江恩股市定律:股票的习性(二)

2020年9月4日 评论 105 2550字

阻力位

在开始做一只股票之前,只要可能,就搞到这只股票在此前几年间的行情变化图。认真地研究一下,注意以前出现低位和高位的水平。找出在此之前已经创下的阻力点位。然后,就能判断出进人股市时的水平是否安全。

假如现在是1921年,想要买进一只股息很高并有望继续上扬的铁路股。我们姑且认为曾经绘制过纽约中央公司(New York Central)从1896年到目前的行情变化图。现在再读一读“如何断定股票处于最强的走势中”有关纽约中央公司的部分。这样,就会明白:有了股票记录,就能知道股票的运动方向,也就能知道自己买进时是接近高位还是低位了。

假如制做了一张某只股票的行情变化图,发现这只股票的股价已经从10美元涨到了50美元而目前的卖出价是40美元。因为卖出价过于接近最高价而离最低价过远,在40美元的价位买进就很不安全。当然,这倒并不是说只要是买进从50美元跌到40美元的股票就都不好;我只是想举例说明买进或卖出时安全的股价位置罢了。不管是小行情还是大行情,买进或卖出之前都应当等到股票本身在上涨或下跌时遇到了阻力。始终要记住,做任何一手交易都应当有正确的理由。千万不要单凭期望去买进或卖出;那样做纯粹是在赌博,而赌徒迟早是要蒙受损失的。

极端高位或极端低位出现后何时买进或卖出

在股价从极端高位开始下跌或者从极端低位开始上扬之后,决定买进或卖出时间的方法就是去观察何时出现猛跌和反弹。一般股票会反向运动5-7个点,有时是 10个点;但低价股只有2-3个点。

观察一下完成大行情或小行情所需的时间。股市非常活跃时,股票连续猛跌的时间几乎不会超过两天;或者说,到了第共天股票的卖出价就会有所提高。在第二天猛跌时买进并设置三个点的止损

如果股票不活跃或者只是在低位或高位附近起起伏伏,就要等到股票活跃起来再开始买进或卖出。

一只股票连续两个星期或更长时间都低于顶部或底部,然后又开始活跃起来并达到新的顶部或底部;这时候,只要股票在新的涨跌区域开始活跃起来就要马上买进或卖出。

行情开始时进入股市

很多人看到一只股票开始上扬就要等到股价回落再开始买进。股价没有回落, 他们也就没能染手这只股票。回落、逆势运动和反向行情都是在吸筹期才发生的。 在此后,股票就会上扬,结束吸筹,并不会回落很多。这是为什么呢?因为知情人已经买到了想要买的数量,他们下一步的目标就是股价抬高到他们可以开始卖出的派发线。一旦行情开始,他们是不会回过来让别人赶上这轮行情的。

在华尔街上,犹豫不决就输定了。所以,看到一只股票开始出现行情,同时股票十分活跃且成交量很大,就不要迟疑,马上买进。

卖出也同样适用这条规则。股票的派发期一旦结束,做多头的就要马上卖出改做空头。满怀期待地继续持有毫无用处。这只股票不会再升到一个高位等你卖出, 这就好比是20世纪的火车,是绝对不会在开出20英里之后再退回到中央车站去接一位乘客上车的。必须在他们高喊“所有乘客全部上车”时上车,否则就会被火车落下。这在股市上当然也同样。

当然,必须研究股票并能确定这些大行情什么时候开始。一般来说,吸筹或派发结束时行情就开始了。这时候,在一两个月内赚的钱会比在股票上下小幅震荡时做半年还要多。

小幅震荡和呆滞

股市总是靠着剧烈的震荡和大成交量使牛市行情达到极致的。这种震荡和成交可能会持续几个月,最后在几个200万到300万股的成交日之后达到极致。这些迹象一出现,就要小心,因为牛市快要结束了。

熊市的到来非常迅猛,而且也伴随着剧烈震荡和大成交量。比如,1920年 12月22日这一天股票狂跌,成交量高达300万股,为当年最高纪录。股市已经连续下跌了好几个星期,交易盘一直居高不下。这就是最终的底部,在这之后一轮大的反弹行情就开始了;可是就在那一天有很多股票都以从来没有过的低价卖出了

多少年来,只要在顶部或底部出现了两三百万的交易盘,总是标志着转折点的出现。如果平均指数中的一只或是一组股票长时间小幅展荡而且成交量也很小,表示要么是在派发,要么是在吸筹,股市的形势就要发生变化。短短几个星期或是几个月、几年之后,注意股市形势如何变化并采取相应措施。

平均指数——1921年,铁路股票的震荡幅度反映在平均指数上只有11点;与1906年的136点相比较,股市平均指数跌到了66点。这是自1912年以来股市震荡最小的一年,表明资产变现正在进行;原因在于铁路股票一点动静也没有、交易甚少,大家都害怕做股票。随后,上升行情开始了。

比较铁路股票和工业股票形势,从年度平均指数行情变化图1上说明铁路股票和工业股票都在1896年创下极端低价;工业股票1903年的底部较高,在恐慌的 1907年底部要更高一些,1914年大萧条时曾跌至原来的水平;1917年有所提高, 而1921年底部也只比1917年低了两个点。而铁路股票这一年却是创下了除1896年的历年最低。

这说明,工业股票受到了更好的支撑,其所处形势比铁路股票更易于迅速攀升。现在,这些股票的平均指数与1921年的最低点相比上涨了40个点;而铁路股票只是上涨了27个点。这就是通过比较不同组股票或不同个股的平均指数来判断最弱势或者最强势股票的方法。

很多股票在到达低位、吸筹时仍然会连续许多个月都一直小幅震荡,可一旦突破了这一范围就会出现较大动作,应当注意这种趋势并能掌握住。例如:

墨西哥保险箱这只在1918年2月上升到98点的股票下挫到了90点。从这时起直到当年5月,成交价格一直都维持在90点到98点之间;然后又上扬至102 点。随后又回落到91点,6月份再次上升到102点;随后回落至96点,7月份上升到103点;到了8月份,成交价格一直在100点到102点之间徘徊;而整个月都只有两个点的上下浮动,创下了历史纪录。在股票上扬至顶部而股票极不活跃的一个月表明,这是一个吸筹的过程,知情者都在等待好让大家有机会把想卖的股票全部卖出,在股票开始大幅上扬之前培养大家大肆做空的兴趣。

因此,这说明一轮或涨或跌的大行情就要展开了。到了9月份,股票在回落至 98点之后又上扬到104点,这也是自1917年1月份以来最高的顶部。除了仅有的几次小幅回落之外,股票到了1918年10月份一直上攻到了194点。随后,在股票回落到146点之后又不断提高底部,并最终在1919年10月份达到了264点。

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