趋势线的相关概念

gupiao778
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2020年8月6日 评论 98 2329字

趋势线是图表分析师所使用的最简便同时也是最有价值的技术分析工具之一。由于趋势线是指示价格波动方向的工具,从趋势线的方向可以明确地看出价格运动的趋势,所以学会用画趋势线来确定趋势的方向,对于投资者来说是必不可少的基本功。

一、趋势线对标的价格的选择

K线图上做趋势线时,尽管可以选择各种价格,不过笔者认为应当把它描画在全部价格范围之下或之上,而大多数图表分析师更喜欢通过收市价格来做趋势线。当然,这种做法是符合道氏理论的。不过,虽然收市价格在全天的所有价格中确实是最重要的,在分析长期趋势的时候用收盘价似乎也就够了,但它终究只能代表全日价格活动的一个片断。而笔者认为,当日全部价格范围包含了当日的所有价格变化,理应更有意义。如图 10-1-1所示。

趋势线的相关概念

我们可以这样来理解,道氏当年由于技术手段的限制,要想获取全天每时每刻每个股票的价格几乎是不可能的,而只有收市价格才是比较容易取得的。而收盘价是最重要的,或许也是当时一种无奈的说法。毕竟时代在发展,理论也需要发展。

二、确定基准点

要想让趋势线做到准确、有效,则必须建立在两个精确的基点基础上。 通过长期实践,笔者认为,趋势线应从右向左画,因为“价格近期变动比历史上的变动具有更大的意义”。界定趋势线的方法体系由以下概念进行说明:

确认参数。这里的参数是一个虚概念,并非一个具体的数,而是指投资者的心里要有数,确定相对的高点、低点以及它们都属于哪一个级别。

确定相对高点。视觉观察日常波动级别的相对高点和次级运动级别的相对高点。

确定相对低点。视觉观察日常波动级别的相对低点和次级运动级别的相对低点。

在观察基准点的时候,必须确实有“显而易见”的趋势存在。趋势需要展开一定的时间和空间,如果两个基准点的距离过近,所形成的趋势线的重要性将要降低。也就是说,在上升趋势中,必须确认出两个依次上升的相对低点,连接这样两个点的直线才有可能成为上升趋势线;在下降趋势中,必须确认两个依次下降的相对高点,这样才能确认趋势的存在,连接这样两个点的直线才有可能成为下降趋势线。

三、趋势线的斜率(相对陡峭程度)

趋势线的相对陡峭程度至关重要,尽管短期内行情的波动幅度很大,但总体走势比较规则。为了避免陷人凌乱的行情中,一般情况下,要求所画的趋势线不应过于陡峭,否则很容易被横向整理突破,失去分析意义。过于平缓的角度显示出力度不够,不容易马上产生大行情;而过于陡峭的趋势线则不能持久,往往容易很快转变趋势。

趋势线的相关概念

大多数有效的趋势线与水平方向大约成45。角(如趋势线1)。如果趋势线过于平缓 (如趋势线2),则说明相应的上升趋势过于衰弱,可能是靠不住的;如果趋势线过于陡峭 (如趋势线3),则通常意味着这种上升速度难以持久。不少技术分析者将从先前的顶点或底点引出的45。直线作为基本趋势线。

如图10-1-2所示,大多数有效的趋势线与水平方向大约成45°角 (如趋势线1)。如果趋势线过于平缓(如趋势线2),则说明这个上升趋势过于衰弱,因而不太可靠。如果这样的趋势线被跌破了,可能只是意味着上升趋势的坡度将调整回45°线附近而不是趋势的逆转。如果趋势线过于陡峭(如趋势线3),那么通常表明价格上升得太快,因而难以持久。

一般来说,倾斜角度约为45°的趋势线最有意义。某些图表分析家甚至简单地从图上某个显著高点或低点引出一条45°倾角的直线作为基本趋势线。如江恩对45°线技术特别垂青。这样的直线反映出的价格随着时间上升或下降的速率,恰好从价格、时间两个方面处于完美的平衡之中。

关于45°角的意义需要借助力学方面的知识来说明。考虑到大部分读者的力学知识,笔者举一个现实中的例子。我们在工地上会见到,工人用凿子凿石头的时候并不是成90°地向下凿,而是将凿子与石头之间成大约45°的倾角,因为只有在凿子与石头之间成45°倾角的时候,凿子作用在石头上的分力才最大。

四、试验趋势线需要第三点的验证

自我验证是道氏理论的重要原则。因此,画出趋势线后,还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般来说,所画出的直线被触及的次数越多,其作为趋势线的有效性就越能得到确认,用它进行预测就越准确、有效。除了触及次数之外,这条趋势线延续的时间越长,就越具有可靠性。

如图10-1-3中的直线所示,上升趋势线是沿着依次向上的反弹低点连接而成的一条直线,位于相应的价格图线的下侧。而下降趋势线是沿着依次上冲的高点连接而成的,位于价格图线的上侧,如图10-1-4所示。

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上升趋势线是由依次上升的向上反弹低点连接而成的。首先在两个相继的依次上升的低点(点1和点3)之下做出尝试性趋势线,然后还需要第三个点(点5)来确认该趋势线的有效性。

以上所得到的还只是“试验性”的趋势线。为了验证其有效性,必须看到价格第三次触及该线,并从它上面再次反弹出去。如图10-1-3所示,价格在点5对上升趋势线试探成功,于是该趋势线的有效性就得到了验证。图 10-1-4展示的是下降趋势的情况,不过道理是一致的,在点5处也出现了对趋势线的成功试探。

归纳做趋势线的要点:首先,必须有两个基点方可做出趋势线;其次,用第三个点来验证其有效性。

不过,所谓第三点的验证并不仅仅是验证的问题,一方面是对已经画出的趋势线进行验证,另一方面是用来指导操作行为。这一点比起验证趋势线更为重要,这为操作的计划性以及计划的可执行性提供了重要依据。

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下降趋势线是通过连传依次下降的上冲高点做出的。先由两点(点I和点3)做出尝试性下降趋势线,然后通过第三点(点5)验证其有效性。

其实,即使有第三点的验证,所确定的也仅仅是初步确定的趋势线,而最终趋势线的确定还需要做许多工作。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

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