道氏确认日

gupiao778
5469
文章
0
评论
2020年8月7日 评论 76 2430字

一、道氏理论模型中的两个道氏确认日

最困扰投资者的问题之一,就是如何辨识一个新的基本运动的开始和既有基本运动中的次级运动之间的区别。以牛市为例,当价格大幅回落时, 如何判断它是牛市中的逆向次级运动,还是熊市的开始。我们必须找到相互验证的工具,并需要道氏确认日来帮忙。

道氏理论体系中,道氏确认日是一个极其重要的概念,它是根据道氏理论鉴别市场运行状态的重要依据。根据相互验证原则,在设计道氏理论模型的时候,需要设计出两个系统,因此在道氏理论模型中应当有两个道氏确认日,它们都是模型中体现相互验证原则的微观结构。

具体来讲,在模型中有两个指数,即“道・琼斯工业指数”和“道・琼斯运输指数”。在牛市中,至少是在牛市第三期的中后期,当第一个指数向下突破先前次级运动的低点,第二个指数也跟随第一个指数之后,向下突破先前次级运动的低点,这一天就称为道氏确认日。由此可以确认熊市已经开始。

同理,在熊市中,至少是在熊市第三期的中后期,第二个指数也跟随第一个指数之后,向上突破先前次级运动的高点,这一天就称为道氏确认日。 由此确认牛市已经开始。

在牛市转熊市时,道氏确认日包括道氏确认日1和道氏确认日1,只有一个确认日还不能得到转势的确认。当道氏确认日1和道氏确认日1‘相互确认时,才是卖出信号,不过它们不一定发生在同一日。如图19-3-1所示。

道氏确认日

在熊市转牛市时,道氏确认日包括道氏确认日2和道氏确认日2,只有一个确认日还不能得到转势的确认。当道氏确认日2和道氏确认日2'相互确认时,才是买进信号,不过它们不一定发生在同一日。如图19-3-1所示。

道氏确认日包括确认日1和确认日1。道氏确认日1和道氏确认日1 是一对相互验证、相互确认的时点。当道氏确认日1出现的时候,必须得到道氏确认日1的验证;反之亦然。当两个指数都出现突破时,道氏确认日也就确定了。需要注意的是,只有一个指数突破还不能得到转势的确认。不过,它们各自的突破不一定发生在同一日。道氏确认日2和道氏确认日2 的相互验证过程同此。

这里有一个问题:两种指数相互确认的时间,也就是道氏确认日1和道氏确认日1'间隔多久才被视为是无效。道氏理论对于这点没有明确的规定。经验表明,两种平均指数完全没有必要在同一天内达到基本运动的最低点或最高点。尽管两个市场不必同时发出上涨信号,但在时间上的间隔越近越好,间隔越近随后的走势也愈强劲。

当道氏确认日出现后,意味着牛市或熊市即将结束,以及之后将持续至少一年以上的新运行的基本运动。但只有出现道氏确认日并得到相互验证之后,牛市和熊市是否结束才能确定,否则不能确定,并且可以用确认日估计基本运动的反转日。

道氏确认日的真正意义在于,通过次级运动的运行情况来鉴别基本运动的转折点。根据三重运动原理,趋势确认日实际上在基本运动、次级运动和日常波动三个级别的运动中都存在。同理,我们也可以通过日常波动的运行情况来寻找次级运动的转折点;通过次日常波动的运行情况来寻找日常波动的转折点。实际上,我们对次级运动和日常波动的把握性很小,因此真正有意义的还是通过次级运动的运行情况来鉴别基本运动的转折点。根据道氏确认日的定义,可以分别确认牛市或熊市的开始。

二、基本运动反转日

基本运动反转日就是基本运动的转折点,即牛市的最高点或熊市的最低点。基本运动反转日也是确认识别系统中的重要一员。但由于基本运动是深藏在市场行为之下的运动,所以基本运动反转日实际上是一个“看不见、摸不着”的日点,因此这个具体时点很难确定,我们必须通过技术手段才能“看到”。由于道氏确认日是“看得见、摸得着”的,因此道氏确认日就是 “看清”基本运动反转日的一个技术手段。

尽管基本运动反转日与道氏确认日所要说明的本质上是一回事,但两者的概念不同。基本运动反转日代表着一轮原来基本运动的结束,是市场内在的运动,是针对整体市场的概念;而道氏确认日是市场外在的、表面的运动,是局部市场中的概念。不过,通过道氏确认日可以估计出基本运动反转日,也就是可以“透过现象看本质”。即通过两个道氏确认日的相互验证来表现基本运动的反转。

三、转势期

一个指数的波峰、波谷在演进过程中,如果违反了趋势发展的定义,但又没有出现道氏确认日,此时原来的基本运动可能已经结束,但新的基本运动是否形成还不能确定。

基本运动反转日分为牛市反转日和熊市反转日。但笔者通过长期实践发现,实际上,不论是牛市的结束与熊市的开始之间,还是熊市的结束与牛市的开始之间,都需要经过一个转弯过程,即基本运动的转折期,或称之为转势期,实际上也就是自我验证部分的转势三部曲。

牛市中的道氏确认日实际上就是对失败的复苏的确认,因此我们也必须关注两个指数转势三部曲的相互验证情况。这段时间的市场走势通常会形成长时间的大幅震荡格局,并在图表上形成各种形态。

理想状态的牛市第三期与熊市第一期之间、熊市第三期与牛市第一期之间,由于存在对牛市和对熊市的数期方式的不同,使得在时间上会出现交叉部分,所谓转势期其实就是指这个部分,这也是导致次级运动产生欺骗性的一部分原因。

如果只有一个指数出现了牛市向熊市的反转,即只有一个指数出现牛市反转日还不能判断出是牛市的反转,此时还不能算转势,可能正处于转势期中;只有两个指数都出现了牛市反转日之后,才能确定为牛市的反转,经过道氏确认日的确认后,才能代表熊市的开始。同理,如果只有一个指数出现了熊市向牛市的反转,即只有一个指数出现熊市反转日还不能判断出是熊市的反转,此时还不能算转势,可能正处于转势期中;只有两个指数都出现了牛市反转日之后,才能确定为熊市的反转,经过道氏确认日的确认后,才能代表牛市的开始。

以上我们讨论了两个确认系统,一个是相互验证原则,这是宏观技术分析方法,主要通过两个指数之间的横向鉴别来判断趋势是否还在继续;另一个是道氏确认日,这是微观技术分析方法,主要通过局部的横向鉴别来判断趋势是否已经反转。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!