池的正极,目前有两种方案,最主流的是三元材料正极,其次是磷酸铁锂正极。

在以前磷酸铁锂不受待见的原因是因为续航时间相对短,但经过类似比亚迪刀片电池这样的技术革新,磷酸铁锂用量比以前增加,比亚迪'特斯拉等都推出磷酸铁锂版本。那么,磷酸铁锂用量提升,其上游是什么,是否也高景气?

这是基本面角度去看,我们从炒作角度去分析:

1)目前锂电池是明显主流,并且已经进入发掘分支逻辑的阶段

2)相对于高位加速的锂电材料来说,磷酸铁锂,尤其是其上游的磷化工是涨幅相对小的,并且磷化工也基本没有被当作新能源属性来炒作过。

至少说明,这是具备作为补涨分支来炒作的潜质的,那么,如果有明显的强势异动,这是值得留意的板块。

对于短线选手来说,后面的分析往往在认真了解所谓基本面之前,也更加的实在。

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类似的,还有PVDF。都属于板块往上游产品去挖掘,如果你留意到了异动,你或许可以不对基本面了解得那么清楚,但要反应过来的是,作为一个分支的上游产品,同时涨价能算出计算器,再配合出现的节点,应该当作重点的炒作标的来看。

要让自己反映足够快,最好对于炒作的板块有一个基础的产业链梳理,比如,起码知道电池是由哪几个方面组成的。

2)其次,同行此二线票的补涨。

除了往产业链去发酵扩散,另一个典型的补涨思路是,行业龙头大涨,找出那些有瑕疵的,同行业的小标的进行补涨。

比如:江苏国泰,电解液

电解液作为涨价最好的一个品种,相应的股票天赐材料,是走了很久的长牛,也是4月份之后最先新高的锂电大品种,上游的六氟也已经被市场炒作到高位。而这样的赚钱效应下,就有资金寻找同行业中,也许有瑕疵的票。

江苏国泰有个持股92%的子公司,瑞泰新材,中信在ipo,已经第二轮问询

估值重估:瑞泰新材是电解液行业第二,行业老大是天赐材料,1000亿市值,第三的新宙邦480亿市值。瑞泰新材上市后大约在400亿一500亿,江苏国泰就显得低估了。

第三个问题,怎么参与?

首先,取决于什么时候发现了某个分支。

第一种情况:左侧埋伏。

只要是符合主流赚钱效应很好的时候,你又左侧发现了一个符合上面所说逻辑的票,如果位置不错,可以稍微等待埋伏。你的预期是,这个逻辑很快就能被发现,因此需要设定时间,比如一周不被认可就离场,也不至于在无望等待中损耗效率。

但更加常见的是第二种:

在出现明显主流赚钱效应异动的时候,有意识右侧地在异动票中发现逻辑。

关注的异动无非几种:涨停板,连板,强趋势(之前我们提到如何系统发现强趋势票,不要忘了运用上),

那么发现之后,我们对它进行定性,大致有哪些评判点?

1、板块/独立度辑启动的时机?

也就是上面我们说到的节点问题。关键节点下超预期的新支线,对于未来持续性需要高看—眼,以趋势的心态来对待。

而对于板块高潮之后才出现的小逻辑补涨,则要更加重视发现的时间点。比如江苏国泰:

逻辑说的过去,但第一个板出现的节点已经是指数一波主升,未经过调整的时候了。

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如果箭头1发现,未加速,那么可以直接买,第一个板也可以参与。但再往后比如第三个箭头位置,就要谨慎了。

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2、逻辑的实质性

在板块加速阶段,补涨逻辑有很多,在情绪狂热时,去博弈情绪溢价并没有错,但越到高位,要参与越是最好有逻辑支撑。

比如pvdf龙头,联创股份,为什么可以在短线连板结束后继续有资金锁仓,因为是具备落地确定性的。

这类有两个核心关注点:1.是否有具备辨识度的涨价?2.市场的格局,参与玩家是否有限,未来是否存在快速扩产的可能?

3、分支是否充分发酵

在出现一个潜在新分支时,一个节奏上的考虑是,这个细分炒作,是否已经充分发酵?也就是说,一个龙头的超预期,接下来是否有潜质带动自身所在的小板块,形成板块联动,反过来给龙头加强。

在主线主升还在继续时,分支是否充分发酵,不在于龙头已经发生的绝对涨幅,更在于两点:

1)龙头趋势还没有连续加速,或是第一次加速

2)同板块有异动,但未形成明显涨停潮

比如磷化工

川恒股份超预期反包是7.8,但此时板块还没有大幅发酵,川金诺的20cm2连板是7.9开始的,后续才是板块的集体爆发。

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再比如钠离子电池

启动时实际上核心标的之前已经走出趋势,位置不低,但从没有加速的角度、以及板块还没集体爆发的角度考虑,这个潜在的补涨分支是可以参与的。

这也是我们最近常说的:大行情里面的高切低,往往并不是从绝对高位切到绝对高位,而是高位切向有异动,还没形成高潮的板块。这一点好好理解一下。

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