龙头股战法 第一章:龙头股战法的前世今生

2020年11月11日来源:彭道富
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投资的流派是很多的,那么龙头股战法是投资流派中的哪一种?怎么突然之间又出现了一种龙头战法?龙头股战法的历史渊源是什么?它的发展过程是什么?它到目前是什么样子?我们就在第一集给大家做一个交代。

那么龙头的基本含义是什么?就是第一性哲学,也是经常我们听到一句话叫龙头——老大视野。那么龙头这个第一性的事物它会有很多现象和规律,我们把这种现象和规律称为龙头现象和龙头规律。

在很多领域我们发现,凡是这个领域的龙头、第一性的东西,它在竞争和博弈过程当中所得到的优势和好处远远超越他自身本应该拥有的好处。这种现象我们就叫做龙头现象,这种现象在军事领域、政治领域、中医领域、围棋领域、体育领域等诸多领域普遍存在。

很多看似不沾边的领域当中,我们也能够看到龙头规律的效应。比如说办公室政治这么一个简单的,我们每天都要接触的领域,也有龙头现象和龙头规律。可以这样说龙头哲学、龙头规律古已有之,天然存在。

唐代的大诗人杜甫在其诗中就说:射人先射马,擒贼先擒王,这就是最经典的关于龙头哲学的一种描述。

在中医的典籍当中也有君臣佐使之说,这个君就是君药,也有类似于龙头现象的意思。那么龙头现象、龙头规律后来怎么与股市与投资发生了关系?这要从美国说起,其实证券、证券市场、投资、投资理论是一个舶来品,因为我们国家以前是没有股票市场的,都是从西方引进的。

不管是民国时代,上海的证券交易应该是清末民国那一段开始的,还有包括我们改革开放之后的各种交易都是源自引自欧美国家的。

因此我们的投资理论大多也是从欧美引进过来,虽然后来我们对其有创新和发展,但是很多投资的理论源头,特别是现代投资理论的源头和雏形都源自欧美国家。

龙头规律和龙头战法、龙头哲学也不例外,最早意识到龙头现象能在投资领域中进行运用的人是谁呢?

就是在投资界赫赫有名的利弗莫尔,也就是我们经常看到的拉斐尔创作的小说《股票大作手回忆录》的主人翁利弗莫尔。包括利弗莫尔自己晚年所著的书籍《股票大作手操盘术》中,他都提到了一个词,叫做领头羊。

在国外龙这个词可能和我们中文语境中龙它的意义是不一样的。中文当中的龙是一个非常有文化意境、非常有哲学高度、非常有气象的词汇。

而在英语语境当中龙没有这么多的词汇,但是英语当中的领头羊这个词汇就有点类似于龙在中文文化中的那种韵味。所以利弗莫尔当时用的是叫做领头羊理论,事实上领头羊理论也就是中文的龙头理论。

需要说明的是利弗莫尔发现了龙头现象、龙头规律,但是他没有独立的提出龙头战法和龙头思想。并不是因为他不懂,而是利弗莫尔的投资智慧是一个大宝库,而龙头现象、龙头规律只是它宝库中的一部分。

而且利弗莫尔本人在很繁忙的交易和投资实践当中,也没有专门的时间能够对领头羊理论进行系统的归纳和总结。但他确实是投资界,投资实践中第一个提出或者说是发现并运用领头羊规律的人。

这是龙头规律和龙头现象第一次出现在投资领域,后来又出现了一个人把这个理诡推向了一个更高的高度,这个人就是威廉欧奈尔。威廉欧奈尔他有一个模型叫Canslim模型, 这个模型当中有一个观点就是强调要买领导股。

领导股也就是领军股,也就是龙头股的意思。因为威廉欧奈尔他不但是个投资实践者,而且他还著书立说,他还办报纸,他的影响力比较大。他就把龙头现象和龙头规律又推到一个更高的高度。

再往后龙头现象和龙头规律在投资领域就遍地开花。比如说我们如雷贯耳的投资界的泰山北斗巴菲特,他的选股原则你仔细的去思考也是龙头股哲学,只是巴菲特他不用龙头股这个词。

他用的是什么词呢?他用的是行业领袖、有定价权、护城河,他是用这些东西。按照今天A股当中我们常用的龙头股战法,其实我们选龙头股也是这样子的。也就是说巴菲特的选股逻辑天然暗含着龙头理论,选这个行业里最好的公司。

比如说巴菲特投资的可口可乐、投资的高盛、投资的苹果,它们天然就是那个行业的第一性公司、领头羊公司、龙头类公司,因此我们可以说巴菲特的投资理论中的很大的一部分就是龙头思想。

OK到此为止,龙头股战法经过利弗莫尔、咸廉欧奈尔,到今天的巴菲特,龙头股战法在美国也就是在现在投资的最顶端的市场当中开花结果,形成了一种非常有地位的方法。只不过在欧美国家,特别是在美国,不把这个东西叫做龙头股战法或龙头理论。

可能有的叫价值投资,有的叫双突破投资,有的叫趋势投资,但是这里面唱含看龙头哲学和龙头思想。什么时候龙头哲学、龙头思想单独变成一个词汇,从其他投资理论中独立起来的?这就是我们神奇的中国的股民的独特发明。

龙头思想漂洋过海,随着股市本身来到了中国。中国有一批,可以把他们叫做投资先贤或者是投资的顶尖人物,他们根据美国的投资理论,再结合着中国古代龙头规律和内涵,在A股当中迅速的找到了这种方法的使用。

这种方法的使用最开始也不叫龙头股战法,逐步地从别的词慢慢的向龙头这个词集中,于是在今天形成了龙头股战法这个词汇。也就是说这里有一个历史过程,一开始可能不叫龙头这个词,美国可能叫领头羊,中国可能叫涨停板敢死队或者叫某某游资,或者叫某某主升浪或者某某热点战法。

到后来,到今天龙头战法这个词一统江湖,事实上是有诸多的过程演变来的,这个就是龙头股战法的前世今生。

从我们中国古代的龙头哲学、龙头规律、龙头现象,到美国的领头羊和美国的几大投资大家对其总结应用,再到A股,再到中国,龙头股战法慢慢的在整个A股当中逐步地形成了一种显学一种主流。我把它称为龙头股战法中国化。

龙头股战法中国化最开始在一个很小的圈子里面使用,比如说在中国投资比较发达的宁波、上海、绍兴、深圳,最开始一批投资高手就用这种方法。

但是这种方法是在一个很小的圈子里用不传播,因为毕竟是秘密、是绝招,很少见到传播。偶尔能见到传播的也是只言片语,藏在某个论坛里面的几个帖子,藏在某个网站、某个微博或者博客中的一些东西,很少引起主流媒体和大多数投资人群的注意。也就是说没有普遍化没有广泛宣传。

什么时候龙头股战法快速的传播和宣传?

以前龙头是藏在深闺,有限人使用,此后就是龙头飞入寻常百姓家。龙头股战法在A股就迅速传遍开了,再加上2014年、2015年、2016年移动互联网的发达,自媒体的发达,特别是微信公众号、微博的发达,让任何一个投资理论一旦被某些人发现,就可能通过自媒体迅速传播。于是龙头股战法在真媒体当中就火了,这个词汇变成了今天投置的一个非常高频的词汇。

在投资理论当中,在投资流派当中突然之间来了这么一个以前还不是很火,后来突然很火的一个投资理论,龙头股战法就这样登堂入室与中国大多数投资者见面了。

龙头股战法飞入寻常百姓家,改变A股的投资生态,我把这个现象叫龙头股战法的中国化以及龙头股战法的飞入寻常百姓家,和龙头股战法对A股的革命和再造。

对于龙头股战法对A股的革命和再造表现在什么方面,有一个非常重要的方面,就是抱团取暖。抱团取暖包括三个方面,第一个机构抱团取暖,第二个散户报团取暖,第三个游资抱团取暖。我们抱什么团呢?抱龙头股的团,我们不是随便抱。

以前的投资可能说我按照技木来、我按照估值来,可能选出来的投资标的千奇百怪,到后来大家发现它选出来投资标的越来越集中在几家龙头公司上。

对于机构采说,对于基金来说,他们选的股典和标的越来题果中在我们看到的儿个龙头股上,比如说茅台、中国平安这类型的,真正意义上的我们说的龙头类型的股票上面。

而对于游资散户来说所选择的标的也越来越集中在当下最热的、最强的、最有光环气质的股票上,也就是龙头股上来。

因此龙头股战法对A股的再造的第一个方面就表现在抱团取暖上面。抱什么团?抱龙头的团,取什么暖?把所有的资金都集中在这个地方,因为只有在龙头上,我们才有可能安全,才有可能创造更多的价值。

一旦你的投资方向偏离龙头,也许你是真知灼见,但未必你的收益有在龙头上收益高。这就是龙头股战法对A股投资生态进行革命和再造的第一个方面。

这也解释和回答了,为什么在A股经常有媒体说,你们就爱抱团取暖,抱团取暖其实是一个龙头规律,是一个龙头现象,是资金、资源、注意力往少数顶部最有价值、最有人气,最有领涨气质的脸票集中的一个过程。

它是一个必然性的规律,在实业界我们都很知道,比如说行业竞争集中到最后就产生1到2家公司,比如说互联网竞争中产生的阿里和腾讯。

再比如说白色家电集中到最后就剩下格力和美的了,实业界我们发现也是往龙头集中,而在股票界很多人往往不理解,觉得抱团取暖好像是非理性行为。其实有些时候有很大理性成分或者是龙头规律在起作用的一种现象。好,这个是第一个方面。

第二个方面,龙头战法对A股进行革命和再造的第二个方面是什么?就是改变A股的投资武器和投资工具。

以前机构的投资主要的方法有两种,一种是价值投资,第二种是什么呢?成长股投资或者叫成长性投资。对于下面的游资和散户以什么样投资方法为主?不管大家承认不承认,都是以技术分析为主,偶尔杂有成长性、业绩、价值,但是主要还是看技术。

这种看技术主要表现在几个方面:第一个看成交量,第二个看K线,第三个看形态,第四个看指标。这个东西对不对呢?不管对不对?这在中国刚刚有A股以来是很多人都用的东西,

我们可以打开龙头股战法没有广泛传播那一年,你看那个时候的报纸和遗留下来的那些杂志,翻一翻是不是到处都充满着指标技术。

所以当时我们有一种说法叫全国人民在数浪,就是波浪理论。全国人民就在围绕这几条线,什么5日线、10日线、20日线、60日线、120日线,都是围绕着线。

龙头股战法飞入寻常百姓家之后,我们今天再打开自媒体、再打开各种投资频道,扑面而来看到的是什么?题材、热点、人气、龙头,这都是龙头战法里面最常见的最常用的知识和方法。

这也就是说龙头股战法改变了A股的投资武器,让龙头思想以及龙头思想里面的最常用的一种方法和细节占领了很多投资武器的主要方面、主要阵地。

比如说最常用的热点和题材分析,现在你打开各大网站,不管是官媒,比如说上海证券报、中国证券报、证券时报还是各种网站,还是各种自媒体。

你会发现到处都给你擅集什么热点、题材,虽然有的大媒体不直接说热点和题材,但它所报道的,头版头条还是各种阐述的是就是我们龙头股战法常提到的题材和热点,比如说题材热点当中我们经常用的国家政策。

什么叫国家政策?国家大力扶持、大力支持的某些产业、某些领域。这也就是龙头股战法题材分析最常见的东西。比如说深圳新的改革试验区,包括以前的雄安新区,包括上海自贸区,再包括我们国家的供给侧改革、我们国家的一带一路战略,也都是龙头股战法题材分析、热点分析最常见的,也是各大媒体、各大投资主要进行报道和分析的东西。

龙头股理论当中常用的思维、方法、词汇、概念,迅速的占领了A股的各个投资平台、各个投资渠道、各个投资领域。这就是龙头战法对A股进行再造,改变了原有的投资生态。

龙头股战法的今天可以说是精彩纷呈,异常的活跃。在龙头股内部也产生了诸多流派,以前龙头股连投资流派中一派还占不到,而今天龙头股自己内部就分为很多流派。

我们梳理投资的历史,最开始做投资大家用的是什么方法?无知的方法就没有方法。比如说我们以前看各种各样的投资泡沫,当时发现不了什么方法,后来再往前发展是用什么方法?就是内幕交易、操纵市场,再往后来是什么?就是道氏理论道氏理论也被称为技术分析的鼻祖。

技术分析是一个庞大的流派,关于技术分析的书籍、理论、知识体系至今还是整个投资大厦当中体积最庞大的一块。技术分析再往下发展就是价值投资,然后再往前走,还有一个量化投资流派,这就是构成了我们投资思想武器的主要几个方法。再产生一个新的投资理论、投资思想是比较难的了,而这个时候我们神奇的A股的股民,根据我们的投资实践,硬生生的从各种投资方法、文化和投资思想当中提炼出一个龙头股战法。我认为这应该不管在理论还是实践上都是一大突破,一大革命。

很多人对龙头股战法有一个很大的误解,就是说觉得龙头股战法是一种新的技术分析,或者是一种新的指标或者什么,其实它是一种错误,龙头股战法是一套独立的战法,它不是技术分析,更不是技术分析的新马甲。

龙头股战法今天成为一种独立投资方法,以至于它内部就有很多种流派。我就根据我的思维和总结,把龙头股内部投资流派主要概括为三种,我就把这种概括叫做一花三叶,一龙三脉。

龙头股战法内部主要有三个流派,第一个流派叫股权龙头。股权龙头也称为价值龙头,就是把龙头现象和龙头规律基本面化和长线化。

A股有一批投资高手,他们发现龙头规律最好用的就在基本面上,如果我们发现一只股票,其基本面足以一览众山小,那么对这种公司最好的投资方法是什么?长期重仓持有。

这派龙头战法的人物内心深处认为对于龙头类的上市公司,不要把它当成股票来看,应该还原股票本来的含义:被分割的对上市公司的素取权。

也就是把它当成股权,你持有的不是股票,是股权,你应该以拥有这家公司来看待这个股票,这就是股权龙头,也叫价值龙头。

这一批投资者,我们最常见的就是投资茅台、投资恒瑞、投资万科,包括投资腾讯、投资苹果、谷歌。

龙头的第二个流派叫黑马龙头,黑马龙头也叫盘面龙头,也可以说是今天A股用的另外一个词,这个词说起来不是很文雅。就是我们常说的妖股,就是产生一个暴涨的股票,动辄七八个,十几个涨停板的股票。

比如说贵州燃气、比如东方通信、比如说恒立实业、比如万火科技这个类型的,把题材和盘面人气相结合,产生的一种投资流派。

黑马投资流派在中国到目前整个A股民间和散户当中,在游资当中可是一时风头无二,占据了主要的位置,比如说我们常见的中信证券淮海中路营业网点、光大证券深圳金田路、银河证券绍兴路、深圳欢乐海岸、宁波解放南路等等都是玩黑马龙头的顶尖高手!

龙头股战法的第三个流派叫白马龙头,我把白马龙头也叫价值投机,也叫龙头股战法的中间流派,它是介于黑马龙头和股权龙头之间,它要利用上市公司的基本面,但是也不是长期持有,它是主升浪波段持有。

当这个公司有故事、有业绩、有事件、有头、有刺激点,同时盘面认可、价值认可的情况下,再去做龙头股战法,我把它叫做白马龙头股战法,龙头股战法内部主要行生的这三个流派。

这三个流派表面上看好像风牛马不相及,事实上它们都是龙头股战法的大家庭的一员,他们本质上是一样的,那就是在龙头哲学的滋润下寻找各自的王,寻找各自的领头羊。

它们按照自己的路径发展,各自开出了自己丰硕的果实,这就构成了我们今天A股一个完整的龙头股战法。

至此龙头股战法的历史、现实、在美国、在A股、在我们文化词汇意境上的龙头,我们这一章就到此讲完,第二章我接着给大家讲龙头股的另外一种现象叫佛魔共舞。

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