复盘哥周六专栏2020第49篇:什么样的“抗跌”才有意义

gupiao778
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2021年2月9日来源:复盘哥 评论 38 2459字

今天来讨论一个参与趋势题材时,常常会遇到的一个问题。

之前我们也讲过关于活口的话题,当一个趋势题材调整时,我们往往在复盘中会看到一些“抗跌”甚至逆势上涨的票,看着都是挺强的,但同样是这样的活口,结果却不一样。

比如:

川能动力作为当时1月10多日附近锂电的活口,走成了一个波段新龙头。

 

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而另一些,比如1月14日航发动力,1月27日的通威股份,最终的结果却是大幅补跌。

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很显然,并不是所有抗跌或逆势,都值得作为买点。

这就是今天我们想要研究的内容了:怎么看待板块调整期的逆势股?值得参与的票有什么特点?

开始正题。

一、越是板块炒作后期的分歧,高位的活口越没意义。

这一条是要放在最上面来说的,因为活口最终成还是不成,影响最大的是它所在的板块的状态,如果板块还处于一个集体主升的阶段,其实你怎么买都是赚钱的。而当板块进入一个震荡区间,或是一个波段的高位,注定是越来越难。

不知道大家有没有留意到,一种很常规的亏钱套路是:

一个板块分歧上涨时不敢买,期间不断被教育,有分歧就要上车。最后,虽然忍住了没有在绝对高位追高,却踩了一个坑,板块真正调整时,勇敢介入了高位抗跌的,或逆势走出来的,结果吃到补跌。

这个思路本身是没什么大问题的,主要问题出现在时点上:是板块什么阶段的分歧?

这么说是抽象的,我们引入一个观察点:板块中高位票集体出现宽幅震荡的次数。所谓宽幅震荡,比如加速之后批量动不动就砸跌停,且没有快速集体修复。(这和普通分歧的区别在于,比如你看赣锋锂业一路上来,前期即使调整,是没有随便按跌停的)

刚开始出现,往往没什么问题。越后期,出现次数越多(一般来说第二次以后),高位的活口越没意义。这时候出现的高位抗跌、甚至逆势,往往只是一种强势的惯性,所谓龙头最后跌,而并不一定意味着可以介入的强势。

例1:锂电池

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第一次,板块性的大震荡出现在12.29,但次日马上直接全部反包(雅化集团一字那一波),还不太符合,算是一次预警。

第二次,1.6,板块开始初步有大分化的迹象了,但还没有出现集体按跌停的剧烈波动,这个阶段跑出来的逆势票是天齐锂业。

1.11严格来说才是这波的真正大分歧,比如雅化集团、盛新锂能等二线锂矿都被按跌停了。这一波走出来的活口是川能动力。

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第三次,1月25日-1月27日,开始频繁出现涨停跌停的大波动了,按照次数来说,这已经是第二次(甚至第三次)出现了。

大家应该对这天有印象:集体按跌停,又有几个票从跌停拉红。可以看到这个地方的所谓抗跌和活口,都已经没有太大的意义了。

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结论:观察点,板块在相对高位开始出现宽幅震荡。根据板块的强度,越强的板块能反复次数越多。第一次往往是可以博弈的,但从第二次出现开始,就需要小心,尤其是高位的所谓活口,一般都没有持续性。

类似的失败案例,还有1.27,通威股份

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但这种高位逆势又并非完全没有意义的,怎么看待?下一条结论:

高位真正有效分离确认,不能靠一天的强势证明,往往需要一个区间的验证。

尤其已经经历了好多波趋势上涨,在高位的龙头票,一天的强势盘口,并不能确认走强,像上面说的,常常只是一种龙头的强势惯性。如果看到“分离”而去追高,往往效果一般,甚至会短期补跌。

真正有效的,是通过一个区间的强势去确认。具体来说,就是跟板块指数、其他趋势股对比,在调整区间内不跌,甚至小涨,走势明显分离,且筹码交换充分。

举个例子:光伏

1月7日这一波光伏板块指数连跌。

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可以看到:1月7日,锦浪科技、阳光电源,当天都是大阳线,妥妥的“活口”。但实际上,它们短期内都很快补跌了。

但这并不意味着这个信号是毫无意义的,只是不能把一天的阳线当作短线强势的确认。更大的价值是开始观察在板块连续调整期间的走势,可以看到,在光伏指数连续下跌时,这两个票在新高附近维持震荡箱体(阳光电源更强)。

这个时候才是有效的分离确认,如果依然看好板块,这就是低吸的目标。

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类似的案例,比亚迪

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二、代表着题材新分支方向的活口更有意义

如果活口是具备新方向的,是有更强的操作意义的。

这和大型题材炒作的一个重要特点有关:内部轮动。想想,如果一个题材是固定几个总龙头每天都大涨,那不用多久就能把高度炒完了。在分歧时,用一些新面孔、板块新的支线来打出短线的热度和赚钱效应,高位龙头只要维持相对强势就可以了。

因此主线题材分歧的时候,出现的活口票是代表主流中一个潜在的新炒作方向的,是更加要重视的。

例:

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以新能源车两次大规模调整中的几个活口为例:

第一波辨识度比较强的两个,川能动力、德赛西威

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川能动力不是一个完全的“新方向”,而是代表着主流里面一个位置相对更低的新逻辑(讲的故事是李家沟的矿)

德赛西威则代表了汽车智能化,当时持续炒作的分支是锂电上游,而汽车智能化基本上没有太多炒作,存在发酵机会,恰好在板块分歧中逆势走出来成为板块的活口,这样的票更值得留意。

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最近一波真正走出来的强趋势,潍柴动力,代表的是氢能源的新方向(具体讲的故事是氢能源等于重卡等工程用车的锂电)。

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三、要有短线爆发力,要有主动式的上涨,而不仅仅是抗跌

这一条在之前的文章里面是当作一个重点来讲的,就不说太多了。简单回顾一下:板块大跌时,活口票没跌少跌甚至是上涨,指数大跌后调整时,活口票要迅速上涨,越早越好。

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川能动力。突出的地方是,12日锂电池指数小反弹,而川能涨停走出分离。随后,锂电池指数12日反弹后13日14日再度掉头下跌,而此时川能自己独立上涨了,确认了有领衔板块的意图。

四、最后的防线:出局规则

最后要说的是,所谓抗跌和逆势本质都是资金推动的,但你无法保证,这些敢于做逆势的资金就是对的,走不出来,都要认输的。这就意味着,无论你是因为怎么样的逻辑和盘口信息去介入一个票,都不是势必要成功的。

比如上面说的,不太能解释1月中旬军工的强势活口为什么不能成,因为在那个节点,是值得去博弈一下的,只是事后看没有走出来。但这是可以从交易层面去尽量少吃亏的。

因此还是我们最近经常讲到的一个话题,当你很看好,而股票不及预期时,优先规避短线的风险。具体而言就是,给一两天时间不行就走,甚至,当盘口明显该强不强时就要更加注意。

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