为何止损这么难?

2020年11月10日
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在讲解如何止损之前,先来分析下大家经常亏损的原因。有很多朋友止损做的不好,认为是自己投资水平较差造成的,比如选股思路不对,研究做的不深, 交易策略不足等等,问题也是各式各样,但结局都是一样的,那就是被套!所以,我们要先解决共性问题中的“被套”,再解决其他个性问题,从而全面提高投资水平。

1、炒股应该先学会止损

提升炒股能力是需要时间和实战经验积累的,新股民在入市之前,需要去做模拟交易练习,而不是立即投身股市,因为你没有交易经验,上来就真刀真枪的去干,基本确实是要被股市收割的。

炒股就是不断试错,在试错的过程中,不断完善自己。且方法之间并没有绝对的优劣之分,匹配自己的风格是最好的,而“被套”的解决方法属于操作层面,主要是止损,搞清楚原理就容易上手。

学习炒股本领和学会止损都很重要,学习上要有先后顺序,先保证活下来再考虑怎么活的好,这才是标准的生存体系。

2、普通投资者认知止损的历程

在分析如何止损之前,首先,回顾一下面对“被套”,大家通常都是怎么想的,怎么做的?

一般在个股被套无法操作的状态下,大家采用鸵鸟战术者居多,即弃之不管,等待自然上涨,被动解套,直到股价下跌超出预料,才会冒出后悔没止损的念头,才会意识到止损的重要性,不过这种理解深度,多半停留在后悔的懊恼中,顶多告诫自己下次要小心,要记得止损哦,但是,在下次的操作中,又会把止损忘掉。可见,靠被

套后自发地觉醒,这是多么肤浅的认知啊!

有很多人在被套后,还会激发出补仓意识。不幸的是,这样的人很难有多少补仓的本金,他们会在下跌初期就迫不及待,把加仓资金用光了,剩下唯一招数只能是等待,听天由命。

等待是个漫长的过程,这种超预期的被套往往会伴随着市场的回调,个股交易逐渐不活跃,积重难返。在只有轮动没有普涨行情,或者跌多涨少的局面下,人们对手里的持股抱有希望,而对其他品种不抱有希望,即使不断的下跌,也能持股不动。当市场调整结束,行情稳定下来的时候,环境开始变得温和,反弹品种此起彼伏时,诱惑也相应增大,人们对先于市场走强的股票信心大增,对自己的股票越看越不顺眼,尤其是对比少数从底部涨回去的股票后,自己的票更是令人气恼,在失望和诱惑的双面夹击下,结果只能是——止损换股。

以上行为是普通投资者在遇到被套以后基本的操作路径,这样周而复始,不断地被割韭菜。

3、止损知易行难的原因

 其实,有很多人觉得自己会做止损,只是偶尔失手罢了,这种情况貌似是执行纪律性不足,但实际还是对止损认知不深。

道理是这样的:当市场好的时候,机会很多,与其说止损的决心很大,不如说是市场诱惑很大,相信亏钱了立马止损,再换到别的品种肯定能把亏损赚回来。良好的市场氛围增强了大家的选股信心,于是对止损带来的微小亏损不太在意,操作就能果断。当市场变差的时候,可选品种变少,择股准确度下降,倘若止损的话,闲置资金一时没有赚钱效率,止损就会变的犹豫,等待反弹会成为主要选择,从而造成更多的损失。

在市场良好的时候,下跌后反弹的机会很多,止损则能抓住更多机会,止不止损的影响不大。这时候的止损功底,不一定是真正的功底。当市场一旦变差,止损就会性命攸关,这是真正考验对止损的理解程度。做的好,收益曲线就能稳住,等待下一次市场上涨机会。做的差,只能一次次亏损下去,直到被市场淘汰出局。

4、不止损将会面临的风险

现在,我们归纳一下止损操作的必要性,之所以出现上文提到的情况,首先是很多人没有思考过止损的必要性,做了如下归纳,大家可以仔细思考,看看是否与我的想法一致。

止损的必要性表现为以下几点:  

1)亏损表明判断错误,止损是纠错行为。

2)亏损后股价有可能走入下跌通道,杀伤力很大,止损核心是防止陷入跌跌不休的困境。

3)亏损预示股价走弱,短期不容易反弹,除本金外,时间和机会成本也很高。

4)一旦被套牢,操作就非常被动,甚至对股市失去信心和兴趣。

以上四点必要性,从趋势预判和被套代价给予了强烈地预警,一旦交易,就会面临这样的风险,最明智的选择就是退出观望。股市新手容易对操作后续环节考虑不周全,常会一厢情愿等待反弹。此时,可以回顾以上四点,作为保持清醒的工具,是十分必要的。

5、警示风险仍不能促使投资者止损的原因

 光凭上文说的道理还不够,很多人还是做不到坚定止损。因为实际的反弹、洗盘情况也不少。如果被洗了也会痛苦,如果能等到回本,甚至赚钱出局,那种体验是非常美妙的。况且,洗盘是一种常见的技术手段,能有把握识破这种手法,选择加仓而不是止损,这不是更好吗?

针对上文四点,逐一做辩证解答,找出大家真实的心理想法,从而展示股市正是因为有不确定的变化和多样性的理解,如果理解不透彻,就很难做出令自己信服的操作。

第一点“亏损表明判断错误,止损是纠错行为。”说“亏损表明自己判断错误”, 这个未必,也可能判断是对的,只是碰上洗盘盘整。中长线的投资者对买点的设置是一个范围,股价下跌正好是继续买入的机会,对于短线的人来说,可能是加仓机会。毕竟股价越跌,反弹机会越大。这样判断确实比较复杂。不过,大家都希望一出手股价就涨,不涨反跌说明看错的概率大。如果能加仓说明你还没有到考虑止损的地步, 但是加仓也就是一两次的事,基本就会面临无钱可加了,又会面临止损的问题。

第二点“亏损后股价有可能走入下跌通道,杀伤力很大,止损核心是防止陷入跌跌不休的困境”。股价在上升过程中有回调,这点是不容易判断是否会掉头转为下跌浪,若是在下跌趋势中买入的,也可能是抓住了从下跌转向上升趋势的拐点。趋势在未走出之前,都是有可能的。怀有侥幸的人总是从乐观角度看问题。但这种侥幸心理会影响稍纵即逝的卖出机会。也许等股价再下跌一步,趋势就确认了,才会冷静下来, 但是进一步下跌的股价,让你很难有勇气再坚持卖出。

第三点“亏损预示股价走弱,短期不容易反弹,除本金外,时间和机会成本也很高。”这个前提是假设股价继续下跌的情况下才成立的,且比较抽象,时间成本和机会成本该如何衡量?止损后再买别的股,又被套了,是不是浪费的更多?这些问题, 有时真不太好衡量。股市有句谚语——用时间换空间,但是否真能换到?这并不确定,唯一能确定的是,当持股时间越长,投入越多,不舍得换股,才是你真实的想法。

第四点“一旦被套牢,操作就非常被动,甚至对股市失去信心和兴趣。”相信很多人感同深受,这是击败很多人的原因。但发生这件事情之前,大家都认为那是小概率,自己很难碰得到,并且真到了这一步,也不是一蹴而就的,必然是经过各种原因, 累计下跌造成的。在实际操作中,很难让人因为危机感而做出干净利落的止损选择。但在温水煮蛙之下,直到大局已定,才发现真的晚了。

从以上分析可见,正是因为止损本身存在很多不确定性的因素,大道理虽然都容易理解,但人们更希望,看清楚再下手,别止错了,都想做的更好,结果总是更糟。

其实,止损跟其它炒股技能一样,也会经过不断验证,在试错的过程中,确认好用才会严格执行。在此期间,也会付出“止完损就反弹”的代价。当要掌握一种方法, 还要付出一定代价的时候,很多人就会变得退缩起来。

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