做道氏趋势线的目的

gupiao778
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2020年8月7日 评论 89 2296字

一、分解三重运动

道氏理论的三重运动原理认为,股票指数的波动是由基本运动、次级运动和日常波动这三种运动叠加而成的,因此在进行道氏趋势线分析时以分解三重运动为主要目的之一。只要是提到道氏趋势线就需至少画出日常趋势线和次级趋势线,在可能的情况下画出基本趋势线(基本运动的持续时间太长,一般情况下很难用一条直线来表现)。

根据道氏理论的三重运动原理,市场的指数或价格的波动轨迹是由三种运动相互叠加而成的。它们分别是:规律性非常强但又深藏不露的基本运动、虽然有一定的规律但又经常起欺骗作用的次级运动以及非常诱人但本质上是随机的日常波动。做道氏趋势线的重要目的之一是要在杂乱无章的价格波动中将这三种运动划分出来。实际上,在日常波动之下还可以划分出更低级别的运动,比如艾略特就是在这一思想启发下发展出来的波浪理论,本质上就是将三重运动进一步划分了许多级别。不过,由于道氏理论主要关注的是基本运动,因此到日常波动为止就不再继续划分了。

关于趋势的发展,我们常说:一旦一种趋势开始后将会持续。但这句话的真正含意是:市场中的三种运动都会在一段时间内保持一定的方向。特别是股票指数的基本运动呈现上涨或下跌趋势后,不会在短期内反转。因此,除非能够肯定趋势已经反转,否则应当认为原来的趋势仍会持续发展。

市场的发展变化是有趋势的,趋势发展变化是分阶段、有节奏发展的。 而整体趋势发展的阶段性实际上也是三种运动各自展现发展规律的结果。 基本运动的调整实际上是由此刻次级运动的方向与基本运动的方向相反造成的,次级运动的“波纹”是由日常波动造成的。通过道氏趋势线我们将三种运动划分出来的同时,也将趋势发展变化的各个阶段划分出来了。

二、道氏趋势线的二级分类原则一般情况下只划出次级趋势线和日常趋势线

在画趋势线的时候,我们会发现有些趋势线可以保持较长的时间,有些趋势线只能保持很短一段时间。按照三重运动原理,画趋势线的时候理论上可以根据价格波动时间跨度的长短,趋势线可以分为基本趋势线、次级趋势线以及日常趋势线。但由于基本运动是最大级别的运动,时间跨度太大, 很少能够保持明显的直线状态,所以基本趋势线通常很难画出来,因此一般情况下就不画了。通常只画出次级趋势线和日常趋势线,这样实际上依然可以达到划分三种运动的目的。

由于依据趋势线所代表的运动级别,可以将道氏趋势线分为日常趋势线和次级趋势线,而通过次级趋势线的轮廓所表现出来的就是基本运动,因此通常情况下也就没有必要再定义基本趋势线了。由于只有极少数市场的基本运动可以画出基本趋势线,所以对基本运动的确认通常不直接采用基本趋势线。如图14-2-1所示,粗实线代表次级趋势线,细实线代表日常趋势线。粗实线实际上是经过不断调整、修正确立为次级趋势线后加粗的,它所描绘出的轮廓就是基本运动。

做道氏趋势线的目的

有时候,为了更清晰地展现基本运动,将没有代表性的日常趋势线给删除掉,只保留次级趋势线。如图14-2-2所示。

做道氏趋势线的目的

当然,在最终确定每条趋势线的级别之后,考虑到划分三种趋势的目的,只将日常趋势线和次级趋势线保留下来,而为了让图形更清晰、更能说明问题,通常就将更小级别的趋势线删除掉了。

理论上,在图形中比日常趋势线更小级别的小趋势线也是可以画出来的,但在通常情况下,考虑到它的分析意义不大,并且画出来之后图形显得更乱,因此如果没有特别必要,比日常趋势线更小级别的小趋势线就不再保留下来了。

三、确定道氏趋势线的级别是一个动态过程

不过,在开始画趋势线的时候并不知道某一条趋势线的级别,只有在一轮趋势走完之后才能真正确定每条趋势线所属的级别。例如,图14-2-3 中的AB是这轮行情开始时画出的趋势线,在画AB的时候,投资者很难确定它属于哪一级别趋势线,随着行情的继续发展,只有继续画出CD、EF、GH、KL、MN等一系列趋势线之后我们才能最终确定EF、GH是日常趋势线,MN是次级趋势线,在画到KL的时候,此刻趋势线KL的级别又是待定的。而AB、CD则属于更小级别的趋势线。

四、鉴别趋势发展的各个阶段

道氏理论提出的是一个鉴别系统,可以鉴别出当前趋势的位置。而在各个时期发展过程中,通过道氏趋势线我们并不能马上判断出现在处于什么时期,甚至可以说几乎在下一个时期已经确认完成,这两个时期的分界点才能确认出来。那么我们做趋势线的意义何在呢?

趋势线的演化过程实际上就是趋势的发展过程,如果没有趋势线的鉴别作用,就相当于海滩上没有标尺一样,我们将不清楚涨潮与落潮的转折点在什么时候,也就无法清晰地知道当前是涨潮还是落潮。对投资来说,最重要的是要清楚当前是牛市还是熊市。尽管绝对准确地知道转折点的位置对投资来说是好事,但绝对准确的结论并非必要,其实只要能大致确定出转折点就够了。换句话说,只要大致确定了转折点,就能确定牛市熊市,这就是趋势线最重要的作用。

五、确立趋势线的级别之后可以确定安全入市点

确立趋势线的级别对于找到调整行情的低点、上涨行情的起点、反弹行情的高点以及下跌行情的起点很重要。笔者是通过日常波动的下降趋势线与次级上升趋势线的交点来确定的。从操作的角度讲,对于上升次级趋势线来说,与下降日常趋势线的交点是一个安全买人点,如图14-2-3中的K点就是安全买人点;同理,对于下降次级趋势线来说,与上升日常趋势线的交点是一个安全卖出点。

做道氏趋势线的目的

其实,我们所画出的每一条趋势线,不论所属级别以及是否可以最终保留,对买进、卖出的操作都是有意义的。需要特别指出的是,在画趋势线的过程中,其实并不存在没用的趋势线,因为在每画一条趋势线的时候都是为指导操作服务的。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

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