江恩波动法则的应用

gupiao778
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2020年9月8日 评论 68 2522字

江恩对市场的预测与计算,先是回到历史之上,寻找所处的周期, 接下来依据过去的市场波动,来预测未来的市场走势。此市场走势分析方法可谓独树一帜、面目一新,分析者完全不需要了解目前市场走势,而是只要依据上一个市场循环的市况就能够重现将来。

江恩的一个很大成就,就是他能准确地预测股票与期货市场。 江恩的预测方法则是根据所谓的 “波动法则”。 1909年,江恩应用其波动法则,提前几个月准确地预测了股票以及商品价格。他从1915年就开始撰写股票和商品市场的年度预测。一直到他1955年去世之前,从不间断地撰写这些年度预测。

一个特别准确的年度预测就是江恩1929年股票市场预测。1928 年11月23日,江恩发表1929年度股票行情预测,其内容如下:

(1) 1929年出现在一个显示牛市终结和持续的熊市开始的周期中……行情运行得更长,价格上涨到极不正常的高度,意味着当下挫开始的时候,一定会与上涨成正比。1929年在大量高价股票上将见证快速的、严峻的恐慌性下挫。

(2)预测道琼斯工业平均指数的一张图形,将于1929年8月7日达到顶点,接着在年内其他的时间里,开始一个显著的下挫趋势。

(3)预测道琼斯铁路平均指数的一张图形,将于1929年8月8 日或者9日达到顶点,接着在年内其他的时间里,开始一个显著的下挫趋势。

虽然道琼斯工业平均指数与道琼斯铁路平均指数都于1929年9月 3日达到顶点(并不是于8月早期),然而,总体上来讲江恩1929年度股票市场预测是十分准确的。

另外,通过认真地研究江恩1929年股票市场预测,有可能去了解波动法则的深层法则。主要有这些法则:

(1)波动法则虽然包含了很多元素,然而时间因素则是很重要的。 也就是说,在江恩整个职业生涯中使用术语 “时间因素” 作为天文感应的替代词或者同义词。所以,天文感应是波动法则中很重要的因素。

给出高点或者低点的时间,就是你要了解和观察的最重要因素。 股票交易价格并没有影响。 只要你了解价格什么时候到达低位或高位,

你就可以买卖,并且盈利……记住,你应该在正确的时间进行买卖,无论价格有多高,若它们正在走高,你该当买进。 无论价格有多低, 若趋势正在向下,它们将会持续地走低,你应当卖空,并且追随趋势。

(2)在股票市场上,应用波动法则的时候,重要的不光是估计天文感应(也就是外部波动),而且还要估计股票的内在波动。比如,如果在股票市场上涨期间,有一个短期回调(因为负面的天文感应),绝大部分股票都在价格下挫。 若在这一时间段里,某只特定股票只是震荡,而不是下挫,便预示着这只股票的内在波动特别强大,此后它必须在全面上涨趋势(即正面天文感应)恢复的时候,表现强劲。

(3)股票和商品往往不会从上升趋势变为下降趋势,除非它们的波动率下降。在价格随时间向较低的角度线震荡(或者下跌)时,能够见到这种波动率下降。

要注意的是,虽然江恩撰写股票和商品行情的年度预测有很多年了,然而他不想他的订户只依靠它们,这一点相当重要。 实际上,江恩承认他后来对这些市场的检测和经常修改的重要性。所以,江恩通过他的《供需通信》每周三次发行增刊或者修订,他如此描述它:

“大家通常写信问我对鲍尔温苹果、美国钢铁、通用沥青以及某些特殊股票的看法。 我通过当前的时间位置与成交量来判断股票。假如在几天之内,我看到大成交量的上升或下挫,我将会改变我的想法。 因此,不总是当下我对这只股票的看法,而是在那个成交量以后我对其看法。 这就是为何我要每周三次发信,由于市场变化了,我能建议我的订户改变他们的头寸,并保护他们不遭受损失。 若市场从不改变其趋势,就不必每周三次发信了。”——1930年《华尔街选股器》附录

在实际应用波动法则过程中,时间因素或者天文感应是最重要的因素。 所以,在他的年度预测之中,江恩需要估计大量的之后一年的天文感应。提前数月估计强的天文感应(既有正面的,也有负面的) 将会如何,以及它们会持续多久,是一件很复杂的任务,有时候极易出错。 江恩发现,发表定期通信给他的订户,便于在必要的时候澄清和纠正他的年度预测是应该的,同样确认特别强势或者弱势的特定股票和商品也是应该的。所以,江恩基本上一直不断地预测和监测外部波动(以天文感应的方式)以内在波动(来估计单只股票或市场的特别强势或弱势的方式)。

综上所述,虽然江恩波动法则包括很多元素。然而,最难的、 最重要的元素就是确认和评估股票和商品的过去、现在以及未来的天文感应。

在江恩实际应用波动法则的过程中,主要有这些关键步骤:

(1)确认标志上升或者下降趋势的时间点。这能够从分析股票或商品的日线、周线以及月线价格图形中得到。

(2)确认产生上升或者下降趋势的主要天文感应(或者周期)。为得到这一点,分析股票或者商品的前一个周期,便于确认哪一个特殊的天文感应在以前驱动了股票或商品,这点是非常重要的。到目前为止,这对分析股票或商品的历史高点和历史低点特别有帮助。由于在这些价格极值,天文感应将会特别强或者弱。所以,在波动法则之下, 高点价格是由高波动率所引起的,高波动率是由强天文感应所造成的(反之,也一样)。

(3)确认上升或者下降趋势的一般波动率。这可以通过在上升或者下降趋势(在时间或价格上)的起点放置江恩角度线能够得到。 为此,准备好标有主要江恩角度线(也就是1x8, 1x4, 1x2, 1x1,2x1, 4x1,8x1等)以及套图透明膜,这是有很大的帮助。

(4)预测产生上升趋势主要天文感应(或周期,并且在第2步被确认)结束时的近似日期。这能通过参考星历表和涨跌趋势起点的占星表而得到。

(5)预测上升或者下降趋势结束时的未来价格。这可以从确认上升或者下降趋势的一般波动率的交叉(第3点),以及预测上升或者下降趋势将要结束的日期而得到。

(6)监测包括所有以上要素的预测。 特别是,注意短期正面天文感应将会提高波动率,暂时让价格上涨到长期波动率之上(也就是在第3步中所确认的长期江恩角度线之上)。反之,注意短期负面天文感应将会降低波动率,并且暂时让价格下挫到长期波动率之下(是在长期江恩角度线之下)。不过,当这些短期影响终止的时候,股票或者商品价格将会返回到长期波动率(是长期江恩角度线)。

--节选自《江恩操盘术》,请支持正版,购买链接

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