江恩角度线的波动率

gupiao778
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2020年9月6日 评论 112 4120字

江恩角度线也被称为甘氏线,是实战当中用处广泛的技术分析工具之一。江恩角度线,是江恩理论当中比较重要的组成部分,可以帮助投资者直观地分析股指的变化情况,提前预测将会出现的折返点,帮助投资者把握较好的操作时机。结合了时间与价格两者的江恩角度线,不仅简洁易懂,而且实战效果良好,能给投资者提供实际的帮助。

江恩角度线因为能够反映时间与股价的关系,并不同于投资者使用的趋势线和普通角度线。从判断操作机会上来看,江恩角度线比趋势线更具有前瞻性。通过本章的学习,相信投资者对于江恩角度线的画法、优势以及实战运用都会有更好的认识。只需要很短的时间,投资者便可以轻松把握江恩角度线,为判断实战中的操作机会做好准备。

一、波动率的不同理解:单位时间价格变动幅度、频率

对于波动率的理解,通常会有两种版本:第一种认为波动率就是单位时间价格变动的幅度;第二种认为波动率是市场在一段时间里运行的周期。两种不同的说法,其实都是有一定的道理的。但是,江恩理论中所说的波动率,是单位时间里价格变动的幅度。

波动率指标当中,涉及的单位时间是非常重要的。因为,不同的周期的K线走势图中,单位时间是大不相同的。日K线当中的单位时间,通常指的是一天的时间,而周K线和月K线中的单位时间,分别指的是一周和一个月的时间。这样,波动率相同的时候,可能会因为投资者分析的时间周期不同而有一些明显的差别。

在比较波动率的时候,单位时间内价格变动的幅度,其实是应该以股价的涨跌比率来判断的。因为,不同的股票对应的价格是不一样的。相同时间内的价格涨跌幅度相同,对应的涨跌比率却不一样。对比江恩角度线的波动率,也只能统一使用股价单位时间内的涨跌比率了。

江恩角度线的波动率

如图6-1所示,海峡股份的日K线中,股价从2011年10月21日的收盘价格13.31元持续拉升。到了一个月后的12月2日,股价飘升至高位的16.98元。 从涨幅来看,上涨了3.77元,也就是28.5%的涨幅。如果从相隔一个月的收盘价来计算江恩角度线的波动率的话,结果为:上涨百分比/持续时间=28.5%/30= 0.0096。

江恩角度线的波动率

如图6-2所示,理工监测的日K线的复权线当中,该股从前期10月21日的底部最低价格41.51元持续一个月飙升至12月2日高位的收盘价格51.80元。 持续一个月的涨幅为24.8%,股价在此期间波动幅度为10.29元。从股价上涨的比率来看的话,持续一个月的时间里,波动率计算结果为:上涨百分比/持续时间 =24.8%/30=0.0083。

从上面两个例子可以看出,对比两组数据所得到的波动率,显然可以得出海峡股份的波动率高于理工监测波动率的结论。从涨幅比率来看,海峡股份的波动率为0.0096,而理工监测的波动率仅仅为0.0083。两只股票的波动率之差为 0.0013,显示出海峡股份在一个月的时间吸,运行趋势是比较强的,股价单位时间里飘升的幅度更大一些。

波动率的数值大小,在一定程度上影响了股价的运行趋势。使用江恩角度线的时候,投资者应该首先明确两只股票的波动率如何,才能够判断两只股票运行趋势的强弱。计算波动率的时候,股价的涨跌比率与股价运行时间的比值,是波动率的计算方法。切不可使用股价的涨跌幅度除以时间来计算波动率,否则结果必然是错误的。上面这两个例子中,如果使用涨跌幅度除以时间来计算波动率的话,海峡股份的波动率为3.77元/30天=0.126元/天;理工监测的波动率为10.29 元/30天=0.343元/天。比较两者的关系可以看出,海峡股份虽然在一个月里上涨了28.5%,明显地高于理工监测的24.8%的涨幅,但是表现在波动率上,却是 0.126与0.343的情况,显然与股价的上涨比率不同。得出来的结论不可能正确表现江恩角度线的波动率大小。并且,判断两只股票运行趋势强弱的时候,也不可能得出正确的结论。

二、江恩的1×1线 —— 45度角

对于1×1线,投资者一定不会陌生。在江恩角度线当中,1×1线就是45 度角。但是在实战当中,投资者不能将1×1当做45度角来使用。不同的股票行情软件,使用的比例是不相同的,1×1线的角度也不一定会是45度角。特别是对比两种不同的指数的走势,或者是两只不同的股票的时候,投资者必须明确两者的绘制比例是相同的,才具有可比性。不然,盲目地使用看似相同的波动率的江恩角度线,必然造成很大的失误。

江恩角度线的波动率

如图6-3所示,赛象科技的日K线中,从该股多头市场中的反转看出来, 江恩角度线就出现在两个不同的反弹阳线的最低价确定之后。成功连接两根阳线的最低价格后,投资者便能够得出一条向右上方延伸的江恩角度线了。其中,图中所指的一条角度线为1x1的角度线。该角度线是图中江恩角度线的起点,与股价反转后的阳线共同确认出来。在江恩看来,该1x1的角度线是判断该股运行趋势发生变化的依据。如果1x1的角度线上股价可以企稳,再次站稳1 : 2甚至1 : 3的角度线后,股价运行强度更大了。

江恩角度线的波动率

如图6-4所示,积成电子的日K线中,同样的方法可以确定该股的江恩角度线。图中显示的1:1的角度线,是投资者必须要把握住的45度角的江恩角度线。虽然该角度线与前面说的赛象科技有所区别,两者的角度看起来不太一样, 但是对于积成电子今后的运行趋势的判断,该角度线就可以说是45度的角度线了。所谓的1x1的角度线,其实对于两只股票的判断并不容易。但是,对于单一股票的总体走势来看,图中所示的具有反转意义的两根阳线确认的1x1线, 就可以认为是45度角度线了。

45度的江恩角度线,在实战运用当中,其实是与个股的反转意义的阳线或者阴线的起点有关系。因为,从波动率的计算公式可以看出来,波动率本身就是涨映比率与时间的比值。涨跌比率与时间,其实是两个不同的概念。从单位的角度来看,是不能够被削减掉的。而波动率又不可能是时间与时间,或者是涨跌比率与涨跌比率的比值。这样,投资者绘出江恩角度线的45度线的时候,只要有两根阳线的最低价位或者阴线的最高价位就可以了。

三、上升趋势中的波动率

上升趋势波动率=相邻两底部之差/两底部时间间隔

上升趋势中的波动率的计算,首先应该明确股价在上升中的两个代表性的底部所处的价位如何。并且,投资者应该知道这期间股价运行的时间是多长,两者相除就能够得出上升趋势中的波动率了。

计算的时候,投资者应该清楚股价走势所处的时间图。看盘软件中经常见到的时间有日K线、周K线和月K线图。股价所处的运行时间不同,计算得到的结果有很大差别。特别是用于比较两只不同的股票的时候,更会有数值相同而意义不同的情况出现。因此,上升中波动率的计算,一定需要注意时间在这当中的作用。

上升趋势中的波动率的价格的选取,应该是两个典型底部出现的阳线的最低价格。而两个价格之间的时间间隔,就是波动率计算的时间间隔。

江恩角度线的波动率

如图6-5所示,上海电力在底部放量拉升之前,股价都处于持续回落的状态中。一旦放量拉升,并且股价回升至前期持续调整形态的上方,那么套牢盘会大为减轻。也就是这个时候,该股进人到了多头市场中。此种情况采用江恩角度线的方式判断股价的运行趋势,是不会有错的。

江恩角度线的波动率

如图6-6所示,图中股价的运行趋势在长达五个月的时间里都维持在江恩角度线上。暂且不提该角度线的其他作用, 仅从该角度线的支撑效果来看,就能够提供比较好的支撑。显然,多头市场中的江恩角度线可以提供不错的趋势。不同波动率的江恩角度线,可以把支撑线划分为另外的八个分割线,更能够帮助投资者把握操作机会。

1 : 1的江恩角度线虽然重要,其他波动率的角度线在股价上涨趋势出现变化的时候也是不容忽视的支撑线。特别是股价加速上行与见顶回落之时,江恩不同波动率的角度线对股价短线的支撑如果被成功突破,那么支撑和压力之间就会出现微妙的转变。这个时候,新的趋势也就到了。投资者应该努力判断不同的支撑点,才能够把握股价运行过程中的赢利机会。

四、下降趋势中的波动率。

下降趋势波动率=相邻两顶部之差/两顶部时间间隔

下降趋势中的波动率指标的计算,与上升趋势中的波动率计算相似。不同之处在于,下降趋势中选取的价格是两个相邻的代表性的顶部价位。由下降趋势中的两个典型顶部对应的阴线的最高价位,可以成为下降趋势中波动率的计算价位。而两者之间的时间间隔,就是下降趋势中波动率的计算时间。波动率与时间相除,就能够得出某只股票下降趋势中的波动率。

下降趋势中波动率的计算,用于计算的两个不同的顶部,其中一个是股价的历史性顶部。这与上升趋势中的波动率的底部相对应。上升趋势中的底部,其中一个是历史性底部。也就是说,用于波动率计算的底部或者是顶部价位,起始点可以从具有代表性的反转点开始。在代表性的反转点中,判断波动率更具有说服力。今后江恩角度线的延伸,就是在代表性的反转点波动率计算完成后结束的。

江恩角度线的波动率

如图6-7所示,新纶科技的日K线中,股价长期多头市场结束的点位就是图中量能集中放大至天量的顶部出现之时。主力要想成功出逃,放量集中减仓是常用的手法。这个时候,投资者可以根据量价关系准确判断出顶部,并且运用江恩角度线来测试今后股价将会出现折返的点位,为今后的操作赢得先机。

江恩角度线的波动率

如图6-8所示,新纶科技的下挫趋势比较明确,仅凭借江恩角度线的1 : 1 线就能够准确地判断股价的中短线的见顶点位。这样,有助于投资者在做短线操作的过程中成功减少损失。除了图中的1 : 1的江恩角度线以外,投资者还能够根据1 : 4、 1 : 3、 1 : 2的江恩角度线来判断股价将会出现折返的位置,从而为回落打下坚实基础。

1 : 1的波动率,显然就是江恩角度线的45度角了。判断股价下跌趋势中出现折返的点位,可以从1 : 8到1 : 2的波动率当中寻找合适的支撑点。如果股价真的可以受到支撑的话,股价通常不会跌至1 : 8的地方才出现反弹走势。如果是这样的话,投资者判断股价反弹的点位就比较容易了。下跌趋势当中,波动率的选择是由股价有代表性的阴线来决定的。如果阴线已经得到了确认,那么股价的下跌趋势将会得到确认。江恩角度线的波动率,无非是在准确判断1:1的角度线后,对角度的1/2、1/4、1/8等的划分。准确判断划分点,其实是比较容易的。股价的折返点位究竞出现在何处,判断起来就比较困难了。

--节选自《江恩理论赢利实战》,请支持正版,购买链接

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