普通通道线的概念和性质

2020年8月7日 评论 115 2623字

普通通道线分析法是基于趋势线分析法引申出来的另一种分析方法。 应当说,它对于趋势的判定更为明确,在对趋势方向进行定性分析之后,可以帮助我们进行价格波动幅度的定量分析。几乎所有的图形分析与注释均离不开上述这些趋势线和通道线的概念与原则。

一、普通通道线的定义

以一条普通基础趋势线为基础,涵盖一种趋势的平行线称之为普通通道线,简称通道线。在平行的普通基础趋势线与普通通道线之间所形成的 ,范围称之为趋势通道。这里之所以强调普通通道线,目的是与后面将要介绍的道氏通道线相区别。由于价格在遇到通道线后通常会被弹回到原趋势中,因此有时又称为返回线。

通道线又可分为上升通道线(在上升趋势中)和下降通道线(在下降趋势中)两种。在上升趋势中,通道线起到压力作用;在下降趋势中,通道线起到支撑作用。

二、做普通趋势通道线

与普通趋势线相比,普通通道线的做法相对简单些。做普通通道线的基本原则是:形成趋势通道的一对线必须平行伸延出去。具体做法是:在已经得到了基础趋势线之后,通过第一个波峰或波谷可以做出与这条基础趋势线相平行的平行线,这条平行线就是通道线。

1、在上升趋势中

普通通道线的概念和性质

如图17-1-1所示,在上升趋势中,我们首先沿着相对的低点画出基础上升趋势线,然后从第一个波峰(点2)出发,用虚线引出其平行线。两条直线均向右上方伸展,共同构成一条上升通道。如果下一轮上涨抵达通道线后折返下来(如点4处所示),那么该通道就成立了一半;如果这次折返一直下跌但停止在原先的基础上升趋势线上(如点5处所示),那么该通道就基本上得到了肯定。图17-1-2所示为贵州茅台(600519)的上升通道线。

普通通道线的概念和性质

2、在下降趋势中

普通通道线的概念和性质

下降趋势的情况与上升趋势类似,但方向相反,如图17-1-3所示。图17-1-4所示为景谷林业(600265)的下降通道线。

普通通道线的概念和性质

三、通道线服从于趋势线且不能独立存在

尽管通道线和趋势线是相互合作的一对,但是通道线与趋势线的地位是不同的。很显然,先有趋势线,后有通道线,趋势线可以独立存在,而通道线则不能独立存在,所以趋势线比通道线重要得多。

应切记:在组成通道的两条线中,基础趋势线远比通道线重要得多,所提供的交易信息也更为可靠。它们之间的关系是,通道线服从于趋势线,通道线是为趋势线服务的。因此,在趋势分析技术中,趋势线是第一位的,而通道线是第二位的。

四、通道线也可划分三个级别

尽管趋势的发展变化是有规律的,但是趋势的发展变化规律有其复杂性, 实际上三重运动原理所体现的就是这个意思。根据道氏理论的三重运动原理,三个级别的运动同样也可以用三个级别的通道线来表示,如图17-1-5所示。由基本下降趋势线与基本通道线构成基本通道;由次级下降趋势线与次级通道线构成次级通道;由日常下降趋势线与日常通道线构成日常通道。

普通通道线的概念和性质

由于三个级别运动都受到各自力量的限制,三种运动都按照各自的轨道发展,都有自己的走势规律以及波动节奏,所以在通常情况下的大部分时间内相互影响并不大。但在极个别的情况下,三个级别的运动会发生共振:是日常波动与次级运动的转折点同时发生时,如果这时两者的运动方向又与基本运动相同,此刻在短期内就会发生巨大的变化。这就是行情发生突变的原因。由此可以看出,对技术分析人士来说,不存在什么意外的事。具体表现形式是:趋势一方面有继续发展的特性,另一方面又有随时停止并转向的特性。

如果我们将三种运动的运行轨道分析清楚,在共振点上把握机会,在突变之前提前入市,将可以大大提高赢利水平。实际上,投资者细心研究三重运动,经过长期实践之后是可以做到这一点的。需要说明的是,并不一定在所有图表中都能清晰地画出这三种通道来。

五、形成通道的机理

我们可以通过力学的知识来作说明。一个级别的价格波动力量可以用合力来表示,它同时可以分解为横向分力和纵向分力。力学分析告诉我们, 在合力一定的情况下,横向分力的大小受到纵向分力的制约,或者纵向分力的大小受到横向分力的制约。当横向分力大的时候,则纵向分力就小;当横向分力小的时候,则纵向分力就大。

对于价格运动趋势来说,道氏理论将趋势分解为三种运动,但不论是基本运动、次级运动还是日常波动,都是在自己的力量范围内影响市场。由于三种运动都按照各自的轨道发展,因此它们各自所形成的通道宽度也是在一定范围内的,这就是各级别运动能够形成通道的机理。

普通通道线的概念和性质

如图17-1-6所示,合力1与合力2是驱动某一级别运动的力量,而且合力1的大小等于合力2,它们仅仅是方向不同。合力1的纵向分力大,横向分力小,也就是价格方向1在趋势方向的力量大,则趋势性强,而通道宽度就窄;合力2的纵向分力小,横向分力大,也就是价格方向2在趋势方向的力量小,则趋势性弱,而通道宽度就宽。

普通通道线的概念和性质

从图17-1-7中我们可以看到,通道2是最平坦(倾角最小)的,趋势性也最弱,因此通道2的宽度H2也最宽;而通道1的倾角比通道2的倾角大, 通道1的趋势性也比通道2的趋势性强,因此通道1的宽度H1比通道2的宽度H2要窄;通道3的倾角最大,趋势性也最强,因此通道3的宽度H3也就最窄。这里所说的宽度是指在一个时期内的价格波动的幅度,在时间上应当不超过一轮基本运动的长度,因为在价格绝对值差别比较大的不同价格区,即使相同级别运动的通道宽度也是有很大差别的。

依照这样的思路理解,当出现横向力(通道宽度方向)最大而纵向力(趋势方向)最小时,行情基本上处于横盘。因此,往往是横盘的时候通道是最宽的。也就是:在理论上,一个级别运动通道的最宽处不应当超过该级别运动盘整区的宽度。这其实也是评估各个级别运动宽度的一个方法。而趋势越陡峭,通道的宽度就越窄。了解这一点,对于我们的阶段性操作将会非常有利。

沙我们的重要结论是:通道窄,则趋势性强,而强势一般走势很稳健;通道宽,则趋势性弱,而弱势一般易发生突变。在趋势继续发展的时候,趋势显示出强势特性;而在趋势即将停止并转向的时候,趋势显示出弱势特性。强势使得趋势的继续得以保障;而弱势是指一种趋势容易发生转折。如果通过坐标横向波动表示通道宽度的话,那么趋势线指示的方向就是趋势方向。 这样我们就不难理解为什么当通道宽的时候趋势就弱,而当通道窄的时候趋势就强了。

另外,我们还可以利用多空双方的搏杀来解释。通道宽,则说明多空双方搏杀得非常激烈,双方都在争取主动。或者说,多空双方的分歧越大,争夺得越厉害,波动幅度也就越大,也就表现为通道宽。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

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