江恩回调法则

gupiao778
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2020年9月9日 评论 87 4554字

回调就是指价格在主运动趋势中的暂时反转运动。回调理论则是江恩价格理论中很重要的一个部分。

一、江恩回调的原理

江恩通过对市场的长期观察研究之后发现,在每次重大的市场运动以后,价格总是要回撤其中的一部分,接下来再根据既有趋势方向继续发展。此类与趋势方向相反的价格变化,通常正好占先前动作的一定的百分比。50%回1周就是一个众所周知的例子。 这是一种极其常见的市场倾向,在股票、期货市场上均会不断地出现。同时,这种百分比回调的法则也适合于任何规模的趋势——主要趋势、次要趋势以及短暂趋势。

此市场规律我们屡试屡验,操作起来既很方便又极其简单,更重要的是有很高的准确性,也就是说,在相当大程度上,50%回调就是市场的一种倾向性—1/3回调与2/3回调也是众所周知的。换一句话来说,价格趋势能够分成三等份。一般最小的回调大概为33%,最大的回调大约是66%。这就是说,在一个强势的调整过程当中,市场往往至少回调至前一个运动的2/3的位置。有几个方面的原因让这一常识很有意义。若交易者在市场下方计划一个值得买进的价格,那么他能够在图形上计算出33%至50%回调的区域,据此作为参考来选择大概的买入时机。

最大回通周百分比是66%,这里所对应一个特别关键的区域,假如之前的趋势可以继续下去的话,则调整应该在2/3处停止。因此,在这种关键区域中,不论是在上涨趋势中买入,还是在下跌趋势中卖出, 相对来说风险都很小,若在调整中价格超过了2/3点,则趋势反转的可能性将会大于单纯的调整了,接下来价格往往就会返回原来趋势起点,那就是100%地回调了。

按照价格水平线的理论,把50%、 75%以及100%当作回调位置是对价格运动趋势构成的强大支撑和阻力。

比如:某一只股票价格从40元最高点下跌至20元最低点开始反转,价格带的空间是40元减去20元为20元。 这一趋势的50%是10 元,即上涨到30元时将会回调。而30元与20元的价格带的50%为5 元,即回调到25元时再持续上涨。 涨势一直至40元与20元的75%, 即35元再进行50%的回调,最终上涨至40元完成对前一个熊市的 100%的回调。

二、江恩50%回调法则

江恩认为,过去、现在以及将来的高点或低点,都存在着一种相互联系的比率关系。 而50%的百分比率关系是最重要的比率关系。此比率关系对于确定市场中的支撑和阻力、关键点以及市场趋势的强弱与级别有着重要的意义。由于运用股价之间相互联系的比率关系不仅能够预测未来股价回调的支撑和阻力,而且也能够预测市场将来趋势转向的高点与低点。

江恩的回调法则当中,江恩认为较为重要的就是50%和100%, 一旦超过这些比率,股价未来的回调就会很有可能到达成倍数的比率关系的位置上。

江恩50%回调法则在江恩当年操盘过程中也是一种重要的法则。 50%回调法则是建立在江恩的50%回调或者63%回调概念之上,即是在最初持续的价格运动(上涨或下跌)以后,价格会往与原运动相反方向的50% (4/8)价位作出调整。假如这种回调到达50%,然而价格没有发生反转,价格就会持续向63% (5/8)的目标进行调整。

不论价格上涨或下跌,最重要的价位就是在50%处的位置,在该处通常会发生价格回调。 比如,价格从30元下跌至20元,之后就开始上涨,那么阻止价格上涨的最强大的阻力位应是25元。

其次重要的价位是在63%处,依然以上例为例子,假如价格上涨超过25元的价位,下一个阻力位将在26.25元附近出现。

假如价格继续上涨突破63%的价位,第三个最强阻力位也许就是 100%处,即30元的价位。 反过来看价格由上涨开始转人下挫例子。 比如前一个牛市中价格从2元上涨到30元,之后下挫,下挫的第一个回调价位是25元。

若价格下挫突破25元,在下一个重要支撑位就会在前一个牛市运动的63%处,即23.75元的价位,在这个价位就会发生回调。

对江恩线概念来说,它建立了价格与时间的平衡关系,而几何角度26°、 45°以及63°则仅仅是运用于确定价格运动,假如说江恩很成功地应用了上述三个角度,那么在价格与时间表以外,这几个角度之间必须还存在这某种内部的联系。

实际上这些几何角度之间的关系构成运用江恩投资方法的基础。 在实际交易的时候你就会发现,看到的仅仅是已发生与正在发生的价格运动。在观察巨大的日线图的时候,图形所包含的价格运动趋势并不总是一眼就能看得很清楚。

必须记住,你所要求的并非是一个绝对的答案。商品期货所购买的是还没有发生的东西。所以,设定的目标为 “价格带” 比单一的数字“价格线”要好。当价格运动到达目标价格带之后,此时你才能够将目标集中于某个价位上。

投资者计算50%回调价位的方法是:将最高价减去最低价获得价格带尺度,接着价格带被2除,把所得到的结果加上最低价或者从最高价中减去。

必须再一次强调:你想要了解到的事情还没有发生,留有余地很重要。价格并不会通常在某一数字上发生反转。也许会高于或者低于 “50%” 的估计。

江恩操盘的实战技法适用于各种时间尺度的图形,包括5分钟图、 日线图、周线图、月线图以及年线图。

经过观察大量的图形,能够看到以下江恩价格法则的存在:

(1)价格明显地出现在50%回龙周位将会反转。

(2)假如价格穿破50%回调价位,下一个回t周就会出现在63% 价位。

(3)假如价格穿破63%回调价位,下一个回i周就会出现在75%价位。

(4)假如价格穿破75%回调价位,下一个回调就会出现在100%价位。

(5)支撑位及阻力位也有可能出现在50%、63%、75%以及100%回调重复出现的价位水准上。

(6)有时价格的上涨或下跌很有可能会突破100%回调价位。

那么,怎样来判断峰顶和峰底呢?

江恩认为一年中只做几次出色的交易就行了,至此,必须观察以年为单位的价格图,以决定一年中的顶部和底部,接着才是月线图、周线图以及日线图。

三、江恩50%回调法则的应用实例

按照循环理论,江恩50%回调法则中运用得最多的回调目标点是50%、 63%、75%以及100%,其中特别是以50%和63%为重要回调点。 我们以G长安从2005年12月6日最低下跌到3.36到2006年5月11日最高上涨到7.28为一个循环区间(A),运用江恩50%回调法则计算从最高点7.28下来的回调目标值如下:

50%回调目标是:7.28-(7.28-3.36) ×50% = 5.32

63%回调目标是:7.28-(7.28-3.36) ×63%=4.81

75%回调目标是:7.28-(7.28-3.36) × 75% = 4.34

实际K线运行跟回调目标之间的误差为:

回调50% 2006年5月25日,收盘价为5.22,最高价为5.37,最低价为5.0,高低点均值为5.19,误差为0.13回调63% 2006年6月15日,收盘价为4.92,最高价为5.0,最低价为4.84,高低点均值为4.92,误差为0.11回调75% 2006年8月7日,收盘价为4.44,最高价为4.58,最低价为4.4,高低点均值为4.49,误差为0.15

通过以上的分析,江恩回调法则的确很神奇,实际回调点位均值与江恩回调目标只有0.1元左右的误差,是2%左右,如果涵盖高低点因素,那么误差更小:50%回调最高点5.37跟目标点5.32误差为 0.05; 63%回调最低点4.84跟目标点4.81误差为0.03; 75%回调最低点4.4跟目标点4.34误差为0.06。

假设以05/11的7.28到08/07的4.4为一个循环区间(B),那么按照江恩回调法的目标值如下:

50%回调目标是:4.4+(7.28-4.4) × 50% = 5.84

63%回调目标是:4.4+(7.28-4.4) × 63% = 6.21

75%回调目标是:4.4+ (7.28-4.4) × 75% = 6.56

配合基本面进行分析,G长安要达到第一个回调(上涨)目标 5.84对中线来说应该没有任何问题,若大盘强势向上达到了1880,那么第二个回调(上涨)目标6.21也是有很可能的;从它长线合理估值来讲,半年之内存在冲击6.5元的动能。

如果再运用江恩回调法则来预测近期走势,以最近5.97元(7月 13日)到4.4元(8月7日)为一个循环区问(C),那么按照回调 (上涨)目标值如下:

50%回调目标是:4.4+ (5.97-4.4) ×50%= 5.19

63%回调目标是:4.4+ (5.97-4.4) × 63% = 5.39

75%回调目标是:4.4+ (5.97-4.4) × 75% = 5.58

100%回调目标是:4.4+ (5.97-4.4) × 100% = 5.97

从8月7日到目前的走势情况来看:8月29日达到了50%回调目标,收盘价为5.06,最高价为5.26、最低价为5.0,高低点均值为 5.13,误差为0.06;第二天就开始调整。如果以4.4元(8月7日)到 5.26元(8月29日)为一个小循环区间(D),那么按照50%回调目标值如下:4.4 + (5.26-4.4) × 50% = 4.83; 9月14日达到50%回调目标,收盘价为4.88,最高价为5.01,最低价为4.8,高低点均值为4.9, 误差为0.07; 9月15日的最低点则是4.83,接着就掉头向上。按照江恩回笼周法,当以4.9元的均价全仓介人G长安,下一个目标应该是C 循环区间的63%回调目标5.39元左右,时间很可能在短期之内,如果能够成功突破此价位那么下面目标分别是5.58和5.97。

综合上面的分析:G长安从基本面分析已经具备投资价值,应用江恩回调法则来分析,短期目标位(阻力位)为5.39、 5.58,中线目标位(阻力位)为5.84. 5.97、6.21和6.56。

四、应用江恩回调法则注意事项

如果把江恩的50%回调法则当作是一种预测方法,那么投资者就应该明白,只要有预测,就肯定会有预测失误的时候,这时投资者就必须采取保护性的纠错措施。事实上,江恩的操盘系统包括了预测与操作两套操盘系统,预测就是为了制定未来的操作策略,而操作则是当预测准确的时候必、须坚决地执行当初的操作计划,或者当预测与实际走势出现偏差的时候!它、须及时地纠正当初的操作策略,同时还必须采取相应的自我保护措施。

所以,投资者运用江恩回调法则的时候,必须注意这些要点:

(1)回调法则中的 “回调” 主要是指价格在主要趋势中的反向运动。假如主要趋势是上涨的,那么反向运动就是指股价往下的调整;假如主要趋势是下跌的,那么反向运动就是指股价产生的反弹

(2)在确认回调结束的时候,能够用最低点或最高点反向运行3%~5%以上的幅度当作确认回调结束的标志。

(3)江恩的回调法则能够运用在不同周期的图形中,必须注意的是虽然使用相同的百分比,然而假如采取不同周期的图形计算出的结果可能会不一样,当通过不同周期的图形计算的50%的回落周位置比较接近甚至重合的时候,就必须注意该位置会出现共振走势。

(4)江恩根据比率买卖规则中所讲的百分比,短线投资者可以逐一进行关注,中线投资者可以重点关注33%、50%、63%、75%以及 100%。

(5)使用江恩的回调法则的时候,最好的是与江恩对时间周期的预测结合起来,如果在重要的时间周期到达预期回调的价位,那么意味着回调结束了。

(6)如果一旦判断失误,那么投资者应该及时止损

--节选自《江恩操盘术》,请支持正版,购买链接

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