江恩股市定律:成功交易的规则(一)

gupiao778
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2020年9月3日 评论 91 4000字

如果不能遵循规则,就不要开始投机或投资;否则,注定要遭受损失。学会要么就严格遵循规则,要么就根本置之不理。

下列各条规则应当仔细研究并在交易中加以应用。

第一条规则 所需资本量

如果不了解一辆汽车行驶一定距离要耗用多少汽油,就不会开车到几百英里以外的地方去。然而,做投机交易时,人们对于最重要的一些事情却并不知道:其中之一就是要取得成功和使投机成为一种生意所需资本的数量。

不要想着在几个月或是一年之内就能发家致富。如果一个人经过10年到20年能够得到一笔相当数量的财富,自然也就应当感到满意了。通常一个智勇双全的人要靠一笔资金发财需要一年的时间。我曾经通过连续投机在很短时间内积聚了大量利润,可这种事情不会一成不变,而且我也不认为能够一直如此。我提供一种安全而又稳妥的方法,只要保守经营,不把投机当作是一种疯狂的赌博,用这种方法就能比世界上任何其他生意获得更多的利润。

一个人在做某种生意时可能把所有钱都赔了进去,直到很多年之后,才在这项生意或是别的生意当中得到一次大捞一笔的机会。可在投机市场上,只要一个人老练到能够在时机出现时立刻抓住,那么每年都有这样的机会。在华尔街上,获利的机会非同寻常,并且有着那么多的大好时机,所以普通人都会变得十分贪婪,总会在每一次真正机会到来之前迫不及待地进行豪赌。

人们总想着通过投机来获取比其他生意更多的利润。如果一个人做其他生意每年获利25%就满足了,那么到了华尔街即使每个月资本都翻番,也不会感到满足。 很多人从储蓄银行拿到4%的利息就满足了;可到了华尔街,投人1000美元就会希望过两三个星期再赚上1000美元。这种人买进时就看好了10个点的利润率, 但却总是不能如愿以偿。

在投机市场上,不要渴望发生一些不可能发生的事情。在一波大行情最高或最低点时入市,连续投机并大发一笔,这样难得的大好机遇几年才会出现一次。股票处于极高或极低价位的情况每年会有两三次,这种情况下有很多机会可以赚取10 到40个点的利润。

有人可能觉得每天平均半个点或是每周平均3个点的利润太小,根本不值一提。可要是连续52个星期,那可就是156个点,即使只买卖10股也会赚到1 560 美元。要把投机当作是一种生意而不是一种赌博。开始之后就要做下去,不要倾尽全力赌上几笔,亏了就仓皇退出。务必耐心一些。如果在第一年用1000美元翻番并且连续十年都是如此的话,你就会变成百万富翁了。

那些活跃的领盘股票每年会出现三四次10到40个点的大行情。如果能在保守交易中抓住半数这种大行情,利润就十分可观了。不能设想把所有小规模的股价波动都抓住。就连业内的操盘者们也抓不住十分之一的小幅波动,你又何必痴心妄想呢?

开始进行股票交易时,最重要的是要知道所需资本的数量。很多交易人员都错误地认为有大约10个点的资金余量就足够了。这可就大错而特错了。一开始交易就只准备出10个点资金余量的人是在赌博而不是在进行安全的投机生意。开始交易时要像做其他生意一样地使用资本,只有采用这种保守的做法才有可能长久地做下去。

如果要做每股高达100美元甚至更高的股票,每做100股就要有5000美元的资金余量;做每股售价高于50美元的股票,要有2500美元;做每股售价25美元左右的股票,要有1 500美元;做每股售价10到15美元的股票,也要有1000美元。这些资金不是用来防备股票朝着于你不利的方向出现10到30个点的变化的, 而是用来进行大宗交易并准备支付发生的小额亏损的。应当永远都把自己每笔交易的损失限制在3个点左右,千万不能超过5个点。

如果开始交易时只有300美元,买卖股票时就得下一张3个点的止损单。这样,可以用自己这点资金进行10次交易。假定做了5次保守交易,都赔了,资金就损失了一半;但如果下一次交易做对了,得到了15个点的利润,亏损就补回来了;或者,如果做了3次、每次都有5个点的利润,那么先前5次、每次3个点的损失也就抹平了。

第二条规则 限定自己的风险

坚定的意志同充裕的资金一样重要,都是最基本的条件。如果你没有用止损单保护每一次交易的那份儿坚定、意志力和决心,就不要开始交易;否则就会招致失败。

我经常听交易人员说:“如果我在某一点下了一张止损单,股市就一定会走到这一点。”可后来他们却意识到,止损单发挥作用对于他们是天大的好事。如果错了,要尽快跳出,这才是最好的结果。错了还拒绝退出的人,通常最后都会赔个精光,直至保证金的管理员将其清盘。

很多人不了解交易时如何下止损单。止损单就是给经纪人的一张在股票到达所设定的价位时执行交易的订单。例如:

假定以106美元的单价买进了100股美国钢铁股票,认为这次交易的风险不能超过两个点。也就是说,如果股票降到104美元,就卖出。不必坐在经纪人的办公室里盯着股票行情自动收录器,等到美国钢铁股票降到104美元再起来告诉经纪人在股市上卖掉100股美国钢铁股票。只需在买进股票时给经纪人一张订单,写上: “在跌至104美元时卖出100股美国钢铁股票止损。这样,假定美国钢铁股票降到了104美元。一旦跌至这一价位,经纪人就在市场上卖出了100股股票。他的卖出价也许是104美元,也许是 103.875或103.75美元;但你知道股票到达这一价位时,股票就会被卖出。经纪人不能严格保证按照在止损单上限定的价格卖出股票,但他的确是在止损单上的价格出现后马上就以最好的价钱卖出的。

假定在美国钢铁股票处于106美元的价位时进行卖空而不是买入,这时想要使自己免受损失,就可以给经纪人一张在108美元时买进100股的止损单。如果股票到达这一点位,经纪人就会买进这只股票。

如果没能到达这一止损点,股市朝着有利的方向发展了,就必须在套利交割时取消止损单。当然,你可以提交有效期为一天、一个星期或者某个特定时间的止损单。这样你就无须为之担心了。

第三条规则 过度文易---最大的敌人

在华尔街上,过度交易造成的损失比起其他原因要多得多。一般人不了解要成功需要多少资金,就会过度地买进或卖出。所以,当资金几乎用尽的时候,就被迫清盘并且很可能因此而错失获利的机会。务必在进行交易之前而不是过后,判定自己所能承担的损失额度。

坚持小量,保守一些。特别是在长期行情处于低位或顶部时,更不能过度交易。财富的损失往往是在想要获取一波行情最后的3到5个点时造成的。在行情处于顶部或底部时,要保持冷静,避免过度自信。仔细研究自己绘制的股市行情变化图,千万不要让自己的判断受到期望或畏惧的影响。

很多交易者一开始以10股进行交易而且获得了成功,这是因为开始交易时股市正处于接近顶部或底部的位置。随后,股市到达极点,就开始买进多达100股并把利润和本金全部都赔了进去,因为这违背了曾帮助获取成功的保守性原则。

如果一笔交易一开始就没有朝着有利的方向发展,那就是做错了。那么,为什么还要用更多买进或卖出来摊薄亏损呢?如果方方面面的形势每时每刻都在恶化, 那么为什么还要拼尽全力使之进一步恶化呢?趁着为时不晚,迅速止损。所有交易人员都应当记住,在所有的办法当中,最糟糕的一个办法就是过度交易,其次是不下止损单,第共位的致命错误就是摊薄亏损。只要不犯这屯种错误,就会取得成功。把损失降至最低,增加利润,在股市朝着有利的方向发展而不是朝着不利的方向发展时连续买进或者增加买进或卖出的数量。

记住:狂热、活跃的股市是由狂热的炒作造成的。这种股市表现会强化人们的想象、夸大期望并使得理性的合乎逻辑的推理成为不可能。所以,在极端的股市当中要尽量保持清醒的头脑。记着,天下没有不散的宴席。以60英里的时速运行的列车一旦脱轨,造成的破坏要比以5英里的时速运行的火车大得多。因此,遇到疯狂、失控的股市时就要趁着股灾尚未酿成就先行出逃,因为一旦出现崩盘就再也没有出逃的机会了。如果每个人都想卖出却没有人想要买进的话,利润很快就会变成亏损。

1919年那次大牛市非常清楚地表明,大家都疯狂地做多而看不到上涨到最高点时会出现什么情况。那次牛市出现了人人都看涨、人人都买进、没人敢做空头的局面。成为有史以来最激烈的股市之一。结果怎样了呢?11月初“泡沫破裂”、衰退开始后,有些股票在两个星期之内就下跌了50到60个点;那一年整个上升过程中产生的所有利润10天之内就全部化为泡影。跌势开始之后想要等待触底反弹时退出的人,根本就没有得到任何机会,因为大家都想退出、股价越低被迫抛售的人就越多。结果,价格越降股市就越低迷。

第四条规则 永远不要让赢利变成损失

除了过度交易之外,更多的人都是因违背了这一规则而招致破产的。买进或卖出一只股票只可能获取3到4个点的利润时,又有什么道理把更多资金投到这样一只股票上呢?下一张止损单,在盈亏平衡或情祝稍好时就退出。这样, 你就可以稳赚不赔了。如果交易继续朝着有利的方向发展,还可以用止损单来继续跟进。

人们经常买进或卖出有很好的利润表现的股票,但人们很贪婪、希望赚得更多,一直满怀期望地持仓观望,等到最后利润变成了亏损。这种亏损可是一种非常糟糕的事情,如此行事的人最终是不会获得成功的。始终要想方设法保住资本。

第五条规则 不要逆势而为

赚钱的方法就是先判断出走势,然后就跟进。熊市时的长期走势是下跌,安全的做法是等待股价反弹时做空而不是做多。如果处于一个大熊市、股票暴跌50到 200个点,一路下来可能会错失了好几次触底的机会,直到最后把所有资金都赔进去为止。

这一条在牛市时也同样适用。在一路走高的股市上始终都不应该做空。等待反转下跌再行买进要比试图等到顶部时做空要好。只有顺应这种趋势而不是逆势而动,才能赚取大笔的利润。

不论是投资者还是交易人员,最至关重要的本领之一就是要学会在遭受损失时能够接受并认赔。当看出自己错了的时候,用更多剩余资金来苦苦支撑、满怀期望地持仓等待毫无用处。如果能迅速接受小额亏损并及时退出,判断就会准确很多;就能发现再次进人股市获取利润的机会。

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