江恩股市定律:成功交易的规则(二)

2020年9月3日 评论 130 3773字

第六条规则 拿不准就退出

如果买进或卖出一只股票而这只股票并没有马上或者在合理的时间内开始按照自己的判断发展,那就不要再做了。越是坚持、越是希望股市朝着对己有力的方向发展,这一判断就会越糟糕;到了顶部或底部时,总是会做错。接受2、3或5个点的损失总要比满怀希望地持股观望、最后遭受10到50个点的损失好得多。

股票一旦开始上涨或下跌,就不会因为顾及人们的利益而停下来。千万要记住吉姆・吉恩(Jim Keene)说过的话, “如果股票不跟着你走,就必须跟着股票走”。 始终都要跟着潮流走,绝对不要逆潮流而动。如果站在铁道上看到一列火车以60 英里的时速朝你飞奔而来,你会站在原地希望火车在撞到你之前停下来或是希望自己没准能够把火车撞出轨吗?当然不会。你会很快地从铁道上跳出去。在股市上, 也应该如此行事——退出。要么让它从身旁掠过,要么就飞身而上,体验驰骋的快乐。

第七条规则 只选择活跃的股票进行交易

始终都把自己的交易限制在纽约证券交易所最为活跃的股票中。虽然别的股票也有价格突然高涨的时候,但从长远来看,活跃的领头股会带来更为丰厚的利润。 在纽约证券交易所进行交易的股票始终买卖兴隆,只要愿意随时都可以入市和退出。90%的未上市股和场外交易证券早晚都会销声匿迹。不要理会那些鸡零狗碎和隐藏着危险的股票。

同一类股票不会长时间地一直充当领头股。全国经济形势的变化会使某一类股票在一段时间内领头,然后就会落在后面;这时候,其他类的股票就会变成公众的新宠和领头股。

不同类别的股票内部的个股也是同样。一般来说,一只受到热捧的领头股会连续活跃5到10年。过了这段时间,这只股票就只有投资者做了,不再那么活跃。 因为投资者不会每天都出出进进,所以震荡的幅度就会变得很窄。投资者们长期持股直到有了很好的理由或是受到恐慌的刺激才最终开始卖出,昔日的领头股在清算结束之前就会在一路卜跌的情况下冉次活跃起来。

当然,只有拿大幅震荡的股票进行交易才能赚大钱。因此,必须始终关注能够提供机会赚取大笔利润的新的领头股。随时掌握新情况,跟踪上市新股的走向,就能够从中选定眼下新的领头股、放弃原来的一些不再活跃的股票。如果了解如何快速交易的话,那么赚大钱靠的就不是股息而是股价的震荡。正因为如此,在大幅震荡的活跃股中进行交易才有价值。如果不得不因为这一类的股票遭受一点损失的话,还可以很快就得到补偿,因为机会总是经常出现。

第八条规则 分散风险

谚语说, “千万不要把所有鸡蛋都放进一只篮子里”。在股市上,也要务必遵循这条规则。如有可能,就从每类股票当中都选择一只,总共选上那么四五只,然后每只股票的买卖数量都一样多。

把资本进行如此分配,就能够做7到10次交易。假如你有5000美元,每只个股交易100股并把风险限制在3到5个点以内。这样的话,即使连续五六次亏损之后也还有资本去操作。通过利润的运动,一次大的获利往往就可以弥补四五次小额的亏损。但如果遭受了几次大额损失却只赚到了几次小额的利润,最终就没有获利的机会了。

如果只能交易50股,那就在五种不同的股票中各做10股。根据所交易的个股的实际表现,在距目前股价以下3到5个点的价位止损单。这些个股当中可能有两只对己不利、达到设定的止损价位,但其余个股可能并没有那么糟。这样,还能持有部分股票;如果这些个股朝着有利的方向发展,就可以挽回做其他股票造成的损失并产生利润。

如果入市的时机合适并且合理,从以往的记录来看,选定的所有股票全部达到止损点的可能性几乎没有。比起只在一两种快速变化的活跃股当中交易,可能不会总是获得那么多的利润,但这样会更为安全。这就是我的目的:教会人们安全交易;学会保护自己,尽一切可能减少损失并积累利润。

第九条规则 确定买进或卖出的价位或点位

大多数人在买进或卖出股票时都有预先设定获利数额的习惯。这样的做法并非有某种理由或原因,只不过是按照期望进行操作的一种坏习惯。进行交易时的目标应该是获取利润,但事先不可能确定做某只股票预期能够获得多少利润。股市本身决定着人们获利的大小。必须做好准备只要趋势一旦发生变化就获利退出。记住, 股市不会为了取悦于谁或者因为你想在某个价位或点位买进或卖出就必然要达到那个价位或点位。

很多交易者就因为把价格设定在他们希望卖出的价位才损失了大笔的利润。有时候,股价在即离他们预设的卖出价只差2、3或4个点时就开始下跌。他们还是满怀希望地不肯卖出。只是因为股价没有达到他们心中设定的卖出价,常常满怀希望地继续持有;直到失去所有利润,造成亏损,也不愿意承认趋势已经改变。在股市上,只要一个人按照自己的期望操作就会破产。要获得成功,就必须面对现实。 现实经常是冷酷的、不合情理并且与人们的期望相左,如果想有好一些的结果就必须接受现实。

对于股市上几乎所有的牛市行情或熊市行情,公众都会在心中设定股票会达到的最高点或底点。报纸上会说到某些受到热捧的股票会达到100点、125点、150 点或175点。所有人都认为股票会达到这些价位,而这些价位就成了无法实现的 “预期”价位。

下面,举例说明这一点。1909年秋,股票牛市行情最为高涨时美国钢铁普通股上涨到90点左右。报纸上开始谈论“可爱的美国钢铁股”的100点,公众普遍从心底认为美国钢铁肯定会升到100点并把100点当作人们套利卖出的点位。作者本人却预测美国钢铁股最高也就能够达到94.875的点位。当股价达到这一点位时, 作者就卖出了;而“满怀期望”的那些人继续持有,到最后只有接受造成的损失 因为美国钢铁股票最终跌至38点。又过了几年,这只股票的确到了100点。 只不过这一次,100点不再是卖出点位而是买进点位;因为股票很快就狂涨到了 129.75的点位。

一般来说,想要等到股票到达极端点位(顶部或底部)的人,往往会把所有利润都赔进去。要赚取大笔利润,也不必非得在底部买进、在顶部卖出。要做的只是看一看活跃的领头股。就会发现,每隔几年这些股票都会有几次在底部和顶部之间波动50到150个点的行情。那么,如果能够在股票高于底部10个点时买进而在距离顶部10个点时卖出,你自然就能积累很多利润。

千万不要认为只要你坚持持有股票,就一定能够或者一定会等到股票朝着于己有利的方向发展。这只不过是一种固执,毫无合理的逻辑或推论可言。如果有疑问就退出,千万不要犹豫,贻误时机非常危险。要像内行人那样行事:如果无法得到想要得到的东西,就接受可以得到的东西;如果股市不接受人们所提供的东西,人们就提供股市愿意接受的东西;如果股市不顺应人的意愿,人就要顺应股市去操作。聪明人会改变主意,傻瓜则永远不会。

第十条规则 获利的时机

绝对不要一有利润就交割。在形势朝着有利的方向发展时,不要轻易卖出。由于受到利润的诱惑想要交割时,想想如下儿个问题, “‘我需要这笔钱吗?” “这一波行情结束了吗?” “我必须卖出吗?”以及“我为什么要急于获利呢?”

看一看自己绘制的股市行情变化图,然后根据股市行情变化图的指示去操作。 如果股市行情变化图没有表明趋势在改变,就等等再说。要用止损单来保护已有的利润,但不要过早地套利。过早地套利跟过晚割肉同样糟糕。在形势有利时耐心持有、在形势不利时迅速退出,就会获得成功。

第十一条规则 累积盈余

只有累积盈余,才能够扩大自己的交易量。获得的利润不能闲置,只有外行才会把到手的利润闲置起来。如果风险很大,就不要进行交易。耐心等待可以买进或卖出的时机并要在距离当前点位3到5个点的点位设单止损。在可以预防的情况下依然遭受重大损失无异于财务自杀。

除非业已得到了利润,否则一定不能急于扩大交易规模。所有重要的商业机构都弹精竭虑地创造盈余,并且也乐于把盈余公之于众。所有企业在特定的时间内都曾经在亏损的情况下运营,投机者或投资者也一定要预料到这种亏损。所以,投机者或投资者必须创造能够弥补亏损的盈余,才能继续进行交易。

在非常活跃的股市上买卖价格很高的股票时,一般情况下,在展荡连续两天之后再割肉并不算太亏。如果股票连续两天于己不利,就很可能继续不利下去。就要在盈余中扣除所造成的损失而不要使本金受损,耐心等待下一次时机。

第十二条规则 不要为分红买进

很多人都犯这样的错误:总是想买进将要分红的股票。不要只是因为股票要分红就买进,也不要因为股票不分红就卖出。人们经常因为股票不断大量分红才持有,结果是他们的半数甚至更多资本被洗劫;随后,能得到的分红也就被一起削减了。要留心保护自己的资本,而不要只盯着分红回报。进行交易时要看利润点位而不是分红。行情波动带来的钱会比分红要多,而且你还能够看出股票何时在因行情看涨或看跌而吸筹或派发。

如果一只股票的卖出价很低或者与其派发的股息不相称,就很可能有问题;这时候,做空要好于做多。如果一只股票的卖出价很高却没有分红,则其中必有原因;这时候,你就不应当做空。很可能是这只股票将要分红,或者,正处于强势。 否则,这只股票就不会以高价卖出。

经过一段时间的炒作,股价就会高于或低于本身的内在价值;但最终决定股价走势的是供求关系,股票的价值就是由这些因素决定的。我打算教你如何判断供求关系所表明的应当买进或卖出的时机。

“红利(dividend)”的意思是派分利润或盈利;但在买进场外证券或暗藏危机的股票时,这个词就经常变成了“divy",意思是把自己的资本分给别人,到头来一无所有。

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