超短基础教程34:上市公司信息披露违法违规

2020年12月1日
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上市公司信息披露是什么?

上市公司信息披露是指上市公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式,把公司及与公司相关的信息,向投资者和社会公众公开披露的行为。简单来说,信息披露就是上市公司把自己的相关信息通过合规途径公开地告诉投资者和社会公众。

上市公司信息披露违规有几种形式?

上市公司信息披露违规行为,则是指上市公司在信息披露的过程中,违反相关的法律、法规等行为。通常有三种表现形式,1、信息披露不真实、准确、完整;2、信息披露不及时;3、信息披露不公平。

1、信息披露不真实、准确、完整

信息披露真实、准确、完整原则是上市公司信息披露的首要原则。

案例:欣泰电气被证监会强制退市,主要就是因为定期报告(年报)中存在虚假记载,涉嫌欺诈发行。

2、信息披露不及时

法律规定,上市公司及相关信息披露义务人应当根据及时性原则,在规定的期限内披露重大信息,不得延迟披露,不得有意选择披露时点强化或者淡化信息披露效果,造成实际上的不公平。

案例,这个是正面案例。原本将于周三申购的新股鑫广绿环发公告称,因发行人出现突发事件,决定暂缓后续发行工作。很多人为错过上市机会觉得惋惜,感叹为何不“生米煮成熟饭”。其实,这就涉及到信息披露及时性的问题,否则即便上市,也会遭到严惩。

据媒体报道,鑫广绿环上市前夕,公司危险废物处理中心出现事故,造成5人死亡。

3、信息披露不公平

公平是指上市公司及相关信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露重大信息,确保所有投资者可以平等地获取同一信息,不得私下提前向特定对象单独披露、透露或者泄露。

案例:去年宝万(宝能、万科)之争期间,万科提交的一份《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》,相关信息被部分非指定信息披露媒体提前公布,最后被深圳证监局诫勉谈话。

公司被立案调查后,股价短期走势如何?

一旦上市公司被认定存在或涉嫌存在信息披露违法违规行为,公司股票可能出现暂停上市风险,而公司被证监会立案调查后,对股价影响非常负面,几个案例讲一下。

*ST众和:9月11日晚间公告,因公司涉嫌信息披露违法违规,中国证监会决定对公司进行立案调查。

超短基础教程34:上市公司信息披露违法违规

超华科技:9月4日公告称,因公司涉嫌信息披露违法违规,受中国证监会立案调查。

超短基础教程34:上市公司信息披露违法违规

界龙实业:9月21日公告称,公司收到证监会立案调查通知,因涉嫌信息披露违规。

超短基础教程34:上市公司信息披露违法违规

可以说,只要上市公司被立案调查,短线都会出现一波下跌,几乎无一例外。

证监会立案调查之后多久需要出结果?

法律上没有明确规定,被立案调查之后多长时间出结果。具体要和涉及的违法违规事项有关,如果案情特别复杂,调查时间可能就要长一些,色大多数一年左右就会出调查结果。被证监会立案调查的案件里,绝大部分最后都会有一个行政处罚,给予警告,并处以罚款,或者公开谴,当下只有极个别案例会被退市。

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