章盟主操盘手趋势入门狙击法:机构常用的价值估值法

2021年6月3日章盟主操盘手趋势入门狙击法来源:上海章盟主评论353908字

要狙击机构,狙击趋势,必然先要大致懂得机构常用的思考方法,也就是估值方法。纵观市场,存在的价值投资理念无非就几种:绝对估值和相对估值

其他任何复杂的估值法,都是在这两种估值法上的叠加运行+演变,没有本质的变化。

绝对估值

绝对估值又称之为贴现法,即是通过上市公司的历史、当前的基本面分析、和对未来的公司经营状况的财务数据预测、从而获得上市公司股票的预估价值。

简单点讲,就是我买了这家公司的股票,他能为我带来多少稳定的现金流收入,而这个现金流收入是可以提前确定的。如你考了一个公务员,就能计算出3年后你能拿到多少薪水,这就是绝对估值。

常见的绝对估值法,又分为股利贴现模型,和自由现金流模型。

其中大家所崇拜的巴菲特,就钟爱自由现金流模型,他买一家公司,为的是获得这家公司未来的现金流。但普通的民众,作为小股东,对公司的经营没有大的影响,只能采用股利贴现模型计算。

我与国外的机构接触的时候,很明显能感觉到他们对这种自由现金流模型的钟爱,因为更符合价值投资的定义。因为他要求企业能够长期稳定的发展,要求企业有一个稳定的现金流。

因此你们就能明白,为何外资钟爱白酒和大消费。因为这几个板块的现金流是最为稳定的,市场竞争的格局稳定,销售对象稳定,未来可以持续的贡献现金流。

如果我们严格的按照要求去寻找,市场符合这个模型的公司,仅有完全成熟的公司,如银行,白酒,大消费或者高分红的公共事业型的股票。

个股通常满足以下3个条件:

1、公司有稳定的股利支付习惯

2、公司有稳定的股利分配政策,满足一定条件即可分红

3、没有大股东可以为了自己的利益操纵股价

在国内除了那几个权重白马外,基本不适用这里的土壤。

因为大家都知道,A股绝大多数公司的利润都是不足的,难以形成稳定的分配股利的方式,大股东通常为了在二级市场上套现,导致市场用脚投票。

这就导致普通投资者无法有效获得稳定的现金流。

你去考了个公务员,却发现是个假平台,随时跑路,工资不定,还可能倒贴钱,因此这个估值法在A股没有多少市场。

因为可以看的标的是在太少,就几个白酒,贵州茅台,五粮液,几个大消费家电,格力电器,美的集团等,就没啥好展开讲的了,这里重点也不是介绍绝对估值,我们知道这个概念就行了。

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