趋势线的作用

2020年8月6日 评论 114 2881字

任何一条原始的趋势线,以及调整过程中的趋势线都是对实际交易有意义的,而最终确定的趋势线是在行情走完之后才能确定,因此最终确定的趋势线对分析整体趋势发展变化的情况有意义,而对具体的操作反而意义不大。

一、趋势线是一个相对比较客观的工具

由于画趋势线的依据比较简单明了,因此趋势线是一个相对比较客观的工具。因为其他许多技术指标都需要一个人为的确定指标参数的过程, 由于这个过程人为因素较重,因此许多技术指标的主观性都太强,难以应付千变万化的市场。

然而,凡事都不是绝对的,趋势线的客观性也是相对的。投资者在画趋势线的时候,由于关注的时间和空间不同,或者个人所遵循的具体规则有所不同,所以在画某一条趋势线的时候,画出的结果将会有所出入,因此做趋势线并非只有一种结果。

甚至还有人认为做趋势线是一个高度人为的过程。在《新技术分析学》 一书里,汤姆斯・德马克准确地指出:做趋势线是一个高度人为的过程。对于一幅同样的图表,不同的人会做出不同的趋势线。实际上,即使是同一个人在不同的时候画同一幅图,做出的趋势线也可能不同。

二、趋势线是根据趋势给人的印象画出来的

我们很容易弄清楚趋势线缺乏精确性的原因。趋势线的特征是把相对高点或相对低点相连接。如果只有两个这样的点,趋势线当然就能做得很精确。然而,如果趋势线是试图把3个或3个以上的点相连接得来的话---正如通常的情况那样,那么一条精确的趋势线只有在所有的点之间存在线性关系的情况下才会出现,但这种情况极为罕见。在大多数情况下,做出的趋势线至多只能准确地再通过一个或两个相对高点(或相对低点),而偏离其他点,趋势线所提供的最有效的配合实际上仅仅是在观察者的眼睛里。这就带来了画趋势线的非客观性。

正如其他图表分析一样,正确地做出趋势线是一门技术。本质上,趋势线是一种示意图,而并非是绝对的、唯一的结果,所以具体画出某一条趋势线的结果是不同的。另外,画趋势线还是一个分解三重运动的过程,由于不同的分析者划分三重运动的方法不同,因此产生的结果也有所不同。不过, 尽管不同的投资者所划分的三重运动的结果可以略有不同,但总体差别不应太大。因此,做趋势线远比想象中的情况复杂得多。

三、趋势线的测算意义

趋势线有助于测算价格目标。简要地说,一旦趋势线被突破,那么价格就会离开趋势线,其目标距离通常与趋势反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的竖直距离相等。

趋势线的作用

如图13-1-1所示,如果在原先的下降趋势中,价格在下降趋势线的上方曾达到H1(垂直于趋势线测量),那么在该趋势线被突破后,我们就可以预计价格将涨到H2处,并且H2=H1。

这里需要注意突破趋势线的测算位与突破趋势线有效确认位的区别。突破趋势线测算位的主要目的是确认突破趋势线之后价格至少可以到达的位置,是为交易服务的;突破趋势线有效确认位的主要目的是确认趋势是否反转,是为鉴别趋势服务的。一般来说,确认一个有效突破,在趋势线上方要有最小价格变动幅度或是最低的收盘价(目测通道最窄处)。如图13-1-2所示,H2为中国石化(600028)突破下降趋势线的有效确认位。

趋势线的作用

四、趋势线对今后价格的变动起约束作用

趋势线使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线),实际上就是起支撑或压力作用。下跌至上升趋势线附近和回升至、 下跌趋势线附近时往往是依趋势方向建仓的好时机。

一个有经验的投资者会全心全意地注意趋势线的导向,然后根据买卖信号原则进行交易。举例来讲,在上升趋势中,调整性的下跌是不可避免的,但它经常只是触及或非常接近相应的上升趋势线。因为投资者的目的就是在上升趋势中趁低买进,所以趋势线在价格下跌时所提供的支撑边界正好是买进区域;同样的,下降趋势线则可以提供阻挡边界,是卖出区域(如图13-2-1和图13-2-2)。

趋势线的作用

趋势线的作用

只要趋势线未被突破,我们就可以用它来确定买人或卖出区域。然而, 如图13-2-1图和13-2-2中的点11所示,万一趋势线被突破了,也就发出了趋势已经改变的信号,这要求我们平仓了结当初顺着原有趋势方向建立的所有头寸。趋势线被突破常常是趋势方向改变的最佳预警信号。

五、趋势线被突破之后的反向作用

只要经过第三点应验了,并且趋势仍按既定的方向继续发展,那么上述趋势线就在好几个方面大有用武之地。因此,趋势线不仅可以确定在市场调整阶段时价格的极限位置,更重要的是,可以显示出在何种情况下原来的趋势正在发生变故。

趋势线被突破后,就说明价格下一步的走势将要反转。越是重要的、越是有效的趋势线被突破,其转势的信号就越可靠。被突破的趋势线原来所起的支撑或压力作用,现在将相互交换角色。

价位触及趋势线附近时,就是投资者进行交易的一个良好时机与信号:当价位向下跌破支撑线时卖出;当价位向上突破压力线时应结束做空, 反向买进。

上升趋势线(特别是在收盘价的基础上)向下突破是卖出信号,在没有跌破前,上升趋势线就是每一次回落的支撑。下降趋势线向上突破是买入信号,在没有突破之前,下降趋势线就是每一次回升的压力。

这个买卖交易原则,也可以应用到其他各种图形的变化上。通常这种关卡的支撑线跌破之后,即为卖出信号,此时支撑线反成为压力线,参见图 13-2-1。压力线被突破之后,即为买进信号,此时压力线反成为支撑线, 参见图13-2-2。

六、画趋势线对于制订交易计划以及执行交易计划至关重要

许多投资者对技术分析都有误解,认为技术分析真的有神奇的预测作用,但实际上,技术分析的真正作用是帮助投资者提高投资的可操作性。趋势线的作用也不例外,它并非对趋势的发展起决定性作用,它是用来衡量价格运动趋势的。趋势线的基本作用是鉴别价格波动的方向。通过趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势,从而使得投资者可以依据趋势线制订投资计划,以便于提高投资操作过程的执行力。

因此,任何一条根据要求画的趋势线,在实际交易中都可以作为操作的依据。由此我们可以看出,画道氏趋势线的时候,不论哪一个级别的趋势线一旦被突破之后,并非一擦了之,而是还要研究突破之后原来趋势线的支撑和压力的作用。这对于我们制订交易计划以及执行交易计划起到至关重要的作用。

由于趋势线的级别在当初画的时候并不十分清楚,只有随着趋势的发展,在后面的趋势线依次画出之后才能确定。因此,不论当初画出的趋势线最终是否保留,它们都是当时制订的投资计划以及具体操作行为的依据。

七、针对假突破的交易

即使是假突破,调整的空间也可能是非常大的,这时候非常容易引起心理恐慌,甚至持有的头寸出现亏损,但是我们不必担心,我们依然可以按照趋势线的指示进行交易,这样可以大大减少持仓的风险,如图13-2-3 所示。

趋势线的作用

需要注意的是:即使事后证明对于趋势线的突破行为仅仅是一个假突破,也需要按照事前依据趋势线制订的计划执行。然后,在重新调整趋势线的位置之后,对投资计划再作进一步的调整,为后面的投资服务。否则,一看到假突破就调整投资计划,则会大大降低对于投资计划的执行力。同时, 为了能够执行投资计划,所制订的计划必须具有很强的可行性。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

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