主要多头市场

2020年8月5日 评论 134 2596字

主要的多头市场,是指数持续向上拉升的长期走势。在此市场中, 虽然期间会有次级折返的调整情况出现,但也不能改变指数长期上涨的大趋势。一般主要的多头市场的持续时间可以长达两年之久。在两年的时间里,股票价格上涨的动力主要来源于经济实体的持续转暖, 投资者在实体经济转化时不断看好股票市场,投资与投机活动增加, 自然促使股指不断回升了。

主要的多头市场延续过程中,也会经历三个阶段。

第一阶段:投资者对经济前景的信心逐渐回升阶段。此时,股票市场正处于牛市的初期阶段。股指刚刚从熊市的阴影里走出来,开始在底部大幅震荡中企稳,奠定了股价上涨的重要底部形态。这个阶段是投资者建仓抄底的绝佳机会。股票总体点位非常低,个股无论从绝对股价还是估值角度来看都十分低廉。投资者如果可以在第一阶段买入好股,以后在主要多头市场中获得高额回报的概率是非常高的。

第二阶段:股票价格的回升,是基于上市公司业绩的持续向好。 不同于第一阶段的多头市场,第二阶段中股票价格的上涨是和上市公司业绩的改善相吻合的。也就是说,两者之间出现了互动上涨的格局。 公司业绩增加,推动股票价格持续走高,良性循环中买入股票获利的可能性也会很大。

第三阶段:此阶段的投机活动占据了市场中的主流,只有少部分投资者是以投资的方式来选择与买卖股票的。投资者之所以在第三个

阶段很少,是因为股价已经在第一与第二阶段有很大的涨幅,并且股价几乎无理由地透支了上市公司预期的收益。如此看来,股票价格显得过度膨胀了,投资者持有的股票都是不值钱的。即使是以投资的心态来选择与操作股票,可在股指已经大幅度上涨的第三阶段选择像样的股票是十分困难的。既然股票价格都已经被炒作到很高的位置,而投资者的买卖需求没有降低,股票价格的再次上涨显然是过度膨胀了。 把股票价格上涨的动力寄托在一腔热情上,是不可能获利的。主要的多头市场的第三阶段,同时也是趋势发生反转前的阶段,持股风险大大增加。一旦等待获利了结的投资者蜂拥而至,空头市场也就来临了。

根据道氏理论,将上证指数自编制发布以来的走势总结一下,多头常常会表现出以下基本特征:

一、多头市场的确认点

多头市场的确认和空头市场的确认方法十分相似,也是在股指两次突破了空头市场后才出现反转的趋势的。两种不同的指数同时突破前期的高位后,表示主要的空头市场已经转变为主要的多头市场。

主要多头市场

如图1-17所示,是上证指数和深证成指的月K线叠加图,从图中可以看出两个指数从主要的空头市场中走出来的阶段出现了十分明显的突破。显然,指数从此时开始进入到了主要的多头市场中。正如道氏理论所说的那样,相互验证的两种指数突破前期高位是可以确定一个多头市场的。不过,这个多头市场可以走多远,就要看以后多方的力量了。

二、多头市场里的次级折返

主要多头市场里的次级折返的情况,往往出现在短线放量而后期缩量的下跌趋势中。次级折返的走势不会持续太长时间,但对投资者的影响却十分大。特别是短线跌幅较大的折返走势容易被投资者误以为是趋势的转变信号。但实际上,次级折返的情况只是中短期的行为, 跌幅不会既超过前期涨幅,也无法扭转股指的大趋势。

主要多头市场

如图1-18所示,次级折返的情况在多头市场中出现的概率是非常高的。不只是因为前期套牢盘的解套所致,导致获利回吐的投资者暴增,股价短线突然回调,释放了抛售的压力,对于今后股指的走高更为有利。图中显示,次级折返的调整幅度达到了7.03%,而长长的下影线表示期间的调整要复杂得多。这个阶段,想要获得像样的回报是十分困难的。但是,借用次级折返趋势的调整机会来调仓做短线还是可以的。出于对主要多头市场的信心,投资者应把握住次级折返的机会,调仓做短线后,等待股指企稳之时再次做多,仍然能够继续获利。

三、多头市场的中期折返走势

多头市场的中期折返的走势,从下跌幅度来看,调整的力度是十分大的。股指大幅度下跌以后,相当一部分投资者已在中级折返走势中杀跌出局了。即使股指再次走强,量能可能会出现少量萎缩的情况。 虽然中级折返的情况不会改变股价长期回升的多头市场,却能在一定程度上减缓股价的回升趋势。对于长线投资者来说,对中期折返的情况提高重视程度还是非常好的。

四、多头市场上升时间

从上证指数的年K线来看,从历史上看,股指出现的主要多头市场持续时间分别为4年、5年、2年与1年,平均一次多头趋势持续的时间长达3年。可见,相对于主要的空头市场来说,主要的多头市场持续的时间要长得多。即使是从季度K线来看,股指的主要多头市场也会持续长达7个季度、3个季度、6个季度、9个季度、9个季度、4个季度的时间,每次的多头市场平均持续6.33个季度。

主要多头市场

如图1-19所示,上证指数的年K线中,股指上涨的趋势十分强。 图中选取的四个主要多头市场中,持续的时间分别长达到4年、5年、 2年与1年之久。即使是后知后觉的投资者,在这样长的牛市当中也会发现买入股票的机会的。

主要多头市场

如图1-20所示,上证指数的季度K线中,股指上涨的动力十分强劲,不断出现持续的牛市行情,期间出现的明显的6个主要多头市场中,股指上涨持续的时间分别达到7个季度、3个季度、6个季度、 9个季度、9个季度、4个季度之久,平均时长有6.33个季度。最短3 个季度的牛市表示主要的多头市场持续时间是比较长的。

五、主要的多头市场从上升幅度来看

在年K线中发现,上升幅度分别有768.1%、 276.8%、 352.1%与 79.98%,平均涨幅在396.2%。而若从周K线当中看的话,分别有持续时间长达114O.2%、 48.9%、 127.2%. 93.7%、 415.4%与77.2%的持续涨幅,平均每次持续上涨317.1%。

主要多头市场

如图1-21所示,在上证指数的年K线中,出现四次明显的多头趋势,股指在这四次当中累计上涨幅度分别为768.1%.. 276.8%.. 352.1%与79.98%。最小的涨幅也在79.98%,说明牛市行情的翻倍力度是十分强的。个股的走势显然明显强于股指,有翻番走势出现也十分正常。

主要多头市场

如图1-22所示,上证指数的季度K线中,股指回升的趋势经历了图中所示的六个主要的多头市场。每个主要多头市场的涨幅分别是1140.2%、48.9%、127.2%、93.7%、415.4%与77.2%,平均每一次牛市行情的涨幅是317.1%,最小的一次涨幅是48.9%,最大的一次涨幅是1140.2%,涨幅显然是惊人的。

--节选自《道氏理论实战技法》,请支持正版,购买链接

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