江恩选股方略:24条颠扑不破的规则

gupiao778
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2020年9月5日 评论 86 7066字

为了在股市交易中能够获得成功,交易人必须确定一些规则并按照这些规则去交易。下列所述的这些规则都是根据作者本人的亲身经历总结而成的,只要按照这些规则去做就一定会成功。

1、所用资本的数量:把自己的资金分成10等份,将任何一次交易的风险都控制在资金总额的十分之一以内。

2、下止损单。进行交易时,一定要在距离交易价位3到5个点的点位上设置止损单。

3、不要过度交易。过度交易就会违反上述有关资本量的规则。

4、不要把利润变成损失。一旦所获得的利润达到或超过了3个点,就要升高止损价位;这样就不会蚀本。

5、不要逆市而动。如果无法根据自己的行情变化图判断出走势的话,既不要买进也不要卖出。

6、心存疑问就要及时退出,更不能在心存疑问时进场交易。

7、仅对活跃的个股进行交易;对于变化缓慢甚至根本没有变化的个股,要退避三舍。

8、平均分摊风险。如有可能,要同时作四、五只个股。不要把所有资本全部投到任何一只个股上。

9、不要限定委托的数量或是设定买进或卖出的价位。要根据行情来进行交易。

10、不要毫无缘由地平仓;采用止损单来保护既得利润,然后跟进。

11、积累盈余。连续几次交易成功之后,就要把一部分钱放入一个盈余账户以备急需或者用作股灾时的应变。

12、不要仅为了获得分红而买进。

13、不要平摊亏损。这是交易者可能会犯的最大错误。

14、不要因为失去耐心而退出股市,也不要因为等得不耐烦就入市交易。

15、不要为贪图小利而吃大亏。

16、如果交易时设里了止损单,就不要撤销。

17、不要过于频繁地进出市场。

18、愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致,并从中获利。

19、不要因为一只个股的股价很低就做多,也不要因为股价很高就做空。

20、注意不要在错误的时候进行金字塔式交易。要等到股票非常活跃而且已经突破阻力价位之后再加量买进;同样要等到股票已经跌破派发区域之后再加量卖出。

21、选择那些小盘股做多;选择那些大盘股做空。

22、永不对冲。如果做多的那只个股开始下跌,不要用卖出其他股票的方式来进行对冲。相反,要根据行情卖出该股票;暂时认赔并等待下一次机会。

23、不要毫无缘由地改变自己在股市中的多空位置。进行交易时,应当有充分的理由或依照既定的计划;如果没有明确的迹象表明趋势发生变化,就不要随意退出股市。

24、在很长一段时间交易十分顺利或是连连获利的情况下,不要扩大交易规模。

当决定要进行交易的时候,一定要保证没有违反这24条规则,这对于获得成功至关重要。如果结束交易后出现了亏损,就要对照这些规则看看违反了哪一条;然后不要再犯同样的错误。通过经验和调查,就会相信这些规则的价值所在;通过观察和研究,就会总结出在华尔街获得成功所必需的正确而实用的理论。

资本的安全

人们首先想到的一定是如何保护自己的资本、尽可能地安全交易。有一条确定无疑的安全规则,只要遵循这条规则就总能避免资金损失;一年下来都会有所收获。 这条规则就是:把自己的资金分成10份,任何一手交易中的风险都不能超过资金总数的1/10。如果一开始的资金总额是1000美元,那么第一次交易最多只能冒100美元的风险。买10股,每股赔3个点,赔进去30美元,总要比买100股,赔300美元好得多。只要你有可以周转的资金,就总能找到赚取利润的新机会。一开始就承受巨大的风险就会损失资金,也会妨害判断力。如果按照规则去进行交易,即使造成了一定损失也不会在理性上受到干扰。

止损单

我认为,无论重复多少次使用止损单的价值都不为过;因为这是惟一能够保护投资者和交易人的一个安全阀。投资者或交易人所下的止损单中,只有1/10会在高位或底位被兑现。而兑现一次之后,他就总会记得并且说,“如果我要是下单止损的话,股票就总会下探到止损价位或是上涨到止损价位而被止损,然后行情就会掉头。”所以,他下一次就不再下单止损了。经纪人经常告诉他,止损单总会被兑现。 交易人把十次中的那九次正确的止损单都忘记了,那些止损单在行情转而对他不利时挽救了他,从而避免了重大损失,即使是因止损单而出现错误的那一次,通过下一次适时退出,也就弥补回来了。所以,切记要下单止损。

改变主意

智者通权谙练,愚者刚惶自用。智者先调查后决断,愚者不调查就决断。在华尔街,从不改变主意的人很快就不会改变主意了。一旦决定要进行交易并且有理由去交易,就不要无缘无故地改变主意。我的意思是,最怕改变止损价位或是在行情对自己不利时取消止损单。进行交易时,要做的第一件事就是下单止损,以便自我保护。一旦设置了止损单,说明做事精明、懂得判断。做出止损的决定之后,再改变主意的做法很愚蠢;如果在下单止损后又取消止损,那么所依据的就不是正确的判断而是期望了。在华尔街,期望只会造成损失。如果下单止损而且中途不取消, 十次有九次会证明这是最好的方法,而坚持这一规则的人就会成功。我再次重申: 如果不能遵循这一规则就不要去投机,因为那样就会血本无归;必须坚定不移地遵循的规则中有这样一条,就是:进行交易时,要下单止损而且不要取消止损。

过度交易

历史之所以常会重演,就是因为人类本质上的弱点。急于求成的贪婪让公众损失的美元不计其数。所有有经验的炒股人都知道,过度交易是最大的弱点,却又继续容忍这个弱点给自己造成损失。要在交易中克服这一弱点,一定要有对策;对策就是止损单。这一最大的弱点必须加以克服,止损单就是对付过度交易的最好办法。

保护自己的利润

保护利润同保护资本一样重要。一旦在交易中获取了利润,就绝不应当让这些利润再变成损失。这一规则也有例外情况,而利润的多少决定了应当将止损单设置在什么价位上。以下是我提供的在一般情况下使用的最为安全的规则。一旦股票价位在有利的方向上移动了3个点位,就要在预期可能持平的价位上设置止损单,不管该止损价位是否会真的出现。如果是非常活跃的高价股,可以等到该股的利润达到四五个点位之后,再将止损单设置到即使行情发生逆转也不会造成损失的价位。 这样,就把风险降到了最低而获取利润的机会则是无限的。如果股票朝着有利的方向发展,就要用止损单来跟进;这样,就能保护并增加利润。

入市交易的时机

知道什么时候买进或卖出尤为重要。必须把某个规则或是信号确定为判断下单买进或卖出时机的标志。在认为行情即将探底或是达到最高点的时候,十次当中大概有七次人们会发现自己错了。重要的既不是今天的行情怎样,也不是认为行情将会怎样,而是在想要获利的时候,那些表明行情会如何发展的指标怎样。

如果一只股票一再抵达低位或高位,而你想要入市交易,就要等到表明趋势已经掉头向上或向下的信号出现。有时候,可能会因为坐等而错过低位和高位;但是, 如果你一直等到有理由相信自己与走势保持一致而不是相悖才进行交易的话,就肯定会避免资金损失。

应当记住的一件最重要的事情,既不是将获得多少利润也不是将遭受多大的损失。应当把钱的事儿放到一边。目标应当是正确判断行情、要与行情的走势保持一致并始终学习正确判断走势。不要考虑利润。如果在判断行情时不犯错误,就会赚到利润;如果判断错了,就要利用止损单这种虽然老一套但很可靠的保护措施。

买进或卖出太早或太迟

投资者经常会过早脱离一波行情,因为他们持有股票时间已经很长,一直在等待股票活跃起来并达到较高的价位,因此在股票第一次攀至新高时就赶紧卖出了, 这种做法是不对的。

还有一种投资人总是迟迟不肯脱离行情,原因是如果出现了大幅攀升,他们就会想着股票还会比现在更高而拒绝卖出。可是股价却根本没有涨到他所设定的卖出价位。当股价刚开始下跌时,他决定如果估价再反弹到先前的价位就卖出。股价的确又涨了却没能达到先前的价位,随后就跌得更低了;于是,他又在心里设定了一个卖出价位,但这只不过是一个“期望”价位;眼看着股价越跌越低,等到最后, 股票从高位大幅下跌之后,他终于心不甘情不愿地卖出了。等到走势出现变化的时候再卖出是对的,只是应该在一旦确认了走势发生变化的时候,就一定要毫不迟疑地卖出。对于这样的炒股人,有一条有用规则就是,哪怕把止损点位设在距离10到 20点的位置上,也必须要下止损单。

迟误很危险

在华尔街,行动迅捷而不迟误就会赚钱。空怀一腔期望毫无用处,这就跟只有期望不会赌燕是同样的道理。靠期望去赌钱的人总是翰得倾家荡产。必须丢掉期望去思考。但是,如果只是思考而不去及时行动,思考得再成熟也没有用。知道什么时候该行动却没能按时行动也是徒劳的。迟误总是很危险。期望时间越长、在市场上采取行动耽搁的时间越长,判断就会越糟糕、就越会犯错误。止步不前就只有死亡和破产,只有行动才有活力。不管是对还是错,不行动怎么也不会避免损失,怎么也不会让你真正赚钱。马上行动总要比拖延到某个不确定的时间要好得多。如果生了病或心情不好,就不应当去炒股。在你的体力比平常差的时候,判断也总是很糟糕的。成功的交易者就应当有这样一条规则:保持健康,因为健康就是财富。

金字塔式交易的时机

进行金字塔式交易有两种方式。一是一旦行情进入了新的区域或者说创下新高或新低,就再次地买进或再次地卖出。如果行情变化很快,只要行情的发展有利, 就可以在价位每次上涨或下跌3点、5点或10点时连续买进或卖出,这些都取决于所交易的个股或是你所使用的金字塔式交易的方法。我的方法是确定回调的价位, 以及一只股票从暂时的高点下挫了多少点或是从暂时的低位反弹了多少点。先判断出这些回调的幅度是3个点、5个点、7个点、10个点还是12个点;然后,在从高位回调的过程中,根据该股过去回调的情况,在变化了3个点、5个点或10个点时进行第一次、第二次、第三次或第四次买进或卖出的金字塔式交易。如果是熊市, 这条规则就要反过来用了。如果在1924年到1929年之间用这条规则去做通用汽车股的话,你会发现所进行的金字塔交易可能比每次该股上涨或下跌了很多点才买进或卖出要安全得多。

我的时间规则对人们进行金字塔交易是有帮助的,那就是断定第一次重要回调出现的时间。例如,从1924年通用汽车股开始上涨时算起,该股的回调只持续了3 个星期;在其上涨至最终的顶部且走势开始转而向下之前,每当其从高位回调两三个星期都是很有利的买入时机。采用这种方式确定回调的时间和衡量回调的幅度, 利润就会大大增加,并能够掌握该股的主要趋势(有时这种趋势会持续好几年), 因而就经常能够得到100到200点的利润。与其他规则一样,这一时间规则对于变化活跃的高价股尤其适用;而且仅适用于活跃的股市。

无论用什么方法,金字塔式交易总是需要用止损单进行保护,必须对自己的利润加以保护。利润越多,就能够给股市的波动留出更大的空间;也就是说,可以把止损价位设置到距离当时的价位更远一些的地方。这样,一次自然的回调不至于干扰所进行的金字塔式交易。例如,假设已经在跟进某只股票,并且已经在最初买入该股的基础上积累了100点的利润。如果该股票先前曾经出现过20点的回调,就还有可能再次出现20点的回调,但丝毫不会影响其主要走势;所以,止损价位就可以设在比当前点位低20点的点位上。因为即使止损价位被突破的话,资本也一点不会损失,损失的只是一些账面利益;但在开始进行金字塔式交易的早期,止损价位就必须设置得更近一些,以保护自己的原始资本。

预期利润有多少

大多数交易者都对投机生意的利润抱有过高的期望。他们不曾停下来算一算, 每年25%的收益经过10年、20年之后会是多少。如果本金是1000美元而年利率为 100/0的话,10年之后就会变成9313. 25美元;如果本金是10000美元而年利率为10%的话,10年之后就会变成93132. 70美元。由此可见,只要保守一点,期望值不要过高,经过适当的一段时间积累起一笔财富是多么容易。很多炒股人来到华尔街时,想着他们都能在一个星期或是一个月之内获得对半的利润。这是办不到的。 当然,有时候会有一些意想不到的好机会,一天、一个星期或是一个月就能赚一大笔钱;可是这样的好机会很少见,而且要过很长时间才会出现一次。一旦你遇上了这么一次并且得到了很多利润,千万不要因为期望过高而出现判断上的失误,甚至于幻想着一直能像那样大把大把地捞钱。请记住,行情的变化大部分时间都是正常的,在一多半的时间里是不可能有机会大把捞钱的。很多交易者在买卖股票时,根本没想过他们会有多大的机会能赚到多少钱,以及他们遭受损失的机会有多大。这里提供一条规则:如果认为自己的利润只有3到5点的话,千万不要买进或卖出, 除非在距当前一两个点的位置上设置止损单。应当在有机会获利或者至少获利的可能大于损失的可能的时候再去交易。一般来说,冒着损失3到5点的风险去争取3 到5点的收益是不值得的。如果认为得到的利润只有3到5点,那么介入一只股票是毫无意义的;因为可能判断错误,反而会赔进去那么多甚至更多。更好的做法是等到股票突破了阻力位,出现更大的获利机会且行情变化更稳定的时候再介入其中。 黄牛党是赚不到钱的;他们只能获得蝇头小利。请记住:要发财,利润就必须要超过损失。规则就只能是减少损失、积累利润。

收到补充保证金的通知产怎么办

如果在进行交易时按照要求交纳了保证金,可后来该个股的走势不利而且经纪人让补充保证金,大多数情况下要做的不是缴纳更多的保证金,而是在股市上全部脱手或是买进(若是在做空)。如果要补交更多的保证金,那就要用这些保证金去进行新的交易,而这新的交易一定要以判断更为准确且交易理由更为充分为前提。 如果一个客户第一次补交了保证金,十次有九次他就会继续持有,直到出现第二次、 第三次补充保证金的通知,最后他再也没有钱能用来补交保证金了,这一次交易就把自己的资金悉数赔光。如果经纪人不得不让交保证金,这其中肯定有什么问题, 最好的做法就是退出。

联合账户

永远不要跟别人使用一个联合账户或进行合伙交易。如果两个人共用一个账户, 可能在做多或做空的时机上取得一致,在一致同意进行交易时也确实没有问题,但在平仓的问题上,都很少能就获利的时机和价位达成一致。这时候麻烦就来了。结果他们在结束交易这一问题上犯下错误,一个人会因为另一个人不想退出而没能出手,最后行情逆转了,交易也就对他们不利了。随后他们一直满怀希望地继续持有股票,到最后,原本一开始两个人都有钱赚的交易竟然让双方都遭受了损失。对于一个人来说在股市上不犯错误很难;而要两个人在股市上取得一致意见则更难。让两个人成功地进行合伙交易,惟一的办法就是一个人负责买进和卖出而另一个人只管下单止损。如果犯了错,止损单将会保护他们两个人。一个人跟自己的老婆开一个联合账户也不是什么好事。入市和退市都应当由一个人来决定,而这个人应当学会行动,迅速地行动,并且在进行投机交易时不受伙伴的影响。

交易者不想知道的事情

普通的交易者都不想听到痛苦的真相。他们想要的是符合他们期望的消息。他们在买进一只股票时对所有宜称是牛市的新闻、流言、观点和谎言都信以为真,而偏偏不相信那些不利的传闻或某人所讲的不利于他所买入的个股消息。事实上,只有真相才会对也有所帮助,也只有真相而不是那些会充满希望最后却遭受损失的消息才是交易者应当去听取的。一个交易者在犯了错之后说“下一次我不会这样了”, 却仍然照旧行事。正因为如此,我们总是看到华尔街那些经常上当的老人们把年轻一代领上他们曾经走过的失败道路上。很少有人告诉后人有关在华尔街遭受损失的真相。大大小小的交易者总是谈论他们的利润、吹嘘那些成功的交易,对于损失却只字不提。所以,当容易受骗的单纯的人们来到华尔街时,就会被误导相信他们只会获得利润,而不会听到股市的另一面,即华尔街是怎样使人遭受损失的。这些才会对后人有所帮助,才会让他们避免犯同样的错。新手应当知道,正是由于不设置止损单以及过度交易才造成了华尔街90%以上的失败者。所以,要想获得成功就必须克服那些导致很多人破产的弱点。

人的本性——最大的弱点

交易者赚钱时会产生自信,感觉自己的判断很准,成功都是自己一人的事。而当遭受损失时,就会持另一种态度:很少责备自己或尝试从自己身上找出造成损失的原因。他会找借口,给自己开脱,说发生了意外,如果自己要是没有听从某某人的建议就一定会赚到钱。他找出了很多很多“如果”、“还有”和“但是”,他认为这些都不是个人的错误。正因为如此,他才会一而再、再而三地犯错。

无论是投资人还是交易者都必须找到自己的拯救方法,把自己的损失归咎于自身而不是别的什么人;因为如果做不到这一点,就永远也不能改正自己的缺点。毕竟,给自己造成损失的正是自身的行为,因为买进卖出都是自己做的。必须找出其中的问题并加以改正,这样才能获得成功;如果做不到这一点,是无法获得成功的。

炒股人遭受损失的主要原因之一就是因为他们不进行独立思考而是让别人替自己思考、给自己提建议,而那些人的建议和判断并不比他们自己的好。要获得成功, 就必须亲自研究和调查。如果不能从一个“上当者”转变成为一个寻求知识的思想者,就会跟所有上当者一样——成为那些催讨保证金的人的牺牲品。只有你帮助自己,其他人才能帮助你或是告诉你如何拯救自己。

我应该指出世界上最好的规则和判断个股走势的最好方法,但你还是会因为你自身最大的弱点——人的本性而赔钱。不能按照规则去做。还是会按照期望或是畏俱而不是事实去做。还会拖延、还会失去耐心。行动时,还会仓促行事或是迟迟不动,就这样因为自身人性的弱点而欺骗自己然后又归咎于股市。始终都要记着:造成损失的是自己的错误而不是股市或是交易者的行动。因此,要么尽量按照规则去做,要么不要进行投机,否则就注定要失败。

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