趋势线的假突破

gupiao778
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2020年8月6日 评论 89 2904字

一、假突破是人为确定的概念

笔者认为,其实并不存在真正的对趋势线“真”“假”突破的问题。之所以这样讲,是因为一提到“假”人们总是有被骗的感觉,而“假突破”又是一个事后才能确认的概念。

假突破是指从最初画出的趋势线来看是被突破,但时隔不久原趋势线依然有效,并且市场并没有针对该趋势线所代表的趋势发生转势。

之所以提出假突破的概念,是因为:有时候在经过一段相当长的时间之后,会发现一条尽管长期是非常有效的趋势线,但是短期会出现一些“瑕疵”,这时候为了体现这条长趋势线的完整性,对于一些在短期内幅度不大的“突破”而后又很快使原趋势线继续发挥作用的情况给予忽略。对于这样一条最终确定的趋势线的中间小幅度、短期的突破就称之为假突破。因此, 较为长期的趋势线极易出现假‘突破。毕竟,行情不会严丝合缝地沿着一条直线走。

承认假突破实际上是要求行情要严丝合缝地沿着一条直线走,或者要求价格按照自己认为的方式或方向走,否则就是“假”,这就是市场分析的主观性。但是,进行市场分析的态度应当是保持客观性,更重要的意义在于对于投资操作的指导作用。

其实,所谓突破与否都是人为定义的。因为画趋势线本身就是一个不断调整、不断重画的过程。而对调整前、重画前的趋势线的突破就是真突破,在突破该趋势线的时刻并不存在真假问题。调整、重画原趋势线的过程实际上就是对短期突破的否定’并寻找真正起作用的新趋势线。因此’趋势线“假突破”信号的确认对原趋势的确认是更值得信赖的依据。

趋势线的假突破

如图12-2-1所示,趋势线1和趋势线2都是经过很多次调整后最终确定下来的。如果最终确定的是趋势线1,则会出现假突破的现象;如果最终确定的是趋势线2,就没有假突破的现象。在这种情况下,假突破是由于人为画趋势线的位置所导致的。

在下跌趋势的例子中,股票价格向上突破之后,如果价格又回到趋势线下方达到一个特定次数的收盘价个数(如2或3个日、周、月等),那么价格对趋势线向上的假突破会得到确认。图12-2-1所指出的假突破信号是根据至少有两日收盘价又回到下降趋势线之下才被确认的。即德突破下降趋势线之后,收盘价又回到起压力作用的下降趋势线之下两日以上。

趋势线的假突破

在图12-2-2中,下降趋势线1被向上突破后,没过几日又急速下跌并跌破下降趋势线1,即可确认向上的突破为假突破,所指示出的失败信号是由线下的第二个收盘价确认的。再以假突破的高点为依据画下降趋势线2,同样向上突破没几天又向下跌破趋势线2,并确认为假突破。其实,不论是3%原则或两天原则所确认的突破都是针对最初画出的趋势线而言的。

但是,如果我们再以突破趋势线2的高点为基准画趋势线3就没有出现假突破,而随后的真突破之后则发生了转势,并且趋势线3对后市的调整起到了支撑作用。

由这个过程我们可以了解到,并不存在真正意义上的“假突破”,之所以出现“假突破”是与我们所画的趋势线的位置有关。之所以强调这一点,目的在于提醒读者,我们所画的趋势线有一定的主观性,并非客观的、唯一的,因此一旦出现突破的现象,首先考虑的不是真假问题,而是先当做真突破进行操作,然后再重新调整趋势线的位置。因此,人们通常所说的“假突破”,笔者认为用对原先所画趋势线“突破失败”一词更为确切一些。

类似地,在上升趋势的例子中,如果市场向下突破之后,重新回到趋势线上方并达到一个特定日数的收盘数,那么趋势线的假突破会得到确认。

趋势线的假突破

图12-2-3说明了在上升趋势线上出现的假突破。这里也同样假定了假突破信号的确认条件,即在与原趋势线方向相同的趋势线之外出现两日收盘价。图中表示了两个这样的趋势假突破之后的买人信号。或许一条趋势线会有多次假突破,但是假突破被确认之后往往会更加确认原趋势的走势。

二、通常所说的假突破并没有想象的那么多

如图12一2一3所示,较低的那条上升趋势线2是根据事后结果做出的, 较高的上升趋势线I是根据以前的情况做出的上升趋势线。上升趋势线1 的向下突破并没有导致趋势反转,只是必须要重画趋势线2。即使趋势线2被突破也没有发生真正意义上的转势。

值得注意的是:较高的高点和较高的低点这种形态在前面的突破穿透了原有的上升趋势线后依然完整地得以延续(当然是在处理掉假突破的基础上)。尽管投资者们在进行技术分析的过程中经常出现假突破行情,但是笔者发现,实际上真正按照合理的规则画出的趋势线,假突破现象并没有我们想象的那么普遍。

三、即使是假突破依然可以按照趋势线的指示进行操作

因此,尽管趋势线突破可用做在突破的反方向上进行交易的信号夕但是也时常被证明是虚假的信号。这说明最终确定的普通趋势线总是在事后对当时的市场进行鉴别的结果,它并不能真正指导操作,而当初的趋势线对实际操作的效用更大。

在技术分析的时候,虽然价格对趋势线的突破一般以收盘价为确认标准, 但投资者在操作的时候不一定要等到收盘,而应根据盘中的实际突破情况及时作出买卖决定。因为要等到收盘再确认突破,许多时候已经太晚了,而且第二天的跳高或跳低开盘将使投资者丢掉一大段行情或产生一大段损失。如果发现收盘价没有突破趋势线,第二天投资者可以再继续持有原来方向的头寸。

应该指出的是,不论是真突破还是假突破都只有事后才知道,在操作的时候只能以趋势线为依据进行操作。当跌破上升趋势线的时候及时进行卖出操作,如果经过不长的时间之后又回到上升趋势线再买回来,这样既可以防止真突破给我们带来的重大亏损,又可以避免假突破使我们过早被测出局。如图12-2-3所示。

即使是假突破的调整空间有时候也是非常大的,这时候非常容易引起心理恐慌,以及持有头寸出现大幅亏损,但是我们不必担心,我们依然可以按照趋势线的指示进行操作,这样可以大大减少持仓风险。

如图12-2-3,当股价沿着下降趋势线3跌破上升趋势线2之后,投资者可以将持有的股票卖出;在向上突破下降趋势线3之后,投资者可以买进股票;当再度向上突破上升趋势线2之后,可以加码买进已经持有的股票,因为此刻已经证明前期的下跌是假突破。

当向下跌破上升趋势线1之后很快就回到上升趋势线1之上了,只要保持两日以上就说明跌破上升趋势线1为假突破。当向下跌破上升趋势线2之后很快就回到上升趋势线2之上了,只要保持两日以上就说明跌破上升趋势线2为假突破。如果趋势线2被真突破并沿着趋势线3形成下降趋势,则需要进行一段空头交易。

这类假突破可能被当做突破的反方向.交易的信号,这正是技术分析对于投资操作的指导作用。在实际操作的时候,我们应当以趋势线的位置作为出市、人市的依据。否则我们画趋势线的意义何在呢?对于投资操作就是这样一个不断进行的过程。因此,市场并没有骗我们,我们也没有被骗。

道氏理论是帮助我们以客观的方式来鉴别市场的趋势,技术分析就是鉴别趋势的过程,画趋势线也是一个不断调整、不断重画的过程,而趋势线的突破是以趋势线有效突破的标准来鉴别的。

一定要认识到,假突破是一个人为事后确认的概念,否则我们将会落到主观预测市场错误的思路上。即使是“假突破”,也是由于我们选择趋势线的位置所导致的。假突破的真正内涵在于明确地告诉我们:趋势还将继续。

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