干股

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2019年9月28日 评论 149 2107字

干股是指在公司的创设过程中或者存续过程中,公司的设立人或者股东依照协议无偿赠予非股东的第三人的股份。该种股份就是干股,持有这种股份的人叫做干股股东。

干股,按照《现代汉语辞海》的解释,是“指公司无偿赠送的、不出股金、赚了分红,赔了不受损失的股份”。但人们在使用干股的概念时,往往根据需要加以限定。如:“干股制,市场经济发达国家通常叫做‘管理者股’,是由企业董事会做出决定,给予高级管理人员一定股份分红权,即干股获得者只有分红权,没有所有权的一种薪酬方式。”“干股是无偿赠送的股份,是企业奖给高级管理人员和技术骨干等有突出贡献的员工的一种股份。”“干股又称红股、技术股、贡献股,是股东没有投入资本、没有参与经营、没有分担风险,却分享利润的特殊资本。”但不管如何限定,干股的本质属性在于它是不缴纳出资而享有的公司股份或资本额。

干股的性质

干股以不缴纳出资而享有的公司股份为特征,但是,不缴纳出资而享有的公司股份是相对于普通股份的获取以向公司投入货币、实物或工业产权等物质资源而言的,并不是指其获取无需付出对价或代价。公司是以赢利为目的的,自然不会提供免费的午餐。无论是管理干股、技术干股、信息干股,还是员工干股,它们都是有对价的,只是这种对价不是以向公司投入货币、实物或工业产权等物质资源,而分别是管理投入、技术投入、信息投入和劳务投入。所有这些投入,相对于物质资源的投入而言,可以统称为人力资源投入。因此,从性质上讲,干股是人力资源资本化的表现形式。

资源与资本的区别在于,资源仅仅是财富,而资本是能够使自身增值的财富。人力资源的所有者将自己的人力资源出卖给物质资本的所有者,换取薪金,这仅仅是实现了财富形式的转化,此时的人力资源不是人力资本;只有在人力资源所有者参与剩余分配的情况下,人力资源可以实现比自身价值更大的价值,人力资源才转化为人力资本。在雇佣劳动出现之前,人力资源所有者占有剩余,此时人力资源是资本,并且是最主要的资本;在雇佣劳动出现之后,人力资源和人力资本开始分离。出卖劳动力的人,其人力资源不再能够获得增值,不是资本。但是,一直到股份制企业出现之前,社会占主导地位的经济组织形式是古典企业,在古典企业中,人力资源仍然可以作为资本,如合伙人可以以劳务作为出资。但在现代股份制企业中,剩余按股份进行分配,而可以转化成股份的出资,仅限于物质资源,人力资源彻底退出了资本领域。

人类进入知识经济社会后,整个社会的生产、流通、分配都围绕知识而展开。人力资源成为生产力中的决定性因素,美国经济学家舒尔茨重新发现了人力资源在剩余创造中的作用,重新阐释了人力资本理论。他认为,资本有两种存在形式:其一是物质资本形态,即通常所使用的主要体现在物质资料上的那些能够带来剩余利润的价值;其二是人力资本形态,即凝结在人体中的能够使价值迅速增值的知识、体力和价值的总和。人力资本投资对于经济成长具有不可替代的作用。并且,人力资源较之于物质资源更为稀缺,从而必然出现人力资源雇佣物质资源的趋势,人力资源也就有了参与剩余分配甚至主宰剩余分配的力量。也就是说,人力资源必然要转化为人力资本。舒尔茨的论述得到了近年来企业发展实践的佐证。

也就是说,在知识经济时代,人力资源重新恢复人力资本的身份,既是经济发展的一种需要,也是一种客观现实。而干股,正是实现人力资源回归人力资本的载体和形式。

干股成立的要件

由于干股本质上是一种股份赠与,必须符合股份转让的要件,也就是说需要股东全体一致,没有人行使优先权才能成立。否则,由于有限责任公司的闭锁性和人合性所带来的对股东进入公司的限制,和其他股东的优先权问题,干股就无法成立。因此,股份赠与必须股东会全体一致通过。干股自签订协议之日起,附条件的在条件成就之日起生效,如果不予在章程上变更,不得对抗善意第三人。

干股的表现形式

干股有多种表现形式,举其要者,大致包括以下几种:

(1)权力干股,公司或者股东无偿送给掌握某种公共权力的人股份;

(2)管理干股,公司或者股东无偿送给公司管理者股份;

(3)技术干股,公司或者股东无偿送给公司技术骨干或某种技术诀窍掌握者股份;

(4)信息干股,公司或者股东无偿送给为公司提供经营信息的人股份;

(5)员工干股,公司无偿送给公司员工的股份;

(6)亲友干股,公司股东无偿送给其亲友的股份。

干股取得的几种情形

1、干股既可以是部分股东对股东之外的人赠与股份,也可以是全体股东对股东之外的人赠与股份。

2、干股既可以在创设时取得也可以在公司存续期间取得。如果股东在公司存续期间取得干股,公司并没有扩资,发行新的股份,但原有股东所持股份比例随之下降。

3、干股可能是附条件股份赠与,也可能是未附条件的股份赠与。附条件股份赠与协议中所附条件对股份的转让方和受让方产生约束力,在所附条件成就时,受让方取得或者失去相应的股份。由于对所附条件是否成就可能存在异议,工商机关在登记变更时对该情况也难以认定,客观上要求法院判决后,工商机关依据法院的判决办理变更登记。

4、干股的取得既可能是因为个人的技能或者经营才能而取得,也可能因为其他原因而取得。干股的效力如何,最终要视赠与协议的效力和履行情况确定。

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