江恩股市定律:如何断定走势最强的个股

gupiao778
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2020年9月4日 评论 93 3876字

等待买进股票的信息,就是在选择某个板块中走势最强的个股;这样说,是因为走势最强的个股牛市来到时自然就会领涨,而走势最弱的个股熊市来临时肯定会领跌。

斯图特贝克

假如你在1920年或是1921年观望等待买进一只汽车股。注意, 斯图特贝克在1917年的最低价位是34美元,到了1918年其最低价位仍旧是34美元。其1919年的最高价位是152美元。1920年12 月,该股股价跌到了38美元;保持在1917年和1918年支撑价位的 4个点位之上。这种情况表明,该股此时走势很强。可是,整个汽车股板块在1921年的春季并没有发出已经触底的明确信号;但斯图特贝克却带头上涨了。

1921年4月,该股的股价达到了93美元;然而,接下来从5 月到8月股价一路下跌,所有汽车股全都创下了新低。但即使是在大盘最终跌至谷底的1921年8月,斯图特贝克的卖出价位仍然保持在65美元,比其1920年12月的最低价位高出27点。而其他汽车股的股价全都低于1920年或1921年初的卖出价。这明确表示,斯图特贝克得到了强力支撑;否则,就不可能在其他股票受损时反而创收了27个点。

该股一连几个星期都在65美元到72美元之间波澜不惊地小幅震荡,清楚地说明该股得到了很好的支撑,正在建仓。如果你一直在等着再次买进,时机就算到了。在那之后,斯图特贝克一路飙升,其顶部和底部逐月攀升。

1922年5月16日,该股调整的最低价位是114.25美元,6月12日的最低价位是116.625美元,随后的8月11日,调整的最低价位是123美元;等到9月29 日,最低价位到了123.875美元,说明底部还在攀升。1922年11月27日,最低价位跌到了114.25美元;这一价位也正是当年5月11日和16日的支撑价位。到了 12月份,该股从这一价位反弹到了全年最高的141.75美元。

1922年I1月,该股公布其股息为25%;由于该股在当年6月份已经派发10% 的股息,因而除了额外的1.5美元分红之外,认定这是该股早已贴现的最后一条利好消息也就顺理成章了。在该股于1922年12月除息之后,股价跌到了110.375美元;跌穿了此前所有的支撑价位,说明趋势已经转而向下了。所以,每次出现反弹都应当卖空。虽然在该股开始长期下跌之前还可能会有几个月处于派发区域,但这一不祥之兆非常清楚地说明该股即将开始下跌了。

铁路股

从显示出20只铁路股年度高位和年度低位中可以看出, 这些股票的极高价位出现在1906年,而这些在1907年一度引起恐慌的股票在 1909年呈现出反弹势头,股价涨至比最高价位低几个点的价位。在此之后,这些股票就又开始下跌了。通过这张股市行情变化图可以看出,在工业股创造了历史最高价位的1916年和1919年,铁路股也只是稍有反弹而已。实际上,在1916年出现一次反弹之后,铁路股的底部和顶部就开始逐年降低;这种情况一直持续到 1921年6月才结束。

从中可以看出,铁路平均指数在1921年6月见底之后就转而开始攀升,并于12月份涨到了当年最高的77美元。1922年1月,这些股票调整至73美元,随后就于当年3月攀升到78美元。这一价位要高于1921年的价位,而且这也是自1916年以来平均指数的价位第一次在年度股市行情变化图上形成了更高的一个头部。其实,1916年股价反弹之后也不过只比1915年的最高价位高出4个点。铁路股的大趋势从1909年到1921年一直都在下跌。所以,当这些股票最终创下一个新的最高价位时,就明确显示出趋势已经起了变化,股价将要开始攀升。1922年10月,这些股票的平均指数升高到了93美元;这时,这些股票在这个与1918年和1919年相同的最高价位上遇到了阻力。

假定你当时知道铁路股肯定会在某个时间触底并且正在观望,准备买进走势最强的股票,可以参看反映纽约中央公司股情况的股市行情变化图5。

江恩股市定律:如何断定走势最强的个股

纽约中央公司

这只股票发行的时间已经很长了,可以找到这只股票多年以来的交易记录,进而弄清该股是如何构筑其吸筹区域和派发区域的。1893年,该股的最低价位为90 美元;1896年的最低价是88美元,1907年的最低价是89美元,而1908年的最低价是90.125美元。这表明,该股在股价位于88美元和90美元之间时能够得到强力支撑,并且在15年的恐慌萧条时期,该股在这一区间上下一直有人在买进。

1914年,该股跌破88美元并一路跌至77美元。这样,就打破了已经维持那么多年的支撑,非常明确地表示该股即将开始持续下跌,应将其作为卖空素材,而且应当在再次买进之前寻找新的支撑价位。

1917年,铁路股一举跌破了股市恐慌的1914年和1907年的股价。实际上, 平均指数创造了将近20年来的新低。由于战争爆发,联邦政府不得不接管了铁路来处理战时业务。

1917年12月,纽约中央公司跌到了63美元的最低价;1920年2月份的最低价是65美元。但到了1921年6月,该股又一次以65美元的价格卖出。这表明四年当中该股已经在同一水平上获得了支撑。然而,从1920年到1921年,南太平洋铁路公司、大北方、北太平洋、诺夫科和西部、密苏里太平洋、瓦巴西以及其他铁路股都创下了多年以来的新低。虽然铁路股的平均指数已经比1917年的恐慌时期股价低了几个点,但纽约中央公司的股价并没有下跌。这又是一次买进的机会,但应当在比原有价位63美元低三个点的位置止损

该股在1917年至1921年间的最高价位是84美元。在65到75美元之间完成建仓之后,该股于1922年4月上冲到84美元以上的价位。这是一个表示股价还会大幅度上攻的信号,如果想要进行金字塔式交易,就应当在此价位继续买进。1922 年10月,该股的股价达到了101美元;此时,派发开始。过后,该股的底部随即开始下降,表示趋势已经转而向下了。

圣保罗——该股也是一只股价在1909年至1921年间逐年下跌的铁路股。有迹象表明,该股建仓已经有一段时间了。本书写作时其普通股和优先股都处于上升的势头。

洛克岛 —— 该股在1917年12月间创下了16美元的底价,随后其股价每年都有所上涨。注意该股在1922年领涨和再创新高的方式。这也是选择买进素材的方法。当股市的走势发生逆转时,那些在萧条的年份股价不但不跌反而底部不断抬高的股票肯定会带头上攻。

南方铁路 —— 该股目前走势非常强劲。自1913年以来, 该股的底部不断抬升;表明该股股价将会继续攀升。

联合太平洋 —— 该股在1907年的股市恐慌中的最低价是100 美元;1917年的最低价是102美元。有机会以从前的支撑价位买进该股。 1920年 2月,该股的最低价位是110美元;1921年6月的最低价位是111美元并且得到支撑可以继续升高,可以买进但需要在110美元下设置止损

可以看出,在1907-1921年间,大量铁路股连年屡创新低,但联合太平洋股却在每次股价大幅度下跌时都能得到越来越高的支撑。这种现象表明,其他股票的走势较弱并且未能得到支撑。1922年9月,联合太平洋股反弹至154美元的价位: 而派发也就从这一价位开始了。

买进和卖出的价位

对于同一板块的股票来说,应当遵照同样的标准来运作;这样,才能确定该板块中走势最强和最弱的个股。如果有一只个股多年以来的交易记录,看一看该股在极度恐慌的年份里获得支撑的价位以及其在股市繁荣的年头遭遇阻力的价位,就能够轻易判定买进或卖出该股的安全价位而把风险缩小到2~3点。

美国罐头 —— 该股在1914年7月的最低价是20美元。1915 年10月,该股股价攀升至68美元,但在1916年又回落到了51美元。随后该股又再次攀升至同一个顶部68美元。该股在这一价位上停留了几个月的时间,一直没有继续攀升;这样,就有机会把该股全部抛出转而去做空。该股的股价在1917年股市因恐慌而崩盘时曾跌至30美元,到了1919年9月又攀升至68美元,在该价位又停留了将近两个月的时间,一直没有创出新高。这又是一次抛售该股转而做空的机会,但需要在比原来的价位高3点的位置上止损。

1920年12月,该股跌至22美元,比其在1914年的支撑价位高出了两点。随后,该股股价反弹至32美元,但在1921年6月,又再次跌至24美元并在这一较高的价位上获得了支撑。此后,连续四个月一直都在24美元到29美元之间小幅震荡;明确说明该股正在建仓。这时,可以在这些价位上下再次买进。

1922年秋,该股一举穿透了68美元这一原有的阻力位;这说明其股价将继续上攻,因此,应当继续买进。

美国机车 —— 1920年12月,该股最低价位是74美元;在 1921年5月,反弹至91美元。1921年6月,该股跌至74美元并在该价位获得支撑;这时,又得到了一次买进该股(但应在原价位以下止损)的机会。1922年4 月,该股涨至117美元,这是该股于1919年10月达到过的最高价位。这时,应当已经把该股全部抛售出去并做空,在120美元或者说比该股的高位高3点的点位止损。该股随后跌落至109美元并在此价位上小幅震荡了几个星期,却没能够跌破 108美元的支撑价位,即该股在当年的3月和4月达到的价位。

1922年8月,该股升至118美元,穿透了多个原有价位;这表示该股股价将继续走高。1922年10月,股价攀升至136美元。此时,该股遇到大量抛售,趋势急转直下。1922年11月,该股跌至在1919年10月、1922年4月和5月曾先后三次形成的阻力位的116美元。当一只股票第一次回调到以前的高位时,几乎总会受到支撑;只要该股价一直站在原来的阻力位以上,就可以认为其主流趋势是上涨的。

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