波浪理论与筹码分布指标的关系

gupiao778
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2020年8月1日 评论 122 2446字

筹码分布指标是统计历史上每个价位的成交情况的技术指标,由一组横向的柱线组成。

投资者可以利用筹码分布指标来统计每个价位筹码的分布情况。某个价位区间的柱线越长,说明该价位上发生了越多的交易,当前市场上以该价位为成本持有股票的投资者也就越多。根据筹码分布的变化形态,投资者就可以对股价未来的走势做出判断。

一、筹码分布指标的基本使用方法

在筹码分布指标中,如果某个价位区间内的筹码分布柱线明显长于其他价位上的柱线,这个价位区间就被称为密集成交区。密集成交区显示历史上在该区间内有大量投资者买卖股票。

当一只股票的走势图上有明显的密集成交区时,说明大量投资者都是以相似的成本持有股票。在这种情况下,这些投资者会产生相似的操作倾向,买入时集中买入,卖出时集中卖出,股价有望形成快速上涨或者快速下跌的行情。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6-20所示,2015年1月底,新乡化纤(000949)的筹码多数都集中在一个比较小的价格区间内,此时该股就具备了形成持续上涨或者持续下跌行情的潜质。

当股价持续上涨或者持续下跌时,随着投资者在其他价位上交易股票,筹码就会由集中状态进入分散状态。当筹码分散到一定程度时,市场上不同投资者之间持股的成本差异已经很大,这时投资者就很难再形成一致看多或者一致看空的操作,股价也就不再具备持续上涨或者持续下跌的基础,会有调整的倾向。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6 -21所示,当新乡化纤股价持续上涨近两个月后,已经有大量投资者在较高的价位上交易了股票,该股的筹码分布状态与上一张图相比,已经有了明显的分散。此时,市场上的投资者之间持股的成本差异已经很大,不会再对股票进行统一的操作,股价也就有了见顶调整的倾向。

经过顶部整理后,如果筹码再次聚集起来,股价就具备了延续之前行情的潜力,未来将会持续上涨。相反,如果筹码无法聚集,则股价难以继续之前的行情,有反转的趋势。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6-22所示,新乡化纤股价经过高位横盘整理后,筹码再次聚集起来, 此时股价就有了继续上涨的潜质。

二、波浪理论与筹码分布指标的关系

波浪理论的内在含义是关于投资者交易心理变化的一种理论。在一个完整的五浪结构中,第1浪代表上涨行情的酝酿,在这个过程中,投资者会逐渐由看空气氛中走出来,变为看多;第3浪代表上涨趋势的发展,投资者一致看好后市,纷纷追高买入股票;第5浪则代表上涨趋势的最后冲高,此时,投资者的看法发生了分歧,很多投资者都认为股价见顶而抛出股票,但同时还有人不断追高;第2浪和第4浪分别表示股价上涨一段时间后必要的整理过程。

波浪理论中蕴含的投资者心理变化,直接表现为投资者对股票的买卖交易。这些买卖交易一方面会造成股价的上涨或者下跌,另一方面也会使市场上的筹码分布状态发生改变。因此在这个过程中,波浪的衍变与筹码分布状态之间是相辅相成的。

三、波浪理论与筹码分布指标的综合应用

随着波浪结构的发展,筹码分布指标也会发生一定的变化。这种变化具体表现在以下几个方面:

1、第1浪和第2浪阶段。

在一个五浪上涨的结构中,第1浪和第2浪代表着上涨行情的酝酿和随后的整理行情。在这个过程中,投资者逐渐由前期的看空转变为看多,而在筹码分布指标上,则是筹码在低位逐渐聚集起来,开始为之后股价的持续拉升行情做准备。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6 -23所示,2014年5月至12月,长江润发(002435)股价经过长时间的第1浪上涨和第2浪整理后,投资者逐渐由前期熊市中的看空转变为看多。在这个过程中,大量投资者在低位交易了股票,该股的筹码也在低位聚集起来。

2、第3浪上涨阶段。

在第3浪上涨阶段,市场上所有的投资者已经一致看多,开始持续买入股票。与此对应的筹码分布状态则是筹码持续向上分散,低位的密集成交区逐渐消失。筹码分散程度越高,股价上涨遇到的阻力就越大。在筹码分散到一定的程度后,股价将会难以继续上涨,第3浪上涨行情也将结束。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6 -24所示,2015年I月至4月,长江润发(002435)股价在第3浪中持续上涨。这个过程中,该股的筹码持续向上分散,原本低位密集的筹码形态消失。这说明该股上涨遇到的阻力会越来越大。到第3浪上涨结束时,该股的筹码已经十分分散。

3、4浪整理阶段。

第4浪的回调整理阶段,是对前期第3浪结束时筹码分散状态的一定修复。 在这个过程中,股票的筹码会重新聚集起来,股价也重新具备了上涨的潜能。

因为这时股价已经上涨至很高的位置,这次调整后的筹码聚集程度很可能比不上第2浪结束时的筹码密集状态。这也就造成了随后第5浪上涨遇到的阻力要强于第3浪上涨时的阻力,为第5浪上涨后股价见顶下跌埋下了隐患。

在少数情况下,股票在第4浪整理时调整得很充分,筹码高度聚集,超过了第2浪结束时的聚集程度。这样的形态说明股价还会有很大的上涨幅度。在未来的行情中,第5浪的涨势很可能会超过第3浪的涨势,甚至会形成强势上涨的延长浪,不过这种情况并不多见。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6-25所示,2015年4月,长江润发结束第3浪上涨,进入第4浪调整阶段。因为之前第2浪调整持续时间很长且回落幅度很深,所以根据交替原则,这次第4浪回落持续的时间不长,且回落的幅度不深,形成了一个平台形整理形态。

经过第4浪阶段的整理后,该股的筹码又重新聚集起来。但是,将这个筹码分布形态与第2浪结束时的筹码分布形态对比可以看出,此时的筹码聚集程度明显比不上第2浪调整结束时的。因为这样的筹码结构,在随后的第5浪上涨过程中,股价会遇到较大阻力,难以超过第3浪的上涨幅度。

4、第5浪上涨阶段。

因为第4浪的调整不够彻底,在第5浪上涨阶段,股价的涨幅很可能不会超过第3浪的涨幅。同时在上涨过程中,股票的筹码会再次进人分散状态。随着筹码的分散,股价上涨遇到的阻力会越来越大,当筹码分散到一定程度时, 股价就会见顶下跌。

波浪理论与筹码分布指标的关系

如图6-26所示,2015年5月,长江润发股价进人第5浪上涨阶段。在上涨过程中,该股的筹码逐渐分散,这说明股价上涨遇到的阻力越来越大。当筹码分散到一定程度时,股价无法继续突破上涨的阻力,结束第5浪上涨,进人下跌行情中。

--节选自《图解波浪理论》,请支持正版。

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