从布林线看技术指标陷阱

2019年12月31日
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布林格先生在他的书中写了两个陷阱:一是多重共线性陷阱,二是阿谀奉承陷阱。

多重共线性,在《布林线》中的定义是:“所谓多重共线性是指看似相互独立的指标本质上是相同的,是可以相互代替的,它们以同样的内容反复分析着同样的问题,讲述着同样的内容,实际上都是在唱着同一首歌。这是技术分析指标中最大的陷阱,许多投资者陷于其中,却不知所觉”。《布林线》书中只是简单的说“动量类指标和趋势类指标就很容易产生多重共线性陷阱,因为,这两类指标中的子指标都是根据同一类数据计算得出的,可以说相互之间有一种自制复制关系,同类指标之间的独立性远不如成交量类指标和心理指标”。

实际上,多重共线性危害不止如此。在指标设计时,有的指标设计者把不同周期的同一指标,经过简单的四则运算综合成一个指标,这就意味着指标中某些解释变更的样本观测值可以用其它解释变更的样本观测值表示出来,也就是说在他的指标体系中某些解释变量的样本观测值可写成其它解释变量的样本观测值的精确线性组合,这就是一种典型的多重共线性(这种现象多发生在高手身上)。

多重共线性陷井产生的后果:

1、在指标体系中,各个解释变量对指标最后结论影响很难精确鉴别。

2、在设计指标时,某些重要解释变量对指标最后结论无显著影响,这是因为样本数据不适合精确区分各解释变量的影响。

3、当指标体系设计者调整体系中无关紧要的变量时,会使指标体系得出与调整前大相径庭的结果来。

对于布林线指标的局限性,布林格先生很诚实作了介绍。《布林线》书中有这么一段话:“没有一套技术分析系统能自始至终的发挥作用。为什么呢?道理很简单,即任何分析体系都有它的时效性和地域性。现在有效的分析系统过一段时间就可能失效。这个市场中很有效的分析系统,一旦放在另一个市场中也许就不适用了。

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