交易股票的规则(1)

2020年9月2日 评论 116 4346字

要想在股票交易中获利,你必须先获取知识;你必须在损失之前就开始学习。许多投资者在进入股市时对股市毫无认识,而且在他们意识到开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前,就损失了大部分本钱。我将告诉你我身处股市 45 年以上的经验之总结,如果你学以致用,那么这些规则将使你获得成功。

你首先必须清楚的是,你进行的交易有可能是错的;所以你必须知道怎样纠正错误。解决办法是通过设置止蚀单限制你的风险,止蚀单可以比你买入的价位低 1、2 或3个点。这样,如果你判断失误,就可以自动平仓,并在有确定的迹象时处于重新入市的位置。不要凭猜测行事;而应按确定的规则,以及基于我结出的规则的确定迹象进行交易;这会带给你更好的机会以取得成功。

请记住,你不可能—劳永逸。因此,你应永远准备学习新的东西;永远不要有已经通晓一切的固执想法。如果这样,你就不会取得任何进步,时间和环境在变,你应当学会随之改变。人的本性不会变,这就是历史一再重复,以及股市在某些条件下年复—年,和在不同时间循环下运行极为相似的原因。

规则1   研判趋势

研判你要交易的股票群的平均指数,然后在股票群中挑选你要买卖的股票,并观察它的趋向指标是否与平均指数的—致。你应当使用平均指数的3日图,以及平均指数9点转向图,并应用所有决定正确买卖时机的规则。

规则2   在单底、双底和三重底买入

在双底和二重底,或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则:当市场穿过前面的头并反抽,或略为跃破时.那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出,还要记住,当以前的顶被突破若干个点后,市场再次反弹达到或接近这个位置时,就形成了一个卖点。你在做完一笔交易后,应当决定一个适当和安全的位置设置止蚀单.并立刻将其交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止蚀单,那么就不要交易。

不要忽视这一事实,即平均措数或个股第四次到达同一价格水平时,不足一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时,它几乎总是要破位并继续下跌。

双头和双底的意义

平均指数的双头可以有3至5个点的范围。然而,除了在极端情况下,大多数双头在1至2个点的范围内形成。双底的形成也是一样。如果几年前在相同的位置附近已经有过—个底,那么平均指数可能会跌破前一个底4至5个点,但这并不表示指数会走低,而是在这里可能会形成一个双底或三重底。

个股通常会在2至3个点的范围内做双头,有时也会在1至2个点的范围内。双底的形成也是一样:它们在2至3个点的范围内做双底,有时这个范围会比前一个底低1至2个点。对个股的止蚀单应下在比双头或三重头高1至3个点的范围内,这取决于股票的价格有多高。止蚀单也应下在比双底或三重底低1至3个点的位置上。

当平均指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三至底。这通常是最安全买卖位置,因为市场离开三重头或三重底时会非常快。

规则3   按百分比买卖

在从任何高位下跌 50%的位置买入,或在从任何低位反弹 50%的位置卖出,只要这些下跌或反弹处于主要的趋势之中。正如利用平均指数的百分比那样,你可以利用个股的百分比判断阻力位和买卖点。你可以使用 3%至 5%,10%至 12%,20%至 25%,33%至 37%, 45%至 50%,62%至 67%,72%至 78%,以及 85%至 87%这些百分比。其中最重要的阻力位是 50%和 100%.以及与 100%成比例的部分。

规则4   按三周上涨或下跃买卖

当主要趋势向上时,可在牛市中在为期3周的调整或下跃后买入,因为这是大牛市的平均调整时间。在熊市中,如果你知道趋势向下,可在大约为期3周的反弹后卖出。

当市场上涨或下跌30天,甚至更长后,下一个需要留心头部和底部的时间周期大约是6至7周,这将是一个买卖点.当然不要忘记根据这些阻力位设置止蚀单,以保护投资。如果市场反弹或下跃45至49天以上,那么下一个时间周期大约是60至65天,这是熊市中反弹以及牛市中调整的最常见的平均时间。

规则5   市场分段运动

股市按三至四段,或三至四浪运动。如果市场刚向上运行了第一段,永远不要认为它已经到达了最终的头部,因为如果这是一个真正的牛市,它会在到达头部前至少运行三段,而且很可能是四段。

在熊市或下跃市道中,当市场刚走完第一跌或第一段时干万不要认为市场已到达底部, 因为在熊市过去以前,它会运行三段。甚至可能是四段。

规则6   按5至7点运动买卖

在个股调整5至7个点时买卖。当市场里强势时,调整将是5至7个点,但最多不会超过9至10个点.通过研究工业股平均指数,你就会发现一次反弹或调整常常少于10个点。然而,对于一般的买卖位置,注意10至12个点的反弹或下跌非常重要。下一个需要密切注意的位置是,从任何重要的头部或底部开始的,18 至21个点的上涨或下跌。平均指数的这种反作用常常表示一轮行情的结束。

何时了结获利——当你买入或放空股票后需要做的一件事是知道何时了结获利。请遵循这里所说的规则,而且不要在明确的转势出现前平仓。

规则7   成交量

要结合时间周期研究纽约证券交易所的成文量,并研究 小书后面“成交量”一章中的规则。按那一章中给出的规则研究个股的成文量,因为成交量有助于研判趋势何时反转。

规则8   时间周期

在研判趋势中的变化时,时间因素和时间周期最为重要,因为时间可以便价格失去平衡, 而且当时间到了时,成文量会放大并迫使价格走高或走低。

趋势变化的日期——股票市场指数和个股的趋势呈季节件的变化,这种趋势在不同的年份中不断变换,但是,了解重要的日期并仔细观察它们,你就可以通过应用其他所有的规则, 迅速研判趋势中的某个变化。

失去平衡的市场——平均指数或个股在上涨或下跃了相当长的—段时间后,就会失去平衡,而且这段时间越长,调整或反弹的力度就越大。如果某次下跌的时间比前一次的长,就意味着转势。如果股价比前—次下跌或调整时的点数多出许多,就意味着市场失去了平衡, 而且转势即将发生。

这条规则反过来可以用于熊市。如果股票已经下跌了很长一段时间,那么当某个反弹的时间首次超过前—个的时候,就表明趋势正在改变,至少是暂时地改变。如果股价反弹首次超过前—次的幅度,就意味着空间运动或价格运动失去了平衡,而且转势已经开始。时间的变化比价格的反转更加重要。当这些反转出现时,你可以应用所有的规则来验证转势是否必然发生。

当市场正在接近一段长期上涨或下跌的终点,而且到达第三段或第四段时,相比前一段的市场运动,价格涨幅会减小,运动时间也会缩短。这是转势即将出现的信号。在熊市或下肤的市场中,相比前一段的市场运动,如果股份下跌的点数减小,运动时间缩短,就意味着时间循环即将结束。

规则9   在高低点亡移时买入

在市场的高低点依次上移时买入,因为这表明主要的趋势向上。在市场的高低点依次下移时卖出,因为这表明主要的趋势向下。时间周期水远是重要的。请注意以前的头部至头部的时间长度,和以前的底部至底部的时间长度。而且还要注意市场从最低点至最高点的运动时间,以及从最高点至最低点的运动时间。

高低价月线图——当市场运动缓慢而且波幅狭窄时,尤其是对于低价段而言,你所要做的就是坚持绘制高低价月线图;当股价开始活跃时,你可以开始绘制高低价周线图,而对于在高位运行的股票,则应绘制高低价日线图,但要记住,作为一种趋势指标,3 日转向图远比高低价日线重要。

规则10   牛市中趋势的变化

趋势的反转往往恰好出现在节日附近。下面的日期很重要。1 月3日、5 月30日、7 月4 日、9 月初、劳动日后、10 月10日全14日、选举年的11月3日至8日,以及11月 25日至30日、感恩节和12月24日至28日。在确切的转势形成前,最后的那段时期可能会延伸至1月初。

当平均指数或个股的价格突破9点转向图中的前一个最低点,或3日转向图中前—个最低点,就表明趋势正在改变,至少是暂时地改变。

熊市:在一个下跌市场中.如果股价在9点图上超过前一个反弹的最高点,或在3日图上超过前一个反弹的最高点,就是趋势变化的第一个信号。当股价在高位运行时,常常出现几次上下振荡;所以,当市场突破前一次振荡的最低点时,就表明趋势变化或反转。

在低位,股价常常跌势减缓,并会在一个狭小的交易区间内运行一段时间,但如果它们穿过前一次反蝉的最高点,那么对于趋势变化就十分重要。

永远仔细检查,看看市场是否正好离任何极限最高价或极限最低价相距 1、2、3、4 或5年。回顾过去,看看市场离任何极限最底价的时间跨度是否是 15、22、34、42、48 或 49 个月,因为这些是监视趋势变化的重要时间周期。

规则11   最安全的买卖点

在确定的转势形成之后买股票总是最安全的。股票筑底后会有一波反弹,然后出现次级调整,并在—个更高的底部获得支撑。如果它开始上涨,而且冲破第一次反弹的头部,就形成了最安全的买点,因为市场已经给出了升势的信号。止蚀单可以挂在第二个底的下方。

最安全的卖点——市场在经过长期的的上涨,创出最后一个高价,并有了第一次快速垂直下跃后,会反弹并形成第二个顶部,这个顶部的高度较低,随后市场从这个顶部开始下跃, 并跃穿第—次下跌时的最低点,这是一个相对安全的卖点,因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。

2日回调和2日反弹:在活跃的市场中这是最重要的时间周期。回调仅仅持续两天,而月不会在第三天继续下跌。在发生任何转势的迹象前,这种情况会出现许多次。如果个股或平均指数仅回调两天,就说明多头的气势很强。你会在3日图中找到这些2日运动。

在—个活跃而且下跌迅速的市场中,反弹常常陡直而且迅速,仅持续两天。研究3日图,

要记住,只要趋势向上,股份永远不会高得不能买,而只要趋势向下,股价也永远不会低得不能抛;但是,请不要忽略这个事实,即必须永远用止蚀单保护你的投资。永远顺势而为, 而不是逆势而行。在强势中买股,在弱势中卖股。

规则12   快速运动中的利润

当市场非常活跃,而且上涨下跌十分迅速时,它们平均每个日历日运动1点。当平均指数或个股每天运动2点或2点以上时,就说明它已远离正常的轨道,不可能持续长久。在牛市里,这种运动会出现在短期和迅速的回调或下跌中。在熊市里,当趋势向下时,这些迅速的反弹会在一个很短的时期中调整价位。请见"短期价格调整"一章中的资料和例子。

我要给你加深这样一个强烈的印象,如果你希望在股票市场上取得成功,你就必须花大量的时间进行学习,因为你花的时间越多,得到的知识也就越多,今后获得的利润也就越多。对这些规则长达 45 午的探索与实践,已经向我证明你成功的必要条件是什么。我已经给了你有效的规则;下面就看你的了;你必须学习这些规则,适时运用,井付诸实施。

--节选自《华尔街45年》,请支持正版,购买链接

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