自我验证趋势的基本方法

gupiao778
5475
文章
0
评论
2020年8月5日 评论 83 2965字

一、需要同时在三个级别的运动中进行鉴别

即使时你利用前面介绍的方法仔细分析趋势之后,当有人问你某市场的趋势怎样时,除非你了解此人是针对何种运动而言的,否则要回答这个问题,即使不是不可能,也是非常困难的。或许你不得不用划分三种运动的办法来个对号人座。

道氏将价格运动的总趋势确定为三重运动的叠加,这并不是一种学术上的游戏,将总趋势划分为三种运动是道氏理论分析市场最重要也是最基本的思想方法。三重运动原理说明的是市场的基本规律,它来自于大自然的启示。要打算分别对三个级别的趋势进行自我鉴别,首要的任务就是对三重运动进行分解,必须从总趋势中正确地区分出基本运动、次级运动和日常波动这三种运动;其次,才谈得上鉴别各个级别趋势的运动方向,并在各个级别的趋势改变方向的过程中,又能尽早地鉴别出新趋势的方向。如图 2-2-1所示。

自我验证趋势的基本方法

在基本运动向上的情况下,还包括次级下跌趋势、次级横向伸展趋势和日常波动。在论述趋势的方向前,我们首先必须明确指出”趋势的级别。

二、分解三种运动的方式

1、以时间周期的方式进行分解

依据道氏理论可以以时间周期的长短来分解,即以时间为期限划分三种运动。由于价格(指数)发展的总趋势是由基本运动、次级运动和日常波动三种运动或趋势叠加而成的,所以在一轮行情发展的总趋势当中这三种趋势总是同时存在的。通常至少在一年以上运行周期的运动为基本运动;3 个月以上周期运行的运动为次级运动;3个月以下运行的运动为日常波动, 这是以大致的时间周期的方式进行划分。

但是,这个时间是对已经过去的时间的总结。这种分解方式所起到的作用是帮助我们对趋势的认识有一个层次感,即趋势的发展变化是分层次、分阶段的。问题的关键在于,任何一个级别的趋势所持续的时间都是不准确的,没有十分明确的分界线,因此时间周期是一个模糊概念。直接利用时间来区分三种运动或趋势就没有多大的可执行性。

2、以波动幅度的大小进行分解

我们还可以利用波动幅度的大小来分解三种运动。在波动幅度上的划分,基本运动不仅时间跨度是最大的,而且空间跨度也是最大的;次级运动尽管有时候在短期内波动幅度非常大,但相对幅度再大也大不过基本运动的幅度;相对来说,日常波动无论是持续时间还是波动空间都是最小的。

用波幅分解趋势的问题是,我们在某一时刻很难分清基本运动与次级运动,就算是次级运动或日常波动有时也会出现不亚于基本运动的波幅,如果仅仅用波幅分解趋势,甚至有时还会影响到我们对基本运动的判断,这是由于三个级别的趋势本身就是一个有机体,各级别之间有许多属于模糊的部分。另外,随着趋势的变化,投资者对趋势的认识也会发生变化。因此, 在实际的行情分析当中,要想十分清晰地分解三种趋势是很不容易的。

当然,这两种的分解结果都是相对的概念,不论是哪一个级别的运动, 时间周期和波动幅度都是可大可小的,因此在实践中不一定非要区分得精确。只要把握一点:一定要将三个趋势分解出来,并认清目前行情在道氏理论模型中所处的位置,以便于制订具有强执行力的投资计划,就算达到目的了

3、分解三种趋势的工具

我们怎样区分出目前总趋势中的基本运动、次级运动以及日常波动呢?分解趋势的现有技术分析方法主要包括水平线、黄金分割线、百分比线、、趋势线、通道线、移动平均线等指标,均能大致确定价格运动趋势的级别。利 25 用这些工具的主要依据是道氏给趋势所下的定义。

笔者认为,其中最常用、效果最好的就是趋势线趋势线是用来衡量价格发展趋势的直线,两个相对高点或两个相对低点连成下降趋势线或上升趋势线,在一轮已确定的趋势中,趋势线表现出庄力或支撑的作用,而一旦趋势线被突破,则意味着趋势的转变。因此,本书着重介绍趋势线、普通趋势线,以及在道氏理论基本原理和趋势线技术的基础上,笔者苦心研究的道氏趋势线。这部分内容也将是本书的重点。

另外,在分解次级运动的时候,黄金分割线也是经常使用的并具有相当重要的作用,主要使用0. 382、0. 5和0. 618等。在一轮牛市中,回调0. 382 是强势,回调0. 5是正常市,回调0. 618是分界线,一轮确定趋势的调整不能跌破0. 618位,否则趋势将发生转变;反之,在一轮下跌后展开反弹,也可以这样计算,当反弹超过总跌幅的0. 618位时,就表明这不是一般的反弹,而是新一轮升势开始了。

自我验证趋势的基本方法

三种趋势的分解既可以对大盘指数进行,也可以运用在个股或个别商品(伦敦3个月期铝)的分析方面,如图2-2-2所示。而且,运用在个股的操作上,趋势分析理论也很重要。具体的分解工作十分复杂,有时候要依靠经验判断,甚至不同的分析人员区分的结果会有所不同,一旦出现这种情况,不必追求统一,只要将三种趋势按照自己的划分趋势的原则划分出来,并能够为下一步的投资服务就可以了。

三、自我验证趋势的过程

对价格运动方向的分析为定性分析,而对价格运动目标的分析为定量分析。自我验证趋势有两个目的:一个是定性分析,也就是分析价格的三种运动方向,其中基本运动的方向最为重要;另一个是定量分析,即分析价格的三种运动的波幅目标。方向分析错误,赢利就无从谈起;而价格运动目标分析错误,赢利就会缩水,有时甚至出现变赢利为亏损。

1、利用鉴别工具进行定性分析

对趋势定性分析的工具主要包括水平线、黄金分割线、百分比线、趋势线、通道线、移动平均线等。这些鉴别工具的具体应用将在后面的章节中逐一介绍。

2、利用鉴别工具进行定量分析

首先,可以根据重要的技术价位进行定量分析。主要是根据支撑位或压力位来测定价格的运动波幅,以及根据趋势线和通道线的位置来确定每轮价格运动的起始点。

其次,定量分析可以从利用经典的形态分析来实现。比如:头肩顶的价格运动幅度大致是头部到颈线的垂直距离;旗形的价格运动幅度大致是旗杆的垂直距离,等等。当然,这些尽管比较粗略,但至少在心里有一个“参照系”,有时对于提高执行力还是挺管用的。

另外,笔者在普通通道线的基础上建立的道氏通道线将可以更好地帮助投资者进行定量分析,这部分内容将在有关章节中介绍。

3、定性分析和定量分析要结合使用,以帮助我们制订周密的投资计划

如能定量地把握趋势的开始和终结,这将对我们的投资非常有利。定量分析就是在解决价格的运动方向之后,分析价格的运动目标,以及行情发动和结束的时间。如果能正确分析行情的起点和终点,并同时分析到起点和终点出现的时间,那就可以制订周密的投资计划。

价格的运动,没有固定不变的方向,也没有一成不变的波幅。因此,定性分析和定量分析都是建立在相对的基础上,而且两者的分析要不断地进行。定性分析和定量分析必须结合起来使用才有意义,否则,相互割裂、相互孤立就不能达到分析的预期目的。

特别是通道线是在趋势线的基础上画出的,趋势线属于定性分析工具, 通道线属于定量分析工具,两者配合使用将可以很好地进行定性分析与定量分析的结合。只有把行情分析具体量化到波动幅度和波动时间上,才是一种比较精细的分析,也只有这样在投资过程中才能有很好的执行力。

需要提醒的是,趋势分析是规律性分析,无法达到精确的程度。就像我们只能抓住一年四季的规律,但不能把握具体某一天的天气情况。因此,在进行趋势分析的时候,应当以定性分析为主,定量分析为辅。在制定周密的投资计划的时候需要留有一定的容错余地。

--节选自《道氏理论实战版:鉴别股票市场趋势的方法》,请支持正版,购买链接

778股票学习网(https://gupiao778.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎!