江恩股市定律:大盘如何愚弄人

gupiao778
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2020年9月3日 评论 81 3493字

大盘常常愚弄交易者。看起来大盘上处于最弱势的股票,往往因为有人正在买进而处于最强势。而有时,这些股票不断上涨而且很活跃,似乎处于最强势;其实恰恰处于最弱势。人们都在热情高涨地买进时,内行人却在悄悄地卖出。

每天紧盯大盘的人肯定会被希望和失望所左右。这是不能自持的表现。假定整个交易日中股市一直走强,这个人关注的那些股票也都在稳步上扬,到了下午两点半钟,整个股市突然开始大幅下挫;股市下跌了15分钟,活跃的个股都从顶部下跌了一个点。但股市并没有反弹,到了离股市收盘的三点钟还有5分钟的时候,那些股票又跌了一个点。由于所持股票数量巨大,形势判断有些不对,就在收盘时将股票卖出了。可第二天股票一开盘高开了半个到一个点。这是为什么呢?原因在于,前一天最后半个小时的卖出,只不过是一种套利行为,所有优心忡忡的交易人在收盘时都会将股票卖出而不愿等到第二天;结果,第二天上午股票卖单有限,而这种反应却并没有干扰或改变主流走势。

一直关注股票行情的人犯的一个大错,就是交易次数过于频繁。有时候,一个交易日内要买进卖出好几次;而每次交易都得支付佣金。如果每次涨跌都买进卖出,即使在交易中有所斩获,损失也在增加。一个人一年交易300次,每个交易日交易一次,一次买卖平均都要损失半个点。这一比例不可能再低。这样,一年当中的花费就是半个点乘以300,即150个点。吃了这么大亏怎么还能赚钱呢?假定一个人一个月交易一次,或者说一年交易12次,其花费则只有6个点,与频繁交易者的150个点形成了鲜明对比。

交易人忽视的另一重要事实是:一个人在股市上买进卖出的次数越多,改变自己判断的次数也越多。因此,错误的概率也就升高了。无论是牛市还是熊市,都经常会有与主流走势相悖的逆势行情,从中也可以赚取很高的利润。如果一个人每天都要出出进进,就抓不住这样的机会。交易之前,一定要耐心等待,直到有了建立在实际基础上的客观缘由和充分理由再行出手。如果一有风吹草动就进进出出,不但会遭受损失,而且真正的机会到来时也无法抓住。一般来说,每天的行情对于股市的主流走势并没有多少意义。

过夜的买单或卖单

通常,外地的买单会隔夜积累起来。如果买单超过了卖单,股价就会在公众填写订单的前30分钟一路上升。之后,就会出现一次反向行情。股票价格可能降至开盘价以下;股价在下午两点半钟场内专业交易人员决定平仓之前会一直起伏不定。然后,又会根据场内交易人员做多或做空而相应地上涨或下跌半个小时。

记住,场内专业交易人员是不需要支付佣金的。试着买进一只股票,待上涨半个点后卖出;这样在支付税金和佣金之后,大致上没有盈亏。而场内的炒股人员却赚到了半个点,因为他们省下了佣金。

星期日的报纸通常会对上周的股市加以评述。公众在阅读全部相关新闻之后, 就会发出星期一上午的买单或卖单。如果订单数量非常大,就会对股市产生半个小时,有时是一个小时的影响。随后,股市就会出现相反的走势。

连续一周,特别是后半周持续走强且星期六收盘时依然处于强势的股市,到了下个星期一很可能仍会顶部开盘,并在一个小时后停止上涨。所以,星期一上午强势开盘时买进股票一定要小心。星期日积存下来的公众买单,星期一上午都要进行交割。一旦需求公布了,专业交易人员就会开始卖出。这时,股市就会根据形势和价位相应地反向运动。

即使是股市持续上攻的牛市,也可以在星期一下午或星期二以较低的价格买进股票。因为公众的一波买进需求得到满足之后,专业交易人员会在这时对股价进行打压

上述这条规则在下跌的股市中正好相反。如果股票在一周之内或者一周的最后两共天一直处于弱势,星期六又以低价收盘,星期一上午公众就会急切卖出,在开始的半个或一个小时之内股价会有所下跌。压力得到释放之后,股市就会止跌回稳。所以,在强势反弹的周一卖出或在股市处于弱势的周一早上买进,都是划算的。这一规则自然也适用于正常的股市。

落空的希望

还有一点,如果一个人在股市上做多或者做空赔了钱,就会本能地期望股市交易能够按照自己的意愿发展。假定某一天早些时候接到了催他支付交易保证金的电话。他告诉经纪人,他要么在收盘之前缴纳交易保证金,要么就卖出股票。结果呢,他等了一整天,股市也没有触底反弹。还差一个小时就要收盘了,希望变成了失望,于是他就在收盘时把股票全部卖出了。这种做法致使股市以弱势或者接近最低价收盘,因为成百上千的人同时都在进行着同样的操作。

这一规则也适用于在股市上买空卖空的人。一个交易日当中,股票早早地就开始看涨,人们就等待强势调整的出现。预期调整会在中午时分开始,到时候却并没有出现。到了下午两点钟左右,股市走势反而更强了。人们盼着股市回调,可上涨行情仍然在继续。结果,到了快要收盘的时候,所有做空头交易的人都吓坏了,开始买进。股市自然以高价收盘并处于弱势状况。第二天,股市开始下跌。

交易者要获得成功,就必须研究人的本性,并朝着与普通公众操作的相反方向逆势而动。股价下跌的第一天,没有人会非常担心,看来,不过是一次很自然的调整。股市经常会在星期三开始下跌。星期四跌势依然,交易者开始严阵以待,加倍警惕,觉得最好等股价再次反弹就抛出。到了星期五,股价非但没有反弹,反而走势更弱了。为什么呢?因为股市下跌头两天,没有卖出的人们到了第三天就开始抛出了。到了星期六,所有的人都吓坏了,迫不及待地要抢在星期日之前抛售股票。 结果,股票的价格在最后一小时内严重下跌,并最终以最低价收盘;而聪明的交易者和读盘手深谙内情,在弱势显现的第一天,就抢在大家之前先行抛出了。

这一规则对于长达几个星期或是几个月的下跌和上涨也同样适用。股市上一种走势维持的时间越长,最后时刻买进或卖出的数额就越大,因为随着股市的持续上涨或下跌,人们的期望或担心也就越大。大多数人进行交易靠的正是期望和担心, 而不是合理的判断。

股票能够贴现未来事件

股市是准确反映经济状况的晴雨表。相对于经济状况的改变来说,股票价格的变化几乎总是超前半年到一年的。首先是债券价格上涨,然后是股价上涨,随后就是经济繁荣。经济下滑时的情况也一样。经济仍旧繁荣兴旺,股票会在6到8个月的时间里连续下跌;这是因为股票在贴现未来的经济萧条。

股市的价格变动,即主要的波动,一般说来是由在普通公众知晓之前很久就已存在的诸多因素所造成的结果或产生的影响。在大多数情况下,消息在透露出来之前就已经被贴现了;在人们普遍知晓之后,这种消息几乎不会产生多少影响。就其在股市上造成的影响而言,人们已经有所准备的利好或利空通常都会不了了之。

比如说,一只股票极好或极坏的季报或年报出来之后,股市并不会因此而出现涨跌;这是因为这对业内人士早已不是什么新闻了。他们提前30天甚至90天就已经知道了。因此,公众获知消息并做出反应已为时太晚了,那些“知情”的业界人士早已将消息贴现了。

如果利空消息突然爆出,股票开始大量抛售,就有理由认为股市在下跌,公众在做多股票而知情者在抛售。如果有利好消息出现而股票却开始下跌,就说明利好消息已经被贴现了。你的股市行情变化图会显示出股市正处于派发时期还是吸筹时期。

出人意料的突发消息

有时候,出人意料的突发事件不可预见地发生了。比如,1906年的旧金山地震对于公众和业界人士来说都是完全出乎意料、不可预测的。地震造成了巨大的损失,给财产带来了破坏,地震过后股市随即开始狂跌。跌势持续了几个星期,直到完全贴现了这场灾难所带来的全部财产损失。这种消息出现时,股市根本没有时间作出准备,事件造成的重创和产生的影响一定是在事件发生后才被人们感受到的。

1917年2月3日,德国在没有警告的情况下突然宣布对美国开展无限制潜艇战。因为普通公众和内幕人士都没有预料到这种事件的发生,所以股市未能完全贴现这一事件。消息一经传出,所有人都知道这意味着美国必须对德国开战。因此, 这就成了一条未能完全贴现且股市必须对其加以估量的利空消息。结果,股票全都以5到20个点低开。好在支撑股市的订单事先已经下单,空头买进也提供了足够的支撑,才得以在交易开始后一个小时之内止住了下跌的势头。

当这种行情出现、股市大幅高开低开时,最好把做多的股票卖出或是空头平仓,予以观望,因为这种做法同大交易商毫无二致。在2月3日这一天,如果看到股市因卖盘过重而低开,并在观察半个小时后发现股价并没有比开盘时下跌很多, 那就表示股价在开盘时就已获得了支撑并且会出现反弹行情。如果你是在做空头交易,正确的做法是暂时平仓,观望股票当天以及随后一天的反弹情况。如果反弹幅度很小、股票很快就又开始下跌并且开始突破利空消息出现那天的各个低位的话, 就意味着股票价格还要进一步下跌。

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