龙头股战法 第四章:重新定义龙头股

2020年11月11日来源:彭道富
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126 7271字

重新定义龙头战法,重新定义龙头股,重新定义龙头。为什么强调定义?这个是研究问题观察问题的一个窍门一个方法。

我在上高中的时候,有一个同学也是我的同桌,他数学高考考得特别高,但是这个人他有个特点,就是他不是题海战术式的学习方法。他的学习方法就死抠定义,把数学书每一个字、每一个细节、每一道题、每个案例很认真的看。后来他跟我讲,所有的题都在定义上能找到答案,很多人只是不去看定义,不去深挖定义,老师讲完之后立即做题,不会的去问别人。他恰恰相反,每一个概念、每个定义都认真的研究,挖地三尺地进行研究。受他的启发,从此之后我读大学、读研究生、每学一个新的东西,我都会认认真真的看定义。

后来我接触的知识也多了,遇到的教授名家也多了,也会跟他们交流,这个心得和方法在他们那里得到了印证,一个学科一个领域发展到一个程度发展到一个里程碑,一个重要的标志就是产生了一个定义,对这个定义的认知是非常重要的。

所以很多问题解决不了,并不是我们术没做到,而是定义根本就设有认识清楚。所以我们就要立足于这种思维,一定要把龙头的定义搞清楚,要重新走义龙头。

所谓的重新定义龙头,并不是说以前的龙头是错的,我要重新定义,而是说龙头股战法在传播的过程当中有佛化和魔化,那么特别是魔化的过程,把龙头给符号化、脸谱化、口号化、简单化,这个时候就需要我们重新澄清龙头的些东西,重新认知龙头的本来面貌。

事实上所谓的重新定义龙头,并不是说重新给龙头一个定义,而是重新回归到龙头的原始定义。

也就是我爱用的一个词,叫回归到龙头的原教士主义,回归龙头的本来面目。与其说我们在这里就要重新定义龙头,还不如说回扫到龙头的本来面貌,回归到龙头的正朔和初衷,归纯纠偏。

认识正心正念的龙头股战法,这就是我们这一章节要完成要达到的个非常重要的任务。

龙头要重新定义,那么怎么重新定义?哪几个方面对龙头进行定义才是真正的龙头?这里主要我给出四点,也叫龙头的四维,第一点,要有价值加持;第二点,要有对外的影响力;第三点,要有市场性;第四点,要有第一性。这四点我把它叫做龙头四维。

四维不张,龙头不降。四维不明显就不是个好龙头,或者可以说偏离龙头战法。四维张则龙头正,四维都具有或者是四维都很有张力,都很彰显,那么这个龙头就纯正,做龙头战法就是正心正念的龙头股战法。

接下来我们就对这四个方面进行展开介绍,龙头定义的第一个维度就是价值加持。价值加持是我们这本书也是我重新定义龙头最看重的一点。

龙头股战法再也不能关起门来自娱自乐,再也不能够妖魔鬼怪群魔乱舞,一定要有一个定海神针,龙头战法的定海神针应该是价值性。偏离价值性对龙头进行定义,很可能最终偏离龙头,最终把龙头战法带到沟里面去。

龙头如果失去了价值,总有一天龙头失去方向,龙头战法背叛龙头本身。

我们仔细想一想,在任何领域,任何行业能够冠以龙头这个词的,无不是那个领域最绚烂多彩、最荡气回肠、最让人仰慕、最有内容的东西,凡事不往这个方面靠,虽然一时获得龙头之名,但总归会失去龙头之实。

因此龙头要往价值本身上去回归,这是龙头的本源,也是龙头的归宿。

因此龙头必须彰显价值性,很多人的龙头股战法是没有价值性的,就是喜欢妖魔鬼怪,我们把这种龙头股战法叫做逐渐偏离龙头股正道的龙头股战法,或者是说越来越远离龙头本质的龙头股战法,

龙头一词是一个高贵的词汇,是一个在中华又化词汇当中有独特气象时词汇。能够匹配上这个词汇的,一定是价值。如果没有价值,就不要用这个词,就糟蹋了这个词。

这里有一个战略和战术的问题,什么叫战略和战术?

有一句话叫大学之道,在明明德,什么叫在明明德?

不同的人有不同的解释,我从我的价值体系、哲学体系出发,我认为在明明德这个德,也可以理解为道德,厚德载物,但是我更理解德,是一种价值标准、价值规范。你只有先明白价值规范,然后再用术去匹配它,这句话才是对大学的正确理解。

大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善,就是说我们做任何事物,先有价值归宿,先有价值追求,然后你的方法是去匹配这个价值。而不能相反你先有术,然后让你的价值去配上你的术。

为什么要讲这个东西?这就涉及到龙头股的价值加持,龙头这一词,在任何领域、任何行业都天然正确,如果在你所在的领域它不正确,一定是你把价值归宿搞错了。你只是用龙头这个词儿,没有用龙头之实。

很多个日夜我反复都会静下来琢磨龙头这个词。这个词是一个天生就应该被敬仰的词。

提起龙头,在任何领域无不是香喷喷的,无不是万众期待,在股票市场配以龙头二宁的投资思想,天然就应该是龙头王者风范,天然就应该是充满者贵气和皇气,而不能够是亡命之气,不能邻是妖里妖气。

龙头应该是有仙气,而不能够把炒垃圾股当成龙头股战法。

龙头股战法这些年受到的误解和别人错误的攻击,最主要的就体现在那些没有价值加持的龙头,所谓的龙头股上面,那么我们在这里提出龙头要有价值加持,就是对龙头股战法的拨乱反正,重归正朔。

龙头股的价值加持最核心的表现在什么地方?表现在业绩。当然我们对龙头股的业绩的认知和价值投资者、和财务投资者有所不同。

我们说龙头的价值加持最核心的是业绩,并不是说我们回到了价值投资路上来,并不是说我们回到财务投资这条路的用价值和财务的眼光来看。

如果是这种就没有必要产生一种龙头股战法,直接用价值投资就行了。

为什么产生龙头股战法?是因为龙头股战法对业绩的认知不一样,观察的角度不一样。

龙头股战法认为业绩是价值之母,是价值他妈,但是业绩是分开看,业绩等于价格乘以销量,或者这样说怎么能提升业绩,是产品涨价和销量增加。只有这两个方法中的任何一个变量的变化,才能让业绩产生。

龙头股战法的价值加持就可以拆解为产品涨价和销量增加。一般情况下销量增加主要表现在订单的增加,行业的复苏这上面来。

但是价值最敏感的还是价格,如果价格产生变化,那么价值会更简单直接粗暴。因此价值加持在某种程度上最在乎的是价格的敏感波动。价格的敏感波动又可以拆解为可能导致价格波动和已经产生价格波动。

已经产生价格波动,就是说我们在期货市场、大宗商品市场和与价格有关的直接市场能看到价格的变化,还有一种是没有产生价格变化,但是导致价格的预期变化也会产生业绩的变化。

那么我们仔细想一想,这些年出现的真正意义上的龙头股,不管他炒什么,本质上都是炒业绩。

我这么一说很多人肯定不服气,说我们是炒概念、炒热点、炒什么的,凡是真正涨的好的龙头股,它都是有意无意的把炒作的理由往业绩上去引导,往业绩上去靠拢。

举个例子:猪肉。2019年上半年涨的最好的板块之一猪肉,是不是因为猪肉的价格上涨以及上涨预期导致的?如果没有预期,猪肉股绝对不可能涨那么快。再比如说我们就拿一只妖股来说,或者是我们说的那种很凤舞九天的股。

东方通这个股票是不是国为中国对科技产业的投资,加上中美贸易战当中科技的地位,以及华为概念当中华为的订单和华为产业链的综合效应,让大家对东方通这家公司事实上的产品业绩以及产品业绩的预期上升,是不是在炒业绩?

太面上看来是炒华为,事实上背后的引了是业绩。

我们再看整个华为产业链上爆发的其他的龙头股是不是也都是这个逻辑?东方中科、东方通信,东信和平、中贝通信、春兴精工以及很多华为产业链上产生的龙头股,其实都是有意无意的大家认识到华为以及5G的爆发会对这些公司的业绩有巨大的拉动,会有巨大的投资缺口的产生才往上涨的。

所以你看从什么角度去看,如果你从K线角度去看,你看的龙头股都是K线都是涨停板,如果你从业绩角度去仔细琢磨这个问题,你就会发现业绩才是龙头之母。

我们再看在2017年还是18年有一个股票叫泰禾集团,这个公司董事长说他们公司的业绩可能会突破一个巨大的数字,就是因为业绩数字说出来,这个股票就涨了一倍,这个股票对业绩的反应是最敏感、最干净暴利的。

我们回溯很多龙头股是不是都与业绩有关,比如说科创板的产生,国家领导人宣布要在上海成立科创板,这个时候产生了什么龙头般?弘业股份、张江高科、卢兴创投,当然张江高科、卢兴创投都是白马龙头,包括与科创板有关的市北高新这几个龙头。

有人说,它与业绩有什么关系?试想科创板的成立会有大批科创类的公司上市,而孵化这类科创类公司的科技园、相关的风投、相关的有参股科创类的公司,对他们来说是不是能够获得实实在在的好处。

正是因为有实实在在的好处,让这些股票有一个预期,就是说我的公司会变好,我的业绩会增加,因为科创板来了。

所以背后的引子就是业绩。一个公司的股票炒作中间只要这个公司释放出任何有业绩有关的蛛丝马迹,股票往往都会启动第二春或者是加速。

即使最不认可业绩的那帮游资,他们也会拿业绩说事。我今天在这里给大家分享一个最根本的东西,就是我们对于龙头的认知可能一开始都是错的,觉得龙头是不需要业绩的。

但是你却不知道主导这些龙头的资金,他们内心最在乎龙头类的公司释放关于业绩的任何信息。因为业绩太能说服所有人了,一个公司业绩的增长,比如产品的销量增加、价格的增长,会让所有炒作这家公司的人内心会更加实在充实。

沪电股份的主升浪是什么时候开始的?沪电股份是一个非常风头无二的白马龙头股,它的主升浪就是前一段时间公告业绩的那一天开始的,大家回头去看。

生益科技也是公告业绩那一天开始爆炒的,包括寒锐钴业、韶钢松山都是公告业绩以及在公告业绩前后开始拉暴涨的主升浪的。

事买上我们把眼光再往前展示,这一年的很多大牛股是不是都有产品涨价的事实、产品涨价的预期才暴涨的,最典型不过的就是茅台白酒涨价,每随若白酒涨价一次,股价就进入一个新的上涨周期。

再比如说还有贵州燃气,天然气涨价,宏川智慧是有涨价的预期暗示。很多都是与涨价有关。我们在做重新定义龙头的时候,再也不能把业绩抛开了,不但不能把业绩抛开,还要把业绩当成母亲,当成炒作的母因子,母因子下面有很多子因子。

凡是对业绩产生若明若暗预期的。都是有利于启动龙头上涨,这叫龙头的价值加持这一面。

第二点,龙头四维的第二维叫对外影响力。龙头一定要有对外的影响力,对外的影响力主要表现为三点:第一点对大盘有影响力,第二点对板块有影响力,第三点对逻辑和路径有影响力。

大盘有影响力就是说你这个股你要上涨了,不仅仅是你个人的事情,你必须与大盘产生关系。大盘因为你的上涨而上涨,那么这种龙头就是货真价实的,就是级别很高的。

如果你涨跟大盘的关系比较弱,因为你的涨大盘没有丝毫的反应,并不能说你就不是龙头,而是说你的龙头级别比低。真正的龙头应该是能够拉动大盘上涨。

比如说2019年春节之后,拉动大盘上涨的是谁?

券商、OLED, 券商里面的龙头是中信建投, OLED里面的龙头是深天马, 我们能够明显地感觉到它们的上涨,带动大盘的上涨,这就是说龙头与大盘发展的关系。

有对外的影响力第二种就是龙头与板块有关系,就是说你长涨了一个板块因为你涨受到了传染,也开始涨了。这种情况下,这种板块、这种龙头股就会是一个非常好的龙头。

比如说2015年的牛市当中就有一种现象,其中一带一路是一个主线,这个主线当中我们会看到中国中车的上涨会带动中国中铁、中国交建、中国铁建、中国电建、中铁二局很多同板块的股票上涨。正是因为他把同板块的股票全部都带涨了,中国中车的龙头的属性就非常的货真价实。

对外的影响力的第三个方面叫路径和逻辑的影响,什么叫路径和逻辑的影响?这一点理解起来比上两点稍微有一点抽象和难度。龙头股上涨了,你所上涨的逻辑是什么?你的路径是什么?

比如说是创新高上涨,还是V底反弹上涨;是因为产品涨价上涨,还是因为产品销量上涨;是因为国家政策刺激上涨,还是因为形态驱动上涨,是哪个逻辑涨的?如果是因为这个逻辑涨,那么下一个逻辑也会跟着这个逻辑来,逻辑会复制,这就叫路径和逻辑的对外影响力。

比如说贵州燃气暴涨了成为龙头股了,那么它是一种什么路径逻辑?它是一种次新的路径与逻辑,它是一种天然气能源的路径逻辑。

结果在此后的半年之内,沿着这两个路径爆发了很多其它龙头股,比如说南京聚隆、比如说红杉智慧、比如说甚至万兴科技,很多股都是受到了他的影响,还有很多其实都是受到了路线和逻辑的影响。

我们再举一个例子,超跌是另外一个路径和逻辑的方法。2017年年底,2018年初有一个智慧农业属于超跌反弹这个路径,后面很多股都沿着这个路径产生出来,也就是说这个路径对同样路径的其他股票有对外的影响力。

比如后来的斯太尔、德新交运、甚至恒立实业也都是沿着超跌反弹的路径爆发起来的。

对外的彩响力是龙头四维的第二维,龙头四维的第三维叫市场性。什么叫市场性呢?

也就是说市场认不认我们的价值判断?我们刚才说了龙头有价值性,要有业绩,产品涨价或者销量增加,或者若明若暗的暗示。

但是这个若明若暗的暗示是我们根据我们的知识储备、认知能力自己去挖掘的,但是是不是你认为一个公司有价值,就应该去买呢?非也,龙头股战法,它不是潜伏战法,也不是价值投资所说那种方法,它是另外一种方法。

它这种方法必等到市场对我们所理解的价值有所回应,我们才能够去参与,如果不回应,它再有价值,我们不去参与。

这也回避了执,就是说我就认为这个公司好,但这个公司不涨,那是市场错了,不是我错了。我们龙头股战法,认为必须跟随市场,不要跑到市场前面。

再有价值的东西,如果市场不认,我不能坚持我的己见,要及时调整我的观点,也就是说市场是终极裁判,如果终极裁判不参与,你再觉得好的公司都不要动手。

市场不回应的东西都是垃圾,不管是你认为再好的东西,如果市场不去回应,将一文不值。

这也回答了很多人的困惑,就是为什么我认为的公司很好,为什么我买就亏,我就不挣钱,本质上就是过于我执。

因为一个股票不涨,虽然你认为有价值,但是背后可能还有你认识不到的隐藏的很多负面的东西你不知道,或者是你所以为的价值只是你认为的价值,而不是市场认为的价值,我们不能太过于我执。

关于市场性,有一句话分享给大家:我们要做到过去过往不恋,当下不杂,未来不迎,其中的未来不迎是指没有发生的事情我们先不去欢迎他,因为我也不知道他会不会来,那么市场性就秘底的解决了未来不迎这个问题,我们就是在当下,而且当下不杂,所谓的不杂就是当下要纯粹要极致,只做当下。

只做当下中的领涨和龙头,对某个价值或者对某个现点过于我执会形成一种情深不寿的用情过度,这就失去了市场性。第三维市场性主要是解决这个问题的。

第四维叫第一性就是时间优先,空间优先。就是说春来我不先开口,那个虫儿敢做声。就是我这家公司的股票最先上涨,我的上涨带动了其它股票上涨,带动了同板块的上涨,带动了大盘的上涨,带动了整个气氛,就是我有时间优先。时间优先这个词,你越环磨会越觉得有能味。

我看过一个电视剧,大瓶的意思就是几个孩子争家产,长子可能会争的更多,那么其他的人就不满意。长子就说了一句话:谁让你不先投胎。

这本来是一句争家产的话,我后来反复的琢磨这句话,发现有意思,古代皇储之争,太子之实,儒家的传统是主张立长子,立长不立贤,立贤则天下大乱。按照我们人的理解,为什么不在皇子当中找一个最聪明、最能干的人当皇帝?皇上为什么不这样立储呢?大家有没有深入地想过,如果立贤能者,谁来定义这个贤呢?皇帝假如说有14个孩子,他喜欢进他就可以说谁是能,你怎么证明这个人比那个人更贤能?没标准的。为了解决这个问题,别立贤了,谁长立谁,长就是先出生的,其实就是时间优先。

我讲这个故事其实是为了方便大家把第一性理解的更加生动形象。第一性这个法则就是说股票不仅仅要有价值,也不仅仅有市场反应,还不仅要影响力,而且它还是第一个,最先的那一个、第一性的那一个,那么就更加完善了我们对龙头的一种认知。

其实龙头这四个因素叠加在一块,我们叫龙头四维。四维完善、充实才是真正的有地位的龙头股战法,有地位的龙头。

有人会问是不是所有的龙头都要符合这四推?这四个角度都要具有?这个问题我们是这样思考的:一个经典的完美的龙头股一定符合这四个维度。

但是井不是这四个维度同时都到来,有先有后,有的开始表现第一性,后来你才发据出价值性:有的开始挖掘有价值性,没有对外影力,慢慢才有。

也就是说这四个可能先后顺序不一样,有些时候这四个可能有某一部分某一个是残缺的,或者有一个比较强,另外三个比较暗。

我们在这里构建的是一个理论上的完美模型,就是说如果它四个全有,那么这是最大级别的龙头。

这种龙头一旦出现,你绝对不能错过重仓杀入,而且这种四个维度只要出现,你就拿出你的信仰,绝对不会出问题。

出问题往往出在彩里?我们侥幸就这四个维度只有一个或只有两个,而其他两个是负面的,不但没有而且是反的这种情况就比较麻烦。我们可以对于这四个维度进行一种综合的拿捏,至于哪个最重要根据不同的市场是不一样的。

有些时候表现出价值性,比如2017年的股票市场,还有2019年8月份9月份的股票市场的龙头,它往往价值性更明显一些。

但是有些时候它的第一性和市场性更明显一些,比如说2019年刚刚过完春节之后,炒氨能漆炒大麻,它往往市场性和第一性明量一些。再比如说2018年的10月份,科创板炒市北高新、炒弘业股份往往是市场性、第一性。

还有比如说像中国中车这样的胶票,像万科这样的股票,像中兴通信、贵州茅台这样的股票,它往往表现对大盘的影响力更加明显一些。所以这四个维度,不同类型的龙头股是不一样的,黑马龙头往桂表现最明显的是市场性和第一性,白马龙头往往表现在价值性和对外影响力。

股权龙头往往更主要的表现在价值性,而淡化其他三性。这四个因素整体而言构成了龙头的四维,但具体的使用时候我们要灵活掌握,灵活拿捏,而不能机械的、呆板的使用,

龙头的重新定义有没有完成,应该说刚才我们这龙头四维对龙头定义只是做了一个立,就是我们认为应该这样子。

但是万法还有一个叫破,不破不立,仅仅是立还是不够的,为了让立地更正,立地更彻底,我们还必须破除一些错误的或者是机械的东西。

破完之后让龙头四维会更加彰显,破我们有五个破除、五个破执,破完之后我们再回过头来看龙头四维,才能觉得龙头四维更加有魅力。

那么关于龙头怎么破,怎么破执,我们留给下一个章节去分享。

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